(中國(guó)人民銀行張掖市中心支行 甘肅 張掖 734000)

人民幣國(guó)際化的路徑選擇探析

邊杰元

(中國(guó)人民銀行張掖市中心支行甘肅張掖734000)

2008年后，由美國(guó)金融危機(jī)導(dǎo)致的全球金融危機(jī)爆發(fā)，引起全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退。同時(shí)，世界性金融海嘯的沖擊使世界各國(guó)逐漸認(rèn)識(shí)到牙買加貨幣體系的根本缺陷。中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，在經(jīng)濟(jì)方面取得重大成就，人民幣逐漸得到各國(guó)認(rèn)同，從客觀條件上為人民幣提供了國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)條件。本文主要通過分析人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀，為人民幣國(guó)際化提出路徑選擇并提出措施。

人民幣國(guó)際化；路徑選擇；資本項(xiàng)目開放

本文從分析人民幣跨境交易結(jié)算量、貨幣互換和人民幣離岸市場(chǎng)現(xiàn)狀，指出我國(guó)人民幣跨境交易不平衡、金融體系不健全和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱的問題，提出符合實(shí)際需要的人民幣國(guó)際化路徑選擇和配套措施。

一、人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀與困境

對(duì)于我國(guó)而言人民幣要實(shí)現(xiàn)真正意義上的國(guó)際化需要一個(gè)過程，在人民幣國(guó)際化的過程中，會(huì)出現(xiàn)不同的階段所特有的現(xiàn)狀與問題。

(一)人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀

1、人民幣跨境交易結(jié)算量穩(wěn)步增長(zhǎng)

2015年，我國(guó)大體從交易形式開放，放寬準(zhǔn)入條件，交易操作指引和改善交易規(guī)則四個(gè)方面入手，出臺(tái)了多項(xiàng)關(guān)于方便人民幣結(jié)算的新政策。同時(shí)人民幣跨境結(jié)算交易量穩(wěn)步增長(zhǎng)，2015年跨境人民幣結(jié)算總額達(dá)到12.10萬億元人民幣，同比增長(zhǎng)21.7%，占中國(guó)內(nèi)地與海外各方之間的跨境支付的28.7%，比去年高出5.1個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)凈流入2 714.6億元，收出比為1∶0.96。具體來看，經(jīng)常賬戶人民幣結(jié)算額達(dá)7.23萬億元，比去年增長(zhǎng)10.4%。貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算6.39萬億元，比去年增長(zhǎng)8.4%，占中國(guó)相同貨物進(jìn)出口總額的比重為22.6%。相信隨著人民幣跨境支付二期系統(tǒng)在未來的建立，將會(huì)促進(jìn)人民幣跨境交易結(jié)算量的提高和其他國(guó)家對(duì)人民幣認(rèn)可程度，因此人民幣跨境交易結(jié)算量增長(zhǎng)，將有利于人民幣國(guó)際化。

2、 人民幣雙邊互換機(jī)制不斷發(fā)展

人民幣雙邊互換機(jī)制能相對(duì)緩解我國(guó)由于美元巨額儲(chǔ)備帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能規(guī)避周邊金融不穩(wěn)定帶來的不利影響。僅2017年，中國(guó)人民銀行同澳大利亞、英國(guó)、阿聯(lián)酋等33個(gè)國(guó)家和地區(qū)新簽和續(xù)簽的雙邊本幣互換協(xié)議總額就達(dá)到了33100億人民幣。2015年，外國(guó)央行人民幣實(shí)際利用金額約為人民幣1571.1億元，而中國(guó)人民銀行實(shí)際利用外幣金額約為72.5億美元。截至2016年初，外國(guó)中央銀行或貨幣當(dāng)局實(shí)際使用人民幣累計(jì)金額達(dá)到237.72億元，未償還金額499.4億元。由于人民幣雙邊貨幣互換協(xié)議既能提高人民幣國(guó)際使用，又可以保證我國(guó)與協(xié)議國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全實(shí)現(xiàn)雙贏，因此人民幣雙邊互換機(jī)制的發(fā)展，有利于人民幣國(guó)際化。

3、人民幣離岸市場(chǎng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大

人民幣離岸市場(chǎng)的建立，能對(duì)人民幣由于跨境交易引起的流入流出進(jìn)行調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)人民幣在境內(nèi)外的有效配置和促進(jìn)境內(nèi)外投資便利化。在2015年，人民幣跨境支付系統(tǒng)一期的上線促進(jìn)人民幣離岸市場(chǎng)的資金清算和結(jié)算效率的提高；2015年10月，人民銀行在倫敦發(fā)行了50億元人民幣央行票據(jù)，豐富了人民幣離岸市場(chǎng)金融產(chǎn)品；同時(shí)我國(guó)還推出對(duì)部分外幣直接交易項(xiàng)目，對(duì)人民幣離岸業(yè)務(wù)進(jìn)一步簡(jiǎn)化。截至2015年底，已有292家境外機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，其中國(guó)外央行或貨幣當(dāng)局41家，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)5家，主權(quán)財(cái)富基金4家，外資人民幣清算銀行11家，17家境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，78家合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)，41家合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和2家其他機(jī)構(gòu)；同時(shí)2015年末人民幣國(guó)際債券總額為人民幣5996.5億元，其中離岸境外機(jī)構(gòu)發(fā)行的人民幣債券為5811.5億元，其中以人民幣計(jì)價(jià)的債券如熊貓債券，在岸發(fā)行的債券達(dá)到185億元人民幣。人民幣離岸市場(chǎng)還有助于我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際接軌，提高金融市場(chǎng)國(guó)際化程度，因此人民幣離岸市場(chǎng)規(guī)模提高，有利于人民幣國(guó)際化。

(二)人民幣國(guó)際化面臨的困境

1、人民幣跨境交易不平衡

雖然我國(guó)持續(xù)多年的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，但由于發(fā)展時(shí)間較短，導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，制約了人民幣國(guó)際化進(jìn)程，對(duì)于發(fā)展不平衡而言可以從境內(nèi)和境外人民幣交易規(guī)?？闯?。首先是境內(nèi)地區(qū)發(fā)展不平衡，2015年，廣東、上海和北京在全國(guó)年度跨境人民幣結(jié)算交易量中名列前三名，分別占比24.8%，22.7%和10.1%，而8個(gè)邊境省份(自治區(qū))總計(jì)5882.6億元，占全國(guó)結(jié)算量的4.9%，遠(yuǎn)不如北上廣人民幣交易規(guī)模，成為制約我國(guó)人民幣跨境交易的“短板”。而從境外地域看，雖然2015年總計(jì)有192個(gè)國(guó)家與中國(guó)大陸進(jìn)行跨境收付，但香港在收付量方面占全部人民幣收支的52.9%，約為第二位新加坡的10.7%的5倍，雖然來自其他境外地區(qū)的跨境收付量同比有所增長(zhǎng)，但也反映了人民幣跨境收付業(yè)務(wù)海外地區(qū)成為制約人民幣跨境交易“短板”。因此，有必要針對(duì)人民幣跨境交易不平衡提供解決措施。

2、國(guó)內(nèi)金融體系不健全

人民幣國(guó)際化由于國(guó)內(nèi)金融體系不健全而受阻，主要包括以下幾個(gè)方面。首先是我國(guó)金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，尚不足以通過投資渠道實(shí)現(xiàn)人民幣流量調(diào)控，截止至2015年，境外投資機(jī)構(gòu)占比不足1%。其次從資本項(xiàng)目自由兌換而言，我國(guó)由于金融起步較晚，相比于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)在商業(yè)信貸、金融信貸、擔(dān)保及備用融資工具和機(jī)構(gòu)投資人等資本項(xiàng)目進(jìn)行了管制，而且資本項(xiàng)目的開放具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)性，因此我國(guó)不能做到大量開放。最后匯率形成機(jī)制不完善，受制于我國(guó)利率管制和匯率市場(chǎng)報(bào)價(jià)機(jī)制不完善，我國(guó)匯率形成往往出于維護(hù)貨幣穩(wěn)定，帶有很強(qiáng)的行政色彩，導(dǎo)致我國(guó)匯率不能兼顧市場(chǎng)供需和交易者預(yù)期。因此有必要對(duì)我國(guó)金融體系進(jìn)行改革，以及推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

3、 經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱

經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是人民幣國(guó)際化的重要保障，由于多種因素制約，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，制約了人民幣國(guó)際化。首先從總量而言，雖然2015年中國(guó)GDP總量約為11萬億美元，占世界GDP總量的14.84%，但我國(guó)人均GDP僅為49992元人民幣，居世界排名第86位。此外我國(guó)當(dāng)前處于“經(jīng)濟(jì)新常態(tài)”的轉(zhuǎn)型時(shí)期，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)能否為人民幣國(guó)際化提供持續(xù)動(dòng)力仍有待考證。因此有必要針對(duì)當(dāng)前我國(guó)“經(jīng)濟(jì)新常態(tài)”時(shí)期，提出相應(yīng)措施促進(jìn)人民幣國(guó)際化。

二、人民幣國(guó)際化的路徑選擇

人民幣國(guó)際化不是一蹴而就的，因此不能盲目求快照搬他國(guó)經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)借鑒當(dāng)前海內(nèi)外學(xué)界的研究成果與其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，循序漸進(jìn)推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

(一)人民幣周邊化

人民幣周邊化是人民幣國(guó)際化的起點(diǎn)，是指通過與中國(guó)周邊國(guó)家及地區(qū)簽訂貨幣互換協(xié)議和投資，實(shí)現(xiàn)人民幣在周邊國(guó)家及地區(qū)實(shí)現(xiàn)廣泛使用，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣的結(jié)算支付功能，最后成為周邊國(guó)家及地區(qū)的儲(chǔ)備貨幣。

由于人民幣周邊化要求人民幣成為周邊國(guó)家及地區(qū)的儲(chǔ)備貨幣，人民幣相對(duì)周邊國(guó)家及地區(qū)貨幣而言處于強(qiáng)勢(shì)地位，因此人民幣周邊化應(yīng)選擇綜合國(guó)力落后中國(guó)的東盟十國(guó)和中亞五國(guó)為主要對(duì)象。

人民幣周邊化意義在于人民幣周邊國(guó)際化不只是單純的人民幣在周邊國(guó)家及地區(qū)得到廣泛的使用，是意味著人民幣所代表的中國(guó)在周邊國(guó)家及地區(qū)的經(jīng)濟(jì)影響力得到提高，標(biāo)志著人民幣從單純的中國(guó)貨幣，變?yōu)橹苓呧弴?guó)及地區(qū)的重要性貨幣，標(biāo)志著人民幣成為周邊國(guó)家及地區(qū)間的貿(mào)易和金融投資重要的的一環(huán)。一方面對(duì)中國(guó)而言，隨著人民幣國(guó)家化，能提高中國(guó)人民幣的使用頻率，減少在亞洲范圍內(nèi)的匯率風(fēng)險(xiǎn)、有助于人民幣匯率的穩(wěn)定、提高人民幣管理的經(jīng)驗(yàn)和人才的培養(yǎng)。另一方面對(duì)周邊國(guó)家以及地區(qū)而言，人民幣周邊國(guó)際化表明了中國(guó)作為當(dāng)今屈指可數(shù)的經(jīng)貿(mào)大國(guó)，開始承擔(dān)周邊國(guó)家及地區(qū)的貨幣責(zé)任，有助于周邊國(guó)家及地區(qū)在經(jīng)濟(jì)方面的趨同，減少因?yàn)檎巍⑽幕纫蛩貛淼馁Q(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，改善周邊國(guó)家及地區(qū)貿(mào)易環(huán)境，同對(duì)抗世界經(jīng)濟(jì)變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)影響，以及為以后人民幣區(qū)域化提供國(guó)際基礎(chǔ)。

(二)人民幣區(qū)域化

人民幣區(qū)域化是指通過與東亞和中西亞等區(qū)域內(nèi)各國(guó)在經(jīng)濟(jì)層面上的交流互信與合作往來，提高人民幣在亞洲區(qū)域內(nèi)的使用頻率，使之得到亞洲區(qū)域內(nèi)大部分國(guó)家的認(rèn)同，最終成為亞洲區(qū)域內(nèi)的重要儲(chǔ)備貨幣。

亞洲區(qū)域由于歷史發(fā)展等因素，當(dāng)前亞洲經(jīng)濟(jì)第一梯隊(duì)普遍集中于東亞地區(qū)，因此人民幣要想實(shí)現(xiàn)亞洲化，應(yīng)以東亞發(fā)達(dá)國(guó)家為主，中西亞發(fā)展中國(guó)家為輔的思路。同時(shí)，由于日本和韓國(guó)分別作為世界第三大經(jīng)濟(jì)體和世界最創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)要想短期內(nèi)超越日韓機(jī)會(huì)渺茫，因此中國(guó)應(yīng)仿照“清邁協(xié)議”，構(gòu)建以中日韓三國(guó)貨幣合作為基礎(chǔ)，對(duì)亞洲其他國(guó)家及地區(qū)的多邊貨幣互換協(xié)議框架的建立，中日韓三國(guó)貨幣合作逐漸加強(qiáng)，最終實(shí)現(xiàn)類似歐洲法郎和馬克雙核貨幣區(qū)。

(三)人民幣國(guó)際化

諾貝爾獲獎(jiǎng)?wù)呙纱鸂栴A(yù)言過，21世紀(jì)的頭十年，世界貨幣格局是美元區(qū)、歐元區(qū)和亞洲貨幣區(qū)三足鼎立的局面。截至目前，美元區(qū)依舊保持強(qiáng)勢(shì)，歐元區(qū)日趨成熟，唯獨(dú)亞洲范圍內(nèi)尚未出現(xiàn)一個(gè)真正意義上能與美元和歐元相提并論的貨幣。因此完全意義上的人民幣國(guó)際化是指人民幣在成為亞洲區(qū)域主導(dǎo)貨幣和主要儲(chǔ)備貨幣的基礎(chǔ)上，成為自美元?dú)W元成為世界主要儲(chǔ)備貨幣之一，中國(guó)與美國(guó)歐盟共同主導(dǎo)世界經(jīng)濟(jì)格局。從經(jīng)濟(jì)層面意味著亞洲范圍內(nèi)從中日韓三國(guó)主導(dǎo)的貨幣儲(chǔ)備格局轉(zhuǎn)變?yōu)橹袊?guó)一國(guó)主導(dǎo)的貨幣儲(chǔ)備格局，人民幣成為亞洲諸國(guó)及地區(qū)重要儲(chǔ)備資產(chǎn)和亞洲貿(mào)易主要貨幣；同時(shí)中國(guó)實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目完全開放，金融市場(chǎng)完全與國(guó)際接軌，人民幣匯率形成機(jī)制逐漸完善，離岸金融市場(chǎng)數(shù)量龐大可實(shí)現(xiàn)人民幣流入與流出的調(diào)節(jié)。在人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化后，我國(guó)將從“經(jīng)濟(jì)大國(guó)，金融小國(guó)”向“經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，金融大國(guó)”轉(zhuǎn)變，我國(guó)可以利用人民幣的世界主導(dǎo)地位，擺脫“三元悖論”的影響，較為自由地制定貨幣政策，并獲得非對(duì)稱性收益。

三、促進(jìn)人民幣國(guó)際化的相關(guān)配套措施

(一)資本項(xiàng)目改革

1、推動(dòng)資本項(xiàng)目開放

由于資本項(xiàng)目開放具有很大風(fēng)險(xiǎn)，在下一階段，我國(guó)應(yīng)該基于每一項(xiàng)資本賬戶只有在成熟的時(shí)候才能推廣的原則，在風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下提高可兌換的程度和可自由使用的程度，從而更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。一是促進(jìn)像股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和外匯交易市場(chǎng)的雙邊開放。二是逐步增加合格投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人，進(jìn)一步提高其在市場(chǎng)的投資配額。三是通過借鑒世界先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)自身因素，建立健全法律法規(guī)，讓資本項(xiàng)目可兌換能夠有法可依。四是讓我國(guó)金融市場(chǎng)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)際接軌，提升金融市場(chǎng)服務(wù)水平和金融監(jiān)管水平。五是通過提高與各國(guó)央行或貨幣當(dāng)局的信息共享，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系。

2、人民幣匯率形成機(jī)制改革

一方面是繼續(xù)按主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性為指導(dǎo)原則，進(jìn)一步完善人民幣匯率市場(chǎng)化改革，使人民幣匯率在均衡水平上維持穩(wěn)定。另一方面是積極參考國(guó)際外匯市場(chǎng)上貨幣交易情況，分析市場(chǎng)波動(dòng)因素合理調(diào)控，才能保證保持人民幣匯率基本穩(wěn)定。其次還應(yīng)該提高市場(chǎng)對(duì)匯率的管理手段，鼓勵(lì)各地區(qū)根據(jù)自身?xiàng)l件采用合適的管理手段，而金融市場(chǎng)參與者也應(yīng)加強(qiáng)自我審查維護(hù)市場(chǎng)秩序，保證市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)。

(二)推進(jìn)金融體制改革

1、金融機(jī)構(gòu)改革

必須促進(jìn)在商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的背景下，加強(qiáng)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革，促進(jìn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。完善以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)，商業(yè)和政策性銀行為主要組成部分和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)不斷參與的金融機(jī)構(gòu)體系。首先規(guī)范政策性銀行行為，促進(jìn)商業(yè)和政策性銀行體制改革，提高管理和經(jīng)營(yíng)水平。其次提高我國(guó)商業(yè)銀行的管理水平，學(xué)習(xí)國(guó)外優(yōu)秀的銀行機(jī)構(gòu)治理經(jīng)驗(yàn)，建立一套符合我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)的商業(yè)銀行管理機(jī)制。再次促進(jìn)我國(guó)優(yōu)秀的非銀行金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，加強(qiáng)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革，在商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的背景下，促進(jìn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

2、金融監(jiān)管體制改革

首先通過與國(guó)外央行或貨幣當(dāng)局交流，學(xué)習(xí)優(yōu)秀的金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，建立一套能讓貨幣政策行之有效和有助于宏微觀管理的制度；通過建立健全監(jiān)管法規(guī)，以及監(jiān)管部門內(nèi)部組織改革，促進(jìn)金融監(jiān)管法律體系建立和執(zhí)行手段的提高。其次通過完善資本流通渠道，保證我國(guó)對(duì)金融資本流通的監(jiān)管與引導(dǎo)，才能保證我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融管理創(chuàng)新工具的運(yùn)用，提高自身管理水平，才能有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的治理。

3、金融管理手段創(chuàng)新

推動(dòng)管理方法和監(jiān)管工具的創(chuàng)新。保證準(zhǔn)確地實(shí)施宏觀調(diào)控和宏觀調(diào)控的力度，并通過運(yùn)用新型的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，降低金融市場(chǎng)的不對(duì)稱性和信息反饋，為宏觀調(diào)控的效果進(jìn)行評(píng)估，也為宏觀調(diào)控的政策選擇提供了依據(jù)。同時(shí)促進(jìn)金融市場(chǎng)改革，提高金融市場(chǎng)的國(guó)際化水平，為實(shí)現(xiàn)人民幣的流入流出進(jìn)行有力引導(dǎo)，才能實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化。

(三)建立自由貿(mào)易區(qū)

1、自由貿(mào)易區(qū)試點(diǎn)

推動(dòng)多地區(qū)自由貿(mào)易區(qū)建立，遵循統(tǒng)籌推進(jìn)原則，著手開展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系較緊密、需求較強(qiáng)烈的共性業(yè)務(wù)，再考慮結(jié)合當(dāng)?shù)靥厣_展個(gè)性化業(yè)務(wù)，同時(shí)還應(yīng)完成自由貿(mào)易區(qū)的任務(wù)：一是進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣跨境使用；二是深化外匯管理改革；三是提升金融服務(wù)水平；四是加強(qiáng)監(jiān)測(cè)與管理。

2、促進(jìn)自由貿(mào)易區(qū)創(chuàng)新業(yè)務(wù)全國(guó)推廣

以資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)為主，經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)為輔。按照“可復(fù)制、可推廣”的基本要求，將部分自由貿(mào)易區(qū)創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)推廣至全國(guó)，包括個(gè)人貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易人民幣結(jié)算，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)跨境雙向人民幣資金池和經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付，跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)等，境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶內(nèi)資金轉(zhuǎn)存為定期存款等。同時(shí)鼓勵(lì)各自貿(mào)區(qū)在符合規(guī)范的情況下積極嘗試，探索符合自身的特色業(yè)務(wù)，并從中發(fā)現(xiàn)具有推廣價(jià)值意義的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

[1]王曉芳,于江波：《絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶人民幣區(qū)域國(guó)際化的漸進(jìn)式路徑研究》[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2015，(3):68-77.

[2]王慧,趙亞平：《人民幣國(guó)際化路徑的回顧與反思》[J].經(jīng)濟(jì)問題，2013，(8):73-77.

[3]李建軍,甄峰,崔西強(qiáng)：《人民幣國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀、程度測(cè)度及展望評(píng)估》[J].國(guó)際金融研究，2013，(6):58-65.

[4]劉輝,巴曙松：《人民幣國(guó)際化條件分析:歷史機(jī)遇與現(xiàn)實(shí)選擇》[J].商業(yè)研究，2014，(1):66-73.

[5]石建勛,王盼盼,李海英：《人民幣國(guó)際化國(guó)外最新研究動(dòng)態(tài)》[J].新疆師范大學(xué)學(xué)報(bào)哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版，2016，(5):30-39.

邊杰元(1994-)，男，漢族，甘肅敦煌人，辦事員，工學(xué)學(xué)士，中國(guó)人民銀行張掖市中心支行，研究方向金融科技與監(jiān)管科技。

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