□ 艾 慧

中國養(yǎng)老保險制度微觀領域的研究進展

□ 艾 慧

作者：艾慧，上海大學社科學部經(jīng)濟研究中心副教授、經(jīng)濟學博士。主要研究方向：勞動經(jīng)濟學。郵編：200444

養(yǎng)老保險領域的研究經(jīng)歷了從宏觀到微觀的轉變，制度吸引力問題的細化更多地涉及到主觀意愿，養(yǎng)老保險改革對微觀決策的影響反過來作用于改革的公平可持續(xù)性，并對宏觀經(jīng)濟產生一定影響，因此微觀研究是非常有必要的?，F(xiàn)有微觀研究成果對參保意愿、轉軌過程中的收入再分配、養(yǎng)老保險制度對養(yǎng)老模式、儲蓄、消費、退休決策、家庭教育支出、勞動力轉移以及家庭資源配置的影響等方面已經(jīng)有所涉及，但仍存在進一步研究的空間：例如參保意愿外生影響因素即政策設計及利益導向，積累制下制度安排的收入再分配功能，養(yǎng)老保險在城鄉(xiāng)生活上的保障差異對家庭成員的生活照料供給的影響，城鎮(zhèn)化過程中老人的福利損失等。

養(yǎng)老保險 微觀 公平可持續(xù) 參保意愿 收入再分配

隨著十八大“建立公平可持續(xù)的社會保險制度”的理念提出，養(yǎng)老保險領域的研究更多地從財務可持續(xù)性及替代率的分析深入到微觀領域，如參保意愿及制度轉軌的經(jīng)濟效應，研究方法也從保險精算擴展到問卷調查及計量分析。宏觀研究過程中提出的問題或假設，逐漸在微觀研究中得以分析和解釋，兩者就如望遠鏡和顯微鏡的關系，宏觀研究可以使我們統(tǒng)攬全局、高屋建瓴地觀察制度演變及現(xiàn)行制度運行的總體狀況，在此基礎上提出制度存在的漏洞及不完善之處，微觀研究把所面臨的制度吸引力問題細化，通過微觀數(shù)據(jù)挖掘、整理、計量進行相關或回歸分析，找到影響被解釋變量的主要因素及影響程度，從而為相關問題提供相應的解決之道。本文旨在梳理國內外較新的養(yǎng)老保險微觀研究成果進行文獻綜述，借此拋磚引玉，期待我們能夠借助更多的工具和方法多角度解釋和解決養(yǎng)老保險制度轉軌過程中所面臨的諸多困境。

一、參保意愿、忠誠度及滿意度調查

養(yǎng)老保險提升參保率和遵繳率對保證制度可持續(xù)性起到重要作用，而要提升參保率和遵繳率，增強制度吸引力是必由之路。為何實踐中兩者都不理想呢？微觀研究針對參保意愿、忠誠度和滿意度所做的研究正是此問題的細化和進一步探索?，F(xiàn)有文獻主要采用問卷調查的方式，搜集制度覆蓋范圍內的群體信息，分析他們的選擇傾向及其原因，以此作為制定政策或措施的依據(jù)。并軌之后目前的基本養(yǎng)老保險體系主要分為城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險和城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險兩大部分，多數(shù)學者認為參保率低與政府、社會、企業(yè)以及勞動者自身等因素有關。

(一)從參保人或企業(yè)角度分析影響參保意愿或繳費水平的因素

A.Barrett的研究認為，就業(yè)穩(wěn)定性越高，農民工越傾向于參加養(yǎng)老保險，并且在統(tǒng)計上是顯著的。[1]I.Nielsen認為與公有制性質單位相比，私營單位的企業(yè)為了降低用工成本往往不給農民工購買社會保險。[2]

中國關于農民工參保的研究成果也日益豐富。姚俊從參保意愿轉向參保種類選擇的影響因素分析，通過多項Logistic回歸，結果表明年齡、戶籍現(xiàn)狀、換單位次數(shù)成為影響農民工社會養(yǎng)老保險參保類別選擇的顯著因素。年輕農民工及換單位次數(shù)越多的農民工更愿意選擇參加“新農?！被颉俺潜！?，戶籍遷移到工作地的農民工更傾向在務工地參加“城保”，而對城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度信息了解越充分的農民工越傾向在務工地參加“城?！?。其他如收入、受教育程度的影響不顯著。[3]文雯認為農民工參保意愿同時受到農民工的養(yǎng)老保障需求和參保能力、企業(yè)的參保行為和政府的制度供給三方面的影響。他認為個人原因導致的農民工參保率低下，將隨著農民工市場經(jīng)濟意識、參保意識和收入水平的提高有所改善，企業(yè)規(guī)模、是否簽訂勞動合同以及企業(yè)所在行業(yè)和所有制性質對參保率影響較大。制度層面的養(yǎng)老保險可轉移性與農民工就業(yè)的高流動性不匹配確實構成農民工參保的障礙。在養(yǎng)老保險模式的選擇傾向上，農民工和企業(yè)對“雙低模式”的接受度最高。[4]孫中偉以珠三角長三角農民工的調查數(shù)據(jù)為基礎，針對控制變量、工作特征、家庭特征、城市定居意愿及對政府社會福利服務評價，使用Logistic模型進行實證分析，結果表明：家庭養(yǎng)老與社會保險主要是替代關系，即家庭的社會支持功能越強大，農民工的參保意愿越低。雇傭關系越穩(wěn)定、政府福利制度越完善、服務越好，農民工城市定居意愿越高，則養(yǎng)老保險參保意愿也越高。[5]李婷以農民工異質性為視角，通過建立logistic模型分別分析新生代農民工與老一代農民工參加社會養(yǎng)老保險的情況及其影響因素，結果表明性別、子女人數(shù)、有無耕地及留城意愿對老一代農民工參保意愿的影響顯著，收入較高、男性、子女人數(shù)少、無耕地或選擇留城的老一代農民工參保意愿強烈，這些因素也同樣影響著新一代農民工的參保意愿。不同的是，對老一代農民工影響不顯著的勞動合同，卻對新一代是否參加養(yǎng)老保險有顯著的正相關關系。[6]

從上述研究可知，收入、家庭養(yǎng)老的狀況(兒女數(shù)量、土地保障)、雇傭關系的穩(wěn)定性、參保人健康狀況及對政策的熟悉和滿意程度等因素影響著參保或繳費積極性，當然參保意愿及養(yǎng)老保險類型選擇的異質性決定了按照性別、年齡、工作單位性質等進行的分群體研究更具合理性和操作性。

(二)從制度設計及實施角度分析影響參保意愿或繳費水平的因素

郝佳發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行新農保制度下參保人的最優(yōu)選擇狀況是低檔次繳費、最低年限繳費(僅15年)和延期參保，分析新農保在制度設計上存在的低檔次繳費的利益導向和激勵機制，基于參保也是一種投資的角度，計算投資收益即內部收益率，結果表明參保檔次與內部收益率成反比，這說明新農保在制度設計上向繳費能力弱的低收入人群傾斜。在繳費年限相同的條件下，參保年齡與內部收益率成反比，這說明新農保在制度設計上向年齡大的參保人傾斜。各個年齡層次參保人的內部收益率均是延期繳費年限的增函數(shù)，當延期繳費年限達到最大值時，內部收益率也達到最大值。因此，現(xiàn)行制度需要進行利益導向機制的再設計：多繳多補、長繳多得、動態(tài)調整及延期補繳。[7]成志剛依據(jù)實際調查數(shù)據(jù)并運用結構方程理論，構建出新農保滿意度模型，結果顯示:新農保政策內容、經(jīng)辦服務正向影響參保人滿意度，間接影響參保人信任度。進一步完善制度設計、優(yōu)化經(jīng)辦服務和提高基金管理運營水平，是確保新農保實施效果、推進新農?？沙掷m(xù)發(fā)展的重要舉措。[8]胡芳肖從參保農民視角評價新農保政策的角度，運用結構方程模型，實證分析了陜西省彬縣新農保參保人滿意度的現(xiàn)狀和影響因素。發(fā)現(xiàn)：養(yǎng)老金待遇水平、地方政府經(jīng)辦服務能力對參保農民滿意度有直接正向影響，政府支持對參保農民滿意度有間接正向影響；參保期望、參保人抱怨對滿意度有負向影響，新農保的抱怨處理機制亟待完善。因此提高政府新農保經(jīng)辦服務能力和養(yǎng)老金待遇水平、建立動態(tài)的參保農民養(yǎng)老金調整機制對完善新農保制度有正向意義。[9]白重恩等從制度改革效果及基本養(yǎng)老保險制度并軌所引發(fā)的激勵效應出發(fā)，使用中國城鎮(zhèn)住戶調查數(shù)據(jù)，分析事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革對企業(yè)職工的養(yǎng)老保險制度并軌預期及其養(yǎng)老保險遵從度的影響。研究發(fā)現(xiàn)：在浙江和廣東這兩個試點公布并推行的事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革顯著提高了企業(yè)職工參加養(yǎng)老保險的概率，但對企業(yè)如實匯報職工繳費基數(shù)的程度無明顯影響。教育水平高的職工、白領職工、年輕職工、國有企業(yè)職工以及城鎮(zhèn)集體企業(yè)職工，其參加養(yǎng)老保險的概率受改革的正向影響更大。改革對企業(yè)職工產生了積極的制度并軌預期，并通過提升制度公平性、增強企業(yè)職工對制度財務可持續(xù)性的信心及減少其外部選擇等機制提高遵從度。[10]上述研究表明，提升經(jīng)辦機構的運作效率、完善制度設計以及提升制度的公平性可以增加制度吸引力從而提升參保率或滿意度。

二、養(yǎng)老保險制度轉軌對收入再分配的影響

養(yǎng)老保險制度選擇對收入再分配影響很大，因此是進行制度選擇合理性評價常見的分析思路。關于養(yǎng)老保險的收入再分配效應，國外的研究成果較多。Entin認為養(yǎng)老保險會顯著影響企業(yè)職工的工資收入水平。[11]Kotlikoff關于政府財政政策可以使基金制具有某種程度的再分配功能。[12]

(一)在區(qū)分群體基礎上進行收入再分配的分析

Agar Brugiavini and Franco Peracchi，Marko，Panu and Paolo等運用詳細的微觀調查數(shù)據(jù)，通過測算不同人群參加養(yǎng)老保險的內部收益率等方法，估計了不同國家和地區(qū)養(yǎng)老保險制度的收入再分配效應。[13][14]王曉軍的精算結果顯示：我國現(xiàn)行的社會養(yǎng)老保險制度安排，存在明顯的收入再分配效應，包括從城鎮(zhèn)企業(yè)職工向城鎮(zhèn)靈活就業(yè)人員的收入再分配，從高收入階層向低收入階層的收入再分配，從男性人群向女性人群的收入再分配，從繳費時間短的參保人群向交費時間長的參保人群的收入再分配，從壽命較短的參保人群向長壽人群的收入再分配。[15]許志濤基于終生收入法構建基礎養(yǎng)老金的精算模型，區(qū)分不同所有制企業(yè)，通過測算凈收益額與凈收益率發(fā)現(xiàn):我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度能夠調節(jié)不同所有制企業(yè)之間的收入分配差距，公平差異化的工資增長率有利于強化正向收入再分配效應。但繳費基數(shù)的上下限規(guī)定弱化了養(yǎng)老保險的再分配功能，甚至可能導致逆向調節(jié)效應。工資增長率和養(yǎng)老金待遇調整比例越高，受益企業(yè)越多且受益程度越大，代際再分配效應越強；如果利率大于養(yǎng)老金增長率，參保者都將遭受損失，對高收入企業(yè)尤為不利。[16]趙武運用代際核算方法計算現(xiàn)階段中國各世代的代際賬戶，結果表明:養(yǎng)老保險政策是決定各世代終生負擔、收益和凈支付的最主要因素。中國代際賬戶在性別及年齡間的不平衡較為明顯，因此在養(yǎng)老保險政策的制定時要充分考慮到各代人的利益，應將利益分配的重心逐漸向年輕世代轉移；適當延長女性的退休年齡更有利于中國的代際平衡。[17]王亞柯將養(yǎng)老金納入居民財產以測度養(yǎng)老保險再分配效應，參保居民范圍內養(yǎng)老保險制度具有縮小財產差距的作用，全體居民范圍內有限的制度覆蓋率反而拉大了制度內外居民財產分布差距，養(yǎng)老金納入居民財產前后測算出的基尼系數(shù)變化不大。[18]

(二)未來的制度改革有可能造成的收入再分配預期

周志凱基于繳費基數(shù)的變化對退休福利的重要影響，認為省級統(tǒng)籌的實施將在經(jīng)濟情況各異的地區(qū)引發(fā)顯著的收入再分配效應，發(fā)達地區(qū)低收入人群養(yǎng)老金替代率降低從而利益受損，欠發(fā)達地區(qū)養(yǎng)老金替代率將提升。[19]鄒麗麗認為統(tǒng)籌層次提高進程中所引起的地區(qū)間收入再分配是阻礙全國統(tǒng)籌順利推進的重要原因。通過社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支平衡模型，分析統(tǒng)籌層次提高過程中影響地區(qū)間收入再分配的重要因素，結果表明在崗職工平均工資是統(tǒng)籌層次提高政策實施中可選擇的關鍵調整變量。[20]劉長庚對比1997年和2005年改革方案的收入再分配效應，采用統(tǒng)計模擬和精算方法，分別從利率、繳費年限和參保者壽命對我國三種養(yǎng)老保險制度改革的收入再分配效應進行評估，結果表明，改革前的養(yǎng)老保險制度存在逆向收入轉移效應，1997年改革方案具有較強的代內再分配效應，2005年的改革方案普遍提高了各收入群體的養(yǎng)老保險待遇，但可能加重下一代養(yǎng)老負擔。[21]

(三)新農保對收入再分配的影響

范辰辰以系統(tǒng)的理論分析為基礎，利用2011年中國健康與養(yǎng)老追蹤調查(CHARLS)的全國調查數(shù)據(jù)，采用多元回歸、離散選擇模型以及工具變量法實證檢驗新農保的政策效果，結果表明：新農保在全國范圍內顯著降低了農村居民貧困發(fā)生的概率，提高了農村居民的收入水平，增強了農民的經(jīng)濟保障能力。對不同年齡群體分組檢驗的結果表明，作為主要目標群體的農村老年人受政策影響更為顯著。處于繳費階段的農民并不會因為參保致貧。[22]黃麗以中山市新農保改革為例，認為政府通過財政轉移支付和社會統(tǒng)籌賬戶分別實現(xiàn)了代內再分配和代際間的再分配。政府對農民應繳保費的按月補貼和繳費基數(shù)的調整對中山市農村基本養(yǎng)老保險的收入再分配效應具有顯著影響，這同基礎養(yǎng)老金給付、保費繳納均與特定繳費基數(shù)掛鉤的特殊設計相關，為政府調節(jié)收入分配提供了有力的政策工具。[23]王翠琴將新農保的收入再分配功能具體化：在現(xiàn)行財政補貼政策下，新農保的收入再分配偏向于選擇較高檔次繳費的人群、繳費困難群體、壽命長的人群、女性農民、長期繳費的人群以及農村計劃生育家庭。政府繳費補貼越多，個人賬戶投資收益率越高，基礎養(yǎng)老金調整系數(shù)越大，參保人養(yǎng)老金的凈轉入額就越多?！袄壥嚼U費”政策產生了逆向的收入再分配效應。[24]

現(xiàn)有文獻分24析了我國基本養(yǎng)老保險代際、代內、性別、城鄉(xiāng)、地區(qū)、行業(yè)以及企業(yè)所有制的收入再分配效應。現(xiàn)收現(xiàn)付制下代內再分配效應主要通過給付繳費比和內部收益率衡量，代際再分配效應通常使用OLG模型，所涉及的變量很多，賦值不同會導致結論差異。一般而言，完全積累制下不存在代內和代際再分配，但特殊的制度安排如征稅、補貼會賦予一定的代內再分配功能。在一定宏觀經(jīng)濟波動條件下，如非預期的通貨膨脹和通貨緊縮時，也會出現(xiàn)代際分配效應。

三、養(yǎng)老保險制度對養(yǎng)老模式選擇的影響

養(yǎng)老保險制度改革會引起參保人財富規(guī)模的變化，從而影響?zhàn)B老模式的選擇，即社會養(yǎng)老和家庭養(yǎng)老模式的可替代性以及家庭照料供給量。Secondi使用1998年的調查數(shù)據(jù)描述了中國農村家庭代際轉移支付的規(guī)模和方向。考察了老年人口如何應對養(yǎng)老保障體系不健全情況下的收入下降，發(fā)現(xiàn)當老年人口退休陷入貧困時子女會增加對父母的代際轉移支付。[25]Cai et al.使用CHARLS的數(shù)據(jù)研究代際間轉移支付，發(fā)現(xiàn)中國家庭間轉移支付主要是子女向父母進行的代際轉移支付，同子女數(shù)量、特征和父母收入都存在顯著相關性。[26]張川川利用斷點回歸方法實證研究了以新農保為基礎的農村“社會養(yǎng)老”模式對“家庭養(yǎng)老”的替代性，結果表明新農保的推行顯著降低了老年人對子女轉移支付的依賴程度，然而對于仍然獲得了正的私人轉移支付的老年人，其研究并沒有發(fā)現(xiàn)新農保養(yǎng)老金收入對他們獲得的私人轉移支付金額存在顯著影響，表明養(yǎng)老金收入對私人轉移支付的替代作用仍然有限。[27]張娜運用CHARLS2011-2012年的調查數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)：是否領取養(yǎng)老金對老年全體獲得家庭照料沒有顯著的影響，但是對城鎮(zhèn)老年人獲得家庭照料具有顯著的正影響；養(yǎng)老待遇城鄉(xiāng)的不均等性，使得領取養(yǎng)老金變量在老年人獲得家庭照料上呈現(xiàn)城鄉(xiāng)差異。因此，提高農村老年人的養(yǎng)老金待遇水平，逐步實現(xiàn)養(yǎng)老保險的城鄉(xiāng)一體化，才能促進農村家庭照料的供給。[28]胡仕勇發(fā)現(xiàn)新農村養(yǎng)老保險對家庭養(yǎng)老存在一定的影響。主要體現(xiàn)在對家庭養(yǎng)老功能影響不平衡，經(jīng)濟支持功能方面具有擠出作用，對生活照顧以及精神慰藉功能未產生明顯影響。對家庭養(yǎng)老地位代際影響不平衡，主要影響著青年群體家庭贍養(yǎng)模式預期，而未對老年群體產生明顯影響。[29]

從上面的研究可以看出，養(yǎng)老保險制度對養(yǎng)老模式的影響城鄉(xiāng)有別，農村社會養(yǎng)老與家庭養(yǎng)老可能存在的替代關系以及由此所產生的家庭照料供給量和類型的變化需要引起關注。

四、養(yǎng)老保險制度對儲蓄及消費的影響

既然養(yǎng)老保險制度有收入再分配功能，必然會對儲蓄和消費產生影響。第一種觀點認為，養(yǎng)老金實際上是資產組合籃子中的一類，與其他金融資產之間存在“替代關系”，所以養(yǎng)老保險制度會抑制儲蓄。Attanasio和Brugiavini利用意大利的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老金與私人儲蓄之間的替代彈性介于-0.4～-0.3之間，并且35-45歲年齡段的人群替代彈性最大。[30]何立新等采用DID分析法，其結果表明養(yǎng)老金財富對家庭儲蓄有顯著的替代作用，并且養(yǎng)老金財富的增加會使得教育和醫(yī)療支出的增長幅度超過日常消費支出。[31]李雪增研究表明，短期內我國的養(yǎng)老保險制度改革對于平抑儲蓄難以奏效，長期中養(yǎng)老保險制度的完善將弱化不確定性對家庭的沖擊，穩(wěn)定居民預期，增加家庭消費。[32]張虹基于人口老齡化背景，測算出我國1995—2011年老年人消費總支出，選用老年人人均消費支出反映老年人消費需求，就社會基本養(yǎng)老保險對老年人消費需求的影響進行實證研究。結果表明:社會基本養(yǎng)老保險拉動老年人消費的經(jīng)濟效益明顯。[33]朱波認為養(yǎng)老保險對消費的拉動隨著消費者年齡的增長而日趨明顯。相對于非參保者消費行為而言，參保者消費路徑更多受習慣的支配，其消費水平和消費增長率都更加平滑。對全社會居民來說，合適的養(yǎng)老保險費和養(yǎng)老金水平，會同時提升在職人員和退休人員的消費水平。[34]

第二種觀點認為，養(yǎng)老保險制度引起了個體消費認知以及邊際消費傾向的變化，提高了當期儲蓄。白重恩等利用—年城鎮(zhèn)住戶數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)盡管參與城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險會提升消費，但是在給定參保這一條件下繳費額增加卻會減少居民消費。他們給出的解釋是家庭面臨信貸約束，同時存在目標儲蓄的動機，養(yǎng)老金繳費增加后，人們?yōu)榱藢崿F(xiàn)儲蓄目標，只能減少當期消費。[35]楊繼軍利用1994—2010年中國省際數(shù)據(jù)進行動態(tài)面板回歸發(fā)現(xiàn):居民儲蓄受多種因素影響，少兒人口撫育負擔對居民儲蓄的影響為正，而作為“非生產性”的老年人口比重的上升，則傾向于抑制儲蓄；養(yǎng)老保險覆蓋面、養(yǎng)老保險繳費水平對居民儲蓄的影響顯著為正，表明養(yǎng)老保險制度改革并未起到給儲蓄降溫的作用。因此，弱化計劃生育政策、提高人口出生率并不能降低當下的居民儲蓄，而延遲退休年齡、挖掘適齡勞動人口消費潛力、通過養(yǎng)老保險制度改革降低不確定性，對降低高儲蓄率則更為有效。[36]

第三種觀點認為，養(yǎng)老保險對儲蓄的影響具有不確定性。Feldstein認為，社會保障會從“資產替代效應”(asset substitution effect) 和“誘致退休效應”(induced retirementeffect)兩種相反的方向影響儲蓄，社會保障對儲蓄的影響是不確定的。[37]李慧運用結構方程模型探索新農保對消費的作用，得出新農保對農民消費有正負兩方面影響的結論，并且認為在不同的經(jīng)濟發(fā)展階段社會保障對消費有不同的作用。新農保增強了農民的安全感，促進了部分農民的消費，但其社會保障作用有待加強。有學者發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老保險對儲蓄和消費的影響因情況而異。[38]馬光榮使用2010年和2012年中國家庭追蹤調查CFPS數(shù)據(jù)，考察了新農保對家庭儲蓄和消費的影響并發(fā)現(xiàn)，對于60歲以下的參保居民，新農保并沒有顯著影響他們的儲蓄率。由于大多數(shù)居民的新農保繳費額僅為100元，預期未來能領取的養(yǎng)老金數(shù)額較低，因此無法通過財富替代和降低風險的渠道減少家庭儲蓄。與此同時，新農保顯著降低了60歲以上居民的儲蓄率，這些老年人不需要繳納保險費而直接可以領取基本養(yǎng)老金，養(yǎng)老金領取額(約每年660元)占收入的比重平均達到了22.4%，直接為老年人提供了穩(wěn)定的經(jīng)濟保障。[39]田玲利用傾向值得分匹配(PSM)方法消除個體購買養(yǎng)老保險的自我選擇偏誤，對城市家庭和農村家庭的消費分別進行分項檢驗，認為養(yǎng)老保險對家庭的食品、服裝、居住支出有顯著的正向促進作用，對城市家庭促進作用更大。養(yǎng)老保險對城市個人購房、建房、租房具有顯著的抑制作用，對農村家庭的作用不顯著。養(yǎng)老保險對于耐用品消費、教育消費則沒有顯著影響。[40]鄒紅區(qū)分參保家庭和未參保家庭，參保對家庭消費支出有正向作用，但繳費率則作用相反，醫(yī)療保險的作用機制不同，其繳費率提升反而對消費有刺激作用。國有部門、高收入和年輕家庭社保繳費率對消費的抑制作用分別高于非國有部門、低收入和老年家庭。從不同消費支出類型看，參保對家庭食品、衣服、教育、娛樂和交通支出具有積極效應，而養(yǎng)老保險繳費率對食品、衣服、教育、娛樂等支出大類均具有抑制作用，但養(yǎng)老保險繳費率對子女培訓班、煙酒和在外就餐支出細項具有正向作用。[41]

對于不同群體來說，養(yǎng)老保險的“資產替代效應”和“誘致退休效應”具有異質性，因此養(yǎng)老保險對儲蓄和消費的影響由于選擇樣本的不同而有差異，不確定性也由此產生。有針對性的分群體樣本研究可以更好地模擬特定養(yǎng)老保險制度下的儲蓄和消費行為以及對消費支出類型的差異化影響。另外，從上述研究可以看出，養(yǎng)老保險制度的參數(shù)設計對儲蓄和消費也存在影響，但這方面成果并不多。

五、養(yǎng)老保險制度改革對其他經(jīng)濟行為的影響

(一)對退休選擇的影響

趙耀輝、Zhao和Xu等認為，基本養(yǎng)老保險省級統(tǒng)籌改革導致了地方政府激勵的喪失，出現(xiàn)了提高養(yǎng)老金支付標準、鼓勵提前退休的問題。如果改革導致提前退休現(xiàn)象的增加，與之相伴的就是養(yǎng)老金支付的增加以及勞動參與的減少，這無疑會增加養(yǎng)老保險統(tǒng)籌層次提升的成本。[42][43]張彬斌借助于雙差分模型分析框架，在平均水平上估計了養(yǎng)老保險省級統(tǒng)籌政策與退休發(fā)生率變化的因果關系，并基于政策執(zhí)行模式的省際差異化進行分省估計。實證結果顯示，不同政策的實施所導致的提前退休效應在不同的改革省份存在差異，這主要是因為不同的省份采取了不同的統(tǒng)籌改革模式，統(tǒng)收統(tǒng)支模式比預算管理模式誘導了更多的提前退休。這一研究結論為我國養(yǎng)老保險統(tǒng)籌層次改革的成本評估提供參考。[44]

(二)對勞動力就業(yè)的影響

沈毅認為新型農村社會養(yǎng)老保險的實施，減少了農民城鄉(xiāng)流動就業(yè)制度性和體制性障礙，集中表現(xiàn)為農民在城鄉(xiāng)勞動力市場就業(yè)中，不再盲目單以工資收入與社會保障享有量作為穩(wěn)定就業(yè)決策標準，而是綜合考慮就業(yè)機會、遷移成本、工作環(huán)境等因素，提高了勞動就業(yè)的理性和自主性。實證分析表明，自實施新型農村社會養(yǎng)老保險以來，農民工就業(yè)流向出現(xiàn)結構變化，中西部和本地就業(yè)農民工數(shù)量和比例逐年增加，并在一定程度上降低了農民外出打工意愿。[45]

(三)對家庭教育支出的影響

Kemnitz、Wigger將父母的利己動機引入模型，認為父母退休后領取的養(yǎng)老金與后代收入的聯(lián)系會使父母基于提高自身養(yǎng)老金水平的目的而增加對子女的教育支出。何立新等的研究發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老金財富的增加會使得教育和醫(yī)療支出的增長幅度超過日常消費支出。趙靜在對世代交疊模型進行擴展的基礎上，實證分析的結果表明：養(yǎng)老保險繳費率對家庭教育支出有顯著的正向影響；與其他家庭相比，子女接受義務教育的家庭和子女接受高中或中專教育的家庭，其教育支出受到的影響更為顯著；戶主教育水平較高的家庭及西部地區(qū)家庭，其教育支出受到的影響相對較強；養(yǎng)老金中來源于社會統(tǒng)籌的部分與后代平均工資水平緊密相關，這會加強父母在進行教育支出決策時的利己動機，因此減弱養(yǎng)老金與后代收入的聯(lián)系，會弱化養(yǎng)老保險對家庭教育支出的正向影響。[46]

(四)對家庭資源配置及老人福利的影響

Cox and Jimenez對秘魯?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)，相對于領取養(yǎng)老金的老人而言，沒有養(yǎng)老金的家庭獲取私人經(jīng)濟轉移的可能性要高出20%。[47]Juarez對墨西哥的研究顯示，老年人從普惠式待遇定額型全民養(yǎng)老金項目中獲得的收入每增加1比索，所接受到的私人轉移收入減少86%，接近利他動機模型預期的100%擠出。[48]張?zhí)K等認為，在中國提髙養(yǎng)老保險金額或者擴大養(yǎng)老保險覆蓋面不一定就能提高老年人的福利，還要看老年父母的居住偏好是否得到尊重。當家庭孝養(yǎng)倫理得到維系，老年父母養(yǎng)老金的獲得將會為兩代人提供資源配置帕累托改進的機會，相反養(yǎng)老金的獲得反而降低老年人的福利。[49]對于新農?！凹彝ダ墶崩U費制度的實施，寧滿秀(2015)認為短期內“家庭捆綁”新農保制度并沒有擠出“家庭養(yǎng)老”，但也不能忽視這一“捆綁”制度可能引發(fā)的逆向收入分配效應及由此導致的老人福利水平下降。[50]

六、簡評與展望

十八屆五中全會公報特別強調“建立更加公平更可持續(xù)的社會保障制度，實施全民參保計劃，實現(xiàn)職工基礎養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌”，養(yǎng)老保險制度的發(fā)展和完善看似宏觀的問題實際更多涉及參保人員意愿及該制度對參保人員經(jīng)濟行為的影響，因此如果說宏觀研究更多關注制度在公平、持續(xù)性方面存在的問題，那么微觀分析為問題提供更豐富和確切的解決方案。

參保意愿、忠誠度和滿意度調查是研究參保率、遵繳度從而分析制度吸引力的基礎。參保率低的問題主要發(fā)生在農民工群體，現(xiàn)有研究通常使用Logistic回歸模型，研究角度主要集中于農民工對于參保類型的選擇、農民工參保意愿的影響因素及其對比等方面。涉及因素可分為兩類：一是內生因素。與農民工自身的家庭背景、收入水平及所在企業(yè)性質，這些因素屬于與農民工的自然稟賦和機遇等相關的不可控因素。二是外生因素。主要是制度設計、制度實施效率和宣傳效果等可控因素。研究內生因素的意義在于通過計量模型將參保意愿這一看似主觀的因變量與客觀性因素建立關聯(lián)并進行相關性分析，進而動態(tài)預測這些因素的變化對參保意愿的影響方向和程度。外生因素的研究結論和政策建議更具有可操作性，根據(jù)參保者的最優(yōu)選擇反觀政策設計及實施過程的利益導向，為政策完善提供客觀依據(jù)和方向，但這方面的研究仍有進一步的擴展空間，如制度設計對參保人員提前退休、遵繳率的影響以及對企業(yè)繳費的激勵約束機制及效果等。

關于收入再分配和養(yǎng)老模式的選擇方面?，F(xiàn)收現(xiàn)付制具有代際再分配功能，主要目標是保證參保人有最基本的生活保障。再分配的方向需要多角度分析，現(xiàn)有文獻主要通過精算方式權衡養(yǎng)老金繳費、支付以及替代率情況，參保群體分類依據(jù)主要集中于性別、年齡、繳費時間、收入和壽命，以及制度內外居民財產分布差距對比以體現(xiàn)養(yǎng)老保險制度的收入再分配功能。制度改革對收入再分配產生影響，統(tǒng)籌層次的變化會引發(fā)區(qū)域間收入再分配，而收支模型的調整加入更多的激勵機制體現(xiàn)制度公平。值得進一步探討的是完全積累制下如何通過制度安排使之產生收入再分配功能。養(yǎng)老保險與養(yǎng)老模式的選擇有相關性，養(yǎng)老保險制度的產生使得家庭養(yǎng)老和社會養(yǎng)老具有一定的替代關系，主要表現(xiàn)在家庭養(yǎng)老經(jīng)濟支持的擠出效應上。養(yǎng)老保險在城鄉(xiāng)生活上的保障差異對家庭成員的生活照料供給有影響，尤其是城鎮(zhèn)化時期，這樣的差別會對老人農轉非后的生活質量帶來很大影響。

關于養(yǎng)老保險制度對儲蓄及消費的影響，因群體不同而結論各異，研究方式也并不局限于對“資產替代效應”和“誘致退休效應”的分析。對比的群體主要有參保人員和非參保人員、城市家庭和農村家庭、新農保制度下不同年齡參保者等，養(yǎng)老保險制度對不同類型的消費支出也有異質作用，其影響與所涉及的群體及該群體所處的經(jīng)濟發(fā)展階段有關。養(yǎng)老保險制度的參數(shù)設計包括養(yǎng)老保險覆蓋率、參保率、繳費率、繳費年限、計發(fā)系數(shù)、基礎養(yǎng)老金調整率以及延期退休政策，這些參數(shù)的變化是否影響及怎樣影響儲蓄與消費，還有待做出進一步研究。養(yǎng)老保險制度改革還與其他微觀決策相關，如退休決策、勞動力轉移決策、教育支出水平?jīng)Q策、家庭資源配置決策及由此帶來的老人福利水平變化，顯然微觀決策會影響勞動力教育水平、人力資源區(qū)域配置及就業(yè)年齡結構，從而對宏觀經(jīng)濟造成一定影響，因此，這些研究結果提示：在政策制定過程中需要統(tǒng)籌考慮、綜合考量，盡量通過配套措施規(guī)避預期結果的負面影響。

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(責任編輯：李貝貝)

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教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金項目：“農民工市民化利益權衡及財政補貼支付的合理化區(qū)間研究”(17YJA790001)、上海市哲學社會科學一般課題“上海市居家養(yǎng)老服務供求錯配及公共財政支出效率研究”(2016BJL001)的階段性成果。