互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的興起對銀行理財產(chǎn)品的影響

呂芳　朱子云　董博

摘 要：近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融在移動通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)科學(xué)技術(shù)的廣泛宣傳下成長迅猛。互聯(lián)網(wǎng)公司憑借著電子商務(wù)和信息數(shù)據(jù)的優(yōu)勢進軍金融領(lǐng)域，對銀行經(jīng)營管理模式以及銀行線下業(yè)務(wù)的經(jīng)營都造成了猛烈的打擊。本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品的營銷模式與營銷渠道、收益率、流動性與穩(wěn)定性進行比較分析，從中發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品較傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢與發(fā)展以及傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品的改革與創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：銀行理財產(chǎn)品；互聯(lián)網(wǎng)金融

在如今，如果有人問你銀行的理財產(chǎn)品是什么？可能你一時半會兒并不能做出答復(fù)。但如果提到微信理財、京東小金庫、余額寶，想必有不少人都會有話要說。2013年6月，“余額寶”這一業(yè)務(wù)在支付寶的基礎(chǔ)上上線，自此，P2P、網(wǎng)上銀行等“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)品迅速在大眾生活中引起反響，對銀行傳統(tǒng)理財產(chǎn)品發(fā)起了挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融在海內(nèi)外的發(fā)展近況

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通訊技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支出、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不單單是互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的簡單聯(lián)合，而是在實現(xiàn)安全、便捷等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)程度的基礎(chǔ)上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務(wù)的接受），自然而然為順應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相聯(lián)合的新興范疇。

海外互聯(lián)網(wǎng)金融的起步時間早于海內(nèi)，最初，美國于1971年就建立了Nasdap系統(tǒng)，將互聯(lián)網(wǎng)金融這一創(chuàng)新的經(jīng)營模式投入了運營。其后，到了2005年3月，英國又為全社會提供了一種嶄新的投融資渠道--成立了全球首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司Zopa。2009年，Kickstarter作為美國首家眾籌融資平臺正式上線。

Paypal網(wǎng)站上誕生了全球第一只互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，使用起來也非常簡單，用戶第一步只需要在網(wǎng)上注冊賬戶，然后在這個賬戶中存入錢，每月就可以得到一定的收益，這種便利快捷的理財產(chǎn)品立即獲得了大量用戶的青睞。好景不長，21世紀(jì)初，美國資本市場利率大幅降落，原有的基金收益難以持續(xù)維持，因此Paypal采用放棄資產(chǎn)管理費用的方法來保持貨幣市場基金的收益。。然而在2008年金融危機以后，美聯(lián)儲實施了超低利率政策，整個貨幣市場基金又一次面對利率下滑的困境。幾年后，Paypal推出的貨幣市場基金在經(jīng)營了十余年之后于2011年7月離開了市場。

相較于海外而言，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)的起步稍顯落后。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的成長分為三個過程，第一是1998年到2005年，業(yè)務(wù)還局限于網(wǎng)上匯款，網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬等；第二是2005年到2013年，我國的第三方支付開始興起；第三是2013年至今，互聯(lián)網(wǎng)與金融市場的融合發(fā)展到了更深層次，使國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融更上了一個臺階。伴隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，各家商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行客戶總數(shù)已經(jīng)超過6.5億，電子銀行的交易替代率均超過60%，成為銀行提供金融服務(wù)重要渠道之一。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與銀行理財產(chǎn)品的對比分析

1.營銷模式與營銷渠道

從營銷模式來說，傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品在購買時，因為產(chǎn)品存在大量的專業(yè)術(shù)語，大多數(shù)用戶并不了解，需要銀行職員的解釋，這就給用戶購買帶來了很大的不便。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品秉承著“用戶為王，產(chǎn)品優(yōu)先”的理念，將用戶的感受放在第一位，讓用戶隨時隨刻到可以直觀的看到自己的收益，購買時也不需要繁瑣的程序，僅靠用戶自己操作就可以完成?？偠灾?，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在滿足使用者的需要方面更能做到最好。

傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品大部分都是線下業(yè)務(wù)，用戶只能在銀行才能獲取關(guān)于產(chǎn)品的信息，用戶獲取信息不夠及時，就會對用戶的收益以及時間造成損失。相比較而言，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的營銷渠道更為廣泛，用戶們通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在網(wǎng)絡(luò)上實時的獲取產(chǎn)品信息，還可以相互交流，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“省時省力、高速便捷”的特質(zhì)更適合當(dāng)今時代的發(fā)展。

2.收益率

傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品由于營銷渠道單一，營銷模式過于專業(yè)化，使得此類產(chǎn)品的收益并不理想。2013年，余額寶橫空出世，嶄新的運營模式以及直觀的利益收入都使得大眾對其產(chǎn)生了濃厚的興趣。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在余額寶等產(chǎn)品推出之初，短期收益率一度超過8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超過了同期的銀行傳統(tǒng)理財產(chǎn)品。當(dāng)然，近些年我們也可以看到在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展的蒸蒸日上的同時，傳統(tǒng)銀行并沒有逃避沖擊而是選擇勇敢面對，也逐步的推出了類似余額寶的”寶寶“類產(chǎn)品。從近些年的信息數(shù)據(jù)來看，銀行理財產(chǎn)品在經(jīng)歷了改革創(chuàng)新后與金融理財產(chǎn)品在收益上逐漸趨于一致，增長趨勢相近，有些銀行推出的新產(chǎn)品的收益甚至出現(xiàn)了對金融產(chǎn)品的趕超（見表1）。

3.流動性

當(dāng)今，快節(jié)奏儼然已成為大眾生活的主旋律，在確保收益率的基礎(chǔ)上，用戶們更多的是比較資金的流動性和靈活性。傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品大部分用戶一般不能提前終止合同，少部分產(chǎn)品可終止或者質(zhì)押，流動性較低而手續(xù)費卻很高。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一般都采用T+0或T+1的模式，也就是說用戶可以即時贖回使用，而且，即使在在T+1時段內(nèi)資金無法及時轉(zhuǎn)入銀行卡，也可以轉(zhuǎn)入支付賬戶實現(xiàn)支付和消費需要，這在很大程度上滿足了當(dāng)今社會發(fā)展”高速“和”便捷“兩大要求。

4.穩(wěn)定性

雖然余額寶能夠保證客戶資金贖回即時到賬，但變化的并不是貨幣型基金的結(jié)算方法，是靠基金公司用自有資金為客戶提前墊資而實現(xiàn)的，這就說明墊付資金的壓力與規(guī)模成正比例關(guān)系，一旦贖回的規(guī)模超過基金公司墊資的能力，則極有可能對收益造成負(fù)面影響。而且余額寶的本質(zhì)并不是儲蓄而是基金的投資，所以沒有人能夠保證余額寶可以一直保持高收益。而商業(yè)銀行因為有嚴(yán)格的監(jiān)管，在申購任何理財產(chǎn)品之前都會和客戶詳細(xì)講明投資的風(fēng)險，這就會給客戶形成一種風(fēng)險意識，使得理財投資更理性更謹(jǐn)慎。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來購買的，其安全性是我們首當(dāng)其沖要解決的問題。新聞報道上隔一段時間就會有余額寶賬號被轉(zhuǎn)走了幾萬甚至幾十萬的新聞出現(xiàn)，再者說，在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)支付日益流行的社會，手機丟失導(dǎo)致個人信息泄露、投資賬戶損失的報道也屢見不鮮。但相比較而言，銀行理財產(chǎn)品的安全性則高出許多。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對銀行理財產(chǎn)品的影響

一直以來，我國各大銀行都施行央行制定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的存貸款基準(zhǔn)利率，銀行享有著固定的利息差的政策紅利。但自從以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品出現(xiàn)之來，越來越多的用戶被其”高收益、高流動性“的特點所吸引，更多用戶選擇拋棄銀行的活期存款而選擇將閑散資金投入互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，使傳統(tǒng)商業(yè)銀行感到措手不及。

以中信銀行與基金公司合作的”薪金寶“為例，其是為客戶提供的一項活期資金余額增值業(yè)務(wù)，無需贖回操作即可實時進行理財資金的取款、轉(zhuǎn)賬和ATM消費，流動性已然超越了互聯(lián)網(wǎng)類理財產(chǎn)品。

四、啟示

1.對銀行理財產(chǎn)品的啟示

在市場的發(fā)展中，余額寶的出現(xiàn)直觀的反映出了我國傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品的缺陷和弊端，其發(fā)展的迅猛也向傳統(tǒng)的商業(yè)銀行敲響了警鐘。一旦大眾更趨于接受這種新的互聯(lián)網(wǎng)理財方式，對于銀行造成的打擊是可以預(yù)見的。因此，銀行理財產(chǎn)品的改革創(chuàng)新刻不容緩，重視互聯(lián)網(wǎng)金融的”長尾效應(yīng)“，將忽略的潛在市場一點點找回，推出適合這類投資者的產(chǎn)品才能擴大市場占有。而且，銀行還應(yīng)該利用現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)資源，及時宣傳和更新自己的產(chǎn)品信息，努力拓展銀行的網(wǎng)上業(yè)務(wù)，完善法律制度，保護用戶的權(quán)益和地位，提高透明度，讓投資者明確資金投入領(lǐng)域和流向。

2.對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的啟示

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品首先亟需解決的就是風(fēng)險問題，其包括投資風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險。傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品雖然收益率較低，但風(fēng)險也低，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品需要向銀行理財產(chǎn)品學(xué)習(xí)的地方。接下來就是網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，第三方支付指令的傳送過程中，極易對用戶的資金安全和消費者的信息隱私，乃至國家安全產(chǎn)生威脅，所以做好網(wǎng)絡(luò)安全的工作是非常有必要的。

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作者簡介：呂芳（1996- ），女，漢族，安徽黃山人，安徽財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，2014級本科生，國民經(jīng)濟管理專業(yè)