公允價值對會計信息質(zhì)量的影響研究

蔡海英

■中圖分類號：F231 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1002-5812（2017）06-0080-03

摘要：2014年1月，我國財政部頒布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》（CAS 39），要求自2014年7月1日起在所有執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的企業(yè)范圍內(nèi)施行，鼓勵在境外上市的企業(yè)提前執(zhí)行。文章以公允價值會計理論為切入點，重點分析了公允價值對會計信息質(zhì)量可靠性、相關(guān)性以及謹(jǐn)慎性等方面的影響，并提出了提高會計信息質(zhì)量的一些建議。

關(guān)鍵詞：公允價值 會計信息質(zhì)量 計量屬性

一、引言

公允價值是由于金融工具的出現(xiàn)而導(dǎo)致人們對會計信息的需求發(fā)生改變而出現(xiàn)的一種新的計量屬性。在當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境下，公允價值的運用雖然能夠改善企業(yè)財務(wù)報表的信息質(zhì)量，但由于公允價值的估計性，企業(yè)利用公允價值操縱利潤，使利潤虛增、會計信息失真的情況屢見不鮮。這不僅會損害所有者的權(quán)益，還會導(dǎo)致社會資源的不合理配置等一系列問題，不利于社會、經(jīng)濟的健康發(fā)展。所以在當(dāng)前經(jīng)濟背景下，結(jié)合我國的實際情況，研究公允價值對會計信息質(zhì)量的影響，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

二、公允價值會計的理論分析

自20世紀(jì)70年代，美國公認(rèn)會計準(zhǔn)則中開始逐漸使用“公允價值”術(shù)語；到了80年代，公允價值的應(yīng)用得到快速發(fā)展。2006年9月，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）發(fā)布“SFAS 157”公允價值計量準(zhǔn)則，這標(biāo)志著公允價值計量體系的初步建立，公允價值的發(fā)展進入了里程碑時期。

（一）公允價值的屬性特征

美國會計準(zhǔn)則委員會（FASB）對公允價值的定義是：“自愿的雙方在當(dāng)下交易（而不是被迫銷售或清算）中，能夠承擔(dān)（或購買）一項資產(chǎn)或清償（或銷售）一項負(fù)債（或資產(chǎn)）的金額”，并且規(guī)定，如果能夠取得活躍市場的公開報價，應(yīng)將其作為計量的基礎(chǔ)。國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）對公允價值的定義是：“在公平交易當(dāng)中，熟悉情況的各方，能夠?qū)⒁豁椯Y產(chǎn)進行交換或?qū)⒁豁椮?fù)債進行結(jié)算的金額。

我國財政部在2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行債務(wù)清償或者資產(chǎn)交換的金額。在公平交易中，交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，不需要或者不打算對經(jīng)營規(guī)模進行重大的縮減甚至是清算，或者在不利條件下仍進行交易?！?2014年1月，財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》，規(guī)定了公允價值是“指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格?！?/p>

以上組織對公允價值的定義雖然不完全相同，但是都強調(diào)了公允價值以下的幾個特征：（1）其產(chǎn)生于公平交易中，進行的交易是自愿的，交易的雙方是熟悉情況的，而且交易的金額是公平的，是雙方都認(rèn)可的。（2）其產(chǎn)生的市場是相當(dāng)普遍的，只要在該市場環(huán)境中發(fā)生了公平交易，那么不管市場是否活躍都能夠產(chǎn)生公允價值。（3）其計量對象是全面的。即公允價值不僅對負(fù)債進行計量，而且也對資產(chǎn)進行計量。

此外，還應(yīng)當(dāng)按照三個層級計量公允價值。第一層級：在計量日企業(yè)可以在活躍市場上取得相同負(fù)債或資產(chǎn)報價的，將該報價作為確定公允價值的根據(jù)；第二層級：在計量日企業(yè)可以在活躍市場上取得類似負(fù)債或資產(chǎn)報價的，將該報價作必要調(diào)整后作為確定公允價值的根據(jù)；第三層級：企業(yè)不能夠取得相同或類似資產(chǎn)可比的市場交易價格的，將市場參與者在對資產(chǎn)或負(fù)債進行定價的過程中利用的參數(shù)作為確定公允價值的根據(jù)。

（二）公允價值與其他計量屬性的關(guān)系

根據(jù)計量的目的，無論是在財務(wù)報表的揭示、收益的確定，還是在有關(guān)投資者、債權(quán)人和財務(wù)報表的其他使用者進行決策所需信息的揭示上，只存在單一的計量屬性是不可能的。信息需求的多樣化必然會促使多種計量屬性的產(chǎn)生。

以資產(chǎn)計量為例，從對資產(chǎn)計量的時間和資產(chǎn)估價的立場雙重標(biāo)準(zhǔn)來看，可以將資產(chǎn)計量屬性劃分為以下6種，如表1所示。

由于未來成本和歷史售價在會計實務(wù)中不使用，所以它們與計價無關(guān)。因此選擇另外4種作為資產(chǎn)的計價標(biāo)準(zhǔn)。除了這4種可供選擇的計量屬性外，從資產(chǎn)評估的角度對金融工具特別是衍生金融工具又提出了公允價值這一計量屬性。從時間角度而言，歷史成本是基于過去時點的，重置成本和脫手價值都是基于現(xiàn)在或計量日時點，現(xiàn)值是基于未來時點的折現(xiàn)。而公允價值則沒有時間限制，它可能是現(xiàn)在時點，也可能是未來時點。在具體應(yīng)用計量屬性時，如運用歷史成本不能夠準(zhǔn)確計量不確定性比較大的業(yè)務(wù)和領(lǐng)域（非貨幣交換金融工具、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和投資性房地產(chǎn)等特定的交易和事項）時，則可以使用公允價值進行計量。

三、公允價值對會計信息質(zhì)量的影響分析

投資者和債權(quán)人要做出有利的、正確的決策，必須要有可靠并且相關(guān)的會計信息作保證。下面就結(jié)合具體案例，分析公允價值對會計信息可靠性、相關(guān)性以及謹(jǐn)慎性的影響。

（一）公允價值的可靠性

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》對公允價值的定義說明，按照在有序交易中出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格計量資產(chǎn)和負(fù)債，就是如實地反映了符合確認(rèn)和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息，能夠保證會計信息真實可靠、內(nèi)容完整。盡管從公允價值定義角度分析，公允價值完全符合可靠性要求，但從公允價值的確定方法出發(fā)，雖然《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》規(guī)定了企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)當(dāng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)，但由于其確定方法的復(fù)雜性以及所得到的金額的不確定性，公允價值的可靠性仍然得不到保證。

例如，方大集團股份有限公司（方大A，股票代碼000055）的投資性房地產(chǎn)就是運用公允價值進行后續(xù)計量的。從該公司2007年年報（見表2）可以看出 ，由于投資性房地產(chǎn)公允價值變動，使得方大A 2007年利潤增加了4 243萬元，而2006年只因此增加了851萬元，該增加數(shù)比2006年整整多出了3 392萬元。另外，從表2中可以看出，如果不采用公允價值計量，那么方大集團2006年和2007年的凈利潤都是負(fù)的，其將處于虧損狀態(tài)。

眾所周知，2007年整個房地產(chǎn)市場都處于一個飛速發(fā)展期，其所對應(yīng)的房產(chǎn)的價格幾乎每天都在變化，即使是一天當(dāng)中不同時點其價格也會產(chǎn)生翻天覆地的變化，運用估值技術(shù)確定其房產(chǎn)的金額，即使確定過程出現(xiàn)微小的差異，其得到的結(jié)果也可能完全不同。所以從公允價值的確定方法來說，其可靠性還有待商榷。

綜上所述，從公允價值本身的定義來看，公允價值的應(yīng)用能夠提高會計信息的可靠性；但從其確定方法來看，公允價值的運用并不能夠保證會計信息的可靠性。

（二）公允價值的相關(guān)性

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》中關(guān)于公允價值的定義包含了計量日和有序交易兩個條件，這分別從時間和交易性質(zhì)方面加強了會計信息的相關(guān)性。可以看出，公允價值正是未來信息在現(xiàn)在時刻的反映，是面向未來的，能夠及時反映環(huán)境的變化，因此公允價值符合報告使用者對會計信息的要求，有助于其進行經(jīng)濟決策，提高會計信息的相關(guān)性。

（三）公允價值的謹(jǐn)慎性

謹(jǐn)慎性要求企業(yè)對交易或者事項進行會計確認(rèn)、計量和報告時應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費用。由于公允價值的確定與當(dāng)前市場有很大的關(guān)系，這也就決定了公允價值計量所反映的會計信息在謹(jǐn)慎性方面的欠缺。因為市場處于隨時變化的過程當(dāng)中，特別是隨著金融衍生工具的加入，市場的變化更是迅速，當(dāng)市場的波動起伏很大時，應(yīng)用公允價值計量所反映的會計信息在謹(jǐn)慎性方面的不足尤為明顯。我們可以通過下面的案例明顯地認(rèn)識到這點。

由表3可以看出，成都建投于2007年4月份發(fā)布了第一季度報表，由于資產(chǎn)置換，使得其總資產(chǎn)為43.37億元，比2006年期末增長近10倍，股東權(quán)益比2006年年末增長近5倍，每股凈資產(chǎn)增加了2.59元。同時，每股收益竟然比幾個月前該公司2006年年報實現(xiàn)的每股收益-0.33元增加了1.15元，達(dá)0.82元，不僅比經(jīng)營績效相當(dāng)好的五糧液的每股收益0.27元高，甚至比同期的績優(yōu)股貴州茅臺的每股收益0.57元還高出了許多。從這些數(shù)據(jù)可以看出，2007年一季度成都建投很大程度上存在著高估資產(chǎn)和收益的嫌疑，這明顯反映出應(yīng)用公允價值計量所帶來的會計信息的不謹(jǐn)慎性。

四、公允價值在實務(wù)應(yīng)用中遇到的障礙

盡管2014年財政部頒布的公允價值準(zhǔn)則規(guī)定了公允價值的確認(rèn)方法，但是從目前看，公允價值尤其是不存在活躍市場的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值的計量仍然面臨一定的困難。

（一）會計信息的可靠性難以保證

由于決策者需要面向未來的會計信息，所以在會計反映上，我們應(yīng)該摒棄按交易價格入賬后一勞永逸的靜態(tài)反映觀，而是要堅持動態(tài)的反映觀。公允價值是會計反映從靜態(tài)觀點向動態(tài)觀點轉(zhuǎn)變的開始，必然會面臨許多挑戰(zhàn)。在信息的質(zhì)量特征方面，因為歷史成本是以已經(jīng)發(fā)生的交易為依據(jù)的，并不是通過人為主觀來確定的，這種計量本身就是直接通過市場來取得的，本身就是一種已經(jīng)發(fā)生的既定事實。而公允價值，當(dāng)市價不容易取得時，就需要通過估價技術(shù)來估計，當(dāng)中存在著一定的主觀成分，人們對其可靠性也就產(chǎn)生了一定的質(zhì)疑。所以相對于具有客觀性、確定性和可驗證性的以實際交換為基礎(chǔ)的歷史成本計量，公允價值計量最大的挑戰(zhàn)來自可靠性，雖然在財務(wù)報表中能提供更為相關(guān)的信息，但其具有不確定性、變動性和集合性，并且因為目前我國的市場環(huán)境尚不完善、會計人員的素質(zhì)有待提高，公允價值具體準(zhǔn)則的執(zhí)行效果難以保證，因此難以滿足會計信息可靠性的質(zhì)量要求。

（二）公允價值的取得不具有及時性

美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）頒布的157號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告，將公允價值的第一層級定義為活躍市場中的公允價值，并且對活躍市場中公允價值的相關(guān)性做了充分的肯定，但公允價值的這種相關(guān)性是建立在其及時性的基礎(chǔ)之上的。目前，市場環(huán)境之下，企業(yè)并不是直接依據(jù)市場交易來獲得公允價值信息，而是通過像定價機構(gòu)這樣類似的機構(gòu)來獲得。但這些機構(gòu)所提供的公允價值信息具有嚴(yán)重的滯后性。由于及時性的缺失，所獲得的公允價值的相關(guān)性很難保證，這就成為了公允價值在我國實務(wù)運用中的阻礙。

（三）導(dǎo)致財務(wù)報表數(shù)據(jù)的不穩(wěn)定性

公允價值強調(diào)必須動態(tài)、及時地反映企業(yè)的價值變化，即使交易或事項尚未發(fā)生，只要有證據(jù)表明某項資產(chǎn)或負(fù)債項目的市場價值或預(yù)期價值發(fā)生了變化，那么財務(wù)會計就必須對賬面價值進行調(diào)整并在會計報表中進行反映，同時還需在表外進行披露，這樣報表使用者才能獲得更相關(guān)的財務(wù)信息?？梢?，在公允價值模式下，經(jīng)濟環(huán)境和風(fēng)險狀況的變化以及企業(yè)自身信用的變化莫測，都會引起企業(yè)財務(wù)報表項目數(shù)據(jù)的波動，導(dǎo)致相關(guān)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)不穩(wěn)定性。

五、提高會計信息質(zhì)量的建議

（一）提高公允價值的可靠性

會計制度應(yīng)該詳細(xì)規(guī)范企業(yè)公允價值估計的程序及方法，從而保障公允價值的可靠性。除非估計政策的變更能夠更加準(zhǔn)確地估計公允價值，不然企業(yè)估計公允價值所運用的政策不應(yīng)當(dāng)進行變更。在對公允價值進行估計的過程中還要進行有效的監(jiān)控，公允價值的可靠性在很大程度上依賴于企業(yè)對嚴(yán)格的公允價值估計程序的運用。

（二）規(guī)避公允價值的不謹(jǐn)慎性

筆者認(rèn)為對于因公允價值變動而引起的未實現(xiàn)的利得不應(yīng)該計入當(dāng)期損益，而是只將其計入資產(chǎn)的賬面價值。因為未來市場價格的變動是不確定的、具有風(fēng)險的，只有這樣才能保證在當(dāng)期不會多計收益，從而保證所提供的會計信息遵循謹(jǐn)慎性。對于因為公允價值變動而引起的損失，基于對謹(jǐn)慎性的考慮，除了減少資產(chǎn)的賬面價值之外，還應(yīng)當(dāng)將其計入當(dāng)期損益。

（三）完善公允價值的市場機制

一方面，需要完善我國的市場環(huán)境和提高會計執(zhí)業(yè)人員的素質(zhì)，縮小具體準(zhǔn)則執(zhí)行與市場環(huán)境以及會計人員之間的差距，使公允價值具體準(zhǔn)則的執(zhí)行得到有效的保證。另一方面，還應(yīng)進一步完善市場機制，盡快建立一個有序、平穩(wěn)發(fā)展的成熟市場，從而降低公允價值的波動性，使企業(yè)能夠取得一個較為穩(wěn)定的市場公允價格，并在此基礎(chǔ)上減少估值技術(shù)的運用，從而在最大程度上規(guī)避公允價值計量帶來的會計信息的不謹(jǐn)慎性。X

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