張婷+蘇平

摘要：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資對(duì)于提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)利用價(jià)值、緩解科技型中小企業(yè)融資困境、助推企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要作用。重慶市自2008年開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資以來(lái)，通過(guò)搭建服務(wù)平臺(tái)和流轉(zhuǎn)市場(chǎng)、扶持中介服務(wù)、建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等措施，取得了一定成效；但還存在企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造和運(yùn)用能力較低、政策體系不完備、市場(chǎng)機(jī)制不健全、對(duì)政府的依賴程度較高以及市場(chǎng)規(guī)模較小等問(wèn)題。應(yīng)緊密結(jié)合重慶市經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要，加大企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)力度，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值發(fā)現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)機(jī)制、相關(guān)政策支持體系、知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估體系、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和人才服務(wù)，進(jìn)一步推進(jìn)重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資；知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估；無(wú)形資產(chǎn)資本化；風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制；知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)；質(zhì)押物處置變現(xiàn)；知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：16748131（2017）01006007

一、引言

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是金融服務(wù)領(lǐng)域的重要?jiǎng)?chuàng)新，與傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)抵押融資方式不同的是，其以知識(shí)產(chǎn)權(quán)主體擁有的專利、商標(biāo)及著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的產(chǎn)生和發(fā)展，有其市場(chǎng)規(guī)律和政策選擇上的必然性：一方面是由于中小企業(yè)融資缺口與其可供抵押（質(zhì)押）物的匱乏之間的矛盾；另一方面是由于國(guó)家及企業(yè)越來(lái)越重視無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，也契合了國(guó)家轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展等戰(zhàn)略選擇（胡延玲，2015）。為了推廣和實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局從2008年以來(lái)先后確定了20多個(gè)地區(qū)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)。試點(diǎn)城市相繼出臺(tái)了地方性知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理辦法及實(shí)施意見，積極探索具有地方特色的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。

近年來(lái)，圍繞知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的相關(guān)問(wèn)題，理論界和實(shí)務(wù)界都進(jìn)行了較多探討。有學(xué)者認(rèn)為，利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資可以克服企業(yè)缺少有形財(cái)產(chǎn)擔(dān)保品的困難，為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供了一條很好的途徑（陶麗琴 等，2011）；也有實(shí)務(wù)界人士對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實(shí)施效果持懷疑態(tài)度，認(rèn)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資不僅要熱鬧，更要有實(shí)效（楊安進(jìn)，2016）。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式方面，丘志喬（2011）、丁錦希等（2012）、歐曉文（2013）分別對(duì)廣東、北京、上海、武漢等代表性省市的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式進(jìn)行了研究；宋光輝等（2016）、鮑靜海等（2014）對(duì)國(guó)內(nèi)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式進(jìn)行了比較研究，并提出了對(duì)我國(guó)的借鑒意義；王波（2016）認(rèn)為，基于我國(guó)國(guó)情，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式應(yīng)逐步從政府主導(dǎo)型向市場(chǎng)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值取向應(yīng)逐步從“安全優(yōu)先兼顧效率”向“效率優(yōu)先兼顧安全”轉(zhuǎn)變。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)控制和預(yù)防方面，尹夏楠等（2016）從財(cái)務(wù)管控風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管控風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身風(fēng)險(xiǎn)和政府行為相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)緯度，構(gòu)建了一套完整的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；陸銘等（2011）認(rèn)為，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)階段，政府應(yīng)主動(dòng)介入，勇于承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，或者通過(guò)提供補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)引導(dǎo)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)中介機(jī)構(gòu)積極參與。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估方面，姜楠（2015）認(rèn)為，從我國(guó)目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估實(shí)踐來(lái)看，可供選擇的價(jià)值類型或特定價(jià)值主要有市場(chǎng)價(jià)值、正常變現(xiàn)價(jià)值、在用價(jià)值、抵押貸款價(jià)值、可受償價(jià)值和清算價(jià)值等。

但由于我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資仍處在探索階段，并沒(méi)有出臺(tái)相對(duì)統(tǒng)一的操作標(biāo)準(zhǔn)，各地采取的模式都是因地制宜、各具特色。因此，針對(duì)某一個(gè)區(qū)域的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀、問(wèn)題及完善路徑進(jìn)行分析更具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。重慶繼北京、上海等試點(diǎn)城市之后，出臺(tái)了一系列政策和措施來(lái)鼓勵(lì)和推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展，取得了一定的效果，也為科技型中小企業(yè)發(fā)展開辟了一條的融資渠道。雖然相較于江蘇、廣東、浙江及京津滬等東部發(fā)達(dá)地區(qū)而言，重慶的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模還有一定差距，但其所采取的一些創(chuàng)新措施對(duì)其他地區(qū)還是具有參考價(jià)值的。因此，本文在總結(jié)重慶知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)基礎(chǔ)上，分析其還存在的問(wèn)題，進(jìn)而提出完善路徑，以期為重慶和其他地區(qū)進(jìn)一步推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供經(jīng)驗(yàn)參考和政策啟示。

二、重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

1.重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展及主要措施

2009年，重慶市首筆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款業(yè)務(wù)由重慶銀行推出重慶杜克高壓密封件有限公司以1件發(fā)明專利從重慶銀行貸款500萬(wàn)元，重慶工業(yè)自動(dòng)化儀表研究所以2件實(shí)用新型專利從重慶銀行貸款100萬(wàn)元（程正軍，2009）。。2012年，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局將重慶市兩江新區(qū)確定為全國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)區(qū)；同年，北京連城資產(chǎn)評(píng)估有限公司入駐蔡家工業(yè)園，開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估業(yè)務(wù)（盧旭 等，2015）。2015年8月，重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合市科委、市財(cái)政局、市金融辦印發(fā)《重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理辦法（試行）》及《重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資操作指引（試行）》，就知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資各方主體重點(diǎn)關(guān)注的申請(qǐng)條件及政策扶持等做出了明確規(guī)定，為科技企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)建了較完備的政策環(huán)境和服務(wù)體系（郭亮，2015）。同時(shí)，政府部門主要采取面向企業(yè)搭建服務(wù)平臺(tái)和流轉(zhuǎn)市場(chǎng)、扶持中介服務(wù)、建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等措施，加強(qiáng)市場(chǎng)交易主體的信息對(duì)稱度和參與度，降低企業(yè)質(zhì)押融資成本，推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資進(jìn)程。自開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作以來(lái)，截至2016年上半年，據(jù)重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局不完全統(tǒng)計(jì)，參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的金融機(jī)構(gòu)達(dá)到20余家，全市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資176筆，質(zhì)押總額達(dá)20.6億元，取得了較好成效。

（1）搭建服務(wù)平臺(tái)和流轉(zhuǎn)市場(chǎng)。成熟高效的服務(wù)平臺(tái)和市場(chǎng)有助于交易主體間的信息對(duì)稱，并能在發(fā)生融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)實(shí)現(xiàn)質(zhì)押物快速流轉(zhuǎn)和變現(xiàn)以制衡風(fēng)險(xiǎn)。重慶依托工業(yè)服務(wù)港，建立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需求動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)庫(kù)，定期收集和發(fā)布知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資需求信息，并具有分類、對(duì)接和貸后維護(hù)等功能；建立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估專家?guī)欤瑢?duì)企業(yè)提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資方案建議，避免企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的隨意性和盲目性；搭建重慶市兩江知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)平臺(tái)，與多家科技型企業(yè)開展需求對(duì)接活動(dòng)。據(jù)重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局統(tǒng)計(jì)，截止2015年，已收錄有需求的企業(yè)898家和有效專利40 189件，其中發(fā)明專利4 749件。

（2）扶持中介服務(wù)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需要中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范化運(yùn)作，監(jiān)管和扶持中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，才能有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，成為可待續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)行為。重慶知識(shí)產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)市場(chǎng)的建立和發(fā)展相對(duì)較晚，市場(chǎng)基礎(chǔ)薄弱。因此，為了充分調(diào)動(dòng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的積極性，政府部門對(duì)為企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供擔(dān)保或保險(xiǎn)的擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)公司給予不超過(guò)每筆貸款金額1%的擔(dān)保費(fèi)或保險(xiǎn)費(fèi)補(bǔ)助。

（3）建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中，為了降低各方風(fēng)險(xiǎn)，提高業(yè)務(wù)份額和市場(chǎng)規(guī)模，政府部門有必要通過(guò)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)姆绞絹?lái)主動(dòng)承擔(dān)一定的社會(huì)成本。重慶的做法為：對(duì)銀行按不超過(guò)審定企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款壞賬本金損失的30%給予補(bǔ)償，每筆貸款損失補(bǔ)償不超過(guò)人民幣150萬(wàn)元；納入風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償范圍的貸款，其貸款的實(shí)際利率應(yīng)不超過(guò)同期人民銀行貸款基準(zhǔn)利率的150%參見《重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理辦法（試行）》第四章“扶持政策”第十七條、十八條的規(guī)定。；從市級(jí)財(cái)政科技專項(xiàng)資金中撥出2 500萬(wàn)元作為首期資金，用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保或保險(xiǎn)補(bǔ)助及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

2.重慶知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的特點(diǎn)與創(chuàng)新

在我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)踐中，各地政府根據(jù)自身融資條件和融資規(guī)模的不同，因地制宜地采取了不同的政策和支持措施，逐步形成了以下幾種具有代表性的操作模式：

（1）“政府創(chuàng)造環(huán)境推動(dòng)型”，以湖南湘潭和江蘇南京為代表。由于這些地區(qū)的市場(chǎng)化程度較高，政府的主要職能體現(xiàn)在創(chuàng)造融資環(huán)境，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)與銀行之間牽線搭橋等方面。但由于缺乏政府資金投入的經(jīng)濟(jì)刺激，銀行和企業(yè)參與的積極性受到限制。

（2）“政府補(bǔ)貼融資成本型”，以北京海淀和廣東佛山南海為代表。政府通過(guò)補(bǔ)貼企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)銀行、企業(yè)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。但由于商業(yè)性擔(dān)保公司自身規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的利益驅(qū)動(dòng)，使得其在挑選融資企業(yè)時(shí)十分謹(jǐn)慎和嚴(yán)苛，融資效果受到限制。

（3）“政府出資分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)型”，以上海浦東和四川成都為代表。引入政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府出資擔(dān)保并承擔(dān)大部分風(fēng)險(xiǎn)損失，主要扶持初創(chuàng)期中小企業(yè)發(fā)展。但政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)程度和資金支持的穩(wěn)定性是其發(fā)展面臨的主要問(wèn)題。

（4）“政府行政推動(dòng)型”，以四川內(nèi)江為代表。由于市場(chǎng)化程度較低，政府依靠行政命令指定特定企業(yè)和銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。但由于市場(chǎng)主體無(wú)主動(dòng)權(quán)，業(yè)務(wù)拓展受到較大限制（陸銘 等，2011）。

重慶開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)際上是將“政府補(bǔ)貼融資成本型”和“政府出資分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)型”兩種模式進(jìn)行了融合：一方面扶持中介服務(wù)，調(diào)動(dòng)市場(chǎng)主體參與的積極性；另一方面建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)管控；通過(guò)兩種手段共同推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極發(fā)展。

此外，在分散和降低融資風(fēng)險(xiǎn)措施方面，各省市也采取了不同的做法。例如，北京突破傳統(tǒng)的“抵押+擔(dān)?！狈绞降闹萍s，將專業(yè)律師、評(píng)估機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等引入信貸流程，分散銀行信用風(fēng)險(xiǎn)；上海采取“擔(dān)保與反擔(dān)保共存”的方式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)；天津采取“組合抵押”的方式，通過(guò)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)與實(shí)物混合打包作為抵押物來(lái)有效降低擔(dān)保方或貸款銀行的風(fēng)險(xiǎn)；江蘇則采取“關(guān)系型貸款”方式，由政府推薦優(yōu)質(zhì)的、信用等級(jí)高的、經(jīng)濟(jì)效益好的企業(yè)給銀行辦理知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，無(wú)需擔(dān)保（段穎冰，2008）。重慶在學(xué)習(xí)借鑒其他省市經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，采取了“政府+銀行+知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)+融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)+貸款保證保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)”的“多方聯(lián)合質(zhì)押貸款”新業(yè)態(tài)，積極探索企業(yè)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的新路徑。

在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)踐操作中，重慶最大的創(chuàng)新點(diǎn)在于引入多方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，并將企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)控制在10%以內(nèi)，既幫助了企業(yè)解決融資難題，也有利于吸引企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資。政府、銀行和中介機(jī)構(gòu)各司其職，政府的主要職責(zé)是扶持中介機(jī)構(gòu)和建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，而銀行則通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與實(shí)物產(chǎn)權(quán)結(jié)合質(zhì)押以及保險(xiǎn)等方式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)其所投險(xiǎn)種為注冊(cè)保險(xiǎn)評(píng)估師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)率為投保人實(shí)際業(yè)務(wù)量的0.25%。。

三、重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的問(wèn)題

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的有序開展，需要具備的基本條件主要包括：健全的法律規(guī)范及配套措施，符合條件的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物，金融機(jī)構(gòu)有相應(yīng)的業(yè)務(wù)承接能力，科學(xué)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系，相應(yīng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，完善的交易市場(chǎng)和價(jià)值變現(xiàn)平臺(tái)（宋偉 等，2009）。近年來(lái)，重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)逐步規(guī)范化，并顯現(xiàn)出一定的活力，但在滿足上述條件上仍存在一定差距。

1.企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造和運(yùn)用能力較低

銀行在選擇知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資優(yōu)質(zhì)客戶時(shí)，通常看重的是企業(yè)的研發(fā)實(shí)力以及質(zhì)押物的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，如果知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品的市場(chǎng)化可能性高、盈利能力強(qiáng)，那么銀行放款的幾率就會(huì)大大增加。就重慶而言，據(jù)統(tǒng)計(jì)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)投入占研發(fā)經(jīng)費(fèi)的比例僅為2.27%，低于全國(guó)平均水平（4.5%），更遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)水平（15%）。重慶市6千家規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中僅4%左右建立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度，有專利申請(qǐng)的企業(yè)僅占12%。雖然2015年重慶市專利申請(qǐng)受理量達(dá)82 791件，創(chuàng)歷史新高，但是目前的專利轉(zhuǎn)化率不到5%，低于全國(guó)10%的平均水平（張亦筑，2016；劉賢，2014）?？傮w來(lái)看，專利的結(jié)構(gòu)不優(yōu)、質(zhì)量不高，發(fā)明專利占比小，符合條件的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物較少。因此，企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造、運(yùn)用、保護(hù)和管理水平較低是制約重慶知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資開展的基礎(chǔ)性問(wèn)題。

2.政府出臺(tái)的政策體系還不完備

盡管重慶于2015年出臺(tái)了《重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理辦法（試行）》及《重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資操作指引（試行）》兩項(xiàng)規(guī)范性文件，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的一些基本問(wèn)題都做出了相關(guān)規(guī)定，但其還不夠完善，主要存在兩方面的問(wèn)題：一是規(guī)定過(guò)于粗糙和原則化，尤其是對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估、質(zhì)押程序等方面還缺乏明確的操作規(guī)范，對(duì)于融資業(yè)務(wù)的有效指引還需進(jìn)一步加強(qiáng)；二是將知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的標(biāo)的物僅限于專利權(quán)和集成電路布圖設(shè)計(jì)專有權(quán)，將著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商業(yè)秘密等其他形式的知識(shí)產(chǎn)權(quán)排除在外。而在實(shí)踐中，一種知識(shí)產(chǎn)權(quán)往往需要整合其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)才能最大限度發(fā)揮其價(jià)值，這種規(guī)定較大程度限制了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式的選擇。

3.對(duì)政府的依賴程度較高，市場(chǎng)機(jī)制還不健全

從理論上來(lái)講，在信息完全、市場(chǎng)成熟度高的市場(chǎng)環(huán)境中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)與銀行可以自由實(shí)現(xiàn)對(duì)接，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，銀行也可通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值變現(xiàn)，彌補(bǔ)損失。因此，在完全市場(chǎng)化的環(huán)境中，政府的主要職能是營(yíng)造市場(chǎng)環(huán)境、提高市場(chǎng)執(zhí)行效率（陸銘 等，2011）。但由于重慶的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資剛剛起步，市場(chǎng)發(fā)育成熟度還不高，且符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資條件的中小企業(yè)大多屬于成長(zhǎng)期。因此，重慶開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資表現(xiàn)出對(duì)政府較強(qiáng)的依賴性，政府自上而下的引導(dǎo)、推動(dòng)和扶持作用顯著，市場(chǎng)化程度還不高。具體來(lái)看，健全的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)需要有完善的價(jià)值評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和處置變現(xiàn)機(jī)制作為支撐，然而重慶在這三方面仍面臨諸多難題，還需尋求破解之路。

（1）價(jià)值評(píng)估難。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估一直被喻為經(jīng)濟(jì)學(xué)難題，這一難題的核心在于分離和定量，即如何把知識(shí)產(chǎn)權(quán)的作用及其產(chǎn)生的效益從諸多要素共同的作用和總效益中剝離出來(lái)，同時(shí)又以系統(tǒng)工程原理和經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的方法給出定量的評(píng)價(jià)（江春 等，2009）。由于起步較晚，我國(guó)并沒(méi)有一套權(quán)威完整的評(píng)估體系，加之知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估專業(yè)人員和權(quán)威評(píng)估機(jī)構(gòu)的缺失以及評(píng)估市場(chǎng)的混亂等問(wèn)題，導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)在其質(zhì)押評(píng)估過(guò)程中很難形成一個(gè)各方都認(rèn)可的權(quán)威價(jià)值。就重慶而言，雖然引進(jìn)了北京連城資產(chǎn)評(píng)估有限公司，但重慶本土擁有無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估能力的機(jī)構(gòu)嚴(yán)重缺乏，與現(xiàn)實(shí)需求形成較大落差，在一定程度上影響了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的整體推進(jìn)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制難。由于作為無(wú)形資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)高，出于管控信貸風(fēng)險(xiǎn)的需要，要全面推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展，就必須構(gòu)建科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。前文已述，重慶于2015年由市級(jí)財(cái)政通過(guò)科技專項(xiàng)資金進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保或保險(xiǎn)補(bǔ)助和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以調(diào)動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資各方主體參與的積極性，但要實(shí)現(xiàn)政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策和機(jī)制的連續(xù)性和穩(wěn)定性面臨很大的挑戰(zhàn)。

（3）處置變現(xiàn)難。雖然目前我國(guó)有公開的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，但發(fā)展不成熟，交易程序不完善，市場(chǎng)存在感不強(qiáng)。另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)渠道有限，可轉(zhuǎn)讓度低。雖然重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所設(shè)立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易分所，但交易信息不夠透明，質(zhì)押物處置變現(xiàn)通道不夠通暢，一旦出現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法快速有效地控制和分解風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生不良影響。

4.經(jīng)濟(jì)主體參與度不足，市場(chǎng)規(guī)模較小

相較于江蘇、廣東、浙江及京津滬等地，重慶的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展還存在一定差距，市場(chǎng)規(guī)模較小，這主要囿于金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體的參與度不足。一是金融機(jī)構(gòu)參與度低。與銀行其他貸款相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于它的不穩(wěn)定性。有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在使用過(guò)程中可能產(chǎn)生侵權(quán)糾紛，其產(chǎn)權(quán)歸屬也成問(wèn)題（嚴(yán)鴻雁 等，2015）；而知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體的無(wú)形性也決定了銀行對(duì)質(zhì)押物不能直接占有，這與銀行保證資金安全的要求相悖，因此高風(fēng)險(xiǎn)性是銀行不愿涉足知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的主要原因。重慶有20余家金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，但主要集中在重慶銀行、三峽銀行和招商銀行重慶分行幾家，其他銀行實(shí)際參與較少。二是企業(yè)參與度低。就重慶市而言，符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資條件的企業(yè)比較少，而且絕大部分企業(yè)參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的資料準(zhǔn)備不足，加上質(zhì)押融資信息不對(duì)稱、程序環(huán)節(jié)比較復(fù)雜、融資經(jīng)濟(jì)成本較高等因素，導(dǎo)致企業(yè)參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的積極性不高。三是中介服務(wù)機(jī)構(gòu)參與度低。據(jù)重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局統(tǒng)計(jì)，重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)單位僅占全部服務(wù)業(yè)單位的0.5%，從業(yè)人員僅占0.1%；專利代理機(jī)構(gòu)僅20余家，幾乎都不涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。由于以上制約因素，使得重慶的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資金額與先進(jìn)省市相差巨大以2015年為例，重慶知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資金額4.4億元，而專利權(quán)質(zhì)押融資金額排名前十的省區(qū)市依次為山東（80.26億元）、寧夏（71.46億元）、廣東 （58.94億元）、遼寧（41.92億元）、浙江（36.38億元）、北京（33.60億元）、內(nèi)蒙古（30.05億元）、福建（23.16億元）、江 蘇（21.95億元）、四川（20.40億元）（王宇，2016）。。

四、重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的完善路徑

重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的完善和健康發(fā)展，需要緊密結(jié)合重慶市經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要，充分發(fā)揮政府、商業(yè)銀行、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、第三方評(píng)估和服務(wù)機(jī)構(gòu)以及行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，積極引導(dǎo)和支持企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)采取多元化知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式，以充分實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值。

1.加大企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)力度，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值

發(fā)現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)機(jī)制應(yīng)將專利導(dǎo)航融入重慶“2+10”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和“6+1”支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃中，引導(dǎo)企業(yè)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)投入提高到研發(fā)投入的10%以上，提升企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)綜合實(shí)力。加大企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)力度，形成一批具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)明專利；在此基礎(chǔ)上通過(guò)專項(xiàng)支持和引導(dǎo)優(yōu)化專利布局，通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)營(yíng)擴(kuò)大市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位。同時(shí)，強(qiáng)化企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識(shí)和利用意識(shí)，提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)的實(shí)現(xiàn)價(jià)值。

2.優(yōu)化政府引導(dǎo)作用，完善政策支持體系

要發(fā)揮好政府對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的支持和引導(dǎo)作用，需要從以下幾個(gè)方面著手：一是進(jìn)一步修改完善《重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理辦法》。應(yīng)將著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商業(yè)秘密、商號(hào)以及專利許可使用權(quán)、商標(biāo)許可使用權(quán)、著作權(quán)許可使用權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)種類納入質(zhì)押標(biāo)的范圍內(nèi)，進(jìn)一步拓展和創(chuàng)新質(zhì)押融資方式，并針對(duì)不同知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資確立相應(yīng)的設(shè)立程序和備案辦法；健全信息流轉(zhuǎn)機(jī)制，規(guī)范質(zhì)押貸款流程，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的市場(chǎng)化、規(guī)范化水平。二是適時(shí)調(diào)整政府財(cái)稅支持政策。政府出臺(tái)的各項(xiàng)財(cái)稅支持政策要隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資范圍的擴(kuò)大和市場(chǎng)的成熟做出動(dòng)態(tài)調(diào)整。在現(xiàn)行階段，市場(chǎng)的培育離不開政府的大力支持，但當(dāng)市場(chǎng)發(fā)育到較成熟階段時(shí)，政府就要逐步降低市場(chǎng)干預(yù)力度，將重點(diǎn)放在市場(chǎng)主體的培育、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引入和市場(chǎng)秩序的規(guī)范上，從而不斷提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的市場(chǎng)化運(yùn)作水平（張貴群，2016）。三是建立科學(xué)合理的政府工作協(xié)調(diào)機(jī)制。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作涉及面廣泛，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門不能閉門造車，應(yīng)該與金融、財(cái)政、銀監(jiān)、保監(jiān)、法律等相關(guān)部門積極溝通協(xié)調(diào)，相互配合，共同推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的全面深入開展。

3.培育本土知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估體系

目前，重慶市擁有無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估能力的機(jī)構(gòu)為數(shù)不多，遠(yuǎn)落后于現(xiàn)實(shí)需要，影響了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的開展。因此，要在完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估規(guī)則、強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估管理、公開知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估程序、明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估責(zé)任、加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估監(jiān)督等方面下工夫。一是加快培育本土知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)。建議由重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合貸款金融機(jī)構(gòu)，積極支持培育專業(yè)化的本土第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，避免因過(guò)分依賴外來(lái)評(píng)估機(jī)構(gòu)而產(chǎn)生的不利影響。二是規(guī)范知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。建議在版權(quán)局、工商局、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等部門引導(dǎo)下，邀請(qǐng)銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保等金融領(lǐng)域?qū)I(yè)評(píng)估人士以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域的專家學(xué)者共同制定一個(gè)合理、有效、權(quán)威的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，在全市范圍內(nèi)對(duì)不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行相對(duì)統(tǒng)一的價(jià)值認(rèn)定（蔡尚偉 等，2012）。三是建立評(píng)估責(zé)任制度。評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告要對(duì)商業(yè)銀行、出質(zhì)人或借款人負(fù)責(zé)，要制定詳細(xì)的歸責(zé)制度，一旦出現(xiàn)過(guò)失、重大失誤和虛假評(píng)估的情況，確保歸責(zé)明確，降低出質(zhì)人、銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)他們的交易信心。

4.拓寬風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)渠道，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

就重慶知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)而言，融資風(fēng)險(xiǎn)的有效管控需要從兩方面入手：一是完善現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的構(gòu)建需要采取多種形式、方式和機(jī)制的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，充分整合政府、企業(yè)、銀行及中介服務(wù)機(jī)構(gòu)各主體的資源優(yōu)勢(shì)，以推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的進(jìn)一步發(fā)展。就體系安排看，應(yīng)以“信用增級(jí)為第一，不良補(bǔ)償為第二，中介獎(jiǎng)勵(lì)為第三，企業(yè)貼息為第四”的順序來(lái)安排；就風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金來(lái)源看，為了減少財(cái)政壓力，應(yīng)采取市場(chǎng)化手段設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，同時(shí)與財(cái)政扶持資金、信貸資金、投資資本相結(jié)合，通過(guò)市場(chǎng)來(lái)配置補(bǔ)償基金，引導(dǎo)社會(huì)資本參與中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資；就補(bǔ)償機(jī)制有效性看，應(yīng)擴(kuò)大覆蓋程度，增強(qiáng)補(bǔ)償力度，特別是加大對(duì)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)貼，提高市場(chǎng)主體參與的積極性。二是拓寬風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)渠道。在政府進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)耐瑫r(shí)，探索建立和完善多元化風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，例如知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化機(jī)制和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險(xiǎn)機(jī)制等。

5.發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)作用，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和人才服務(wù)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和人才服務(wù)的完善與發(fā)展，是實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)核心價(jià)值和財(cái)富變現(xiàn)的重要平臺(tái)和媒介。就重慶而言，一是要充分發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)作用。進(jìn)一步強(qiáng)化兩江知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資平臺(tái)的作用，在資產(chǎn)評(píng)估公司和金融機(jī)構(gòu)的共同作用下，為科技型企業(yè)提供咨詢、貸款一站式服務(wù)；充分發(fā)揮重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易分所的平臺(tái)功能，吸引科研院所、高校、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等各類市場(chǎng)主體參與平臺(tái)信息發(fā)布和市場(chǎng)交易（張少波，2015）；依托國(guó)家支持構(gòu)建的“1+2+20+N”2015年，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局同財(cái)政部以市場(chǎng)化方式開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)服務(wù)試點(diǎn)，確定在北京建設(shè)全國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)公共服務(wù)平臺(tái)，在西安、珠海建設(shè)兩大特色試點(diǎn)平臺(tái)，并通過(guò)股權(quán)投資重點(diǎn)扶持20家知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，以示范帶動(dòng)全國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)快速發(fā)展。知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的高效流轉(zhuǎn)，發(fā)揮其資本化效用。二是培養(yǎng)復(fù)合型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專門人才。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是一個(gè)多主體、多領(lǐng)域、多行業(yè)共同參與的金融活動(dòng)，專業(yè)性強(qiáng)，對(duì)參與主體的要求也較高。無(wú)論是政府主管部門、金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)還是中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的參與人員，其知識(shí)儲(chǔ)備要求涵蓋金融、技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及法律等多方面。因此，要依托重慶市各類知識(shí)產(chǎn)權(quán)人才培養(yǎng)單位和機(jī)構(gòu)，培養(yǎng)復(fù)合型知識(shí)產(chǎn)權(quán)專門人才，進(jìn)而提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資參與人員的業(yè)務(wù)水平和工作質(zhì)量，為加快推進(jìn)重慶市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資奠定人力資源基礎(chǔ)。

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（編輯：楊睿）

收稿日期：20161011；修回日期：20161116

基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目（13CFX088）；重慶市科委決策咨詢和管理創(chuàng)新重點(diǎn)項(xiàng)目（CSTC2014JCCXB00044）

作者簡(jiǎn)介：張婷（1982—），女，陜西西安人；講師，博士，在重慶理工大學(xué)知識(shí)產(chǎn)權(quán)學(xué)院任教，主要從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)法研究。

蘇平（1967—），男，四川廣安人；教授，博士，在重慶理工大學(xué)知識(shí)產(chǎn)權(quán)學(xué)院任教，主要從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)法研究。