楊干生++黃少安

摘要：在中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革是突破增長(zhǎng)瓶頸的正確路徑，這迫切需要學(xué)界研究其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)機(jī)制和時(shí)間框架，以堅(jiān)定人們因增長(zhǎng)效應(yīng)的長(zhǎng)期性而易動(dòng)搖的改革信心，并能使政府根據(jù)結(jié)果預(yù)測(cè)及時(shí)調(diào)整改革政策。本文旨在初步建立一個(gè)可以動(dòng)態(tài)分析和預(yù)測(cè)中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革增長(zhǎng)效應(yīng)的DSGE模型（包括家庭、企業(yè)、R&D、政策和貿(mào)易模型），根據(jù)改革引起的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換成本、稅負(fù)、R&D支持、勞動(dòng)力技能升級(jí)等方面經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)變化，依各經(jīng)濟(jì)主體的行為方式，在半內(nèi)生增長(zhǎng)范式下構(gòu)建上述各模型的行為方程，從而確定需要校準(zhǔn)的模型參數(shù)及參數(shù)校準(zhǔn)方法，為后續(xù)研究（即根據(jù)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的歷史數(shù)據(jù)采用校準(zhǔn)法確定模型參數(shù)，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷慕研?，并利用模型分析預(yù)測(cè)中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革可能帶來(lái)的短期、中期和長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)）打好基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；DSGE模型；宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控；政府職能

基金項(xiàng)目：山東省科技發(fā)展計(jì)劃項(xiàng)目“財(cái)富管理平臺(tái)與相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)”（2014GGX106008）

中圖分類(lèi)號(hào)：F121 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-854X（2017）01-0031-06

一、引言

在世界金融危機(jī)大背景下，保持了30年高速增長(zhǎng)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)5年的下行趨勢(shì)，即所謂新常態(tài)下投資猛增、貨幣超發(fā)、產(chǎn)能過(guò)剩與壟斷加劇、高利貸泛濫、中小企業(yè)倒閉潮輪番上演。究其原因，在于我國(guó)長(zhǎng)期沿用以需求管理為特征的凱恩斯主義宏觀調(diào)控政策，以“投資、消費(fèi)和出口”三駕馬車(chē)?yán)瓌?dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，造成供給結(jié)構(gòu)老化，無(wú)法創(chuàng)造和滿(mǎn)足新需求，結(jié)果投入的生產(chǎn)要素越多，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率越低，總需求越不足，經(jīng)濟(jì)陷入增長(zhǎng)瓶頸而難以自拔。2015年歲末召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議為我國(guó)全力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革指明了方向，急切需要學(xué)界從理論上和動(dòng)力機(jī)制上充分探討中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)突破增長(zhǎng)瓶頸①。

供給學(xué)派和新供給主義對(duì)供給側(cè)管理都有研究。供給學(xué)派復(fù)活了古典的薩伊定律，即“生產(chǎn)自動(dòng)創(chuàng)造需求”，主張加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)作用，反對(duì)政府干預(yù)。上世紀(jì)70年代由石油危機(jī)引發(fā)的“滯脹”，迫使美國(guó)里根政府采納供給經(jīng)濟(jì)學(xué)的主張，強(qiáng)調(diào)稅收中性和減稅等“減少干預(yù)”，使經(jīng)濟(jì)自身增加供給的原則；而滋生于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的新供給主義在承認(rèn)供給學(xué)派“減稅”、“放松政府管制”和薩伊定律合理性等主張的基礎(chǔ)上，認(rèn)為政府應(yīng)以經(jīng)濟(jì)手段為主，有意優(yōu)化供給引導(dǎo)政策、結(jié)構(gòu)優(yōu)化政策而避免行政干預(yù)失誤。我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革除了借鑒供給學(xué)派和新供給主義有關(guān)理論與政策主張外，也未完全放棄凱恩斯主義的需求管理，主張?jiān)谶m度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力提高供給體系的質(zhì)量和效力②。

雖然學(xué)界普遍認(rèn)為結(jié)構(gòu)改革的政策主張能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加收入和就業(yè)，但在其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的檢測(cè)上，以及增長(zhǎng)的時(shí)間框架和瓶頸上，缺少深入研究，存在諸多分歧。在Jones（2005）、Roeger（2008）和Varga（2014）等學(xué)者建立的半內(nèi)生增長(zhǎng)范式的基礎(chǔ)上，我們?cè)噲D建立一個(gè)半內(nèi)生增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型，分析和預(yù)測(cè)中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革在要素市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)等諸多維度，在解決市場(chǎng)不完善、政府管制過(guò)多、財(cái)稅負(fù)擔(dān)過(guò)重和勞動(dòng)力素質(zhì)過(guò)低等一系列問(wèn)題上的改革成效，解釋由知識(shí)投入產(chǎn)生的全要素生產(chǎn)率內(nèi)生增長(zhǎng)作用，以期為中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革提供理論支撐和方向指引③。

生產(chǎn)要素的邊際產(chǎn)量遞減，使不斷追加要素?cái)?shù)量促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式難以為繼，只能轉(zhuǎn)而依靠提高要素質(zhì)量和使用效率，以及技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。因此，我國(guó)及時(shí)摒棄了長(zhǎng)期采用依靠追加要素?cái)?shù)量的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，提出讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用，以期提高資源配置的效率。但是在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，由于舊的消費(fèi)需求已經(jīng)疲軟，而新消費(fèi)需求在既有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下難以自動(dòng)產(chǎn)生，生產(chǎn)者行業(yè)轉(zhuǎn)換困難，市場(chǎng)難以自動(dòng)將要素配置到新產(chǎn)業(yè)中去，造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)老化，有效需求不足。由結(jié)構(gòu)問(wèn)題導(dǎo)致生產(chǎn)率下降和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，使得結(jié)構(gòu)性改革勢(shì)在必行。然而，以凱恩斯需求管理為導(dǎo)向的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，不能解決產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和新需求產(chǎn)生的問(wèn)題，在反復(fù)使用擴(kuò)張或緊縮的逆市場(chǎng)動(dòng)向的財(cái)政或貨幣調(diào)控政策失敗后，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)老化、需求不足和增長(zhǎng)乏力問(wèn)題束手無(wú)策，中央及時(shí)提出在供給側(cè)發(fā)力推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革，是解決新常態(tài)下面臨的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的正確決策。

本文的研究對(duì)象是中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，分析改革涉及的各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)變量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間的動(dòng)態(tài)演化關(guān)系。首先考察中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的主要內(nèi)容及所影響的主要宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性指標(biāo)，以及改革產(chǎn)生效果的動(dòng)力機(jī)制，引入一系列指標(biāo)來(lái)描述產(chǎn)品和要素市場(chǎng)、稅收楔子以及技能稟賦等，建立動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型（DSGE）行為方程；其次，確定需要校準(zhǔn)的模型參數(shù)及參數(shù)校準(zhǔn)方法，為后續(xù)研究（即根據(jù)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的歷史數(shù)據(jù)采用校準(zhǔn)法確定模型參數(shù)，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷慕研?，并利用模型分析預(yù)測(cè)中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革可能帶來(lái)的短期、中期和長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)）打好基礎(chǔ)。

二、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，以結(jié)構(gòu)改革突破增長(zhǎng)瓶頸，受到世界各國(guó)政府和經(jīng)濟(jì)學(xué)界的廣泛重視。本文采用宏觀經(jīng)濟(jì)分析中極為重要的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡（DSGE）模型，研究中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，試圖把握改革所引起的結(jié)構(gòu)變化與增長(zhǎng)之間的動(dòng)態(tài)演化關(guān)系，并探討增長(zhǎng)的瓶頸和時(shí)間框架。下面就本文涉及的主要問(wèn)題：內(nèi)生增長(zhǎng)范式、結(jié)構(gòu)改革與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、動(dòng)態(tài)離散性一般均衡模型等方面的研究現(xiàn)狀和發(fā)展動(dòng)態(tài)進(jìn)行總結(jié)。

1. 內(nèi)生增長(zhǎng)范式

經(jīng)濟(jì)學(xué)界普遍認(rèn)為，在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期里，一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要取決于生產(chǎn)性資源的積累、資源存量的使用效率和技術(shù)進(jìn)步（Tanzi and Zee， 1997）。新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論以勞動(dòng)投入量和物質(zhì)資本投入量為自變量建立增長(zhǎng)模型，把技術(shù)進(jìn)步等作為外生因素來(lái)解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，認(rèn)為當(dāng)要素收益出現(xiàn)遞減時(shí)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停止。內(nèi)生增長(zhǎng)理論產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代中期，其核心思想是認(rèn)為經(jīng)濟(jì)能夠不依賴(lài)外力推動(dòng)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)，內(nèi)生的技術(shù)進(jìn)步是保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的決定因素（Aghion and Howitt， 1992）。內(nèi)生增長(zhǎng)理論把技術(shù)進(jìn)步等要素內(nèi)生化，認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步使要素收益遞增而長(zhǎng)期增長(zhǎng)率為正。

Aghion and Howitt（2006）區(qū)分了三種主要內(nèi)生增長(zhǎng)范式：第一種是AK理論，是一種未加入資本報(bào)酬遞減的新古典增長(zhǎng)模型；第二種是產(chǎn)品多樣性范式（Romer 1990），通過(guò)增加新產(chǎn)品種類(lèi)，創(chuàng)新產(chǎn)生內(nèi)生的生產(chǎn)率增長(zhǎng)；第三種則是熊彼特增長(zhǎng)理論，是一種源于產(chǎn)業(yè)組織理論的范式，引入創(chuàng)造性毀滅理論，強(qiáng)調(diào)質(zhì)量改進(jìn)性創(chuàng)新迫使淘汰產(chǎn)品退出市場(chǎng)，最新出現(xiàn)的導(dǎo)向性技術(shù)變革模型則內(nèi)生了技術(shù)變革方向④。

產(chǎn)品多樣性范式與早期的一些基于R&D的模型均假定未經(jīng)實(shí)證證實(shí)的規(guī)模效應(yīng)，即如果投入R&D的資源翻番，人均GDP也會(huì)穩(wěn)定翻番。而Jones則提出另一種多樣性范式，一種拋開(kāi)了不確定的規(guī)模效應(yīng)的半內(nèi)生增長(zhǎng)模型。Jones模型（2005）是一個(gè)封閉經(jīng)濟(jì)的半內(nèi)生模型，只有一種類(lèi)型的家庭為最終產(chǎn)品的生產(chǎn)和R&D提供勞動(dòng)。Rottazzi & Peri（2007）還發(fā)現(xiàn)半內(nèi)生增長(zhǎng)模型暗含了微弱的規(guī)模效應(yīng)，半內(nèi)生增長(zhǎng)模型適用于內(nèi)生性增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)分析⑤。本文擴(kuò)展了Jones模型，在半內(nèi)生增長(zhǎng)范式（不假定R&D的規(guī)模效應(yīng)）和開(kāi)放經(jīng)濟(jì)模式下（加入貿(mào)易模型），應(yīng)用動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡（DSGE）模型來(lái)分析和預(yù)測(cè)中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的長(zhǎng)、中、短期增長(zhǎng)效應(yīng)。

2. 結(jié)構(gòu)改革與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

在世界經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，許多國(guó)家出現(xiàn)了不同程度的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，陷入了增長(zhǎng)瓶頸。因此，這些國(guó)家紛紛轉(zhuǎn)而借助經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革企圖突破瓶頸。除了中國(guó)以外，特別值得一提的是南歐地區(qū)，主要是葡萄牙、希臘、西班牙、意大利和奧地利等國(guó)的結(jié)構(gòu)性改革，許多學(xué)者對(duì)這些國(guó)家結(jié)構(gòu)改革的效果進(jìn)行了評(píng)價(jià)⑥。

Bouis和Dual（2011）根據(jù)OECD的諸多實(shí)證研究，結(jié)合產(chǎn)品和勞動(dòng)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)改革對(duì)GDP的中長(zhǎng)期影響進(jìn)行了meta分析。分析認(rèn)為：這些研究證明了歐洲大陸國(guó)家的改革縮小了與OECD先進(jìn)國(guó)家的差距，他們重點(diǎn)關(guān)注服務(wù)領(lǐng)域（網(wǎng)絡(luò)與零售業(yè)）的改革，認(rèn)為希臘和葡萄牙最需要改革，特別是上游產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)的改革，有望在10年后提高生產(chǎn)率9%以上。改革最大的受益者，在快速實(shí)施改革5年后可提高生產(chǎn)率4%，10年后提高近9%。希臘的改革效果稍遜。他們?cè)谘芯慨a(chǎn)品市場(chǎng)的改革時(shí)采用了OECD對(duì)非制造業(yè)評(píng)估的政府管制指數(shù)，非制造業(yè)為諸多產(chǎn)業(yè)（如能源、交通、通訊、零售配送和專(zhuān)業(yè)服務(wù)業(yè)）提供重要的中間投入。本文對(duì)最終產(chǎn)品加成改革的研究類(lèi)似于Bouis和Dual的研究，盡管在結(jié)構(gòu)性指數(shù)的選取上有所不同，但在模型處理結(jié)果上應(yīng)該大致相似。

OECD的研究還評(píng)價(jià)了減少勞動(dòng)課稅的效果，但不是以收入中性的方式，例如在其他課稅上沒(méi)有增加。評(píng)估認(rèn)為希臘因勞動(dòng)減稅改革而導(dǎo)致的就業(yè)率增加最為明顯，10年后增加近3.5%。但對(duì)于葡萄牙幾乎沒(méi)有效果。與OECD的研究假設(shè)全面減稅不同，本文假設(shè)勞動(dòng)與消費(fèi)稅之間存在收入中性的替換，以防止稅收減少過(guò)多造成較大的財(cái)政赤字。Cacciatore等（2012）用DSGE模型分析了各種勞動(dòng)與產(chǎn)品市場(chǎng)的改革，得出了相似的結(jié)論，即結(jié)構(gòu)改革的短期成效較??；研究采用了至少12年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)存在大量的短期過(guò)渡成本，如失業(yè)率上升。模擬結(jié)果表明：以O(shè)ECD先進(jìn)國(guó)家為標(biāo)桿，在產(chǎn)品市場(chǎng)和勞動(dòng)市場(chǎng)展開(kāi)的雄心勃勃的系列結(jié)構(gòu)改革可以在5年后增加GDP約6%，20年后增加8%以上。

Barkbu等（2012）進(jìn)行了一項(xiàng)IMF的研究項(xiàng)目，集中于結(jié)構(gòu)改革與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，在改革效果的時(shí)間框架和改革重要性上得出了相似的結(jié)果，即短期成效有限，中長(zhǎng)期則會(huì)產(chǎn)生較大的增長(zhǎng)潛力。Barkbu等解釋了結(jié)構(gòu)改革短期成效甚微的原因在于改革存在時(shí)滯，以及因資本和勞動(dòng)的流動(dòng)性引發(fā)的調(diào)節(jié)成本。他們強(qiáng)調(diào)從短期看生產(chǎn)率提高意味著就業(yè)減少，研究還發(fā)現(xiàn)5年內(nèi)產(chǎn)品市場(chǎng)和稅改能取得最大成效。IMF與下述GIMF模型計(jì)算的結(jié)果都表明，在勞動(dòng)市場(chǎng)和養(yǎng)老金改革上，5年后近半數(shù)歐洲國(guó)家都可以縮小與OECD先進(jìn)國(guó)家的差距近1.5%，在稅收和產(chǎn)品市場(chǎng)改革上縮小差距1.1%和2.3%。

Lusinyan和Muir（2013）應(yīng)用GIMF模型進(jìn)行的2項(xiàng)IMF研究項(xiàng)目，分別對(duì)意大利和希臘的結(jié)構(gòu)改革成效進(jìn)行評(píng)價(jià)。結(jié)果顯示與8.7pp.等值的產(chǎn)品市場(chǎng)加成下降5年后可增加產(chǎn)出4.4%，長(zhǎng)期近8%。勞動(dòng)市場(chǎng)改革與財(cái)政轉(zhuǎn)移支付相結(jié)合，可在5年后使意大利的真實(shí)GDP增加8.6%，長(zhǎng)期近22%。Eble等（2013）應(yīng)用近似模擬框架分析了希臘的結(jié)構(gòu)改革，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品與勞動(dòng)市場(chǎng)改革結(jié)合可產(chǎn)生極大的GDP增長(zhǎng)潛力，到2030年后，在選擇的指標(biāo)上可縮小希臘與歐洲其他國(guó)家的差距近半，6%的加成減少可增加GDP約6.5%，而勞動(dòng)市場(chǎng)的改革可另外增加GDP2.5%。

綜上所述，結(jié)構(gòu)改革的主要有效手段在于加強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)（減少成本加成）和勞動(dòng)市場(chǎng)改革（含養(yǎng)老金改革）及相應(yīng)稅改。而且，結(jié)構(gòu)改革主要體現(xiàn)為中長(zhǎng)期增長(zhǎng)效應(yīng)，短期甚至可有負(fù)面效應(yīng)。本文在這些研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的目標(biāo)與要求，分析預(yù)測(cè)各種改革措施可能產(chǎn)生的短、中、長(zhǎng)期增長(zhǎng)效應(yīng)。

3. 動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡（DSGE）模型

DSGE （Dymmic Stochastic General Equilibrium）模型是目前在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中占重要地位、甚至是主導(dǎo)地位的模型方法，主要用于討論經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期以及政策工具效果（財(cái)政和貨幣政策）⑦。在Ramsey（1928）動(dòng)態(tài)一般均衡框架的基礎(chǔ)上，DSGE被應(yīng)用于真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期模型（Real Business Cycle，RBC）、新古典模型（Kydland—Prescott，1980）和新凱恩斯模型（CEE，2001）。國(guó)外早期研究側(cè)重于以DSGE模型識(shí)別經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)周期；后在OECD各國(guó)央行的推動(dòng)下，DSGE貨幣政策模型成為研究主流，而有關(guān)DSGE財(cái)政政策模型的研究較少。

國(guó)內(nèi)DSGE模型相關(guān)研究集中在理論方法引進(jìn)和貨幣政策的宏觀效應(yīng)方面（劉斌，2008；李雪松，2011等），對(duì)財(cái)政政策的相關(guān)研究尚處于起步階段（黃賾琳，2005等）。在我國(guó)學(xué)者應(yīng)用DSGE模型的研究中，也存在著一些不符合中國(guó)實(shí)際的問(wèn)題，如市場(chǎng)出清的完全競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)、政策規(guī)則的設(shè)定以及貝葉斯參數(shù)估計(jì)問(wèn)題等。 一般而言，DSGE框架大體包括構(gòu)造經(jīng)濟(jì)主體行為模型；利用動(dòng)態(tài)最優(yōu)化方法尋求最優(yōu)決策條件；采用對(duì)數(shù)線(xiàn)性化技術(shù)得到求解最優(yōu)條件的近似方程；根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)估計(jì)模型參數(shù)；計(jì)算機(jī)模擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的運(yùn)行。其中，因動(dòng)態(tài)最優(yōu)化方法早已成熟，對(duì)數(shù)線(xiàn)性化技術(shù)也已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化，在一般DSGE經(jīng)濟(jì)問(wèn)題研究中，主要工作是構(gòu)建主體行為模型和參數(shù)估計(jì)（肖堯和牛永青，2014）。鑒于此，本文在建模時(shí)放棄了市場(chǎng)出清的完全競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)（以成本加成的多少衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度），并假定適當(dāng)決策規(guī)則下的財(cái)政貨幣政策，根據(jù)我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)的大量比例類(lèi)指數(shù)進(jìn)行參數(shù)校準(zhǔn)；把研究重點(diǎn)放在家庭、企業(yè)、R&D、政策和貿(mào)易的行為模型以及參數(shù)校準(zhǔn)上。

三、研究?jī)?nèi)容

本文初步構(gòu)想一個(gè)半內(nèi)生增長(zhǎng)的DSGE模型，以分析和預(yù)測(cè)中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，旨在解釋中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革可能對(duì)產(chǎn)品和要素市場(chǎng)供給、R&D、稅負(fù)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)換等方面產(chǎn)生的影響，讓供給結(jié)構(gòu)適應(yīng)并創(chuàng)造新的需求，從而擺脫有效需求不足的增長(zhǎng)瓶頸，產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)；以及這種新的增長(zhǎng)效應(yīng)產(chǎn)生的時(shí)間框架，即短期、中期和長(zhǎng)期增長(zhǎng)效應(yīng)，試圖為中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控從需求側(cè)管理轉(zhuǎn)向供給側(cè)管理（同時(shí)也不放棄需求側(cè)管理）提供理論和實(shí)踐支持。這不僅有利于堅(jiān)定人們因改革成效周期長(zhǎng)可能動(dòng)搖的改革信心，而且有利于政府通過(guò)結(jié)果預(yù)測(cè)及時(shí)修正改革政策，保證改革順利進(jìn)行。

1. 供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的增長(zhǎng)原理及指數(shù)化

中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革旨在擺脫需求側(cè)管理造成的增長(zhǎng)瓶頸，轉(zhuǎn)而從供給側(cè)入手促進(jìn)勞動(dòng)生產(chǎn)率提高，創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力。根據(jù)李佐軍等（2015）的研究，改革的著力點(diǎn)可以概括為：提高生產(chǎn)要素的投入效率、促進(jìn)要素的升級(jí)、培育創(chuàng)新、減稅放權(quán)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)等，因此，改革主要影響到產(chǎn)品和要素市場(chǎng)效率、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換、要素升級(jí)、R&D支持以及包括減稅在內(nèi)的一系列制度松綁等方面。為了方便建模，分別用成本加成（衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度）、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換成本（新企業(yè)進(jìn)入成本）、稅收結(jié)構(gòu)（直接、間接稅比）、R&D支持力度（包括減免稅等）和勞動(dòng)技能構(gòu)成（反映要素升級(jí)）等對(duì)以上影響進(jìn)行指數(shù)化處理⑧。

2. DSGE模型行為方程及模型參數(shù)校準(zhǔn)

為了評(píng)價(jià)結(jié)構(gòu)改革產(chǎn)生的影響，在Jones模型中引入最終產(chǎn)品加成來(lái)評(píng)價(jià)改革促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性程度；引入中間業(yè)進(jìn)入成本來(lái)評(píng)價(jià)其行政障礙；根據(jù)有無(wú)投資和資產(chǎn)收益劃分兩類(lèi)家庭，以評(píng)價(jià)改革在要素供給方面的影響；按技能將勞動(dòng)分為高、中、低三組，以細(xì)微評(píng)價(jià)人力資本改革；引入適當(dāng)決策規(guī)則下的財(cái)政與貨幣部門(mén)以評(píng)價(jià)政府的影響⑨。

根據(jù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革對(duì)家庭、企業(yè)、R&D、宏觀調(diào)控和貿(mào)易的影響，以及各經(jīng)濟(jì)主體的行為動(dòng)機(jī)，構(gòu)建系列行為模型，并確定需要校準(zhǔn)的參數(shù)與參數(shù)校準(zhǔn)方法。后續(xù)研究將根據(jù)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)歷史數(shù)據(jù)，校準(zhǔn)模型參數(shù)，借助基于Matlab的Dynare 4.0，構(gòu)建適用于中國(guó)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革增長(zhǎng)效應(yīng)的預(yù)測(cè)與分析的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡DSGE模型。

3. DSGE模型的初步構(gòu)想

本文擬解決DSGE建模中的關(guān)鍵問(wèn)題，即根據(jù)中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的影響，構(gòu)建家庭、企業(yè)、R&D、政策和貿(mào)易系列行為模型，以及參數(shù)校準(zhǔn)。

（1）行為模型。

一是家庭模型。設(shè)有投資和資產(chǎn)收益的家庭比例系數(shù)i∈[0，1-ε]，無(wú)投資和資產(chǎn)收益的家庭比例系數(shù)k∈[1-ε，1]⑩。有投資和資產(chǎn)收益的家庭根據(jù)消費(fèi)（Ci，t）、就業(yè)率（Li，s，t）、投資（包括投資品Ji，t和國(guó)債Bi，t）、資產(chǎn)出租（Ki，t）、工資收入（Ws，t）、失業(yè)救濟(jì)（bWs，t）、政府轉(zhuǎn)移支付（TRi，t）和利息收入（包括國(guó)債利率it，資產(chǎn)出租利率iK，t）。預(yù)算條件的支出項(xiàng)包括消費(fèi)（含稅）、國(guó)債、投資；收入項(xiàng)包括上期國(guó)債收入（含息）、稅后工資、失業(yè)救濟(jì)（剔除自愿失業(yè)率NUi，s，t）、稅后資產(chǎn)出租收益（減風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）、上期稅后資產(chǎn)折舊、投資稅減免、轉(zhuǎn)移支付、最終和中間品投資利潤(rùn)。約束條件還包括資本存量等于投資減折舊。在預(yù)算約束下實(shí)現(xiàn)消費(fèi)和休閑的跨期效用U和V之和最大化，因此可建立如下拉格朗日函數(shù)：

上式中s（s∈{L，M，H}）代表勞動(dòng)技能等級(jí)低、中和高，因預(yù)算約束中的消費(fèi)品Ci，t、投資品Ji，t的名義價(jià)格為PC，t、PI，t，Ws，t為名義工資，應(yīng)將其除以GDP平減指數(shù)Pt得到其真實(shí)值。NUi，s，t代表自愿失業(yè)率。PRfin，j，i，t和PRint，m，i，t代表最終和中間產(chǎn)品企業(yè)利潤(rùn)，j，m，t分別表示最終產(chǎn)品、中間產(chǎn)品企業(yè)和時(shí)間序號(hào)，N和At代表最終產(chǎn)品、中間產(chǎn)品企業(yè)數(shù)。tC，t、tW，s，t和tK分別代表消費(fèi)、工資和資本收益稅率，τK代表資本收益稅減免率，δK代表折舊補(bǔ)貼率，rpk代表投資風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

沒(méi)有投資和資產(chǎn)收益的家庭k，只需在預(yù)算約束下消費(fèi)：

根據(jù)模型方程求解得到總消費(fèi)Ct和總就業(yè)率Lt。

二是企業(yè)模型。假定最終產(chǎn)品市場(chǎng)是壟斷競(jìng)爭(zhēng)性的，廠商面臨價(jià)格彈性為σd的需求函數(shù)。需要在生產(chǎn)中投入中間品xm，t，種類(lèi)為At，其替代彈性1/（1-θ）>1。在滿(mǎn)足柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的技術(shù)條件下，使用總量為L(zhǎng)Y，t的勞動(dòng)和固定成本FC生產(chǎn)出的最終產(chǎn)品為：

LL，t、LM，t和LHY，t表示最終產(chǎn)品生產(chǎn)中使用的低、中和高技能的勞動(dòng)，參數(shù)ΩZ（z{L，M，HY}）表示低、中和高技能的勞動(dòng)的對(duì)應(yīng)份額，χz表示其效率，μ表示相互替代彈性。注意高技能勞動(dòng)LH，t可用于最終產(chǎn)品生產(chǎn)和R&D，分別用LHY，t和LRD，t表示，因此LH，t=LHY，t+LRD，t。

在對(duì)稱(chēng)均衡中，勞動(dòng)需求與中間品投入由下列方程給出11：

中間品廠商也是壟斷競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)，起始支付FCA后準(zhǔn)入市場(chǎng)，以ik，t的租金率從家庭租用資本投入，在對(duì)稱(chēng)均衡中，其產(chǎn)品需求函數(shù)由上式給出，因此滿(mǎn)足

中間品由邊際成本加成定價(jià)，因此

中間品市場(chǎng)的均衡條件可寫(xiě)為：

中間品廠商進(jìn)入成本包括用于購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)利和設(shè)計(jì)的費(fèi)用iA，t，PA，t，以及支付的行政許可成本FCA。

三是R&D模型。R&D部門(mén)雇傭勞動(dòng)LRD，t生產(chǎn)知識(shí)產(chǎn)品，生產(chǎn)函數(shù)為：

考慮到知識(shí)溢出效應(yīng)（Bottazzi and Peri， 2007），以參數(shù)ω和φ分別衡量來(lái)自于國(guó)外和國(guó)內(nèi)知識(shí)積累（A*和At）的溢出效應(yīng)。參數(shù)ν可以解釋R&D生產(chǎn)的全要素生產(chǎn)率，λ衡量知識(shí)產(chǎn)量對(duì)人力投入的彈性。假定研發(fā)人員工資為WH，t，雇傭新研發(fā)人員的成本為γA，則根據(jù)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)構(gòu)建如下拉格朗日函數(shù)：

其中，dt為折現(xiàn)因子，并且假定高技能勞動(dòng)的工資在最終產(chǎn)品生產(chǎn)和R&D部門(mén)是相同的。

四是政策模型。設(shè)政府購(gòu)買(mǎi)支出Gt，投資IGt，轉(zhuǎn)移支付TRt，則失業(yè)救濟(jì)為：

政府為鼓勵(lì)新產(chǎn)業(yè)投資和R&D的稅收減免為：

設(shè)稅收為T(mén)t，則政府應(yīng)發(fā)行的國(guó)債（財(cái)政赤字）為：

設(shè)政府設(shè)定的負(fù)債率（國(guó)債占GDP比率）目標(biāo)為ζ，工資收入稅（個(gè)人所得稅）率為tlt，則應(yīng)調(diào)整稅率：

式中τB、τD為調(diào)整系數(shù)。

設(shè)中央銀行設(shè)定的通脹率目標(biāo)為ψ，實(shí)際通脹率為ft，均衡的真實(shí)利率為re，實(shí)際GDP增長(zhǎng)率與目標(biāo)值差距為Δgt，則央行應(yīng)采取的利率it為：

式中的γ1，γ2和γ3分別為相應(yīng)的調(diào)整系數(shù)。

五是貿(mào)易模型。設(shè)國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口產(chǎn)品的替代彈性為e，對(duì)國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口產(chǎn)品的需求分別為Dd，t和Df，t，且Dt∈﹛Ct，It，Gt，IGt﹜分別表示消費(fèi)、投資、政府購(gòu)買(mǎi)和政府投資需求，則有：

（2）需要校準(zhǔn)的參數(shù)。

一是市場(chǎng)參數(shù)。這里主要校準(zhǔn)中間品和最終品市場(chǎng)的成本加成比例（以Roeger建議的方法測(cè)算）和行業(yè)轉(zhuǎn)換成本。區(qū)分中間品和最終品市場(chǎng)的原因，在于前者的R&D更集中，而后者則主要針對(duì)前者提供的新技術(shù)進(jìn)行相應(yīng)的組織變革；前者比后者的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更激烈（前者比后者成本加成較少，根據(jù)EU KLEMS數(shù)據(jù)顯示在歐元區(qū)前者為10%，而后者為17%）。

二是R&D參數(shù)。這里主要校準(zhǔn)參數(shù)λ（衡量知識(shí)產(chǎn)量對(duì)人力投入的彈性）、ω和φ（分別衡量來(lái)自于國(guó)外和國(guó)內(nèi)知識(shí)積累A*和At的溢出效應(yīng)）、ν（R&D的全要素生產(chǎn)率）。其中，參數(shù)λ由R&D支出中的工資成本份額決定，并根據(jù)與λ的比例以及無(wú)形資本的長(zhǎng)期增長(zhǎng)率計(jì)算ω和φ。

三是勞動(dòng)參數(shù)。根據(jù)人口和勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)校準(zhǔn)高、中、低勞動(dòng)力的比例、勞動(dòng)參與率和工資率。定義高技能勞動(dòng)力是可在R&D部門(mén)就業(yè)（如工程師或科學(xué)家）的勞動(dòng)力，低技能勞動(dòng)力是僅完成義務(wù)教育的勞動(dòng)力，而其余的屬于中技能勞動(dòng)力。參照Varga和Roeger（2014）、 Acemoglu和Autor（2011）、Katz和Murphy（1992）的相關(guān)研究方法，校準(zhǔn)參數(shù)μ（表示三種技能勞動(dòng)力之間的相互替代彈性）。

效率由工資、技能與就業(yè)率之間存在的下列關(guān)系表示：

四是政策與貿(mào)易參數(shù)。這里主要校準(zhǔn)在消費(fèi)、投資和轉(zhuǎn)移支付上的政府支出，在勞動(dòng)、資本和消費(fèi)上的稅率，在R&D上的稅收減免，以及貨幣政策參數(shù)。

四、結(jié)語(yǔ)與研究展望

建立DSGE模型分析與預(yù)測(cè)中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的不確定性環(huán)境下，依據(jù)一般均衡理論和動(dòng)態(tài)優(yōu)化方法對(duì)各經(jīng)濟(jì)主體的行為決策進(jìn)行細(xì)致刻畫(huà)，在資源、技術(shù)和信息約束條件下建立行為方程，在市場(chǎng)出清條件下，考慮加總方法最終得到總體經(jīng)濟(jì)滿(mǎn)足的方程，具有理論嚴(yán)謹(jǐn)、微宏觀一致的結(jié)構(gòu)性特點(diǎn)，因而能夠避免盧卡斯批判，適用于中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的系列政策分析。本文在審視中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)現(xiàn)狀和梳理相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，應(yīng)用DSGE建模方法，應(yīng)該初步建立了中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)分析與預(yù)測(cè)模型，后續(xù)相關(guān)研究包括模型的求解、參數(shù)的確定，以及對(duì)政策變化和各種沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響的分析和經(jīng)濟(jì)模擬。

注釋?zhuān)?/p>

① 賈康：《新供給：經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的中國(guó)創(chuàng)新——在現(xiàn)代化新階段歷史性的考驗(yàn)中，從供給端發(fā)力破解中國(guó)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)調(diào)整瓶頸》，《財(cái)政研究》2014年第2期。

② 賈康、徐林、李萬(wàn)壽等：《新供給經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)的比較與分析》，《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2013年第5期。

③ 賈康、徐林、李萬(wàn)壽等：《新供給經(jīng)濟(jì)學(xué)在中國(guó)改革中的關(guān)鍵點(diǎn)分析》，《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2013年第7期。

④ 唐勇：《北京人力資本和技術(shù)創(chuàng)新對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)——基于包含人力資本的半內(nèi)生增長(zhǎng)模型》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)》2009年第13期。

⑤ 參見(jiàn)楊依山：《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的成長(zhǎng)》，山東大學(xué) 2008年博士學(xué)位論文。

⑥ J. Varga， W. Roeger and J. Veld， Growth Effects of Structural Reforms in Southern， Europe： The Case of Greece， Italy， Spain and Portugal， Empirica， 2014， 41（2）， pp.323-363.

⑦ 肖堯、牛永青：《財(cái)政政策DSGE模型中國(guó)化構(gòu)建及其應(yīng)用》，《統(tǒng)計(jì)研究》2014年第4期。

⑧ 滕泰、馮磊：《新供給主義經(jīng)濟(jì)理論和改革思想》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》2014年第1期。

⑨ D. Acemoglu， D. H. Autor Skills， Tasks and Te-chnologies： Implications for Employment and Earnings，

Handbook of Labor Economics， NBER Working Paper 2010， 4（16082）， pp.1043-1171.

⑩ A. Banerji， E. Dabla-Norris， M. Kim et al.， Stru-ctural Reforms in the EU-Policy Prescriptions to Boost Productivity， Intereconomics Review of European Economic Policy， 2015， 50（5）， pp.240-273.

11 M. Cacciatore， R. Duval， G. Fiori， Short-Term Gain or Pain？ A DSGE Model-Based Analysis of the Short-Term Effects of Structural Reforms in Labour and Product Markets， Oecd Economics Department Working Papers， 2012.

作者簡(jiǎn)介：楊干生，華南師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院副教授，廣東佛山，528225；黃少安，山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院（中心）院長(zhǎng)，教育部長(zhǎng)江學(xué)者特聘教授，山東濟(jì)南，250100。

（責(zé)任編輯 陳孝兵）