互聯(lián)網(wǎng)金融助推江蘇服務(wù)業(yè)發(fā)展

最近幾年，江蘇服務(wù)業(yè)蓬勃發(fā)展，對江蘇經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度顯著提高，已成為穩(wěn)增長的主要驅(qū)動力。但是，江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)多而不強，截至2015年底，在規(guī)上服務(wù)業(yè)企業(yè)中，中小微企業(yè)占95%以上，其中小微企業(yè)占75%以上。同時，“融資難”、“融資貴”一直是江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)做大做強的制約因素，而互聯(lián)網(wǎng)金融正是解決這一問題的重要途徑。

一、當(dāng)前江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主流及問題

1.當(dāng)前江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主流

近年來江蘇把互聯(lián)網(wǎng)金融作為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要推動力。金融業(yè)市場化、國際化、多元化進(jìn)程明顯加快，行業(yè)規(guī)模和發(fā)展速度均居全國前列。

體制機制逐步完善。江蘇于2012年建設(shè)了國內(nèi)第一家政府監(jiān)管、規(guī)范運營的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺——開鑫貸，為小微企業(yè)融資廣開大門。2014年7月，省委、省政府在《關(guān)于加快推進(jìn)金融改革創(chuàng)新的意見》中，提出加快研究支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的意見。2015年4月，省政府出臺《關(guān)于加快互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，成為全國第一個落實“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃、制定專項指導(dǎo)意見的省份。2015年11月，省政府出臺《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的意見》，提出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展總體要求，明確了發(fā)展重點，確立了監(jiān)督管理與行業(yè)自律規(guī)則。

“政產(chǎn)學(xué)研”深入推進(jìn)。江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展始終保持著“政產(chǎn)學(xué)研”協(xié)同發(fā)展的優(yōu)勢，迄今已經(jīng)成立了“江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會”、“江蘇省互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會”等行業(yè)協(xié)會組織。南京大學(xué)承擔(dān)了國家社科基金重大項目“互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、風(fēng)險與監(jiān)管研究”，認(rèn)為江蘇已形成主流的三種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式，即“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融化”、“金融企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化”、“傳統(tǒng)企業(yè)跨界互聯(lián)網(wǎng)金融”，“互聯(lián)網(wǎng)+金融+跨界”的思維與實踐亦已遍布江蘇產(chǎn)業(yè)鏈。省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、南京大學(xué)商學(xué)院與盱眙縣等地方政府合作，共建了互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室，探索金融創(chuàng)新與地方經(jīng)濟(jì)跨界融合發(fā)展的新模式。

傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化加速。近幾年，江蘇傳統(tǒng)金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化速度進(jìn)一步加快。江蘇銀行從2013年以來一直在努力搭建獨立體系的純網(wǎng)絡(luò)銀行，該體系與現(xiàn)有的網(wǎng)上銀行、手機銀行等傳統(tǒng)電子銀行系統(tǒng)完全分離。江蘇銀行的“直銷銀行”在互聯(lián)網(wǎng)上實現(xiàn)投資、融資、存款、基金、理財?shù)冉鹑诶碡敼δ芤约案鞣N便民服務(wù)，到2015年底用戶突破100萬，累計結(jié)算額超過600億元。南京銀行推出了移動金融服務(wù)“手機電子錢包”，打造無卡金融惠民服務(wù)。紫金保險公司聯(lián)手焦點科技公司等互聯(lián)網(wǎng)民營企業(yè)，正積極籌建全省第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司。

P2P平臺發(fā)展迅速。第一網(wǎng)貸報告顯示，2015年全省P2P網(wǎng)貸成交額為359.8億元，總成交量列北京、廣東、浙江、上海之后為全國第五位，占全國總成交額的3.1%。同期全省成交額居前三名的平臺分別是蘇寧理財、開鑫貸和365易貸。開鑫互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略研究院發(fā)布的《二季度江蘇省網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)營發(fā)展報告》顯示，2016年二季度全省網(wǎng)貸成交量翻倍增長，全省網(wǎng)貸累計成交量為158.5億元，環(huán)比增長84.3%，同比增長153%。截至2016年6月底，全省網(wǎng)貸余額為189.2億元，占全國的3.1%，列全國第五位。其中，正常運營平臺115家，占全國的6.5%。同時，江蘇狠抓風(fēng)險防范，保護(hù)投資者權(quán)益，出臺了《網(wǎng)絡(luò)借貸平臺備案管理辦法》，加強對平臺的監(jiān)管，規(guī)范平臺運行。

小貸業(yè)務(wù)發(fā)展有聲有色。江蘇小貸機構(gòu)數(shù)量及貸款余額均居全國第一，各項業(yè)務(wù)創(chuàng)新也走在全國前列。省金融辦于2010年籌建了國內(nèi)首個省級“小額信貸行業(yè)綜合云服務(wù)平臺”——江蘇金農(nóng)股份有限公司。開鑫貸是全省小貸公司的典型代表，其服務(wù)平臺于2012年底正式上線，建立了“開鑫貸+小額貸款公司+結(jié)算銀行”的三角穩(wěn)定結(jié)構(gòu)。2015年末，全省共有小貸公司636家，貸款余額達(dá)1060.8億元，均居全國第一。

第三方支付、眾籌逐步發(fā)展。蘇寧易付寶是江蘇互聯(lián)網(wǎng)支付的代表，易付寶注冊會員數(shù)超過了3000萬，和全國20多家大型商業(yè)銀行建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。2014年交易3000萬筆，交易金額超過了300億元。2015年末，全省互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺數(shù)量超過10家，平臺數(shù)量列北京、廣東、上海、浙江之后為全國第五位。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新有序推進(jìn)。近年來，全省各級政府和有關(guān)單位大力推動互聯(lián)網(wǎng)金融改革創(chuàng)新，如南京市文化投資控股集團(tuán)創(chuàng)新發(fā)展了“互聯(lián)網(wǎng)+文化+金融”的模式，設(shè)立藝術(shù)品金融網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，并發(fā)揮了控股企業(yè)南京文物公司等優(yōu)勢，開展文化眾籌、文化借貸和文化企業(yè)征信的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。蘇寧集團(tuán)建立了全國首家民營資本主導(dǎo)的消費金融公司，2015年上半年開業(yè)并推出了“任性付”產(chǎn)品，2015年全年向1500萬用戶提供消費信貸近1000億元，單筆金額在2000元至3000元之間，真正服務(wù)于拉動消費。

2.當(dāng)前江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題

P2P平臺發(fā)展情況不容樂觀。部分平臺出現(xiàn)財富端和市場端業(yè)務(wù)量停滯的現(xiàn)象，“跑路”和提現(xiàn)困難偶有發(fā)生。2016年二季度，全省累計“問題平臺”數(shù)量達(dá)到了9家，主要分布在蘇州、南京兩地，其中6家“跑路”，3家提現(xiàn)困難。

缺少全國知名的第三方支付平臺。發(fā)展并打造第三方支付平臺雖然任務(wù)艱巨，但意義重大。缺少全國知名的第三方支付平臺，不利于江蘇互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)未來的發(fā)展壯大。目前江蘇全省最大的第三方支付平臺蘇寧易付寶綜合排名列全國第十位，且支付規(guī)模與支付寶、財付通和網(wǎng)銀在線相距甚遠(yuǎn)。

眾籌處于發(fā)展的起步階段。江蘇眾籌平臺數(shù)量遠(yuǎn)少于北京和廣東，上規(guī)模的眾籌平臺只有蘇5眾籌一家，2015年全省停運和轉(zhuǎn)型的眾籌平臺有五家。股權(quán)眾籌和產(chǎn)品眾籌有待進(jìn)一步發(fā)展，公益眾籌模式基本上是空白狀態(tài)，眾籌的社會效益沒有充分發(fā)揮。蘇寧眾籌雖然發(fā)展迅速，但與京東眾籌、淘寶眾籌相比，籌資金額相差巨大。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險情況不容忽視。目前少數(shù)平臺存在“鼓勵投資人從銀行貸款轉(zhuǎn)向P2P網(wǎng)貸”的現(xiàn)象，這種明顯違規(guī)行為違背了貸款意圖，而一旦P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)違約甚至呆賬壞賬，將會造成風(fēng)險擴(kuò)散，波及銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下

江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)融資模式分析

1.目前江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)融資概況

以2015年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，在全省近4萬家規(guī)模以上服務(wù)業(yè)企業(yè)中，中小微企業(yè)占比超過95%，小微企業(yè)占比超過75%。服務(wù)業(yè)企業(yè)尤其是小微企業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)，對增加就業(yè)、改善民生和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用，但企業(yè)“融資難”已成為制約服務(wù)業(yè)企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。從全部企業(yè)層面看，省金融辦相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全省近130萬家中小企業(yè)融資需求達(dá)3.8萬億元，其中僅20萬家能夠得到銀行融資，貸款余額僅為2.5萬億元，中小企業(yè)“融資難”尤顯嚴(yán)峻。與此同時，江蘇省民間資金充足。據(jù)不完全統(tǒng)計，江蘇個人金融資產(chǎn)1000萬元以上的高凈值人群在5萬人以上，保守估計可提供資金5000億元。由此可見，民間資金十分充裕，具有巨大的投資需求，但小微企業(yè)巨大的融資需求卻得不到充分滿足。

2.江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)融資面臨的困境

直接融資渠道狹窄。總體來說，雖然近年來各級政府重視中小微企業(yè)融資困境問題，也出臺了一些相關(guān)政策文件，但效果一直不理想。中小微企業(yè)頭疼的直接融資路徑狹窄問題，并未得到有效化解。證券市場對于中小微企業(yè)融資的要求極高，只有少量優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)能夠通過層層審核獲取最終資金。但這對數(shù)量眾多的中小微企業(yè)來說，粥少僧多，資金量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

間接融資機會缺乏。各大銀行從自身贏利性、安全性角度出發(fā)，傾向貸款給財力雄厚的國有大中型企業(yè)或跨國公司等；商業(yè)銀行等金融機構(gòu)從風(fēng)險防范角度出發(fā)，發(fā)貸審核程序復(fù)雜、嚴(yán)格，難以滿足中小微企業(yè)的貸款需求。而亟須資金的中小微企業(yè)，因其風(fēng)險抵抗能力不足，難以達(dá)到商業(yè)銀行的信貸要求，即使是相互擔(dān)保的中小微企業(yè)，也經(jīng)常會因其中的某家企業(yè)出現(xiàn)問題而連累一批企業(yè)。由于外部融資的重重障礙，中小微企業(yè)往往被迫選擇資金成本更為高昂的民間借貸。

融資成本高。大多數(shù)服務(wù)業(yè)中小微企業(yè)具有輕資產(chǎn)、無抵押的特征。由于規(guī)模小、管理不規(guī)范及信息統(tǒng)計不標(biāo)準(zhǔn)，使金融機構(gòu)對其經(jīng)營狀況難以掌握，加劇了企業(yè)從外部獲得資金支持的難度和成本。一些小微企業(yè)沒有規(guī)范的財務(wù)制度，缺少可靠的財務(wù)報表和銀行流水記錄，且抵御經(jīng)營風(fēng)險的能力較差，持續(xù)經(jīng)營時間短，破產(chǎn)、停業(yè)的概率就更高。商業(yè)銀行考慮到風(fēng)險溢價的因素，對小微企業(yè)的貸款利率也會相應(yīng)上浮，加上登記費、評估費、公證費、擔(dān)保費等，進(jìn)一步抬高了小微企業(yè)的融資成本。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下服務(wù)業(yè)企業(yè)融資模式探析

傳統(tǒng)融資模式創(chuàng)新。傳統(tǒng)金融機構(gòu)應(yīng)有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的融資便利推陳出新，加快建立中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺。在互聯(lián)網(wǎng)平臺上，企業(yè)用戶能夠享受銀行等相關(guān)部門的各方面服務(wù)。金融機構(gòu)通過平臺可清晰了解各企業(yè)的資料信息，從而提高工作效率，縮短貸款時間。建立中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，將傳統(tǒng)貸款與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)造性結(jié)合，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，能有效幫助中小企業(yè)選擇最合適的金融機構(gòu)。因此，應(yīng)進(jìn)一步加強銀行與網(wǎng)絡(luò)對接，加強合作，并擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)平臺覆蓋面，完善信用體系。

利用P2P網(wǎng)貸進(jìn)行融資。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指資金供求雙方通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺，完成資金匹配與融通的行為。借款人在平臺發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸，這是一種個人對個人的直接信貸模式。P2P融資模式的發(fā)展，是基于傳統(tǒng)金融機構(gòu)一直未能有效解決小微企業(yè)融資問題，而利用以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)，大幅降低了信息不對稱程度，小微企業(yè)通過此模式進(jìn)行融資，可自主擇優(yōu)選擇利己的貸款利率，從而降低交易成本。江蘇發(fā)展較好的P2P網(wǎng)貸平臺是開鑫貸，要大力借鑒開鑫貸的運作模式及監(jiān)管模式，充分發(fā)揮P2P網(wǎng)貸對解決中小微企業(yè)“融資難”的作用。

小額貸款模式融資。這種模式主要是指由電商發(fā)起設(shè)立的基于大數(shù)據(jù)的小額貸款公司，為滿足電子商務(wù)領(lǐng)域小微企業(yè)的融資需求，經(jīng)審核向其進(jìn)行融資貸款的模式。該模式以阿里巴巴小額貸款公司服務(wù)小微企業(yè)為典型，其特點在于：融資門檻低、資金周轉(zhuǎn)快、貸款靈活，從小微企業(yè)提出申請到獲得貸款，全流程均實現(xiàn)系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化，且其流程較為簡化，主要包括貸前考察小微企業(yè)還貸能力、貸后監(jiān)控小微企業(yè)運營狀況。

利用眾籌模式融資。這種模式是指企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺和社會性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，以合資資助或預(yù)購的形式向公眾募集融資資金的模式，具體有四種類型，即：股權(quán)眾籌、產(chǎn)品眾籌、混合眾籌和公益眾籌，其核心在于價值創(chuàng)造，表現(xiàn)為逐層漸進(jìn)的三個層面“價值發(fā)現(xiàn)、價值匹配、價值獲取”。其優(yōu)勢主要表現(xiàn)在兩個方面：一是降低融資門檻。利用眾籌平臺匯聚微小資金，積少成多，形成投資所需資金池，可強有力地打破傳統(tǒng)融資方式束縛；二是激起創(chuàng)新熱情。每個人均可利用自己的聰明才智，充分發(fā)揮自身創(chuàng)新、研發(fā)能力，有效地利用社會資源將自己的創(chuàng)意變?yōu)楝F(xiàn)實中的產(chǎn)品。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融助推江蘇服務(wù)業(yè)發(fā)展的

SWOT分析

1.優(yōu)勢分析

融資準(zhǔn)入門檻優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為服務(wù)業(yè)企業(yè)解決“融資難”問題提供了有效途徑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式具有品種多、審批簡、放款快、成本低等特性，有效降低了企業(yè)融資門檻。通過創(chuàng)建網(wǎng)絡(luò)融資平臺，為中小微企業(yè)提供合理合法的融資途徑，確保了融資獲得的公平、公正。

融資運行機制優(yōu)勢。在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融在整合平臺積累的客戶信息基礎(chǔ)上，依托大數(shù)據(jù)分析對資金供求雙方的信息進(jìn)行收集、整理和分類，實現(xiàn)在較短時間內(nèi)為企業(yè)提供安全便捷的融資服務(wù)，在很大程度上緩解了融資者和投資者之間信息不對稱的問題。一方面，投資者可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺尋找適合自身的投資項目；另一方面，服務(wù)業(yè)企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布融資信息，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則充分利用其渠道優(yōu)勢，通過整合商業(yè)銀行、資本市場及民間資本等來吸納資金，為企業(yè)的融資需求提供有效資金來源。

融資風(fēng)險控制優(yōu)勢。相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險控制方面具有相對優(yōu)勢，因為互聯(lián)網(wǎng)金融依托電子商務(wù)平臺和第三方支付組織，在運營中積累了大量客戶信息及信用記錄，在此基礎(chǔ)上借助大數(shù)據(jù)和云計算對數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選，能有效消除融資中的信息不對稱。同時，這種金融企業(yè)基本建立了多層次的微貸風(fēng)險預(yù)警和管理體系，通過企業(yè)在交易平臺上積累的信用數(shù)據(jù)，給出融資需求方的風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率等，并對整個融資流程進(jìn)行監(jiān)控。

2.劣勢分析

行業(yè)年輕化導(dǎo)致經(jīng)驗缺失。作為一個新興高技術(shù)行業(yè)，無論從行業(yè)發(fā)展歷程還是從從業(yè)人員年齡層次來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的年輕化，都會導(dǎo)致人才的缺乏和經(jīng)驗的缺失。相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)的百年積累，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)無論在金融產(chǎn)品設(shè)計還是風(fēng)險控制方面，都還處于摸索階段，大部分企業(yè)往往只能提供簡單的金融產(chǎn)品服務(wù)，對風(fēng)險的控制也存在經(jīng)驗不足。

對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)依賴性過大?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的根本基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融是“互聯(lián)網(wǎng)+”在金融行業(yè)上的體現(xiàn)，其存在很大程度上依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的先進(jìn)性、穩(wěn)定性和安全性，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展的重要條件。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)金融參與者承擔(dān)的風(fēng)險也將不斷累積，網(wǎng)絡(luò)平臺安全漏洞的存在，往往會直接導(dǎo)致金融交易風(fēng)險的加大。

3.機遇分析

政策扶持為服務(wù)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)角度來看，繼2014年國務(wù)院首次將互聯(lián)網(wǎng)金融納入“政府工作報告”以來，連續(xù)兩年“政府工作報告”中均提出要“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，充分體現(xiàn)出中央對其發(fā)展的重視程度。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的深入，一些長期積累的問題逐步顯露，規(guī)范化發(fā)展成為它的必然趨勢。今后中央有關(guān)部門還會出臺支持它發(fā)展的具體政策措施，將規(guī)范化發(fā)展體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻、運行機制以及監(jiān)管等各個方面；從互聯(lián)網(wǎng)金融助推服務(wù)業(yè)發(fā)展角度來看，由于江蘇服務(wù)業(yè)企業(yè)近八成為小微企業(yè)，它助推服務(wù)業(yè)發(fā)展主要應(yīng)體現(xiàn)在其對服務(wù)業(yè)小微企業(yè)的支持上。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展一直是國家金融和財政政策扶持的重點，政府鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，落實“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，也為互聯(lián)網(wǎng)金融背景下服務(wù)業(yè)中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新提供了政策支持。

服務(wù)業(yè)發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融提供充分空間。近年來，江蘇經(jīng)濟(jì)步入了以中高速發(fā)展為主要特征的新常態(tài)，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律。在此背景下，江蘇服務(wù)業(yè)新模式、新行業(yè)層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)金融以其明顯低于民間借貸利率水平、融資的便利性以及較高的工作效率，對融資需求強烈的中小微企業(yè)具有很強的吸引力。因此，服務(wù)業(yè)的發(fā)展壯大，必將帶來更多的品種繁雜的融資需求，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供發(fā)展的土壤。

4.風(fēng)險分析

法律政策風(fēng)險。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，但在我國還處于探索階段，缺乏完善的法律法規(guī)對其進(jìn)行監(jiān)管和約束。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有混業(yè)經(jīng)營且不受地域限制的跨界屬性，在現(xiàn)有的監(jiān)管體系中，并沒有明確的監(jiān)管法規(guī)及授權(quán)的監(jiān)管機構(gòu)對其進(jìn)行監(jiān)管，導(dǎo)致它的一些業(yè)務(wù)及操作處于灰色地帶，游離于監(jiān)管之外。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準(zhǔn)入門檻低，整個行業(yè)均存在著較大的風(fēng)險。

技術(shù)風(fēng)險。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)加速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融行業(yè)快速融合，不僅存在傳統(tǒng)金融模式的風(fēng)險，還存在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不完善引發(fā)的特有潛在風(fēng)險，且互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更新快也導(dǎo)致這些風(fēng)險難以有效控制?；ヂ?lián)網(wǎng)以網(wǎng)絡(luò)開放服務(wù)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新導(dǎo)向，可能帶來各種安全漏洞，這與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的資金安全要求存在矛盾。

系統(tǒng)性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過大數(shù)據(jù)能在一定程度上實現(xiàn)對用戶的各類行為進(jìn)行分析監(jiān)控，但這種風(fēng)險管控更多的是從微觀層面上對個體的監(jiān)管。而在有效監(jiān)管體系缺失的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融市場之間聯(lián)動效應(yīng)增強而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性就越來越大。一旦發(fā)生這種風(fēng)險，導(dǎo)致大規(guī)模交易違約或擠兌現(xiàn)象，并很有可能傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟(jì)或傳統(tǒng)商業(yè)銀行，直接影響經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下

應(yīng)對融資模式風(fēng)險的若干建議

1.進(jìn)一步加強政府監(jiān)管

建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展離不開法律法規(guī)的保障。在越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式日益涌現(xiàn)并迅速發(fā)展壯大的當(dāng)下，應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)規(guī)則和國家標(biāo)準(zhǔn)的制定步伐，并發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會的作用，對整個行業(yè)進(jìn)行全方位規(guī)范，包括行業(yè)準(zhǔn)入機制、運行模式、風(fēng)險管理、監(jiān)督檢查和違規(guī)處理等各方面，明確互聯(lián)網(wǎng)金融參與各方的權(quán)利和義務(wù)，加大對互聯(lián)網(wǎng)犯罪的處罰力度，為其健康穩(wěn)定發(fā)展提供良好的法律保障。

疏通互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入服務(wù)業(yè)的渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最終目的是提供金融服務(wù)，擴(kuò)展疏通互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入服務(wù)業(yè)尤其是中小微企業(yè)的渠道，是其發(fā)展的重中之重：一是地方政府要加強引導(dǎo)，通過有關(guān)部門牽頭，各部門和金融機構(gòu)協(xié)作，共同設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金，合理引導(dǎo)資金流向；二是積極拓展金融創(chuàng)新空間，鼓勵和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新；三是政府應(yīng)為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供政策優(yōu)惠，給予適當(dāng)?shù)难a貼和獎勵，鼓勵企業(yè)發(fā)展；四是在增強金融機構(gòu)競爭優(yōu)勢和風(fēng)險承載能力的同時，支持中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，大力發(fā)展新興服務(wù)業(yè)，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供生存土壤。

加強監(jiān)管以降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。鑒于我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)目前存在的監(jiān)管缺失，政府應(yīng)盡快明確監(jiān)管主體和監(jiān)管職責(zé)，建立有效的、有針對性的常態(tài)化監(jiān)管機制，實現(xiàn)監(jiān)管的規(guī)范性，建立健全各項安全管理制度，加強交易前評估以及交易中、交易后的監(jiān)控，建立健全網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控機制，逐步完善行業(yè)監(jiān)管體系。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還需要加強各地區(qū)、各部門的合作。此外，政府有關(guān)部門應(yīng)結(jié)合傳統(tǒng)金融成熟的征信系統(tǒng)和新興互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，牽頭建立綜合性征信體系，實現(xiàn)信息共享。

2.提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)水平

提升企業(yè)的自身營運水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)運營水平的高低，將直接影響其對企業(yè)融資的成敗。具體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)自覺接受主管部門監(jiān)管，定期上報互聯(lián)網(wǎng)平臺運營狀況，加快專為服務(wù)業(yè)中小微企業(yè)和創(chuàng)新項目服務(wù)的特色平臺建設(shè)。同時，還應(yīng)逐步規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)管理制度、風(fēng)險控制機制，真正做到現(xiàn)代化、規(guī)范化管理。

提升企業(yè)服務(wù)客戶的滿意度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，結(jié)合服務(wù)業(yè)企業(yè)和自身平臺的特點，有針對性地為不同類型的中小微企業(yè)制定差異化和個性化的融資服務(wù)。同時，要不斷推進(jìn)金融產(chǎn)品設(shè)計創(chuàng)新，優(yōu)化融資服務(wù)流程，為投融資雙方提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)。在嚴(yán)格把控金融風(fēng)險的前提下，加大金融服務(wù)創(chuàng)新力度，通過大數(shù)據(jù)分析等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)一步挖掘服務(wù)業(yè)企業(yè)的融資需求，在資格認(rèn)證、流程操作、還貸方式及利率等方面，提供更加靈活的解決方案，充分提高客戶的滿意度。

加強企業(yè)的中高端人才隊伍建設(shè)。人才是企業(yè)發(fā)展的核心要素。當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一大難題，就是人才尤其是中高端人才的缺乏。互聯(lián)網(wǎng)金融所需人才的專業(yè)性要求較高，不僅在金融方面，而且在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面都得兼顧。因此，在加大人才引進(jìn)力度的同時，必須加強對已有人才的培訓(xùn)及知識更新，培養(yǎng)出一批既精通金融理論和實務(wù)，又掌握先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的復(fù)合型高級人才。

3.加強服務(wù)業(yè)企業(yè)各方面建設(shè)

加強服務(wù)業(yè)企業(yè)自身信用建設(shè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)及金融業(yè)務(wù)的逐步規(guī)范發(fā)展，信用體系的建設(shè)將成為行業(yè)發(fā)展的重中之重，良好的信用記錄將對企業(yè)能否順利融資起到關(guān)鍵作用。因此，服務(wù)業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中要堅持誠信經(jīng)營，努力提高自身的信譽度和美譽度，注重平時良好信用記錄的積累，以保證實現(xiàn)融資的信用基礎(chǔ)。

注重先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和金融知識的學(xué)習(xí)及應(yīng)用。黨的十八大以來，我國實施“創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展”戰(zhàn)略，強調(diào)把創(chuàng)新擺在國家發(fā)展全局的核心位置。因此，服務(wù)業(yè)企業(yè)尤其是新興服務(wù)業(yè)企業(yè)，要跟上時代發(fā)展的節(jié)奏，就必須不斷地加強學(xué)習(xí)，建立創(chuàng)新的市場導(dǎo)向機制，不僅要學(xué)習(xí)現(xiàn)代企業(yè)管理知識、金融和互聯(lián)網(wǎng)知識，還必須提高自身獲取、分析及利用信息的能力。特別要密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融不斷涌現(xiàn)的新模式，熟悉各互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的業(yè)務(wù)流程，從而選擇適合自身的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。

（課題組組長：姚華榮；課題組成員：周潔、周正輝）

責(zé)任編輯：高 莉