單令彬

[提要] XBRL（可擴(kuò)展商業(yè)語言）的引入是對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的重大變革，實(shí)現(xiàn)了信息披露的實(shí)時性，對于解決代理問題、優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值提升有很大的幫助。XBRL將對企業(yè)內(nèi)部控制五要素，即內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督產(chǎn)生重要影響；通過影響內(nèi)部控制五要素，降低投資、經(jīng)營、信息、道德和逆向選擇等風(fēng)險(xiǎn)，從而降低資本成本；并在降低代理成本、提升投資效率基礎(chǔ)上，增加企業(yè)未來現(xiàn)金凈流入量，最終提升企業(yè)價值。

關(guān)鍵詞：XBRL；內(nèi)部控制；企業(yè)價值

中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2017年1月2日

XBRL以互聯(lián)網(wǎng)、跨平臺為基礎(chǔ)，是用于財(cái)務(wù)報(bào)告編制、披露和使用的計(jì)算機(jī)語言，也稱為可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言。XBRL最初被稱為XFRL，即基于財(cái)務(wù)報(bào)告的標(biāo)記語言，主要是為外部信息使用者提供財(cái)務(wù)信息。但是后來人們發(fā)現(xiàn)，該語言提供的信息更可以為企業(yè)內(nèi)部管理提供信息，以改善內(nèi)部控制，提高企業(yè)價值，因此改為XBRL。XBRL是對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告模式的一次重大變革，使得財(cái)務(wù)報(bào)告信息實(shí)時披露成為可能（聶萍、周戴，2011）。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)信息一旦輸入，任何信息使用者都可以隨時得到想得到的相關(guān)賬表信息，并基于此做及時的財(cái)務(wù)分析，大大提高了信息的及時性質(zhì)量?；赬BRL的財(cái)務(wù)報(bào)告使得財(cái)務(wù)信息一旦輸入，則可以以多種格式輸出，如PDF文件格式、HTML頁面格式，大大降低了信息提供成本，提高了信息提供效率。內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和全體員工共同實(shí)施的一系列程序和政策（楊有紅，2004）。企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的相對獨(dú)立性，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)信息并不能及時、順利地傳遞給內(nèi)部的信息使用者，導(dǎo)致信息不對稱。以往我們更關(guān)注外部信息使用者的需求，重視投資者是否得到了滿意的信息，以此保證對投資資金的吸引力。但是，要吸引投資資金，從根本上來說，企業(yè)的價值變動狀況仍是最重要的因素。而內(nèi)部控制在企業(yè)價值創(chuàng)造的過程中起著非常重要的基礎(chǔ)作用，它主要處理董事會、經(jīng)理層和執(zhí)行層之間的關(guān)系，使得企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動能夠在價值目標(biāo)導(dǎo)向下得以良好的控制。XBRL能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告信息與單位的內(nèi)部管理信息良好交換與融合，便于企業(yè)各管理層和執(zhí)行層及時、快速、準(zhǔn)確地分析企業(yè)的運(yùn)營狀況，并作出科學(xué)的決策。

鑒于此，本文試圖深入研究XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告、內(nèi)部控制與企業(yè)價值之間的內(nèi)在機(jī)理關(guān)系，該研究的意義在于：（1）從理論研究角度來看，只有深入分析XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告、內(nèi)部控制與企業(yè)價值之間的內(nèi)在規(guī)律，才能為XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告的科學(xué)運(yùn)用奠定理論基礎(chǔ)；（2）從實(shí)踐研究角度來看，三者之間內(nèi)在機(jī)理關(guān)系的研究對于運(yùn)用XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告手段改善我國企業(yè)普遍存在的內(nèi)部控制效率不高的現(xiàn)狀，并進(jìn)一步提升企業(yè)價值有重要的實(shí)踐指導(dǎo)意義。

一、XBRL的內(nèi)部控制影響效應(yīng)

中國的《內(nèi)控規(guī)范》借鑒了美國的COSO委員會提出的《內(nèi)部控制——整合框架》，在結(jié)合我國國情的基礎(chǔ)上，規(guī)定內(nèi)部控制包括基本的五個要素：內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督。XBRL在財(cái)務(wù)報(bào)告中的應(yīng)用對于優(yōu)化內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督要素起到了積極的作用，對于內(nèi)部環(huán)境要素的影響卻是復(fù)雜的。

（一）操作網(wǎng)絡(luò)化，使內(nèi)部控制環(huán)境更加脆弱復(fù)雜。XBRL環(huán)境下，操作人員的操作程序發(fā)生了重大的改變，所有資料都可以從網(wǎng)上看到與獲得，只要成功登陸，操作人員就可以隨時隨地在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行操作，修改資料的難度大大的降低了；并且電子資料可以進(jìn)行無痕跡修改，修改的證據(jù)不易獲得；網(wǎng)絡(luò)化的環(huán)境還易受到外部黑客攻擊，威脅資料的保存。這些特點(diǎn)都是以往非網(wǎng)絡(luò)化操作化環(huán)境下所不具備的，也增加了內(nèi)部資料安全性控制的風(fēng)險(xiǎn)。從這個角度上來說，內(nèi)部控制的組織結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性被削弱，內(nèi)部控制環(huán)境可能受到不利影響。但是，從信息高度透明與及時的角度來看，操作網(wǎng)絡(luò)化為管理層的決策和日常管理提供了更好的信息環(huán)境，內(nèi)部控制的信息化程度更高，企業(yè)內(nèi)部信息溝通的效果更好。XBRL環(huán)境正如一把“雙刃劍”，我們需要正面、積極的對待，首先高度重視信息的安全性保護(hù)，并采取足夠的事前預(yù)防措施，為可能的事后處理做好充分準(zhǔn)備，而無須過于恐懼信息的安全性。

（二）信息透明度增強(qiáng)，有利于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制。任何對企業(yè)目標(biāo)的偏離對企業(yè)來說都是風(fēng)險(xiǎn)，外界環(huán)境的不確定性導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)難以避免，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的控制質(zhì)量好壞則在很大程度上決定了企業(yè)在市場中的競爭力。企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要源于企業(yè)組織內(nèi)各層級之間的委托代理關(guān)系下產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，此時，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。在XBRL環(huán)境下，信息不對稱問題得到很大程度上的緩解，企業(yè)各層級與部門都可以隨時了解企業(yè)其他部門以及企業(yè)總體的信息，決策層更易掌握執(zhí)行層的決策執(zhí)行情況和日常經(jīng)營情況，便于及時進(jìn)行激勵和監(jiān)督，避免由于逆向選擇而導(dǎo)致的效率低下。另外，如果層級代理人不能遵循法律法規(guī)，不向委托人報(bào)告可靠地經(jīng)營情況，將產(chǎn)生的代理成本可能非常高；而XBRL環(huán)境下，層級代理人的相關(guān)信息能及時地被委托人所了解，有利于委托人防患于未然或及時控制不好事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展，有利于道德風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（三）信息實(shí)時公布，增加企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的壓力和動力。信息隨時可供查閱，使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時刻處于管理者和各部門員工的注視和監(jiān)督之下，大大降低了信息不對稱的程度，有利于董事會隨時了解企業(yè)各項(xiàng)預(yù)測、決策事項(xiàng)，在一定程度上避免了管理者為了粉飾年末報(bào)表而進(jìn)行的會計(jì)操作行為，避免了內(nèi)部人控制的發(fā)生；也有利于內(nèi)部持續(xù)審計(jì)的進(jìn)行，來約束企業(yè)的不規(guī)范行為，這些都可以增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督壓力的強(qiáng)度。對于想在公眾面前樹立良好形象的企業(yè)，尤其是已上市或準(zhǔn)備上市的企業(yè)，信息的實(shí)時公布將激勵和約束企業(yè)通過提高投資效率和生產(chǎn)經(jīng)營效率來真正提高企業(yè)的價值，增加了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的動力。

（四）為各種財(cái)務(wù)分析工具提供信息，優(yōu)化內(nèi)部控制活動。企業(yè)所處的外部環(huán)境日趨復(fù)雜和多變，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)也日趨擴(kuò)大，各種企業(yè)集團(tuán)、跨國公司日益增多。內(nèi)外環(huán)境的復(fù)雜性增加了企業(yè)實(shí)現(xiàn)良好內(nèi)部控制和增加企業(yè)價值的難度。企業(yè)之間的交易形式和目的越來越多元化，不規(guī)則交易和不透明交易增多。傳統(tǒng)的會計(jì)損益概念已無法真實(shí)解釋經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的本質(zhì)屬性，需要利用其他相關(guān)信息對已有會計(jì)損益進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，從而反映真實(shí)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。于是，企業(yè)開始利用各種財(cái)務(wù)分析工具幫助決策，很多分析工具只適用于通用信息，數(shù)據(jù)的獲取受到局限，影響了企業(yè)的內(nèi)部控制效果。XBRL環(huán)境下，初始數(shù)據(jù)一旦輸入，可以以各種格式導(dǎo)出，突破了數(shù)據(jù)格式的局限，便于企業(yè)利用各種財(cái)務(wù)分析工具實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制。

（五）有利于會計(jì)國際化，提高公司治理效率。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，會計(jì)的國際化將有利于我國企業(yè)增強(qiáng)參與國際競爭的實(shí)力。近年來，我國的會計(jì)準(zhǔn)則一直以國際會計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù)，以中國國情為基礎(chǔ)進(jìn)行修訂，但是中西方經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場監(jiān)管水平和投資者信息需求等的不同，使我國會計(jì)準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則的差異將在未來相當(dāng)長一段時間內(nèi)存在。這樣的差異增加了企業(yè)參與全球化競爭的障礙，比如由于企業(yè)重新編制符合海外上市規(guī)則的財(cái)務(wù)報(bào)告的成本高昂導(dǎo)致的企業(yè)海外上市融資障礙。公司治理效率低下、內(nèi)部控制效果不良是很多中國企業(yè)普遍存在的問題，由于財(cái)務(wù)報(bào)告編制成本過高而放棄在海外上市的機(jī)會，將使企業(yè)失去受到海外成熟證券市場對上市公司的約束從而在改制上市過程中建立更為完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，提高上市公司治理效率的機(jī)會。在XBRL技術(shù)的支持下，一次輸入原始數(shù)據(jù)，就能根據(jù)不同的會計(jì)準(zhǔn)則導(dǎo)出相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)告，企業(yè)原有財(cái)務(wù)報(bào)告轉(zhuǎn)化為符合國際會計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)報(bào)告將更便捷、成本更低，這有利于吸引更多企業(yè)積極爭取在海外上市，從而提高公司治理效率，加強(qiáng)內(nèi)部控制。

二、基于XBRL的內(nèi)部控制與企業(yè)價值

企業(yè)價值最大化是企業(yè)理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)，企業(yè)的價值由企業(yè)未來可創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量的現(xiàn)在價值所決定，與企業(yè)長遠(yuǎn)的、可持續(xù)的競爭力有密切關(guān)系。如果企業(yè)未來每年可以獲得的自由現(xiàn)金流量（FCF）越大，企業(yè)價值越大；由風(fēng)險(xiǎn)決定的貼現(xiàn)率即資本成本（K）越小，即風(fēng)險(xiǎn)越小，企業(yè)價值越大。XBRL技術(shù)對企業(yè)的內(nèi)部控制五個要素產(chǎn)生了一定的影響，最終影響企業(yè)未來的自由現(xiàn)金流量和資本成本。XBRL技術(shù)最基本的特點(diǎn)是降低了企業(yè)內(nèi)部以及內(nèi)外部信息不對稱的程度，能隨時隨地為企業(yè)內(nèi)外部相關(guān)人員提供全面的企業(yè)財(cái)務(wù)信息，由此加強(qiáng)內(nèi)外部監(jiān)督，降低投資者預(yù)期的投資風(fēng)險(xiǎn)，并增加現(xiàn)金凈流入金額、降低代理成本、增加企業(yè)價值。宋常、徐國偉、張士強(qiáng)（2014）的研究表明上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的提升有利于企業(yè)價值的增加，內(nèi)部控制與企業(yè)價值之間存在正相關(guān)關(guān)系。李斌（2005）發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)部控制效果的好壞將直接影響企業(yè)未來現(xiàn)金流量的多少，最終直接增加或減少企業(yè)價值。林鐘高（2008）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，公司治理與內(nèi)部控制的有效結(jié)合將增加企業(yè)價值。

（一）基于XBRL的內(nèi)部控制與資本成本。資本成本取決于投資者對其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)所要求的必要補(bǔ)償。如果內(nèi)部控制質(zhì)量不高，投資者對企業(yè)未來的投資和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期是較高的，必然要求更高的補(bǔ)償溢價。在XBRL環(huán)境下，雖然操作網(wǎng)絡(luò)化增加了數(shù)據(jù)安全性保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，但是經(jīng)營者和投資者之間以及內(nèi)部經(jīng)營者各層級之間的信息不對稱問題得到了很好的解決，內(nèi)部決策環(huán)境得到優(yōu)化；管理者對于未來的投資經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)評估有更為及時、全面的信息支持，導(dǎo)致更有效的投資，投資者的信息風(fēng)險(xiǎn)降低，資本成本也降低。管理層與員工之間能夠更為及時、有效地進(jìn)行信息溝通，便于管理層及時了解員工的工作績效與問題，從而及時調(diào)整管理層決策；企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因此而降低，資本成本因此而降低。

由于信息披露的及時性大大提高，內(nèi)部人控制問題將得到很大緩解，董事會對企業(yè)投資和經(jīng)營的監(jiān)督效果提高，有效抑制了經(jīng)營者為了謀取個人利益而進(jìn)行的低效率經(jīng)營和過度投資，產(chǎn)生了良好的公司治理效果。同時，企業(yè)內(nèi)部決策層和各執(zhí)行層之間的信息透明度大大增強(qiáng)了相互監(jiān)督的力度，降低了道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，對資本成本的降低產(chǎn)生積極的影響。程智榮（2012）的研究表明內(nèi)部控制將顯著降低企業(yè)的權(quán)益和債務(wù)資本成本。Chen（2011）經(jīng)過實(shí)證研究也證明了權(quán)益資本成本與信息質(zhì)量呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。宋京津（2015）認(rèn)為如果企業(yè)的內(nèi)部控制存在問題，使得債權(quán)人承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致債務(wù)資本成本的增加。另外，由于XBRL技術(shù)的使用，有利于會計(jì)國際化。企業(yè)在爭取海外上市的過程中，完善了公司治理結(jié)構(gòu)，提高了治理效率，也降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低資本成本。Hail（2006）以45個曾在美國發(fā)行美國存托證券的公司為實(shí)證研究對象，驗(yàn)證了海外融資能提高治理效率，從而顯著降低權(quán)益資本成本。

（二）基于XBRL的內(nèi)部控制與企業(yè)未來現(xiàn)金流量。XBRL技術(shù)支持下，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以實(shí)現(xiàn)一次錄入、多次使用，可以減少為了導(dǎo)出不同格式的資料而重復(fù)輸入的問題，降低了信息供給成本；只要所有系統(tǒng)都遵循XBRL語言標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)可以自動進(jìn)行數(shù)據(jù)交換，生成XBRL格式的財(cái)務(wù)報(bào)表，節(jié)約了信息交換成本。這些都提高了信息產(chǎn)生的效率，節(jié)約了人工輸入和轉(zhuǎn)換成本，打造了簡單高效的內(nèi)部控制環(huán)境，最終將減少企業(yè)未來經(jīng)營現(xiàn)金流量流出的金額，增加未來現(xiàn)金流量凈額。

XBRL環(huán)境下，財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)時性使得企業(yè)上下級的信息不對稱情況得到極大的緩解，內(nèi)部控制環(huán)境透明度提高，管理層和員工之間的信息溝通效率提高，有利于企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營效率的提高，有利于企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流入的增加。信息披露與溝通的及時性使得企業(yè)決策層能及時了解執(zhí)行層的行為是否符合企業(yè)價值增加的目標(biāo)，執(zhí)行層的現(xiàn)金流出是否得以很好的控制；反過來執(zhí)行層也能隨時監(jiān)督?jīng)Q策層行為導(dǎo)致的現(xiàn)金流出，進(jìn)行實(shí)時的風(fēng)險(xiǎn)評估活動，避免不合理的資金支出，從而降低企業(yè)未來經(jīng)營現(xiàn)金流量的流出量。

企業(yè)經(jīng)理人的決策和經(jīng)營行為的信息掌握的及時性和全面性大大提高，能在監(jiān)督成本降低的情況下，產(chǎn)生更好的監(jiān)督效果，控制企業(yè)投資回報(bào)率較低的項(xiàng)目，增加企業(yè)未來投資現(xiàn)金凈流入金額；監(jiān)督控制企業(yè)的不合理經(jīng)營成本，降低企業(yè)未來經(jīng)營現(xiàn)金流出金額。同時，企業(yè)內(nèi)部的代理問題也在很大程度上得以解決。

XBRL技術(shù)的應(yīng)用將推進(jìn)企業(yè)會計(jì)國際化，為企業(yè)通過海外上市拓寬融資渠道提供便利條件，海外上市將推進(jìn)企業(yè)改善公司治理結(jié)構(gòu)，利于企業(yè)完善其現(xiàn)代企業(yè)管理制度。良好的公司治理將進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境，使企業(yè)內(nèi)部控制制度更加規(guī)范，企業(yè)文化更為科學(xué)，優(yōu)化內(nèi)部控制制度的執(zhí)行效果。內(nèi)部控制的改善將提高企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理的效率，節(jié)約成本，減少經(jīng)營現(xiàn)金流量的流出；同時，投資者和經(jīng)營者之間的代理問題將得到很大程度上的解決，企業(yè)的投資效率將進(jìn)一步優(yōu)化，未來投資項(xiàng)目現(xiàn)金凈流入額將增加，企業(yè)價值增加。

三、結(jié)語

在當(dāng)前及今后很長一段時間內(nèi)，全球經(jīng)濟(jì)相互依存與發(fā)展的趨勢還將進(jìn)一步深入，全球經(jīng)濟(jì)也正處于再次復(fù)蘇的關(guān)鍵時期，企業(yè)面臨的外部環(huán)境極其復(fù)雜，企業(yè)間競爭日趨激烈，經(jīng)營壓力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)都在增大。我國的經(jīng)濟(jì)在持續(xù)向好發(fā)展的同時，也面臨著轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、提高經(jīng)營效率的重大挑戰(zhàn)，企業(yè)發(fā)展應(yīng)由“做大做強(qiáng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤白鰪?qiáng)做優(yōu)”。因此，提高企業(yè)內(nèi)部控制效率則成為企業(yè)提高投資經(jīng)營效率，做強(qiáng)做優(yōu)的重要策略。XBRL技術(shù)的引入，在很大程度上解決了信息不對稱的問題，使投資者、企業(yè)經(jīng)理層和執(zhí)行層之間都能更好地監(jiān)督與激勵，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境、提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估水平、加強(qiáng)信息與溝通效果、優(yōu)化企業(yè)的投資與經(jīng)營效率，成為優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制、提升資源配置效率的重要手段。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]聶萍，周戴.基于XBRL環(huán)境網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告網(wǎng)頁呈現(xiàn)質(zhì)量實(shí)證研究[J].會計(jì)研究，2011.4.

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