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      切實(shí)緩解小微企業(yè)融資難的財(cái)政政策研究

      2017-03-08 03:09:29印蓉
      現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2016年30期
      關(guān)鍵詞:小微財(cái)政融資

      印蓉

      摘要:經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下,隨著銀行控制風(fēng)險(xiǎn),貸款條件更加嚴(yán)格,小微企業(yè)融資難度不斷加大。文章結(jié)合江蘇省南通市實(shí)際,分析了小微企業(yè)融資難的原因,建議通過創(chuàng)新財(cái)政資源金融化配置、支持融資擔(dān)保體系建設(shè)、引導(dǎo)發(fā)展多元化金融等方式,緩解小微企業(yè)融資難。

      關(guān)健詞:小微企業(yè);融資難;財(cái)政金融政策

      中圖分類號(hào):F832.1 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2016)030-000-01

      小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量,是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要載體。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行,小微企業(yè)面臨著一些突出矛盾,特別是“融資”已成為制約其發(fā)展“瓶頸”。南通是民營經(jīng)濟(jì)大市,研究財(cái)政金融政策,充分發(fā)揮政策效應(yīng),切實(shí)解決新常態(tài)下小微企業(yè)融資邊緣化的問題顯得十分重要。

      一、南通市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

      (一)銀行融資喜中有憂

      2016年9月底,南通市小微企業(yè)貸款余額為1711億元,同比增長13.6%;比年初增加151億元,增長9.6%,但低于全部貸款平均增幅1.5個(gè)百分點(diǎn)。其中,信用貸款僅占4.3%,銀行還是更愿意為能提供抵押擔(dān)保的小微企業(yè)發(fā)放貸款。

      (二)內(nèi)部融資空間有限

      小微企業(yè)內(nèi)部融資主要來源于留存收益。目前,小微企業(yè)面臨著原材料和用工成本上升的困境。南通市大部分小微企業(yè)為傳統(tǒng)加工業(yè),議價(jià)能力弱,無法向下游企業(yè)轉(zhuǎn)移增加的成本,必然影響利潤。

      (三)直接融資門檻較高

      我國債券、股票融資條件較高,一般小微企業(yè)很難具備資格達(dá)到要求。同時(shí)這兩種方式融資金額往往較大,與大部分小微企業(yè)資金需求特點(diǎn)不符。南通市的小微企業(yè)很少能通過發(fā)債、上市等方式獲得資金。

      二、小微企業(yè)融資難的原因分析

      (一)小微企業(yè)信用建立難

      一方面,小微企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范、財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信性,銀行無法對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行有效評(píng)估。另一方面,小微企業(yè)擔(dān)保抵押物有限,特別是科技型小微企業(yè),擔(dān)保資產(chǎn)匱乏現(xiàn)象更明顯。

      (二)社會(huì)信用體系建設(shè)滯后

      金融機(jī)構(gòu)存在信息不對(duì)稱的顧慮,即使信用狀況好的企業(yè)有時(shí)也很難通過銀行及資本市場融到足夠的資金。同時(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)相對(duì)于小微企業(yè)發(fā)展,數(shù)量偏少,增信擔(dān)保服務(wù)能力不強(qiáng)。

      (三)金融體系層次建立不完善

      應(yīng)為小微企業(yè)服務(wù)的郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)商行等,實(shí)際上更傾向于給國有、大中型企業(yè)放貸。小微企業(yè)使用資金頻率高、單筆金額較小,評(píng)審成本相對(duì)高,加上銀行考核機(jī)制,信貸員積極性不高。此外,符合小微企業(yè)要求的其他融資方式,如投資基金、創(chuàng)業(yè)投資及各種產(chǎn)權(quán)交易市場等尚未成熟。

      三、南通財(cái)政支持小微企業(yè)融資的政策及效果

      (一)支持創(chuàng)新小微企業(yè)融資產(chǎn)品

      財(cái)政出資設(shè)立1.5億元債權(quán)類融資基金,聯(lián)合銀行推出金融創(chuàng)新產(chǎn)品,通過基金增信,與銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),支持小微企業(yè)融資。從2013年起,先后開展了科技“資金池”貸款、小微企業(yè)“助保貸”、 “創(chuàng)業(yè)貸”、“蘇微貸”等業(yè)務(wù),累計(jì)為近千戶小微企業(yè)提供融資超40億元,平均成本基準(zhǔn)上浮不到20%。

      (二)強(qiáng)化小微企業(yè)擔(dān)保扶持服務(wù)

      出臺(tái)促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的相關(guān)政策,3年來市財(cái)政兌現(xiàn)扶持資金近4000萬元,支持擔(dān)保公司低收費(fèi)、擴(kuò)規(guī)模。設(shè)立億元區(qū)域集優(yōu)直接債務(wù)融資基金,通過基金增信擔(dān)保,成功發(fā)行1.6億元“區(qū)域集優(yōu)”債,為中小企業(yè)直接融資開辟了有效途徑。

      (三)運(yùn)用股權(quán)方式支持創(chuàng)業(yè)融資

      通過 “政府引導(dǎo)+市場運(yùn)作”,設(shè)立科技、新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金,重點(diǎn)滿足初創(chuàng)期和成長期企業(yè)資金需求。開展“投貸?!痹圏c(diǎn),由政府、銀行、擔(dān)保、創(chuàng)投聯(lián)合運(yùn)作,如企業(yè)不能按期還款,由科技創(chuàng)投公司將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)。

      四、財(cái)政撬動(dòng)金融資源支持企業(yè)融資的建議

      從南通實(shí)踐看,財(cái)政政策、金融政策聯(lián)動(dòng),財(cái)政資金與金融工具結(jié)合,是緩解小微企業(yè)融難的有效途徑。針對(duì)政策執(zhí)行中存在問題,借鑒先進(jìn)地區(qū)經(jīng)驗(yàn),提出以下建議:

      (一)完善政策支持體系,強(qiáng)化政策措施落地

      1.整合資金政策,提高創(chuàng)新產(chǎn)品運(yùn)作水平。整合專項(xiàng)資金,減少無償補(bǔ)助,采用可持續(xù)的財(cái)政資金資本化運(yùn)作模式,輔以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保、貼息等方式支持小微企業(yè)發(fā)展。加大現(xiàn)有融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品的宣傳力度,進(jìn)一步完善辦法,優(yōu)化流程,提高政策知曉度,讓更多小微企業(yè)享受政策紅利。

      2.加大扶持力度,構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償新機(jī)制。支持商業(yè)銀行拓展小微企業(yè)新客戶,加大財(cái)政對(duì)信用貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償力度。改變風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償辦法,不再對(duì)銀行信用貸款損失逐筆進(jìn)行補(bǔ)償。根據(jù)各銀行信用貸款發(fā)生額,由市財(cái)政按年度給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。如,全年為小微企業(yè)提供信用貸款額度達(dá)5000萬元以上的,按信用貸款總額3%的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

      (二)探索多種擔(dān)保方式,彌補(bǔ)企業(yè)信用缺陷

      1.政府政策性擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合。近期,上海市區(qū)兩級(jí)財(cái)政和部分商業(yè)銀行出資,設(shè)立了首期50億元的政策性融資擔(dān)保基金,支持小微企業(yè)融資??山梃b上海做法,財(cái)政引導(dǎo)組建政策性再擔(dān)?;穑檬袌鰴C(jī)制放大擔(dān)?;?,支持擔(dān)保公司更好地為小微企業(yè)融資服務(wù)。

      2.支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。通過財(cái)政注資、兼并重組等方式,增大國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本規(guī)模,增強(qiáng)融資擔(dān)保能力。促進(jìn)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作,鼓勵(lì)銀行根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力,實(shí)行差別化保證金繳納比例,對(duì)優(yōu)質(zhì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)免收保證金。支持國有擔(dān)保公司牽頭設(shè)立小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸基金,市場化運(yùn)作,建立轉(zhuǎn)貸應(yīng)急機(jī)制。

      (三)引導(dǎo)多元化金融發(fā)展,拓展企業(yè)融資渠道

      1.鼓勵(lì)地方金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)。積極鼓勵(lì)農(nóng)商行等降低門檻為小微企業(yè)服務(wù),探索實(shí)行流轉(zhuǎn)貸、循環(huán)貸,緩解小微企業(yè)“先還后貸”造成的資金周轉(zhuǎn)壓力。積極推動(dòng)建立多層次地方金融體系,支持區(qū)域金融資產(chǎn)交易所、中小企業(yè)融資服務(wù)中心等建設(shè),為小微企業(yè)提供多樣化的融資服務(wù)。

      2.進(jìn)一步激發(fā)民間資本投資熱情。發(fā)揮政府引導(dǎo)作用,吸引社會(huì)資金、民營資本創(chuàng)業(yè)投資。借鑒“西湖模式”,聯(lián)合財(cái)政、銀行、社會(huì)資金,設(shè)立“小企業(yè)集合債權(quán)信托基金”,通過銀行向社會(huì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,做大基金規(guī)模。由政府、銀行、信托等組成評(píng)定委員會(huì),對(duì)符合條件的小微企業(yè)提供債權(quán)融資。在此基礎(chǔ)上,探索通過設(shè)置期權(quán)、增加贖回機(jī)制等方式,賦予企業(yè)靈活掌握融資規(guī)模自主權(quán),激勵(lì)企業(yè)改善經(jīng)營狀況,增強(qiáng)社會(huì)資本的投資興趣。

      參考文獻(xiàn):

      [1]陳成天.支持中小企業(yè)融資的財(cái)政政策研究[D]. 財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所,2015.

      [2]郭春松.緩解企業(yè)融資難的實(shí)踐[J].中國金融.2015(23).

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