對(duì)新形勢(shì)下我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展的思考

摘 要：本文主要從當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)和中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況出發(fā)，分析了目前我國商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的現(xiàn)狀及特點(diǎn)。同時(shí)，在此基礎(chǔ)上，提出適當(dāng)?shù)脑谖覈F(xiàn)有經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，建立和完善具有中國特色的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的思路及設(shè)想以興利除弊，為推進(jìn)我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的改革發(fā)展服務(wù)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；創(chuàng)新與發(fā)展

一、引言

金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的命脈，而商業(yè)銀行是近代金融體系歷史發(fā)展最悠久、服務(wù)活動(dòng)最廣泛、對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活影響最大的金融機(jī)構(gòu)，是現(xiàn)代金融體系的核心。隨著我國加入WTO，以及一系列金融改革政策的實(shí)施，我國融入世界經(jīng)濟(jì)的程度加深、步伐加快，對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新尤其是中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新形成倒逼，新需求的不斷提出，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新也迎來了新的發(fā)展關(guān)鍵期。與此同時(shí)，隨著國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展步入一個(gè)新階段，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)和互聯(lián)網(wǎng)化也帶動(dòng)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)升級(jí)。業(yè)務(wù)創(chuàng)新是商業(yè)銀行不斷滿足市場(chǎng)和客戶需求的基本手段，是增強(qiáng)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭力的主要途徑。由于中間業(yè)務(wù)的高收益和低風(fēng)險(xiǎn)特征，決定了繼傳統(tǒng)業(yè)務(wù)后，中間業(yè)務(wù)作為各商業(yè)銀行三大支柱業(yè)務(wù)之一，必然成為我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)和競(jìng)爭的又一個(gè)熱點(diǎn)。

2006年11月15日，我國加入WTO的過渡期結(jié)束后，按照入世的承諾，我國的銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了對(duì)外資的全面開放。全球金融資本的擴(kuò)張，不可避免地加劇了金融業(yè)的競(jìng)爭。大量外資銀行的進(jìn)入，使得國內(nèi)銀行業(yè)的競(jìng)爭日趨激烈，商業(yè)銀行面臨著前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在存款利息不斷減少、融資證券化不斷擠壓、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的環(huán)境下，中間業(yè)務(wù)必將成為商業(yè)銀行重要的利潤增長點(diǎn)。一方面，金融市場(chǎng)競(jìng)爭的加劇，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管部門監(jiān)管力度的逐步加大，以及支付寶、財(cái)付通等第三方支付平臺(tái)的推廣應(yīng)用，加之螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，為商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)增加了動(dòng)力；另一方面，新興信息技術(shù)和現(xiàn)代通訊手段的快速發(fā)展，也進(jìn)一步為商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件；再加上商業(yè)銀行自身對(duì)利潤的追求這個(gè)內(nèi)在動(dòng)力，使得中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展成為了一種必然。

開展中間業(yè)務(wù)，通過服務(wù)客戶、聯(lián)系客戶、吸引客戶，加強(qiáng)與客戶的溝通，增加客戶的黏性，完善了商業(yè)銀行的服務(wù)功能，可以對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)起到穩(wěn)定和促進(jìn)作用，具有巨大的長遠(yuǎn)效應(yīng)、滾動(dòng)效應(yīng)和聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。另外，中間業(yè)務(wù)的開展，為商業(yè)銀行提供了較大的發(fā)展空間，低成本且穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)和傭金收入，成為了商業(yè)銀行可靠的收入來源保證。同時(shí)，由于中間業(yè)務(wù)不直接構(gòu)成商業(yè)銀行的表內(nèi)資產(chǎn)或負(fù)債，風(fēng)險(xiǎn)較小，為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了工具和手段，可以分散商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，起到“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的作用。因此，商業(yè)銀行要從戰(zhàn)略的高度充分認(rèn)識(shí)拓展中間業(yè)務(wù)的重要性和緊迫性，要從法人治理、經(jīng)營理念、組織機(jī)構(gòu)、管理體制、營銷機(jī)制、考核體系、人才培養(yǎng)等多方面著手，積極創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

二、現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，尤其是加入WTO后，國內(nèi)銀行業(yè)的國際化步伐不斷加快，外資銀行的大舉進(jìn)入，對(duì)中資銀行的各個(gè)方面產(chǎn)生了巨大的影響。目前，在經(jīng)濟(jì)下行期的大背景下，風(fēng)控形勢(shì)嚴(yán)峻、信貸投放不足、存款增速放緩、利差收窄、不良資產(chǎn)上升較快等成為國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營管理中面臨的主要困難和問題。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，凈息差將面臨資產(chǎn)端收益率下行和負(fù)債端成本上升的雙重壓力，綜合來看，當(dāng)前，國內(nèi)商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)發(fā)展方面的特點(diǎn)主要有以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

1.業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，開辦新業(yè)務(wù)的審批環(huán)節(jié)較多，效率低下

多年來，我國形成了以銀行貸款的間接融資占絕對(duì)主導(dǎo)地位的融資結(jié)構(gòu)，直接融資的比例偏小。利息收入是中國商業(yè)銀行營業(yè)收入里占比最大的一塊，其扣除利息支出后的凈利息收入占營業(yè)收入的比例直到今年也一直保持在70%以上。①商業(yè)銀行的主要利潤來源長期是傳統(tǒng)的利差收入，中間業(yè)務(wù)收入的比重較小，這使得大量的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)過度集中在銀行。同時(shí)，由于人民幣未完全實(shí)現(xiàn)自由兌換以及監(jiān)管部門的管制較嚴(yán)，商業(yè)銀行開辦新業(yè)務(wù)的審批環(huán)節(jié)較多，加之商業(yè)銀行之間的代理行關(guān)系沒有廣泛建立起來，限制了中間業(yè)務(wù)的開展范圍。這些因素必然使得中國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主動(dòng)性不強(qiáng)，服務(wù)水平與市場(chǎng)需求不相適應(yīng)。

香港交易所首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松2月22日出席“香港中環(huán)金融論壇”時(shí)表示，2016年中國銀行業(yè)盈利弱復(fù)蘇，凈利潤增長3.54%，2017年增速繼續(xù)提升。他判斷，2017年監(jiān)管方面將趨緊，貨幣政策穩(wěn)健中性，宏觀審慎不斷完善。貨幣政策邊際收緊，貨幣市場(chǎng)利率中樞提升，金融去杠桿持續(xù)。②

另一方面，很長時(shí)間的存貸利差大普遍被認(rèn)為是中資銀行缺乏開發(fā)中間業(yè)務(wù)收入動(dòng)力的重要原因。中國長期以來存貸款利差受到保護(hù)，商業(yè)銀行主要依靠信貸資產(chǎn)的規(guī)模擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)盈利的增長。國內(nèi)商業(yè)銀行主要以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)和一些簡單的服務(wù)性中間業(yè)務(wù)為主，加之長期的分業(yè)經(jīng)營體制，使得業(yè)務(wù)被限制在相當(dāng)狹小的領(lǐng)域內(nèi)，這必然導(dǎo)致商業(yè)銀行在產(chǎn)品研發(fā)、服務(wù)手段、品牌營銷等方面的創(chuàng)新能力低下，不能根據(jù)客戶的特點(diǎn)以及不同時(shí)期、不同場(chǎng)合、不同客戶的需求，設(shè)計(jì)出適合市場(chǎng)競(jìng)爭的金融產(chǎn)品，并因地制宜地運(yùn)用靈活、快捷、便利的服務(wù)方式，將產(chǎn)品進(jìn)行最佳組合，實(shí)行個(gè)性化服務(wù)，以滿足不同客戶的個(gè)性化需求。

近年來，我國銀行中間業(yè)務(wù)尤其是表外理財(cái)業(yè)務(wù)增長較快。根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)，2016年末銀行業(yè)表外理財(cái)資產(chǎn)超過26萬億元，同比增長超過30%，比同期貸款增速高約20個(gè)百分點(diǎn)，但對(duì)表外理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)還缺乏有效識(shí)別與控制。央行2017年第一季度評(píng)估時(shí)開始正式將表外理財(cái)納入廣義信貸范圍，以合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。③

2.產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，新產(chǎn)品開發(fā)能力較低，科技支撐乏力

首先，國內(nèi)目前市場(chǎng)總體發(fā)育水平較低，決定了商業(yè)銀行許多業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求有限；產(chǎn)品需求帶動(dòng)商業(yè)銀行產(chǎn)品供給的作用效果并不明顯。國內(nèi)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)仍處在較低層次的發(fā)展階段：業(yè)務(wù)大多集中在匯兌結(jié)算、票據(jù)承兌、代收代付、銀行卡等收益水平相對(duì)較低、大量占用勞動(dòng)力和系統(tǒng)資源的產(chǎn)品上。同時(shí)，創(chuàng)新產(chǎn)品效率低下、在業(yè)務(wù)體系中所占比例較小，大部分商業(yè)銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品都是通過“拿來”的方式從西方國家引進(jìn)的，真正由國內(nèi)首創(chuàng)、具有中國特色的原始性創(chuàng)新品種較少。業(yè)務(wù)創(chuàng)新低水平重復(fù)建設(shè)，主要集中在支付結(jié)算等傳統(tǒng)的、附加值較低的中間業(yè)務(wù)上，許多創(chuàng)新產(chǎn)品技術(shù)含量低，科技化程度不高，易被模仿，加劇了市場(chǎng)的低層次競(jìng)爭。

其次，大部分商業(yè)銀行突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍和模式、進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)的步伐相對(duì)緩慢。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品種較少，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重；業(yè)務(wù)的延伸性不強(qiáng)，市場(chǎng)占有率較低，由此導(dǎo)致利潤增長點(diǎn)仍然集中在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)性較大，核心競(jìng)爭力不強(qiáng)。盡管有不少商業(yè)銀行也積極進(jìn)行了新產(chǎn)品的研發(fā)，但這類新興業(yè)務(wù)的規(guī)模、范圍以及質(zhì)量等方面，與信用發(fā)達(dá)的西方商業(yè)銀行相比，還存在著較大的差距。

再次，現(xiàn)階段，國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理和規(guī)章制度當(dāng)?shù)鼗潭燃翱蛻魧?dǎo)向性不強(qiáng)，這反應(yīng)出商業(yè)銀行整個(gè)經(jīng)營模式僵化，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)的靈敏度不高，自身的市場(chǎng)定位不夠明確。同時(shí)，商業(yè)銀行的目標(biāo)客戶群體不是非常清晰，對(duì)潛在客戶的挖掘能力不強(qiáng)。

3.業(yè)務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)部動(dòng)力不足，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的收益較低

市場(chǎng)化的金融創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)主體的內(nèi)在激勵(lì)。大部分商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)因在于規(guī)避管制，其結(jié)果是業(yè)務(wù)創(chuàng)新以自上而下的強(qiáng)制式推動(dòng)為主，這種創(chuàng)新只有在創(chuàng)新主體能夠享受到大部分利益時(shí)才會(huì)出現(xiàn)，因而加劇了市場(chǎng)的壟斷特征。

目前，國內(nèi)大部分商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展過分注重?cái)U(kuò)規(guī)模、占份額，加上缺乏統(tǒng)一的市場(chǎng)規(guī)范與相應(yīng)的制度約束，在業(yè)務(wù)營銷初期大都低價(jià)促銷，讓利給客戶，這不但使整個(gè)市場(chǎng)陷入混亂、無序的狀態(tài)，也使得商業(yè)銀行的新業(yè)務(wù)收益難以保證，在一定程度上損害了新業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

三、我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的思路和設(shè)想

隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與供給側(cè)改革持續(xù)深入，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入利率市場(chǎng)化改革及互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展等經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中間業(yè)務(wù)將成為商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的必然選擇和發(fā)展方向。全面加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)拓展，以業(yè)務(wù)多元化合作為契機(jī)，以業(yè)務(wù)制高點(diǎn)、優(yōu)質(zhì)客戶作為目標(biāo)焦點(diǎn)，打造個(gè)性化服務(wù)，提升客戶服務(wù)水平，以業(yè)務(wù)創(chuàng)新、電子渠道和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)作為效益引擎，加快中間業(yè)務(wù)拓展力度，快速增強(qiáng)商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭實(shí)力。

1.加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提高業(yè)務(wù)的自主創(chuàng)新能力，加大現(xiàn)有業(yè)務(wù)品種的整合力度

國內(nèi)商業(yè)銀行要按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；堅(jiān)持市場(chǎng)化、商業(yè)化的業(yè)務(wù)導(dǎo)向，防止過度追求短期利潤，堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展；在做大做強(qiáng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，大力拓展中間業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點(diǎn)。構(gòu)建“以中間業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，以客戶需求為導(dǎo)向”的經(jīng)營理念；調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，并以此為基礎(chǔ)建立有競(jìng)爭力的盈利模式。同時(shí)，建立功能完善、高效通用的中間業(yè)務(wù)平臺(tái)，為中間業(yè)務(wù)的拓展提供更快、更好、更強(qiáng)的技術(shù)支撐，逐步提高自身的業(yè)務(wù)自主創(chuàng)新能力。在此基礎(chǔ)上，以業(yè)務(wù)創(chuàng)新為突破口，培育具有知名品牌優(yōu)勢(shì)的核心競(jìng)爭力，不斷創(chuàng)造競(jìng)爭力資源，拓展未來市場(chǎng)空間，提升自身的整體價(jià)值。

2.大力開發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需求和科技含量高的業(yè)務(wù)品種，大力拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提高市場(chǎng)占有率

針對(duì)目前國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品種較少、同質(zhì)化嚴(yán)重和低層次競(jìng)爭的局面，這就需要明確商業(yè)銀行自身的市場(chǎng)定位，增強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研能力；整合內(nèi)部資源，在產(chǎn)品組合中重視市場(chǎng)細(xì)分和客戶分層，加快新產(chǎn)品研發(fā)的步伐；要大膽創(chuàng)新，扭轉(zhuǎn)思維，抓轉(zhuǎn)型、抓創(chuàng)新，著重開發(fā)創(chuàng)新型、技術(shù)含量高、附加值高、資源占用少的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，增加業(yè)務(wù)產(chǎn)品的服務(wù)功能，使商業(yè)銀行成為真正的“金融百貨公司”。同時(shí)，設(shè)計(jì)全新的產(chǎn)品體系，始終堅(jiān)持“人無我有，人有我優(yōu)，人優(yōu)我新”的創(chuàng)新觀念，成為金融產(chǎn)品創(chuàng)新的“領(lǐng)頭羊”。另外，加快建立與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的整體營銷機(jī)制，加大金融產(chǎn)品的市場(chǎng)營銷力度；主動(dòng)向客戶推薦和出售自己具有知名品牌的核心競(jìng)爭力產(chǎn)品，改變目前低層次競(jìng)爭的局面。

當(dāng)前，廣大商業(yè)銀行要重點(diǎn)推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)代理、銀行卡、信托產(chǎn)品、同業(yè)和資金結(jié)算業(yè)務(wù)，切實(shí)做好代收代付等業(yè)務(wù)，做強(qiáng)零售銀行，做實(shí)個(gè)金業(yè)務(wù)，做優(yōu)零售業(yè)務(wù)，特別要充分利用現(xiàn)有的綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)步拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

3.加快現(xiàn)代信息技術(shù)的開發(fā)步伐，推進(jìn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的電子化平臺(tái)建設(shè)

現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新幾乎無一不與科技發(fā)展相關(guān)，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展實(shí)際上都是在信息技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與現(xiàn)代科技具有高度相關(guān)性，業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新和業(yè)務(wù)渠道的拓展更是離不開現(xiàn)代信息技術(shù)手段的支撐。ATM自動(dòng)柜員機(jī)、POS終端設(shè)備、電話銀行、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等都是現(xiàn)代科技發(fā)展的產(chǎn)物。因此，這就需要加快現(xiàn)代信息技術(shù)的開發(fā)和商業(yè)銀行的電子化平臺(tái)建設(shè)步伐。這必將有助于廣大商業(yè)銀行增加業(yè)務(wù)創(chuàng)新的供給，設(shè)計(jì)出技術(shù)含量高、附加值高和更具吸引力的金融產(chǎn)品及金融工具。同時(shí)，由于信息技術(shù)的改善，也可以大大降低商業(yè)銀行的金融交易成本，優(yōu)化自身的資源配置，不斷拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，擴(kuò)大商業(yè)銀行的利潤來源。

4.大力培養(yǎng)和引進(jìn)一批高素質(zhì)、專業(yè)化的金融業(yè)人才，積極鼓勵(lì)國內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略

金融業(yè)的競(jìng)爭，實(shí)質(zhì)上是人才的競(jìng)爭。特別是加入WTO的過渡期結(jié)束后，銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了全面開放，外資銀行業(yè)大舉進(jìn)入我國市場(chǎng)，國內(nèi)必將面臨著現(xiàn)代金融企業(yè)管理人才短缺的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)。這就需要盡快提高國內(nèi)金融業(yè)尤其是銀行業(yè)從業(yè)人員的政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)；大力培養(yǎng)或引進(jìn)一批高素質(zhì)、專業(yè)化、思維活躍、熟悉國內(nèi)外金融產(chǎn)品的復(fù)合型人才到國內(nèi)的金融領(lǐng)域工作，保持國內(nèi)金融業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展態(tài)勢(shì)。同時(shí)，還需要進(jìn)一步推進(jìn)銀行業(yè)的各項(xiàng)改革，研究制定鼓勵(lì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的政策，建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的金融促進(jìn)體系；逐步解決影響和制約商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一些深層次矛盾和瓶頸問題。在此基礎(chǔ)上，大力進(jìn)行業(yè)務(wù)技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，提升國內(nèi)銀行業(yè)的整體技術(shù)管理水平；促進(jìn)綜合經(jīng)營，提高商業(yè)銀行的運(yùn)營效率和整體質(zhì)量。積極鼓勵(lì)和支持國內(nèi)商業(yè)銀行赴境外開拓業(yè)務(wù)，加強(qiáng)與國際銀行業(yè)的交流與合作，吸取信用發(fā)達(dá)的國外商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的成功經(jīng)驗(yàn)，讓國外和國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)之間優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，真正實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營和共同發(fā)展。

注釋：

①FT中文網(wǎng)，2016年3月30日.

②《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》，2017年2月24日.

③《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》，2017年2月24日.

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作者簡介：余瓊花（1982- ），女，云南昆明人，云南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社銀行卡中心