摘 要：2015年10月24日，中國人民銀行進(jìn)一步放開了對于商業(yè)銀行與農(nóng)村金融合作機(jī)構(gòu)的利率限制，而在此之前，貸款利率限制也已取消。這標(biāo)志著歷時23年的中國利率市場化改革基本完成。利率市場化對于我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理具有顯著的影響，分析這些影響并為我國銀行業(yè)提出應(yīng)對之策，對于促進(jìn)我國銀行業(yè)的健康、穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展具有十分重要的意義。

關(guān)鍵詞：利率市場化 商業(yè)銀行 經(jīng)營管理

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）02-172-03

利率市場化就是由央行確定基準(zhǔn)利率，由市場供求來決定交易利率，其核心便是資金的價格由市場供求決定。推進(jìn)利率市場化是中國經(jīng)濟(jì)體制改革的重要內(nèi)容，是全面深化改革的重要構(gòu)成，是更好地發(fā)揮市場在優(yōu)化資源配置中的決定性作用的必然選擇。

在利率實(shí)現(xiàn)市場化改革之前，商業(yè)銀行坐收利率管制的制度紅利，獲得了超額利差收益，形成了順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的經(jīng)營模式。在利率市場化的市場經(jīng)濟(jì)背景下，商業(yè)銀行普遍擁有了自主定價權(quán)，同時也意味著我國商業(yè)銀行已經(jīng)失去了以往的優(yōu)勢，那種“水漲船高”的局面已經(jīng)一去不復(fù)返。與此同時，受銀行理財業(yè)務(wù)、金融市場、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響，金融脫媒的進(jìn)程有所加快，但商業(yè)銀行所受到的壓力并未在短期內(nèi)集中爆發(fā)。因此，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，探索業(yè)務(wù)發(fā)展從“講增速”向“講轉(zhuǎn)速”轉(zhuǎn)變，從“講數(shù)量”向“講質(zhì)量”方向轉(zhuǎn)變的“雙轉(zhuǎn)”的改革方向已經(jīng)刻不容緩。分析利率市場化給我國銀行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)所帶來的影響，從而提出一些相應(yīng)的對策，對于促進(jìn)我國銀行業(yè)的發(fā)展具有重要意義。

一、我國利率市場化改革現(xiàn)狀

從以往各國利率市場化改革的經(jīng)驗(yàn)來看，利率市場化改革是一場意義十分重大又同時充滿風(fēng)險的改革。為此，中國人民銀行設(shè)計了縝密的改革路線圖，確定了“先貸款后存款，先外幣后本幣”的四步走戰(zhàn)略。

（一）穩(wěn)步推進(jìn)階段（1993-2011年）

十四屆三中全會發(fā)布的《關(guān)于金融體制改革的決定》，提出了利率改革的長遠(yuǎn)目標(biāo)，拉開利率市場化序幕。截至2011年，中國逐步實(shí)現(xiàn)了銀行間市場利率、債券市場利率與外幣貸款利率市場化，放開了人民幣同業(yè)存款利率，逐步放寬存貸款利率的浮動幅度。

（二）改革提速階段（2012-2014年）

關(guān)于金融業(yè)發(fā)展的“十二五”規(guī)劃，重申了利率市場化方向。2012年，一系列改革舉措加速推出。存款利率浮動區(qū)間的持續(xù)擴(kuò)大，存款保險制度出臺，表明利率市場化配套機(jī)制不斷完善。在6月份，我國的存款利率上限沒有停止擴(kuò)大的步伐，進(jìn)一步調(diào)整到了基準(zhǔn)利率的1.1倍，其下限則是變?yōu)榱嘶鶞?zhǔn)利率的0.8倍；同年7月，貸款利率下限再次調(diào)整為基準(zhǔn)的0.7倍。2013年7月，貸款利率管制完全放開，意味著金融機(jī)構(gòu)可自主確定貸款利率水平。同時，取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制。2014年3月，政府工作報告中強(qiáng)調(diào)深化金融體制改革。繼續(xù)推進(jìn)利率市場化，將利率定價權(quán)下放金融機(jī)構(gòu)，建立存款保險制度。11月，擴(kuò)大人民幣存款利率上限至基準(zhǔn)利率的1.2倍。11月30日，《存款保險條例征求意見稿》公布。迫于激烈的存款競爭、分流壓力，中小銀行普遍采取一浮到頂?shù)臄垉Σ呗裕髞韲写笮胁桓适救?，隨即將存款利率浮動至1.2倍上限。

（三）利率市場化階段（2015年至今）

我國從2015年的5月份開始就可以說是真正邁入了利率市場化的時代，存款的利率上限于同年3月份擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.3倍，同年5月份擴(kuò)大到了基準(zhǔn)利率的1.5倍，基本完全覆蓋了銀行自主定價的波動空間。嚴(yán)守不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線，2015年5月1日，《存款保險條例》正式實(shí)施，從制度層面維持金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，保護(hù)了存款人利益。2015年6月，央行公布針對企業(yè)、個人的大額存單管理暫行辦法，為放開存款利率上限做準(zhǔn)備。同年10月份，我國央行對銀行存貸款基準(zhǔn)利率以及存款準(zhǔn)備率再次下調(diào)，并且在商業(yè)銀行與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存款利率管制上限方面繼續(xù)放松，標(biāo)志著歷經(jīng)23年的利率市場化改革終于基本完成。

當(dāng)前利率市場化改革進(jìn)程還在繼續(xù)，后續(xù)任務(wù)依舊很多。比如說我國的央行對于利率指導(dǎo)還沒有形成一套完整以及健全的指導(dǎo)機(jī)制，還需要在實(shí)踐當(dāng)中不斷地進(jìn)行探索、磨合，從而一步一步地適應(yīng)，最后趨于完善。由此可見，當(dāng)前的利率市場化改革依舊還在進(jìn)行中，接下來需要攻克的問題還有許多。但是總體上來看，我國的利率市場化改革也算取得了決定性進(jìn)展，在接下來的實(shí)踐當(dāng)中，會越來越完善。

二、利率市場化對我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響

利率市場化對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營與發(fā)展既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，挑戰(zhàn)在于銀行傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營模式和風(fēng)險管理模式，機(jī)遇在于為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了機(jī)遇。分析利率市場化對我國商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)的影響，有助于提出更具針對性的政策建議。

（一）利率市場化對我國商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)影響

商業(yè)銀行負(fù)債包括付息負(fù)債和非付息負(fù)債。付息負(fù)債指需要支付利息的負(fù)債，這部分負(fù)債包含存款，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)等負(fù)債。非付息負(fù)債是指不需要付息的負(fù)債，這部分主要包含應(yīng)付款項(xiàng)，預(yù)提費(fèi)用等。本文以付息負(fù)債中對利率敏感的存款業(yè)務(wù)為例來說明。

對于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行來說，其存款業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行的重要性不言而喻，可以說是銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)，同時銀行在很大的程度上也是依靠存款業(yè)務(wù)來進(jìn)行規(guī)模的擴(kuò)張，但是近幾年來，隨著市場格局的改變，銀行存款業(yè)務(wù)流失嚴(yán)重。究其原因，主要在于存款利率未完成市場化，理財產(chǎn)品作為貨幣市場化的產(chǎn)物，憑借高收益率分流了部分存款。規(guī)模大、經(jīng)營穩(wěn)健的銀行短期內(nèi)可承受利率上升帶來的盈利壓力。中小銀行機(jī)構(gòu)由于本身對資金需求程度大，可能會被迫提高資金籌集成本，造成盈利下降，甚至虧損。在利率市場化后，未來存款付息率趨近于市場化的固定收益類理財產(chǎn)品收益率，據(jù)此，存款利率水平在未來將仍有一定的增長空間。

（二）利率市場化對我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)影響

商業(yè)銀行資產(chǎn)包括生息資產(chǎn)和非生息資產(chǎn)，其中生息資產(chǎn)是為銀行的經(jīng)營帶來利息收入的資產(chǎn)。非生息資產(chǎn)是不直接帶來利息收入的占用性資產(chǎn)。本文的分析以對利率敏感的貸款業(yè)務(wù)來分析。

在利率市場化的大背景下，銀行的貸款利率沒有以往那么高，呈現(xiàn)出一種下降的趨勢。相對于小型的商業(yè)銀行議價能力，比較大型的商業(yè)銀行議價能力要更強(qiáng)一些，原因在于大型商業(yè)銀行掌握著優(yōu)質(zhì)的客戶資源以及本身具備較強(qiáng)的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。相反，中小銀行隨著資金成本的上升，為了保持利差收入，將會提升風(fēng)險偏好，從而資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益率提高?？傮w來說，短期內(nèi)，貸款利率下降，長遠(yuǎn)角度看，商業(yè)銀行之間的競爭由價格競爭向多樣化服務(wù)內(nèi)容和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量的競爭轉(zhuǎn)變，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化將倒逼長期貸款利率上。

（三）商業(yè)銀行對于中間業(yè)務(wù)的影響

所謂的中間業(yè)務(wù)也就是指所經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍不在銀行內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中顯示的，屬于銀行非利息收入的這樣一種業(yè)務(wù)。銀行的中間業(yè)務(wù)主要有兩種類型，一種是一般意義上的金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，一種是一般意義上的表外業(yè)務(wù)，一般意義上的金融服務(wù)類業(yè)務(wù)也就是指不能夠形成或有負(fù)債以及或有資產(chǎn)的中間業(yè)務(wù)，另一種則與這相反是指能夠形成或有負(fù)債以及或有資產(chǎn)的中間業(yè)務(wù)。

中間業(yè)務(wù)以手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主，利率市場化推進(jìn)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動各類商業(yè)銀行實(shí)行差別化業(yè)務(wù)發(fā)展模式，開展投行、托管、擔(dān)保、理財?shù)葮I(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)在提高收入的同時，在一定程度上分散了傳統(tǒng)利息收入業(yè)務(wù)的風(fēng)險。利率市場化的推進(jìn)，迫使中間業(yè)務(wù)收入的增加。

總體來說，利率市場化會對銀行盈利帶來一定壓力，但總體上和長期來看是有利于銀行業(yè)的，它將促進(jìn)國內(nèi)銀行業(yè)加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，更好地滿足客戶需求，更好地維護(hù)自身在金融業(yè)中的地位。

三、我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的措施

（一）加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，確立以效益為中心的集約化經(jīng)營理念

在利率市場化的大背景下，商業(yè)銀行獲取利潤的模式也與傳統(tǒng)的方式有所區(qū)別，以往僅僅只是單一的以擴(kuò)大銀行規(guī)?；蛘哒f是以存款與貸款之間的利率差的形式來獲取利潤。作為商業(yè)銀行的管理經(jīng)營者必須要能夠清晰地認(rèn)識市場，能夠敏銳地察覺到市場的變化。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢下，利率市場化將是一種必然的發(fā)展趨勢。同時作為商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者要能夠正視利率市場化條件下給傳統(tǒng)行業(yè)銀行所帶來的風(fēng)險。因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在后期的經(jīng)營管理當(dāng)中，在每一個環(huán)節(jié)都要注意，因?yàn)檫@種風(fēng)險覆蓋面很廣，隨時可能發(fā)生，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行的利潤。因此商業(yè)銀行必須要改變以往的經(jīng)營理念，確立以效益為中心的集約化經(jīng)營理念。只有這樣，商業(yè)銀行才能順應(yīng)時代的發(fā)展需要，才能夠在變化萬千的市場下獨(dú)善其身，不斷地增加自身競爭力。

按照現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來說，銀行集約化經(jīng)營則是指銀行以經(jīng)營利潤最大化為發(fā)展目標(biāo)，最為主要的特點(diǎn)就是提高銀行的經(jīng)濟(jì)效益以及經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，通過多種合理的方式或者管理手段來對資源進(jìn)行有效的集中的配置，從而促進(jìn)銀行的進(jìn)一步發(fā)展，其集約化經(jīng)營的形式主要有以下幾種：

1.銀行的管理目標(biāo)的核心要以銀行效益為主，同時銀行的評價體系也要以銀行效益為主，并且銀行的主要目標(biāo)要以資產(chǎn)收益率為主的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的提高為重點(diǎn)，對自身業(yè)務(wù)的發(fā)展要進(jìn)行全面的管理，不斷加強(qiáng)每一個環(huán)節(jié)管理，無論是行業(yè)機(jī)構(gòu)、銀行服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、業(yè)務(wù)的發(fā)展類型還是顧客目標(biāo)群體都要進(jìn)行科學(xué)有效的評價，并對其效益進(jìn)行核算。

2.對于銀行的資源配置來說，要嚴(yán)格按照效益的這一原則來進(jìn)行配置，無論是對于人力資源、財力資源還是客戶資源都要進(jìn)行利益最大化的配置，對于一些經(jīng)濟(jì)效益比較高的銀行分支機(jī)構(gòu)，就可以適當(dāng)?shù)囟嗯渲靡恍﹥?yōu)秀的人力資源，同時在財力物力上也要最大化地予以傾斜，把優(yōu)勢資源集中在具有競爭力的產(chǎn)品上，從而挖掘到更具價值的顧客群體，實(shí)現(xiàn)銀行資源的最優(yōu)化，從而促進(jìn)銀行經(jīng)濟(jì)效益的整體提升。

3.商業(yè)銀行要想實(shí)現(xiàn)利益最大化，還必然要做好成本管理這一塊，因此，對于銀行的經(jīng)營管理人員來說，很有必要建立出一套全面的成本管理策略，其成本管理的核心任務(wù)要以財務(wù)成本為中心，對于銀行財務(wù)部的核算方式以及核算指標(biāo)都要進(jìn)行科學(xué)、合理的安排。每一不同項(xiàng)目的成本核算要進(jìn)行分類，同時對于銀行的每一個部門都要進(jìn)行成本控制意識的培訓(xùn)，從潛意識里面培養(yǎng)員工控制成本的想法，從而提高銀行整體成本控制的效果，達(dá)到銀行收益最大化的目標(biāo)。

4.銀行的管理原則要以矩陣式以及扁平化為標(biāo)準(zhǔn)，銀行的管理模式則可以進(jìn)行這種集約式的管理法。銀行總部對于銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的集中控制以及對于銀行各大理財業(yè)務(wù)的集中處理的職責(zé)要進(jìn)行強(qiáng)化，對于商業(yè)銀行的每一個分支機(jī)構(gòu)，則要重點(diǎn)突出其在市場營銷方面的功能，對于銀行的人力資源管理要進(jìn)行優(yōu)化分配，對于沒有什么作用，顯得比較多余的一些職位就可以進(jìn)行精減部分人員，以免造成人力資源的浪費(fèi)，對于每一個職位盡可能地發(fā)揮出其創(chuàng)造價值，從而提高商業(yè)銀行的運(yùn)行效益。

（二）建立完善的全面風(fēng)險管理體系，實(shí)施有效風(fēng)險管理

隨著時間的推移，利率市場化的改革進(jìn)程進(jìn)一步加快，這對于銀行來說，所帶來的挑戰(zhàn)以及風(fēng)險也越來越大，在銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營當(dāng)中要面臨著各種各樣的風(fēng)險，比如說操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險以及利率風(fēng)險等，面對著市場上各種各樣、千變?nèi)f化的風(fēng)險，商業(yè)銀行很有必要建立一套完善的控制風(fēng)險的管理系統(tǒng)，只有銀行的風(fēng)險管理做好了，才能夠最大程度上減少由于風(fēng)險而給銀行帶來的損失，從而有利于銀行的穩(wěn)定發(fā)展。

以利率風(fēng)險管理為例，一般對于銀行來說，客戶在銀行的存款就相當(dāng)于銀行的負(fù)債，而對于商業(yè)銀行來說，通過商業(yè)形式貸款給客戶的那部分款項(xiàng)則是其資產(chǎn)部分。對于商業(yè)銀行的運(yùn)營模式來說，都是以客戶的這種存款來進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)的，也就是負(fù)債來支持資產(chǎn)的這一模式，但是存在的一個問題就是，銀行的負(fù)債規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模是非常不均衡的。就現(xiàn)階段來看，我國的金融市場體制暫且處于不發(fā)達(dá)的狀態(tài)，無論是從資金的獲取方式上還是從資金的運(yùn)用方式上，都顯得比較單一，而且商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理的情況嚴(yán)重，一時之間難以進(jìn)行調(diào)整，對于利率風(fēng)險的控制手段也是比較有限，這樣一來，一旦市場的利率出現(xiàn)了什么大波動，銀行就有可能面臨著較大的風(fēng)險。

因此，對于商業(yè)銀行來說，要想能夠在利率市場化的改革環(huán)境下繼續(xù)保持其良好的發(fā)展，獲得良好的盈利能力，就非常有必要提高風(fēng)險防范以及控制意識，對于銀行在市場經(jīng)營中可能遇到的各種風(fēng)險都要做好相對應(yīng)的防范措施，最大化地讓資產(chǎn)以及負(fù)債的結(jié)構(gòu)趨于合理。

（三）選擇多元化的經(jīng)營方式

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長，市場格局發(fā)生了很大的改變，利率市場化的來臨已成定局，傳統(tǒng)商業(yè)銀行以存款利率與貸款利率之間的差異為盈利的這一模式已然受到了挑戰(zhàn)。如果商業(yè)銀行在經(jīng)營策略上還是不做改變，依然以傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)為主要盈利模式必然是行不通的。通過分析西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的發(fā)展模式不難看出，商業(yè)銀行的經(jīng)營模式也都是由一個階段一個階段的發(fā)展變化而來，最初的商業(yè)銀行也主要以存款業(yè)務(wù)為主，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，進(jìn)而發(fā)展成了如今的多元化經(jīng)營模式，經(jīng)營業(yè)務(wù)比起以往更加具有綜合性以及全能性。因此利率市場化的到來給商業(yè)銀行提出了更高的要求，就是傳統(tǒng)商業(yè)銀行必然也要朝著全能型的金融業(yè)務(wù)而發(fā)展，能夠更好地滿足客戶日益增多的需求為目標(biāo)。只有這樣，才能夠順應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的改革，能夠促進(jìn)銀行自身的健康穩(wěn)定發(fā)展。

對于我國現(xiàn)階段來說，正是處于這樣的一種轉(zhuǎn)換當(dāng)中，我國商業(yè)銀行不妨可以借鑒一下國外發(fā)達(dá)國家的做法，以客戶的需求為主要目標(biāo)，大力拓展銀行代理業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)銀行的多元化經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)。

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（作者單位：山西輕工職業(yè)技術(shù)學(xué)院 山西太原 030013）

（作者簡介：張合義，山西財經(jīng)大學(xué)工商管理專業(yè)畢業(yè)，研究生學(xué)歷，管理學(xué)碩士，現(xiàn)任山西輕工職業(yè)技術(shù)學(xué)院辦公室主任，工商管理系助教，主講課程：市場營銷學(xué)、管理學(xué)、企業(yè)門店運(yùn)營管理、促銷策劃與管理、統(tǒng)計學(xué)等。參與研究高等職業(yè)院校文化建設(shè)、高等職業(yè)教育院系兩級管理模式等課題研究。）

（責(zé)編：賈偉）