鄭鑫燁

摘 要：經(jīng)濟(jì)與金融體制是影響中小企業(yè)融資的重要因素，再加上中小企業(yè)自身存在的缺陷，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境頻現(xiàn)。便捷高效與低成本是互聯(lián)網(wǎng)金融最為明顯的優(yōu)勢，對服務(wù)中小企業(yè)融資有重要意義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資提供了一個(gè)相對公平公正的平臺，再輔以高效運(yùn)行機(jī)制，對中小企業(yè)融資的需求有明顯效果。隨著時(shí)代發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也逐步完善，但針對互聯(lián)網(wǎng)金融如何破解中小企業(yè)融資困境仍有諸多問題需政府、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、中小企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等共同努力。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資困境

中小企業(yè)融資難有較強(qiáng)的歷史因素，我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款門檻相對較高，民間借貸利息相對較高，使得很多中小企業(yè)望而卻步?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展推動了云計(jì)算、移動支付、搜索引擎等領(lǐng)域的興起，金融業(yè)也隨之發(fā)生了巨大變化。互聯(lián)網(wǎng)金融模式應(yīng)時(shí)而生。因?yàn)槠渚哂虚_放、民主、高效、針對性強(qiáng)等優(yōu)勢，在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮的作用不容小覷。本文通過對中小企業(yè)融資困境及互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困境優(yōu)劣勢的研究，最后提出相應(yīng)建議。

一、中小企業(yè)融資困境概述

金融機(jī)構(gòu)放貸的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)包含了企業(yè)資產(chǎn)、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營狀況、企業(yè)資信等條件，中小企業(yè)因?yàn)樵谶@些方面與大企業(yè)不可比擬，因此很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取融資資金。隨著時(shí)間推移，這種情況愈演愈烈，逐步演變成一項(xiàng)世界性難題。當(dāng)然，中小企業(yè)融資困境的形成是多種因素共同作用的結(jié)果，在過去幾年里，國家也相繼出臺了諸多法律法規(guī)以促進(jìn)中小企業(yè)融資，但仍舊很難從根本上解決中小企業(yè)融資難問題。其中，中小企業(yè)融資困境主要體現(xiàn)在以下幾方面：

1.融資渠道單一且不順暢

多數(shù)中小企業(yè)的很大一部分資金都來自于非金融機(jī)構(gòu)，主要包含了民間資金、自籌資金等，因?yàn)樽C券市場有較高的融資條件，因此股權(quán)融資方式的具體可操作性并不高，諸多中小企業(yè)也很難從資本市場上籌集資金。中小企業(yè)融資更多依賴于親朋好友等社會資金，或民間借貸資金等渠道，與商業(yè)銀行等金融融資關(guān)聯(lián)較少。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示：90%的民營企業(yè)都面臨融資窘境。浙江2313家中小企業(yè)中，有百分之十五的企業(yè)從銀行獲取貸款，有百分之二十二的企業(yè)未曾向外融資，主要是靠民間借貸、親戚朋友、小額貸款公司等渠道進(jìn)行融資。

2.缺少自有資金

企業(yè)從小到大的發(fā)展無不是依靠資金源源不斷的積累，企業(yè)資金是其不斷拓展的根本保障。中小企業(yè)規(guī)模較小，市場競爭能力弱，大部分企業(yè)仍舊是處于初步發(fā)展階段，缺少發(fā)展壯大的自有資金，在某些階段來說會對企業(yè)快速發(fā)展造成阻礙，加劇了融資困境的形成。

3.信用等級較低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對較弱

這也是中小企業(yè)為什么長期陷入融資困境，得不到信貸資金的一個(gè)內(nèi)部原因。中小企業(yè)的經(jīng)營狀況相比較于大企業(yè)來說不穩(wěn)定，規(guī)模較小也容易受到市場波動的較大影響，信用等級較低，財(cái)務(wù)管理不完善，為中小企業(yè)獲取商業(yè)銀行信貸增加了困難。

4.有較高的融資成本

當(dāng)前中小企業(yè)能從資本市場進(jìn)行融資的概率較小，平均融資成本基本都在百分之十三左右，融資成本較高。很多中小企業(yè)經(jīng)常要面臨資金鏈斷裂，資金使用成本高等風(fēng)險(xiǎn)。再加上商業(yè)銀行貸款的門檻較高，間接增加了中小企業(yè)的融資成本。

5.貸款擔(dān)保體系的缺失導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿給中小企業(yè)貸款

我國對外開放程度不斷加深，各項(xiàng)體制也不斷走向完善。商業(yè)銀行擔(dān)保體系內(nèi)要求的擔(dān)保物也越來越高，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不愿給經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，規(guī)模較小的中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，中小企業(yè)自身資產(chǎn)也相對不足，對中小企業(yè)利用現(xiàn)有擔(dān)保體系進(jìn)行融資的經(jīng)濟(jì)活動造成一定阻礙。

6.金融體系的缺陷使得中小企業(yè)在融資過程中面臨信貸歧視

雖然國內(nèi)金融領(lǐng)域先后進(jìn)行了多次改革，成就斐然，但金融資源仍舊存在高度集中現(xiàn)象。在我國將近四千家金融機(jī)構(gòu)內(nèi)，金融資產(chǎn)依舊集中在大型國有商業(yè)或股份制銀行。除此之外，商業(yè)銀行信貸機(jī)構(gòu)的貸款程序比較復(fù)雜，擁有較為嚴(yán)格的審批流程，融資制度環(huán)境門檻較高，這就導(dǎo)致諸多中小企業(yè)放棄了從商業(yè)銀行貸款，轉(zhuǎn)而投向民間資本。相比較于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)不能平等的從商業(yè)銀行獲取等額資金，因此政府也需不斷完善金融體系，進(jìn)一步優(yōu)化金融資源配置。

由此可知，中小企業(yè)自身存在的一些問題使其在面臨金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)時(shí)遭受歧視，對我國中小企業(yè)的健康發(fā)展形成不利影響，對國民經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善形成阻礙。針對國內(nèi)中小企業(yè)融資困境，政府也采取一系列措施進(jìn)行應(yīng)對，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)，但中小企業(yè)融資難仍有很多問題需要解決。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困境的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展推動了金融領(lǐng)域開始走向網(wǎng)絡(luò)平臺，兩者開始深度融合。從網(wǎng)銀業(yè)務(wù)到電子銀行業(yè)務(wù)，尤其是近年來很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用大數(shù)據(jù)，社交網(wǎng)站等搭建第三方支付平臺，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成了巨大沖擊，很多商業(yè)銀行和證券機(jī)構(gòu)也逐步加快步伐，開始布局線上業(yè)務(wù)。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要特征如下：

其一、第三方支付及移動支付是互聯(lián)網(wǎng)成熟的重要界標(biāo)。前期商業(yè)銀行電子銀行并不能說是真正的網(wǎng)絡(luò)化支付，近幾年隨著我國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的成熟，阿里巴巴及百度等電商異軍突起，第三方支付的地位才逐步被確立下來，支付寶、微信支付、財(cái)付通等產(chǎn)品使用率不斷提升。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表明在我國發(fā)放第三方支付牌照的機(jī)構(gòu)中，有近一半的機(jī)構(gòu)同步提供網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)，其中又以支付寶為突出代表。當(dāng)然也有部分企業(yè)處于自身支付平臺研發(fā)階段，據(jù)局眾紫陽透露，局眾在未來也可能會實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)支付平臺自有化。

其二、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式在中小企業(yè)融資領(lǐng)域盛行。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同，可快速實(shí)現(xiàn)供求雙方資金交易。我國將近400家的P2P網(wǎng)貸平臺，成交規(guī)模將近700億。其中又以阿里金融小額信貸為代表，服務(wù)客戶將近70萬家。

其三、眾籌模式。這種模式具有簡便性、低門檻、創(chuàng)意性等特點(diǎn)，是創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的一種新型代表，在小微企業(yè)融資過程中發(fā)揮了重要作用。眾籌模式本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種延伸，資源更多來源于民間閑散資本，由項(xiàng)目申請者與投資者直接對接。在我國將近30家眾籌平臺中，為眾多的創(chuàng)意性項(xiàng)目提供了關(guān)鍵性的資金支持。

互聯(lián)網(wǎng)金融大格局下，中小企業(yè)融資選擇變得多樣化，從第三方支付，人人貸，到全民眾籌，金融創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了井噴式發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)壟斷地位受到挑戰(zhàn)，中小企業(yè)融資難問題也有了一定程度緩解。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困境的難處

1.資金來源不穩(wěn)定是制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要因素

互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資提供了一個(gè)高效便捷的平臺，但因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融資金來源的不穩(wěn)定性，也成為了中小企業(yè)融資面臨的一大難題。即使阿里金融成為中小企業(yè)融資困境破解的標(biāo)桿，但也難免會受到資金限制。我國當(dāng)前法律禁止小額信貸公司來吸收存款，必須從銀行融入資金。銀監(jiān)會明文規(guī)定：小貸公司從銀行融入資金的余額，不能超出資本凈額的百分之五十。阿里小貸可供放貸的資金受到限制，而有需求的客戶卻源源不斷的增長，即便有阿里巴巴這樣的大企業(yè)做支撐，資金鏈也難免會受到限制。P2P和眾籌的運(yùn)行模式主要吸收的是民間資本和個(gè)體投資者，存款吸收尚未有法律依據(jù)，銀行貸款相對較少，在一定程度上加深了中小企業(yè)融資難的困境。

2.客戶信息共享程度低，一個(gè)高效系統(tǒng)的客戶信用體系尚未搭建完善

互聯(lián)網(wǎng)金融客戶信用體系與商業(yè)銀行多年的積累相比仍有很大空白，互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)背景下，對海量客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納整理，以此搭建互聯(lián)網(wǎng)金融客戶體系，并控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。但宏大的數(shù)據(jù)信息采用何種技術(shù)和模式才能及時(shí)將客戶信息進(jìn)行反饋，精準(zhǔn)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，評定信用等級，制定放貸決策等。因此互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)需不斷吸收創(chuàng)新信息收集技術(shù)，不斷完善客戶信息共享。

3.行業(yè)發(fā)展初期監(jiān)管力度不足

互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融的普及超乎人們想象，而國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)立法相對緩慢，監(jiān)管方式存在一定滯后，這就使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域亂象叢生，監(jiān)管缺位。有些金融產(chǎn)品和模式里潛藏了各類風(fēng)險(xiǎn)，比如說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)算機(jī)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。因此，相關(guān)監(jiān)管部門需認(rèn)真研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特征，制定相應(yīng)風(fēng)控措施。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困境的建議

互聯(lián)網(wǎng)金融仍舊屬于金融范疇，是傳統(tǒng)金融的一種升級表現(xiàn)，基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，中小企業(yè)能夠在正統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款門檻高，民間借貸利息高等現(xiàn)狀下，以較低成本獲取到所需資金，互聯(lián)網(wǎng)金融也被認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資困境的一個(gè)重要舉措。為更好推動互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資方面的功效，筆者提出以下幾方面的建議：

1.政府要給予政策支持

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資提供了一個(gè)機(jī)遇，在其未來發(fā)展中迫切需要政府強(qiáng)有力的支持。政府應(yīng)著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融的長遠(yuǎn)健康發(fā)展，制定出臺相關(guān)約束條款凈化不正之風(fēng)，規(guī)劃好互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展路徑。政府要及時(shí)破除陳舊的規(guī)章條文，保持政策體系與時(shí)俱進(jìn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融朝著健康的方向發(fā)展。

2.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

互聯(lián)網(wǎng)金融也會對金融監(jiān)管制度提出一定挑戰(zhàn)，作為一個(gè)新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融必然有其獨(dú)特優(yōu)勢，比如說傳播速度快，影響深遠(yuǎn)等。而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，風(fēng)險(xiǎn)防控問題最為關(guān)鍵，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)以相關(guān)法律為依據(jù)，協(xié)調(diào)好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的各項(xiàng)問題，通過制定相應(yīng)措施，關(guān)注其新變化來防范諸多風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要逐步形成綜合監(jiān)督體系，從法律的角度上持續(xù)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要積極規(guī)范自身發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一大主體，在享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來績效的同時(shí)，也要樹立合作態(tài)度，逐步實(shí)現(xiàn)資源共享，最終達(dá)到與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的共贏。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要不斷自律，依據(jù)機(jī)構(gòu)要求規(guī)范發(fā)展，從而為中小企業(yè)融資帶來更加方便高效的服務(wù)。

4.中小企業(yè)應(yīng)建立自身誠信體系，抓住機(jī)遇提升經(jīng)營水平

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為中小企業(yè)帶來的是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，中小企業(yè)從無法融到資金到快速獲取融資渠道，這一歷史性的轉(zhuǎn)變也要求中小企業(yè)不斷完善自身業(yè)績水平和誠信體系，樹立良好的企業(yè)形象，為搭建良好的融資信用體系而做出努力。

五、結(jié)語

綜上所述，本文對中小企業(yè)融資困境及互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困境優(yōu)劣勢進(jìn)行了分析，也提出了相應(yīng)建議。由此不難看出：中小企業(yè)融資難有較強(qiáng)的歷史因素，我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款門檻相對較高，民間借貸利息相對較高，使得很多中小企業(yè)望而卻步。但互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資提供了一個(gè)相對公平公正的平臺，再輔以高效運(yùn)行機(jī)制，對中小企業(yè)融資的需求有明顯效果。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展推動了云計(jì)算、移動支付、搜索引擎等領(lǐng)域的興起，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也逐步完善，但從根本上做好互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)仍需我們共同努力。

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