田洪

摘 要：隨著我國(guó)城市化發(fā)展速度不斷加快，城市規(guī)模逐漸擴(kuò)大，軌道交通的需求也就越來(lái)越大。地鐵作為現(xiàn)代化的交通工具，有著相當(dāng)?shù)谋憬菪院铜h(huán)保性。然而，地鐵建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模龐大、耗資巨大，單一化的融資模式無(wú)法有效滿(mǎn)足實(shí)際需求。PPP模式作為新型的融資模式，能夠有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)融資模式在諸多方面的不足。為此，從PPP模式的概念進(jìn)行闡述，指出其在地鐵建設(shè)項(xiàng)目中的應(yīng)用現(xiàn)狀，進(jìn)而提出對(duì)其進(jìn)行創(chuàng)新的有效策略。

關(guān)鍵詞：PPP模式；地鐵建設(shè)；項(xiàng)目；創(chuàng)新；策略

中圖分類(lèi)號(hào)： F27 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）26-0121-02

城市地鐵建設(shè)項(xiàng)目極大緩解了城市發(fā)展過(guò)程中的交通壓力，有著極大的公益性，但同時(shí)其也有著投資量巨大和投資回報(bào)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)。傳統(tǒng)的單純依靠政府投資、由政府運(yùn)營(yíng)管理的融資模式容易導(dǎo)致政府負(fù)擔(dān)重和運(yùn)營(yíng)效率不佳等問(wèn)題，而單純的民有運(yùn)營(yíng)模式則因該項(xiàng)目的公益性而無(wú)法徹底實(shí)現(xiàn)。在這一背景下，引入PPP模式并結(jié)合不同城市的不同特點(diǎn)進(jìn)行有效創(chuàng)新，就有著很大的現(xiàn)實(shí)作用和長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值。

一、PPP模式概述

所謂PPP模式，是一種由公共部門(mén)和私人企業(yè)合作形成的融資模式，該模式建立于某個(gè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，通過(guò)政府以及營(yíng)利性或非營(yíng)利性企業(yè)之間達(dá)成的合作關(guān)系完成項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)[1]。通過(guò)前期的溝通和協(xié)商形成相應(yīng)的合作協(xié)議，最終在某一公共服務(wù)體系的搭建上達(dá)成共識(shí)。在PPP模式下，合作各方需要對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行共同投資，對(duì)所包含的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行共同承擔(dān)，并對(duì)最終的回報(bào)進(jìn)行按比例分享。就具體的合作內(nèi)容來(lái)看，除了對(duì)某一基礎(chǔ)設(shè)施或服務(wù)融資和建設(shè)外，還包括后期的運(yùn)營(yíng)和維護(hù)等。

二、我國(guó)地鐵建設(shè)項(xiàng)目中PPP模式的應(yīng)用現(xiàn)狀

（一）尚未形成自身成熟的應(yīng)用體系

PPP模式最初起源于20世紀(jì)80年代的英國(guó)，我國(guó)最早引入該融資模式的是北京地鐵4號(hào)線建設(shè)項(xiàng)目[2]。由于該模式進(jìn)入我國(guó)的時(shí)間較晚，沒(méi)有經(jīng)過(guò)相對(duì)長(zhǎng)時(shí)間和項(xiàng)目的試用和研究，也就導(dǎo)致我國(guó)尚未形成符合自身特點(diǎn)的、相對(duì)成熟的應(yīng)用體系。一方面，一些城市地鐵建設(shè)項(xiàng)目單純依靠模仿甚至直接照搬發(fā)達(dá)國(guó)家的PPP模式，未能充分對(duì)比不同城市地鐵項(xiàng)目的實(shí)際情況和具體需求；另一方面，一些地鐵建設(shè)項(xiàng)目雖然意識(shí)到自身需求的重要性，但由于經(jīng)驗(yàn)缺乏和理論支持上的不足，自主意識(shí)下的盲目性較強(qiáng)，最終應(yīng)用的融資模式仍有待改進(jìn)，無(wú)法平衡政府和企業(yè)之間的權(quán)責(zé)和利益，造成實(shí)際應(yīng)用中項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)上的諸多困難。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)和能力仍然較低

由于當(dāng)前PPP模式應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)上的不足，我國(guó)一些城市地鐵建設(shè)項(xiàng)目在融資模式的實(shí)際應(yīng)用當(dāng)中容易出現(xiàn)諸多風(fēng)險(xiǎn)，反映出其在風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)和能力上的不足。首先，在選擇合作企業(yè)時(shí)，未能對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資質(zhì)、能力和信用水平進(jìn)行全面評(píng)估，尤其在選擇外資企業(yè)時(shí)，資金融入方式趨于開(kāi)放，造成政府管控能力的下降，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大大提高。其次，在實(shí)際的資金管理和項(xiàng)目建設(shè)管理上，未能密切關(guān)注貸款支付和貸款資金使用情況，對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度和建設(shè)質(zhì)量的管理也存在漏洞，導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)較大、項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)難以管控，整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率較高。

三、地鐵建設(shè)項(xiàng)目中PPP模式的創(chuàng)新應(yīng)用策略

（一）為PPP模式創(chuàng)新打造良好的環(huán)境

要想實(shí)現(xiàn)PPP模式的創(chuàng)新應(yīng)用，首先應(yīng)著力打造良好的外部環(huán)境，通過(guò)政策、市場(chǎng)和技術(shù)等多方位的保障支持，使得融資模式創(chuàng)新?lián)碛袌?jiān)固的發(fā)展基礎(chǔ)。首先，政府應(yīng)當(dāng)在政策上予以幫助，避免過(guò)分的行政干預(yù)和程序障礙，通過(guò)政府職能轉(zhuǎn)化調(diào)動(dòng)市場(chǎng)的作用。同時(shí)，建立健全地鐵定價(jià)、收益和監(jiān)督機(jī)制，在確保建設(shè)項(xiàng)目公益性的同時(shí)保障社會(huì)投資人的利益。其次，缺乏技術(shù)保障的創(chuàng)新是乏力的，而健全的融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)則能為PPP模式創(chuàng)新提供重要的技術(shù)基礎(chǔ)和服務(wù)基礎(chǔ)。為此，政府應(yīng)重點(diǎn)打造投融資中介服務(wù)體系，為PPP模式創(chuàng)新提供法律、技術(shù)、財(cái)務(wù)和融資等各方面的中介服務(wù)，使得其能夠在模式創(chuàng)新和應(yīng)用上獲得強(qiáng)力的技術(shù)保障和服務(wù)支持。

（二）探索以融資為驅(qū)動(dòng)的新型PPP模式

對(duì)于尚未形成城市軌道交通網(wǎng)絡(luò)的城市而言，探索以融資為驅(qū)動(dòng)的新型PPP模式十分必要。由于其運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)相對(duì)年輕，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不足，運(yùn)營(yíng)隊(duì)伍相對(duì)不穩(wěn)定，故資金籌措是其項(xiàng)目建設(shè)的重中之重，而不過(guò)早引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，從而有效培養(yǎng)運(yùn)營(yíng)公司的成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)資源和人才的優(yōu)化利用。

首先，可引入BTD模式，即采用建造、轉(zhuǎn)讓和開(kāi)發(fā)的融資合作模式。該模式允許社會(huì)投資人對(duì)部分站點(diǎn)和上蓋開(kāi)發(fā)物業(yè)進(jìn)行建設(shè)，建成后享有上蓋物業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)獲得投資回報(bào)。其次，引入BLT模式，由社會(huì)投資人對(duì)車(chē)輛、信號(hào)等設(shè)備資產(chǎn)進(jìn)行投資建設(shè)，并租賃給政府運(yùn)營(yíng)獲得回報(bào)[3]。BTD模式能吸引具有工程施工和物業(yè)開(kāi)發(fā)能力的社會(huì)投資人，BLT模式則可吸引有著系統(tǒng)設(shè)備集成能力的社會(huì)投資人。

（三）引入以競(jìng)爭(zhēng)為驅(qū)動(dòng)的新型PPP模式

對(duì)已擁有基礎(chǔ)軌道交通網(wǎng)絡(luò)的城市而言，引入以競(jìng)爭(zhēng)為驅(qū)動(dòng)的PPP模式則更具實(shí)用性和科學(xué)性。由于此類(lèi)城市客流相對(duì)穩(wěn)定且不斷增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)逐步成熟穩(wěn)定，引入競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)模式則能有效避免壟斷并實(shí)現(xiàn)增量資產(chǎn)價(jià)值最大化。

首先，可應(yīng)用補(bǔ)償BOT模式。該模式常應(yīng)用于新線融資建設(shè)，政府與運(yùn)營(yíng)企業(yè)進(jìn)行協(xié)議簽署，合作完成前期的資金投入和項(xiàng)目建設(shè)，并設(shè)定相應(yīng)的項(xiàng)目期限，結(jié)合不同階段的特點(diǎn)進(jìn)行利益分配設(shè)置，最終在特許期結(jié)束后由合作公司選擇無(wú)償將項(xiàng)目資產(chǎn)移交政府或進(jìn)一步協(xié)定合作經(jīng)營(yíng)。其次，通過(guò)線路經(jīng)營(yíng)權(quán)出讓的方式實(shí)現(xiàn)資金融合[4]。在政府完成全部的投資建設(shè)后，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制選擇線路經(jīng)營(yíng)權(quán)的出讓對(duì)象，由該運(yùn)營(yíng)公司負(fù)責(zé)商業(yè)運(yùn)營(yíng)，政府則進(jìn)行運(yùn)營(yíng)監(jiān)管。

PPP模式起到了合力的效果，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)均攤和利益共享，既有效消除了政府的投資、運(yùn)營(yíng)壓力，也為企業(yè)帶來(lái)了盈利點(diǎn)。由于我國(guó)地域廣博，城市特點(diǎn)各不相同，故在籌劃地鐵建設(shè)項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，但更需結(jié)合自身實(shí)際和未來(lái)發(fā)展需求，實(shí)現(xiàn)融資模式的優(yōu)化創(chuàng)新。這樣，實(shí)際應(yīng)用時(shí)才能既保障建設(shè)項(xiàng)目的質(zhì)量安全，又能協(xié)調(diào)操作，將風(fēng)險(xiǎn)性降到最低，實(shí)現(xiàn)城市地鐵建設(shè)運(yùn)營(yíng)的良性發(fā)展。

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