上海外經(jīng)集團(tuán)控股有限公司 夏蕓蕓

試析對(duì)外承包工程項(xiàng)目的前期財(cái)務(wù)籌劃

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由于對(duì)外承包項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)、收款時(shí)間不確定等特點(diǎn)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的三大風(fēng)險(xiǎn)：資金、匯率和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目和企業(yè)收益水平影響極大。本文通過分析簽約前后不同的風(fēng)險(xiǎn)控制節(jié)點(diǎn)，對(duì)上述三大風(fēng)險(xiǎn)管控提出建議和意見。

資金風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)策劃

隨著國(guó)內(nèi)各地高難度的地標(biāo)性建筑不斷涌現(xiàn)，國(guó)內(nèi)工程企業(yè)的建筑水平和項(xiàng)目管理能力都是毋庸置疑的。然而，在“走出去”的過程中，國(guó)內(nèi)行之有效的、成熟的管理經(jīng)驗(yàn)、管理班子搬到境外卻可能“水土不服”。盡管遵循同樣的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，項(xiàng)目財(cái)務(wù)工作看似適應(yīng)性較強(qiáng)，實(shí)則國(guó)與國(guó)之間外匯管制、資金監(jiān)管、稅制及征管制度等巨大差異對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。謀定而后動(dòng)，成功的前期財(cái)務(wù)籌劃將有效保障工程進(jìn)度，保證項(xiàng)目的財(cái)務(wù)收益。

本文嘗試將前期財(cái)務(wù)籌劃分為合同談判階段（簽約前）和開工準(zhǔn)備階段（簽約后）兩個(gè)時(shí)間段，對(duì)境外項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的三大風(fēng)險(xiǎn)：資金、匯率和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探討并提出應(yīng)對(duì)策略。

一、資金風(fēng)險(xiǎn)

本文所指資金風(fēng)險(xiǎn)主要是指外匯自由兌換和資金流通風(fēng)險(xiǎn)。目前企業(yè)承接的境外項(xiàng)目以經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)為主，這些國(guó)家往往執(zhí)行相對(duì)嚴(yán)格的外匯管制，資金流入和流出都存在一定障礙，具體表現(xiàn)為：流入方面，匯款路徑復(fù)雜，耗時(shí)較長(zhǎng)。比如由于存在聯(lián)合國(guó)制裁，向某非洲國(guó)家匯劃項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金正常耗時(shí)超過十個(gè)工作日，還存在中轉(zhuǎn)行調(diào)查不通過被退回的風(fēng)險(xiǎn)。流出則存在更多限制，例如盡管印尼允許印尼貨幣自由兌換外幣，但外匯必須在市場(chǎng)上取得，政府并不保證供應(yīng)匯出所需的外匯，由于印尼國(guó)家外債負(fù)擔(dān)較重，當(dāng)?shù)劂y行能夠兌換的美元數(shù)量有限，外資企業(yè)可能需要等待較長(zhǎng)時(shí)間；而上述某非洲國(guó)家則需要獲得相關(guān)部門的同意才能夠進(jìn)行國(guó)際支付，第三國(guó)采購(gòu)必須預(yù)留足夠時(shí)間。一般而言，項(xiàng)目所在國(guó)外匯兌換和流通政策可以通過我國(guó)駐外經(jīng)商處網(wǎng)站或者該國(guó)政府信息平臺(tái)獲得，有助于企業(yè)對(duì)項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)大概的了解。進(jìn)入到項(xiàng)目談判期間，財(cái)務(wù)籌劃應(yīng)當(dāng)注重更為具體的規(guī)定以便提出有效策略：

(一)簽約前

在法律允許的范圍內(nèi)，協(xié)商采用第三方自由港離岸賬戶進(jìn)行部分工程款結(jié)算以節(jié)省資金在途時(shí)間；如果必須在項(xiàng)目所在國(guó)設(shè)立常設(shè)機(jī)構(gòu)、開立賬戶全額收款，充分利用業(yè)主方的當(dāng)?shù)刭Y源，約定由業(yè)主承擔(dān)申請(qǐng)換匯額度等相關(guān)責(zé)任；支付條款談判需充分考慮資金流通可能損耗的時(shí)間。

(二)簽約后

設(shè)立項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理制度，根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活動(dòng)商業(yè)慣例和相關(guān)規(guī)定對(duì)內(nèi)部管理規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。例如，銀行體系完善的地區(qū)可以使用支票或者轉(zhuǎn)賬作為主要結(jié)算支付手段，但在某些經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家的邊遠(yuǎn)地區(qū)，無論多大金額的交易都使用現(xiàn)金交易，遇到類似情形需要增加復(fù)核程序、采購(gòu)人員定期輪換等補(bǔ)償機(jī)制。同時(shí)，要對(duì)當(dāng)?shù)刂Ц断嚓P(guān)的特殊規(guī)定予以重視，比如伊朗規(guī)定一定金額以上的交易不僅必須通過銀行結(jié)算，還需定期向稅務(wù)局報(bào)備。類似細(xì)枝末節(jié)的問題應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目管理內(nèi)控中有所體現(xiàn)。

二、匯率風(fēng)險(xiǎn)

隨著企業(yè)“走出去”深度、廣度和速度的提升，在不同國(guó)家分支機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債及資本金的貨幣錯(cuò)配就會(huì)形成外匯敞口，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理實(shí)質(zhì)就是對(duì)外匯敞口的管理。

(一)簽約前

基本原則應(yīng)當(dāng)是充分使用母公司的“資金池”來匹配項(xiàng)目之間同幣種的資金需求，盡量控制敞口規(guī)模。匯率風(fēng)險(xiǎn)防范甚至可以提前到項(xiàng)目策劃階段：研究當(dāng)?shù)刎泿攀欠衽c美元掛鉤、匯率走勢(shì)情況如何、總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是否看好；對(duì)項(xiàng)目中當(dāng)?shù)刎泿?、美元和人民幣的使用比例?yīng)當(dāng)有一個(gè)大致的判斷，為合同條款中結(jié)算幣種和比例的確定提供依據(jù)。

(二)簽約后

一旦合同項(xiàng)目進(jìn)入執(zhí)行階段，供應(yīng)商和分包單位實(shí)際上就和總承包商成為了利益共同體，因此在對(duì)勞務(wù)、專業(yè)分包和材料供應(yīng)商的合同洽談務(wù)必要引入風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的概念，結(jié)算幣種、比例和時(shí)點(diǎn)條款可以參考與業(yè)主的總承包合同進(jìn)行商談。同時(shí)，企業(yè)可以結(jié)合匯率走勢(shì)的總體判斷，選擇適當(dāng)?shù)奶灼诒Ｖ倒ぞ哌M(jìn)一步規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

三、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于境外工程項(xiàng)目對(duì)于承包商的本地化要求越來越高，面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)外承包工程企業(yè)越來越多地參與到BOT、PPP等建設(shè)+投資形式的項(xiàng)目中來，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性日益凸顯。

(一)簽約前

在新進(jìn)入一個(gè)市場(chǎng)，或者對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)稅制、稅收征管體制不熟悉的情況下，專業(yè)機(jī)構(gòu)一般建議承包商在合同中約定，當(dāng)?shù)囟愂沼蓸I(yè)主承擔(dān)。當(dāng)然，隨著對(duì)外承包工程企業(yè)境外分支機(jī)構(gòu)屬地化程度越來越高，同時(shí)流轉(zhuǎn)稅在稅收中比重日益增大，企業(yè)更傾向于分國(guó)別進(jìn)行整體稅務(wù)籌劃。在這個(gè)過程中，考慮到BEPS行動(dòng)計(jì)劃對(duì)國(guó)際稅務(wù)體系的影響，常設(shè)機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及業(yè)務(wù)整合都是需要考慮到因素。

(二)簽約后

總體來講，簽約后稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范側(cè)重于與當(dāng)?shù)囟愂照鞴軝C(jī)構(gòu)的銜接及一些優(yōu)惠政策的落實(shí)。即便是約定了當(dāng)?shù)囟愂沼蓸I(yè)主承擔(dān)，企業(yè)在項(xiàng)目執(zhí)行階段仍然面臨一些稅務(wù)難題：例如，增值稅是由承包商現(xiàn)行墊付、按期向業(yè)主報(bào)銷，還是由業(yè)主代為申報(bào)；特定利用國(guó)家優(yōu)惠政策融資實(shí)施的免稅項(xiàng)目是先征后免，還是由業(yè)主直接向相關(guān)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)免稅證明；工程設(shè)備機(jī)械短期入境時(shí)作臨時(shí)申報(bào)、后因種種原因?qū)е略O(shè)備超期未能出境而項(xiàng)目執(zhí)行單位已經(jīng)變更，固定資產(chǎn)權(quán)屬變更后的稅務(wù)補(bǔ)繳通過何種方式進(jìn)行等。

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)存在較大不確定性的情況下，工程項(xiàng)目建設(shè)周期已經(jīng)不短，建設(shè)+投資的回收期相對(duì)更長(zhǎng)，項(xiàng)目資金、匯率、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性貫穿項(xiàng)目始終，但是抓住項(xiàng)目簽約前策劃和開工前準(zhǔn)備這兩個(gè)節(jié)點(diǎn)對(duì)于項(xiàng)目后期運(yùn)作事半功倍。

[1]李曉輝.海外工程承包項(xiàng)目稅務(wù)籌劃與風(fēng)險(xiǎn)管理.德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司北京分所，2010

[2]余睿武，車春鵬.建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理探析[J].經(jīng)濟(jì)師，2005，5：16－18