電子貨幣對中央銀行的職能挑戰(zhàn)分析

李子健

[摘 要]隨著信息技術的發(fā)展，電子貨幣在電子金融產(chǎn)業(yè)的不斷進步中應運而生，并被認為是貨幣形式的第二次革命性變革。然而，電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展，對中央銀行產(chǎn)生了極其重大的影響。這不僅包括正面的促進作用，也有一定的消極影響。在我國，如何在這樣的支付浪潮中發(fā)現(xiàn)并抵御電子貨幣對中央銀行的職能挑戰(zhàn)，成為我國中央銀行的重要研究對象。

[關鍵詞]電子貨幣；貨幣；電子金融；中央銀行；銀行職能

由于電子貨幣在發(fā)行和流通的速度上較一般現(xiàn)金更快，因此電子貨幣對傳統(tǒng)的貨幣供給和市場需求帶來了非常大的影響，并且給中央銀行的職能也帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。究其原因，主要是因為電子貨幣從形式上脫離了中央銀行的控制。筆者根據(jù)自己的研究，分析了電子貨幣對中央銀行在職能方面的挑戰(zhàn)。本文將就此問題進行重點討論。

一、電子貨幣對中央銀行的職能挑戰(zhàn)分析

1.對中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的挑戰(zhàn)

在信息技術不斷發(fā)展的背景下，如今的互聯(lián)網(wǎng)金融市場已經(jīng)完全擁有針對市場需求進行電子貨幣的調(diào)節(jié)和發(fā)行權，并且一些實例雄厚的信用機構(gòu)甚至代替中央銀行進行電子貨幣的發(fā)行，徹底打破了中央銀行對貨幣發(fā)行的壟斷權。

由于電子貨幣的效率性和安全性成反比關系，和央行發(fā)行的貨幣有著極大的差異。效率較高的電子貨幣的安全性較低，反之不然。這也直接導致面對效率性與安全性無法兼顧的困境。部分國家央行對電子貨幣發(fā)行權進行了壟斷，盡管這提高了電子貨幣的安全性，但是這種電子貨幣的效率性比較低，并且對本國電子貨幣的流通和使用產(chǎn)生了障礙，有損于本國電子貨幣的發(fā)展。

但是我們應當看到，電子貨幣正在客觀上逐步地取代紙幣的地位。因此，電子貨幣會在很長的一段時間內(nèi)和紙幣同時存在并流通于市場中。在這個過程中，中央銀行貨幣發(fā)行權的壟斷地位會受到越來越嚴重的挑戰(zhàn)。

2.對中央銀行鑄幣稅收入的挑戰(zhàn)

鑄幣稅，是指國家由于貨幣的研發(fā)、鑄造和印刷的成本低于其本身面值而產(chǎn)生的差額。盡管嚴格來說，鑄幣稅并非傳統(tǒng)理念中的稅，但是作為一個能夠?qū)崿F(xiàn)收入的手段和方法，鑄幣稅也成為了一個特有的經(jīng)濟存在。

由于鑄幣稅收入在彌補中央銀行操作成本方面有著重要的調(diào)節(jié)性作用。因此鑄幣稅收入的減少會使得中央銀行操作成本大幅上升。就我國而言，由于民眾使用現(xiàn)金非常廣泛，加之現(xiàn)金的發(fā)行和使用數(shù)量巨大，使得央行的在現(xiàn)金方面的操作和管理成本非常高，而鑄幣稅的收入減少如果無法支撐央行管理和操作成本，會讓中央銀行各職能部門的正常運轉(zhuǎn)和貨幣的運行能力帶來嚴重的阻礙。

二、解決電子貨幣對中央銀行的職能挑戰(zhàn)建議

1.全面改革中央銀行的貨幣管理制度

首先，政府必須站在全局高度，制定符合全國情況的電子貨幣體系管理制度。相關法律法規(guī)及政策的制定必須對全國電子貨幣體系所面臨的風險做出預見，并對相關的責任制定做出明確的規(guī)劃，從而讓電子貨幣體系的發(fā)展和運行實現(xiàn)有法可依，最終實現(xiàn)電子貨幣更好更快的進步。

其次，中央銀行所制定的電子貨幣管理制度必須實現(xiàn)對電子貨幣的發(fā)行、流通和管理等全方位覆蓋，并進行統(tǒng)一的規(guī)劃和管理，明確消費者、商家、貨幣發(fā)行和清算機構(gòu)所享有的權利與所承擔的義務，建立全面、安全、高效的認證體系。另外，在制定電子貨幣相關法律法規(guī)及政策的過程中，必須遵循以防范金融風險為基本原則，徹底杜絕信用水平低、實力薄弱的機構(gòu)在電子貨幣發(fā)行中的一切欺詐活動，從源頭上避免電子貨幣危機的發(fā)生。

第三，執(zhí)行嚴格的監(jiān)管從業(yè)人員準入制度，并對監(jiān)管人員實行有效的監(jiān)管。這要求在從業(yè)人員的選拔階段必須實行嚴格的考核，所有申請準入的人員必須參加現(xiàn)場檢查資格和統(tǒng)一考試?？荚嚺c檢查合格后，申請準入人員還要經(jīng)過崗前培訓、鍛煉和實踐，使其能夠勝任信貸風險、資本市場、資產(chǎn)管理等領域的各項監(jiān)管工作。

最后，在對外開放的金融國際環(huán)境中，相關部門必須嚴格審核境外電子貨幣發(fā)行機構(gòu)的市場準入資格，從而有效預防國內(nèi)外金融機構(gòu)電子貨幣風險的相互影響。

2.完善電子貨幣發(fā)行和使用制度

現(xiàn)如今，我國的電子貨幣發(fā)行和使用還處于初期階段，對此，中央銀行必須制定明確的監(jiān)管戰(zhàn)略目標，并建立以風險防范為基本理念的全面風險管理。與此同時，中央銀行對電子貨幣發(fā)行權的控制應在風險可控的前提下實現(xiàn)逐漸放開，并對電子貨幣的發(fā)行機構(gòu)進行嚴格的審核機制，同時對非銀行機構(gòu)發(fā)行的電子貨幣進行更加嚴格的監(jiān)督與管理。

中央銀行應當在現(xiàn)行制度的基礎上，統(tǒng)一電子貨幣的發(fā)行與使用規(guī)范，把電子貨幣的發(fā)行納入規(guī)范化、標準化的管理中。針對這一點，中央銀行要加強對電子貨幣發(fā)行市場的監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風險，以保證電子貨幣所代表的社會利益得到充分保障，從而有效緩解電子貨幣在發(fā)行過程中的公共與私人利益間的矛盾。

另外，實施電子貨幣機制還應當制定和實行足夠的技術、組織和程序的各項安全措施，從而有效預防和減少造假的風險。對此，所有的電子貨幣發(fā)行機構(gòu)都必須承擔相應的法律責任，從而隨時能夠響應電子貨幣持有人的要求，將所發(fā)行的電子貨幣兌換為法定貨幣。

3.對電子貨幣的實現(xiàn)全方位的監(jiān)管

建立健全我國的電子貨幣監(jiān)管體系，需要建立一個完善的電子貨幣發(fā)行、監(jiān)測與統(tǒng)計機制，從而保證電子貨幣系統(tǒng)能夠正常、健康、快速地進行工作。針對這一點，中央銀行必須充分發(fā)揮協(xié)調(diào)作用，進行有效的研究政策制訂，并建立相應的電子貨幣自動化監(jiān)管體系，實現(xiàn)電子貨幣系統(tǒng)運行的規(guī)范化。

正如上文所述，由于我國電子貨幣的發(fā)行和使用正處在初期階段，并且目前貨幣的主要流通方式依舊是現(xiàn)金，這意味著我國在未來很長一段時間之內(nèi)將出現(xiàn)電子貨幣和普通貨幣同時流通的現(xiàn)象，這對中央銀行的貨幣政策帶來了建立健全和完善的時間差。因此，相關部門必須加強相關各方的合作和溝通。提高對電子貨幣發(fā)行機構(gòu)的監(jiān)管，保證電子貨幣的正常發(fā)展。

總之，電子貨幣在發(fā)展的過程中，對中央銀行的職能產(chǎn)生了前所未有的挑戰(zhàn)。所以中央銀行必須在這個電子貨幣長期的發(fā)展過程中進行制度、法律和監(jiān)管體系的完善，減緩中央銀行因此受到的沖擊，實現(xiàn)電子金融市場能夠正常有序地發(fā)展和成長。

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