陸兵

今天，我國和絲綢之路經(jīng)濟帶各沿線國一道共商共建共享建設絲綢之路經(jīng)濟帶命運利益共同體，我們提倡以經(jīng)濟發(fā)展為引領，互利共贏創(chuàng)造絲路新文明新的未來。絲綢之路經(jīng)濟帶的特點有四大王牌：產(chǎn)能輸出、科技輸出、資本輸出和中企走出去。中國已成長為全球第一大貿(mào)易國、第二大經(jīng)濟體、第二大資本輸出投資國，中亞五國最大經(jīng)貿(mào)伙伴之一，對中亞融資不斷增大，中國企業(yè)已創(chuàng)歷史之高、大量地走向中亞市場。中國企業(yè)走出去特點是以國企民營并重，以資源類為重點，風險較過去更復雜，合作方式更呈現(xiàn)出多樣化。

一、中國企業(yè)走向中亞市場的風險

（一）宏觀層面風險

1.中亞政治風險

政治風險是指因投資所在中亞五國的政局變動以及所采取的政治性措施變化使中國企業(yè)所蒙受的損失或?qū)嶋H收入低于預期收入的可能性。政治風險出現(xiàn)往往損失很大，它主要包括所在國政策和法律所產(chǎn)生的風險、戰(zhàn)爭風險和國有化風險等。對于中國企業(yè)“走出去”來說，除了以上所提的一般政治風險外，中亞五國對中國企業(yè)在該國投資持有不同的政策和態(tài)度，如“中國威脅論”、經(jīng)濟侵略等等，這些對中國企業(yè)構成了新的地區(qū)投資風險。中亞五國獨立系蘇聯(lián)解體產(chǎn)物，獨立25年來五國之間在原蘇聯(lián)時期長期積壓的各種族際矛盾和水利等資源糾紛不斷摩擦，政治、民族、宗教等方面的矛盾逐漸突出。今后幾年中，中亞國家相繼進入總統(tǒng)大選年，幾國總統(tǒng)都面臨權利移交，政治變數(shù)較大。另外，阿富汗局勢動蕩不安、歐美俄中土耳其等多國愈演愈烈的政治經(jīng)濟博弈，中亞國家政策多變、多風險、不穩(wěn)定，“中國威脅論”在中亞地區(qū)頗具市場，政策、法律、政局穩(wěn)定情況和國家間外交關系的變化往往會引起投資環(huán)境的變化，給中國企業(yè)去中亞投資收益帶來不確定性。中亞國家政治風險因不同國情不盡相同，政治的結構性矛盾突出，政治穩(wěn)定存在很大脆弱性和不確定性。中亞五國社會深層腐敗現(xiàn)象都相對嚴重。中亞五國對華關系總體呈現(xiàn)上層熱、中層涼、下層淡。到中亞投資經(jīng)營合作，可以形象地用金字塔形來比喻在中亞投資的中資企業(yè)：塔尖上的是以中石油、中石化為代表的中國大型國有企業(yè)，塔底的是眾多的小貿(mào)易企業(yè)和個體商戶，而作為支撐的塔中間部分的中型中國企業(yè)卻為數(shù)不多。這個金宇塔的基礎不怎么牢固，中間又廋又小，塔的堅固性可想而知是欠牢固的。

習主席“一帶一路”倡議強調(diào)“五通”的第一通是政治通，而五國的具體做法，造成中企“走出去”向中亞國家派遣勞動力面臨著很大的法律制度風險。 中亞國家實行嚴格的簽證和居留制度，如烏茲別克斯坦對我所有類別的護照均要求簽證，當年曾鬧出我國總理訪烏國在機場長等簽證的政治笑話。哈對國外勞務實行嚴格限制，外國人在哈取得勞動就業(yè)許可和居留許可較困難，這直接影響了一些中國企業(yè)正常經(jīng)營工作，如阿拉木圖規(guī)模最大的“公主”中餐館有近200個座位，2016年僅拿到2位廚師勞動就業(yè)許可證。哈不僅申辦獲取引入外國勞動力許可證的程序十分繁瑣，而且許可證的數(shù)量還有限制。目前，哈國對外國員工申請勞動許可的規(guī)定仍舊是阻礙外國投資的主要壁壘之一。土庫曼斯坦是五國中最難拿到簽證和勞動許可的國家，嚴格控制向外國人發(fā)簽證邀請比例，一般中企實際上幾乎拿不到簽證和勞動許可。烏、塔、吉三國對外國勞動力在該國就業(yè)有具體限制規(guī)定?，F(xiàn)在中國人辦簽證實際上沒有簡化視乎比過去更難。中企人員難以“走出去”，投資豈不是撂倒了戈壁灘？然而中亞畢竟不是鐵板一塊，塔吉克斯坦2016年6月1日率先使用電子簽證，為其他中亞4國做了表率，一人簽證費赴塔國50美元比原蘇聯(lián)的格魯吉亞簽證費20美元高出30美元，但遠低于其他中亞4國灰色簽證費用。

2.中亞經(jīng)濟風險

中亞五國能源和礦產(chǎn)資源豐富，屬于典型的資源型產(chǎn)業(yè)結構，產(chǎn)業(yè)結構比較單一，以油氣、礦產(chǎn)的開采和加工為支柱產(chǎn)業(yè)，不僅容易受大宗商品價格周期的影響，而且存在可持續(xù)發(fā)展問題，過度依賴油氣礦產(chǎn)的開采加工，基礎設施不完善產(chǎn)業(yè)結構不合理，迄今沒有徹底擺脫蘇聯(lián)時期“重重工業(yè)、輕輕工業(yè)”的經(jīng)濟模式，這一切亟需經(jīng)濟結構調(diào)整。中亞各國經(jīng)濟發(fā)展不平衡，中亞國家除哈薩克斯坦、土庫曼斯坦經(jīng)濟增長較快外，其它國家的經(jīng)濟基礎薄弱，起點低，加之受自然資源稟賦的影響，各國經(jīng)濟間的差距在加大。據(jù)我們多年考察發(fā)現(xiàn)：中亞五國市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型艱難不容樂觀，它們都害怕成為中國經(jīng)濟附庸，例如哈、烏、吉、土機電市場很少進口中國中高擋機電產(chǎn)品，嚴重依賴進口歐美韓日機電產(chǎn)品。土庫曼斯坦2014年起嚴格控制進口中國產(chǎn)工程機械。哈薩克斯坦是中亞地區(qū)風險相對小的國家，這主要得益于哈薩克斯坦較大的經(jīng)濟規(guī)模、與中國良好的經(jīng)貿(mào)關系等因素。哈薩克斯坦、土庫曼斯坦和烏茲別克斯坦經(jīng)濟發(fā)展水平較快，吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦的經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低，因此投資機遇相對較少。截止到目前，中亞國家還沒有建成良好的水電輸送網(wǎng)絡，導致峰電匱乏的國家如吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦冬季常面臨缺水、缺電等問題。交通運輸方式存在布局不平衡、建設不完善問題，比如烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、塔吉克斯坦尚無高速公路。通訊設施覆蓋率較低、港口運轉(zhuǎn)能力有限、航空業(yè)不足等等是中亞國家基礎設施存在的問題，嚴重制約了國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展。另外，中亞市場嚴重存在官商勾結“影子經(jīng)濟”的腐敗問題，造成貧富差距拉大。中亞大部分國家的工業(yè)化水平比較低，科技發(fā)展水平一般，機械設備的加工制造、紡織、日常用品制造等產(chǎn)業(yè)不發(fā)達。為此，各國政府致力于調(diào)整經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，促進產(chǎn)業(yè)結構升級，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)多元化。2013年，中亞五國的GDP增長率均在6%以上，人均GDP普遍較低的吉爾吉斯斯坦財政赤字有時高出國際警戒線，經(jīng)濟實力令人擔憂。

3.中亞金融風險

受原蘇聯(lián)金融業(yè)薄弱影響，中亞五國金融發(fā)展一直裹足慢進。這幾年受美歐制裁俄羅斯和油氣能源大幅跌價影響，中亞五國貨幣都不同程度貶值，其中哈國尤為嚴重，例如2015年哈國兩次貶值具有代表性，由1$：188堅戈到1$：340堅戈（剛新發(fā)行2萬面值堅戈），這直接影響我國商品出口貿(mào)易。今后我國金融機構應該在中亞推進采用人民幣本幣結算，這樣可以大大減少匯率的折算風險。

4.中亞社會人文文化風險

中亞五國各民族之間人文特點差異明顯，尤其是各國民族深層問題存在已久。哈薩克斯坦主體民族哈薩克族內(nèi)部一直存在三大玉茲之爭，烏茲別克斯坦烏茲別克族分塔什干和撒馬爾罕兩大派之爭，吉爾吉斯斯坦吉爾吉斯族北部人和南部奧什人之爭，塔吉克斯坦中平原和帕米爾高原塔吉克人之爭，土庫曼斯坦三大部落之爭等。不了解這些國家各個主體民族內(nèi)部深層矛盾沖突，中國企業(yè)在中亞投資經(jīng)營則容易陷入意想不到的陷阱難以自拔。在商品文化意識上，中亞五國還沒有走出30多年前中國出口部分假冒商品的陰影。盡管中國機電產(chǎn)品物美價廉，但中亞各國好多人不愿購買寫中英文“中國制造”機電產(chǎn)品。在文化風險方面，充分了解和尊重當?shù)匚幕?，因地制宜，文化差異是中企已?jīng)“走出去”的管理者經(jīng)常受到抱怨的一點。文化差異風險導致我國企業(yè)及其管理人員與中亞五國當?shù)卣?、社區(qū)、員工由于中外文化上的不同而帶來了相對損失。隨著推進“一帶一路”進程的加快，中國企業(yè)跨文化的經(jīng)濟活動日益頻繁，大量中國企業(yè)走出去形成一個公司內(nèi)部的跨文化經(jīng)營管理活動大量增加。由于中國中亞文化不同，有語言文字上的區(qū)別，在待人接物、處理事情上更是深深烙有各具特色的民族傳統(tǒng)文化，文化的差異往往在不經(jīng)意間即招致糾紛和損失，導致在中亞投資經(jīng)營管理中產(chǎn)生了許多誤會和不必要的摩擦，影響公司工作的有效運行。對外投資雖然主要表現(xiàn)為資本在國際間的流動，但同時也必然伴隨著不同的文化的交流、融合和碰撞。由于我們雙方文化背景不同導致中亞投資活動受挫的事例屢見不鮮。隨著在中亞投資經(jīng)營區(qū)位的多元化和員工國籍的多元化，這種風險的存在也可能會影響中國企業(yè)投資的管理效率、協(xié)調(diào)發(fā)展和經(jīng)營戰(zhàn)略的實施。文化沖突會影響企業(yè)經(jīng)營管理者與當?shù)貑T工之間的和諧關系，產(chǎn)生非理性反應。文化沖突還會導致企業(yè)市場機會的損失和組織機構的低效率?？缥幕嘤柺强鐕衅蟆白叱鋈ァ保谌蚧尘跋麻_展業(yè)務活動中規(guī)避文化風險的有效工具。為了加強員工對不同文化傳統(tǒng)的反應與適應能力，促進不同背景的員工之間的溝通與理解，必須進行跨文化培訓。通過跨文化培訓不僅可以規(guī)避中企走出去文化風險，而且可以提高決策效率、促進信息溝通、增強企業(yè)的凝聚力。

5.中亞法律風險

中亞五國法律至今尚不健全，而且對方常常有法不依，中亞市場長期存在嚴重的中亞特色潛規(guī)則。例如一家中國新疆企業(yè)在中亞某國合資辦廠，合資方“殺雞取蛋”關閉工廠，又勾結執(zhí)法人員黑白顛倒宣判中方違約沒收財產(chǎn)，中方人員被迫凈身出戶回國。中國企業(yè)投資中亞的項目中大多都涉及基礎設施和能源領域，而從事這一類領域的業(yè)務往往涉及與所在國政府或者代表政府的國有公司談判并簽署長期合同。由于中亞政府通常既是交易的參與者，又是交易規(guī)則的制定者，使作為另一方的中國企業(yè)處于不利的地位。同時，由于這一類項目通常運營期較長且可能是關系到所在國計民生的項目，中國企業(yè)如何妥善處理與當?shù)厣鐓^(qū)的關系也就顯得尤為重要。某些中國企業(yè)參加投標時慣用中國式投法，即只在意孤注一擲地將項目拿下，對所在國的法律環(huán)境、所投資的行業(yè)監(jiān)管體系研究不夠，未能對項目可行性和盈利性進行充分的分析調(diào)查。隨著中亞五國法制的日益完善，以及世界銀行等機構對當?shù)卦S多項目的資金支持及法律監(jiān)控，中國企業(yè)需要采用嚴格標準，不應再認為僅憑總統(tǒng)家族或者政府間關系便可以打通一切渠道。過去多年中中國企業(yè)“走出去”到中亞投資和建設項目，常常忽略當?shù)胤煞ㄒ?guī)，把權利“全權委托”交付所在國總統(tǒng)家族或某位領導的公司運作，對實際上是在與多個合同合作方進行博弈視而不見，結果是成功效率很低。今后中國企業(yè)在中亞投資經(jīng)營務必注意首先要遵紀守法，認真仔細篩選合作伙伴，在項目執(zhí)行中和對方密切合作逐漸形成利益共同體，同時需要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)好與當?shù)胤椒矫婷婧献鞣降年P系。中國企業(yè)投資人需要具備“項目管理”的技能，同時管理、平衡多方的利益。如果管理不善，導致其中合同群中的任何一個合同出現(xiàn)問題，其法律風險都有可能傳導至其他合同。

6.中亞自然災害風險

中亞地區(qū)自然災害有20余種：暴雨：山洪暴發(fā)、河水泛濫、城市積水；雨澇：內(nèi)澇、漬水；干旱，洪水災害，地震災害等等。在中亞地區(qū)投資經(jīng)營合作的中國企業(yè)應了解所在地自然災害情況，充分做好防御工作，以便將各種自然災害風險降低到最小限度。由于存在上述自然災害風險，中國企業(yè)“走出去”應注意合理規(guī)避自然風險。

（二）微觀層面風險

1.合同風險

市場經(jīng)濟兩個根本特點是契約合同和完善服務。由于中國和中亞五國原同屬指令性計劃經(jīng)濟，對執(zhí)行契約合同和完善服務都不夠重視。隨著我國30多年改革開放，中國企業(yè)履約效率相比之下明顯高于對方，對方簽約后常不遵守和執(zhí)行合同。一旦雙方出現(xiàn)合同糾紛，當?shù)貓?zhí)法機關一般會庇護縱容當?shù)仄髽I(yè)，最終導致中方為受害方。多年前中方在哈阿拉木圖市的中國“亞聯(lián)”市場開張效益好，哈方強力機關和黑勢力便經(jīng)常明敲暗搶中國老板，到頭來給中方負責人護照蓋黑章驅(qū)出哈國，以致于他長期無法入境。這種執(zhí)行合同過程中出現(xiàn)的風險在中亞屢見不鮮，今后還將在相當長的時期內(nèi)存在。

2.中亞經(jīng)營風險

經(jīng)營風險是企業(yè)在中亞投資活動中，由于企業(yè)自身的經(jīng)營問題而導致的風險，包括8個方面：內(nèi)部財務風險、價格風險、銷售風險、技術風險、信用風險、決策風險、環(huán)保風險和品牌與信譽風險。經(jīng)營風險主要是企業(yè)管理者由于內(nèi)部經(jīng)營管理不善造成的。中企在中亞五國投資經(jīng)營中，由于企業(yè)管理者欠缺國外經(jīng)營一些方面的經(jīng)驗，經(jīng)常遇到經(jīng)營風險的這8個方面問題，受其困擾和影響。中企到中亞投資合作在經(jīng)營風險方面常常出現(xiàn)問題，尤其是在內(nèi)部財務風險、銷售風險、技術風險、決策風險、環(huán)保風險五個方面險象環(huán)生，而這些方面的經(jīng)營風險又造成我國企業(yè)在中亞五國投資經(jīng)營事倍功半甚至導致企業(yè)危機。我們在中亞五國調(diào)研中經(jīng)深深感到：美歐人投些資是大爺，我們中國人投大資卻當不了干爸，反而到處招來橫眉冷對。面對中國企業(yè)投資中亞不容樂觀的經(jīng)驗教訓，今后企業(yè)在“走出去”之前，要提高企業(yè)經(jīng)營水平，消除經(jīng)營風險。

3.中亞管理風險

目前，哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦兩國系“歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟”成員國（塔吉克斯坦近期或許加入），其他中亞國受歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟對中國一直或多或少存在貿(mào)易壁壘保護作用影響，也不同程度存在著貿(mào)易保護主義。中企“走出去”人生地不熟，加上法律薄弱環(huán)保意識差等短板，經(jīng)常會受到對方權利部門不平等“管理”，造成人為的經(jīng)營風險。例如中企、個體發(fā)貨到中亞各國銷售，常遭到當?shù)赜嘘P部門層層扒皮，使中國出資方蒙受巨大損失。中企在中亞投資經(jīng)營管理方面存在很多問題。中企“走出去”的確存在本地化的問題。隨著企業(yè)不斷走向中亞地區(qū)，對我們管理的要求就要向國際化和本地化的方向發(fā)展。很多中企在中亞五國投資項目的管理和控制，基本上都還是中國人在管理控制。所以在這個情況之下怎么適應當?shù)厥袌龉芾硪?，是一個很大的問題。另外是管理思維的國際化和本地化，注重當?shù)氐奈幕蜕虡I(yè)氛圍，這也是其中很重要的一個方面。中企缺乏跨國經(jīng)營人才，易感情用事一窩蜂形成中方內(nèi)部惡性競爭。例如2014年底烏茲別克斯坦某國家企業(yè)低門檻招標筑路機械設備，竟有10多家中企參加，大家違背國際市場價格規(guī)律相互砍價報價，個別中企還要請烏政府官員來國內(nèi)“觀光”考察。

4.中亞技術風險

技術風險是指伴隨著科學技術的發(fā)展、生產(chǎn)方式的改變而產(chǎn)生的威脅人們生產(chǎn)與生活的風險（如核輻射、空氣污染和噪音等），其主要類型是技術不足風險、技術開發(fā)風險、技術保護風險、技術使用風險、技術取得和轉(zhuǎn)讓風險。中企去中亞投資項目合作，應當做到：重視技術方案的咨詢論證，就技術方案的可行性進行研究，對項目方案的風險水平與收益水平進行比較，對方案實施后的可能結果進行預測；應改善內(nèi)部組織，建立有利于技術創(chuàng)新的生產(chǎn)過程組織；通過選擇合適的技術創(chuàng)新項目組合，進行組合開發(fā)創(chuàng)新，降低整體風；建立健全技術開發(fā)的風險預警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)技術開發(fā)和生產(chǎn)過程中的險隱患；建立健全有關技術治理的內(nèi)部控制制度，不斷加強對技術資產(chǎn)的監(jiān)督治理，這些年來隨著我國企業(yè)在中亞投資科技成分不斷提高，在技術風險方面也面臨更多挑戰(zhàn)和難題。

5.中亞職業(yè)、操作、交通風險

中企“走出去”到中亞投資經(jīng)營合作中，要在職業(yè)、操作、交通風險方面不斷提高操作水平，加強自我保護意識，最大限度降低意外事故發(fā)生可能性。中亞五國受原蘇聯(lián)影響，在職業(yè)、操作、交通風險方面管理一直較嚴格，我國企業(yè)在生產(chǎn)各個環(huán)節(jié)里要嚴格遵守相關安全生產(chǎn)法規(guī)，將這三方面風險降到最低限度。

6.提高通用語言——俄語翻譯水平

中亞五國已獨立25年，由于歷史原因受俄羅斯影響很大。雖然中亞五國對俄語作用定位不一，五國都強調(diào)本國語言重要性，而且有人開始使用當?shù)卣Z言、英語、中文或其他語言，但在今后相當長時期內(nèi)外、俄語依然會是中亞五國同其他國家合他們內(nèi)部之間使用的重要交際語言。中企走出去到中亞投資項目合作中，主要講俄語一般不用所在國語言和中文。時常由于中方俄語翻譯低水平，造成雙方矛盾積小成大阻礙合作。例如新疆某機電考察組到哈薩克斯坦對口單位洽談，因中方哈薩克語翻譯和對方哈薩克無法用哈薩克語溝通機電科技專業(yè)術語（哈國借用俄語外來詞，新疆哈薩克族用漢語等外來詞），導致洽談未果。這種因翻譯水平低造成洽談失敗的事例時有發(fā)生。

二、中國企業(yè)走向中亞市場風險因素形成的原因

（一）中亞方面

1.中亞五國政策法律多變

中亞五國政局變化大、法律執(zhí)行欠規(guī)范、對外經(jīng)濟政策頻繁調(diào)整的風險。中亞國家法律基本采用“拿來主義”照搬歐美、俄羅斯法律等（如哈國采用法國憲法），但在解決具體問題時，則常以總統(tǒng)令、內(nèi)閣規(guī)定等文件來調(diào)節(jié)限制外商和外國投資在其國內(nèi)的活動。例如哈薩克斯坦2005年修改的《礦產(chǎn)法》規(guī)定，企業(yè)在準備轉(zhuǎn)讓礦產(chǎn)開發(fā)權或出賣股份時，其能源和礦產(chǎn)資源部有權拒絕發(fā)放許可證。國家不僅可以優(yōu)先購買礦產(chǎn)開發(fā)企業(yè)所轉(zhuǎn)讓的開發(fā)權或股份，還可以優(yōu)先購買能對該企業(yè)直接或間接作出決策影響的企業(yè)所轉(zhuǎn)讓的開發(fā)權或股份。該規(guī)定對外國投資者進入和退出哈薩克斯坦礦業(yè)，尤其是收購哈薩克斯坦國內(nèi)礦產(chǎn)企業(yè)構成了實質(zhì)性障礙。哈薩克斯坦2005年修改的《礦產(chǎn)法》規(guī)定，企業(yè)在準備轉(zhuǎn)讓礦產(chǎn)開發(fā)權、直接收購或出賣哈薩克斯坦石油公司股份時，需要到哈能源和礦產(chǎn)資源部審批，而哈能源和礦產(chǎn)資源部在發(fā)放許可證時有權拒絕發(fā)放許可證，享有很大的自由裁量權。我們都清楚記得，2005年，哈薩克斯坦國會在中石油收購在加拿大注冊的哈PK石油公司前夕通過了一項新的法案，規(guī)定注冊地不在哈薩克斯坦但資產(chǎn)在哈國境內(nèi)的石油天然氣公司在轉(zhuǎn)讓股份時，也必須獲得哈政府的批準，該規(guī)定對外國投資者進入和退出哈礦業(yè)，尤其是收購哈國內(nèi)礦產(chǎn)企業(yè)構成了實質(zhì)性的投資壁壘。該規(guī)定迫使中國石油天然氣集團公司將已經(jīng)收購的哈PK石油公司股權轉(zhuǎn)讓給哈薩克斯坦國有石油公司，并同意與其在對等條件下聯(lián)合管理PK公司奇姆肯特煉廠和成品油業(yè)務，事實上造成中石油經(jīng)濟利益明顯損失。2006年11月，中國中信集團在收購加拿大內(nèi)森斯能源在哈薩克斯坦的石油資產(chǎn)時，哈方以同樣的理由要求中信集團暫停收購。哈薩克斯坦的上述做法嚴重損害了中國企業(yè)的投資利益。這種政府干預現(xiàn)象在中亞五國都不同程度存在著：烏國對外經(jīng)貿(mào)管理的法令和法規(guī)絕大部分由烏國政府以政府決議或由總統(tǒng)以簽署總統(tǒng)令的方式來頒布，由外經(jīng)貿(mào)部負責貫徹執(zhí)行，并通過關稅、配額及許可證等手段進行對外經(jīng)貿(mào)活動調(diào)控。吉國獨立后政府更迭頻繁，國家政策的制定和執(zhí)行缺乏連貫性、透明性和可預見性。塔吉克斯坦和土庫曼斯坦也不同程度存在著法律多變的風險。

2.中亞國家市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型尚不樂觀

中亞五國獨立后至今沒有徹底走出“重重工，輕輕工”的原蘇聯(lián)經(jīng)濟模式，沒有形成各國獨立完整國民經(jīng)濟體系。近些年來各國政府做了一定努力，如哈國總統(tǒng)強調(diào)產(chǎn)品要有“哈國成分”，烏國總統(tǒng)提出產(chǎn)品要不斷國有化，其他國家也不同程度開始重視發(fā)展國有產(chǎn)品。然而這種市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型不能一蹴而就，需要做培育市場培育國民觀念轉(zhuǎn)變等等大量艱巨工作。加上這些年世界經(jīng)濟低迷不景氣，在客觀上延緩了中亞五國經(jīng)濟發(fā)展。還有一個重要因素即這些國家相當嚴重的貪污腐敗和不正當競爭也阻礙了市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。正是這些現(xiàn)象制約了中亞國家加速市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，其發(fā)展前景的確尚不樂觀。

3.中亞各國大國沙文主義殘余尚存

中亞五國所屬原蘇聯(lián)超級大國中的加盟共和國，蘇聯(lián)霸權主義曾經(jīng)橫行一時。蘇聯(lián)解體25年來，其蘇聯(lián)大國沙文主義思想殘余陰魂未散，在中亞五國尚有一些市場，一些當?shù)卣块T、企業(yè)和中國企業(yè)交往過程中缺乏平等互利不尊重中企利益。我們自80年代初起和中亞五國長期交往，直到今天對方仍有人還表露出這種蘇聯(lián)大國沙文主義殘余思想。例如中國企業(yè)在中亞五國投資，這些國有關部門對中國企業(yè)有別于美歐等其他國，對中國企業(yè)總是橫挑鼻子豎挑眼。如同樣是外國企業(yè)工廠生產(chǎn)環(huán)保違標，他們總是找各種理由重罰中企，而對其他國得過且過。中企和中亞五國合作中，這種現(xiàn)象常有發(fā)生。所以我國企業(yè)今后走出去與中亞五國合作過程中要以史為鑒，旗幟鮮明有理有據(jù)反對這種蘇聯(lián)大國沙文主義殘余思想，要求對方做到相互尊重、平等互利。

4.中亞五國民族人文特點差異明顯

中亞五國中，哈薩克族、吉爾吉斯族、土庫曼族屬于傳統(tǒng)的游牧民族，烏茲別克族屬于農(nóng)業(yè)民族（歷史上曾從事過畜牧業(yè)），塔吉克族屬于半農(nóng)業(yè)半牧業(yè)。前三個民族是游牧民族，牧民傳統(tǒng)的特點是馳騁遼闊大草原，居高臨下選擇目標后奔向最佳草場。哈薩克族歷史上形成三大玉茲關系，在其各個領地范圍本玉茲話語權極大，在全國政治經(jīng)濟文化活動中大玉茲話語權最大；烏茲別克族屬于農(nóng)耕民族，農(nóng)民傳統(tǒng)的特點是勤勞耕耘自家3分地，渴盼著老天開恩風調(diào)雨順，缺乏開拓性；塔吉克族傳統(tǒng)特點介于游牧業(yè)農(nóng)業(yè)兩者之間。另外，吉爾吉斯族和塔吉克族還有別其他三族，他們多屬于山民淳樸直率、易感情用事，吉國獨立后曾兩次動亂推翻合法總統(tǒng)，塔國一獨立即爆發(fā)國內(nèi)戰(zhàn)爭。這五個民族由于自身特點和歷史演變原因既有一些中亞人共同特點，又有更多各自民族人文獨特不同特點和習性，而且前文已述，這五個民族內(nèi)部還有著歷史上形成的錯綜復雜相互關系。過去中國企業(yè)和中亞交往合作中經(jīng)常不了解、不理解甚至忽略了這些民族文特點差異明顯，導致雙方合作中往往事倍功半。知己重要知彼更為重要，今后中國企業(yè)走出去到中亞五國，建議務必高度重視中亞各國民族人文特點，并且有的放矢處理好這方面的工作。

（二）中國方面

1.政府層面

（1）、立法管理欠缺

作為“一帶一路”4大王牌之一，中企開始全方位走進中亞投資經(jīng)營合作。隨著中企“走出去”規(guī)模迅速增大，逐漸反映出一個問題，即我國欠缺對外投資合作立法管理。改革開放以來，我國政府在遵循國際法和市場經(jīng)濟規(guī)律原則上，借鑒歐美國家經(jīng)驗，結合我國改革開放實踐經(jīng)驗，已經(jīng)開始陸續(xù)出臺鼓勵中國企業(yè)在外投資合作的法律法規(guī)，這些法律法規(guī)將為中國企業(yè)走出去提供法律依據(jù)和法律保護。時下我國企業(yè)亟需完善企業(yè)國外投資的法律法規(guī)，簡化投資審批手續(xù)，放松限制條件?？梢栽陧椖糠诸惡推髽I(yè)分類的基礎上，對國外投資申請進行分類管理。凡是符合對外投資產(chǎn)業(yè)選擇方向、產(chǎn)品在國內(nèi)外市場上有競爭力的中國企業(yè)投資項目，可列為鼓勵類項目，實行登記制；凡是不符合對外投資產(chǎn)業(yè)選擇方向、企業(yè)競爭力弱的跨國投資項目，可列為限制類項目，進行嚴格審查。另外，在外匯管制、對投資者的征稅等方面都應該透明化、制度化。完善管理機制，樹立服務意識。政府應該通過制定相應的法規(guī)、政策、措施從宏觀上引導、協(xié)調(diào)、監(jiān)督、管理、扶持中國企業(yè)在中亞投資合作。政府應該樹立服務意識，為企業(yè)提供透明的制度環(huán)境。

（2）、激勵措施不完善

改革開放初期，我國各地政府對吸引外國投資的單位和個人都有激勵措施和鼓勵辦法，很多地區(qū)政府公布有具體激勵獎勵資金數(shù)字。2009年3月16日，商務部正式發(fā)布了《境外投資管理辦法》，這一辦法進一步改革了境外投資管理體制，推進了境外投資便利化，基本起到了大力支持和推動我國企業(yè)加大海外投資的作用。這些措施辦法在當時的確促進發(fā)展了外國投資合作規(guī)模和投資總額。這些年來，我國政府對中企“走出去”投資合作也有一些激勵措施，如給予走出去企業(yè)提供相應配套補貼和一定獎勵金額。隨著中企走出去規(guī)模迅速增大已呈現(xiàn)出常態(tài)化，我國政府需要提高服務功能，實事求是制定出一套完整支持企業(yè)走出去投資合作的激勵措施和獎勵辦法，并將這些措施辦法常態(tài)化制度化。鼓勵中小企業(yè)以其某方面的核心競爭能力，以最小的代價加入國際產(chǎn)業(yè)分工和協(xié)作網(wǎng)絡，以提高跨國經(jīng)營的國際競爭力，獲得更多的先進技術，培養(yǎng)技術和管理人才。構建中小企業(yè)跨國經(jīng)營的集群組織。通過精細的專業(yè)化分工及緊密的協(xié)作，組織一張緊密的中小企業(yè)集群網(wǎng)，對外形成具有競爭力的團隊，從而提高中小企業(yè)跨國經(jīng)營的整體抗風險能力。營造良好的經(jīng)濟社會運行機制，包括稅收優(yōu)惠政策、信貸優(yōu)惠政策、建立境外投資保險制度、完善金融支持的輔助系統(tǒng)等。

2.企業(yè)層面

（1）、中企“走出去”經(jīng)驗缺乏

中國歷史上是傳統(tǒng)封閉式自給自足農(nóng)業(yè)國，中企缺乏走出國門的合作經(jīng)驗，對市場經(jīng)濟規(guī)則的把握尚不完全成熟?，F(xiàn)在中企“走出去”應按中亞各國不同國情調(diào)整對其政策，避免過去的人云亦云、被動而行。多年來由于不熟悉中亞，很多中企都認為中亞是同一種國情，對各國的國情不甚了解?，F(xiàn)在中國通過和中亞各國在政治、經(jīng)濟等方面的合作，基本掌握了各個國家不同的具體國情，但還遠遠不夠，還需要不斷了解完善。常發(fā)生一些由于中方準備不充分直接導致重要洽談失敗的事例。今后在中企“走出去”過程中，中方相關部門和企業(yè)應當引起高度重視。中國企業(yè)缺乏跨國經(jīng)營人才，易感情用事一窩蜂形成中企間惡性競爭。要請做冷靜調(diào)查和分析是提高投資安全性，確保投資回報率的必要措施，一定避免投資的片面和盲目。投資合作也是這樣，要有詳盡的調(diào)研，謹慎的決策，這樣在我們投資合作的時候才能不斷積累經(jīng)驗。中企“走出去”，我們需要大膽實踐，謹慎操作，企業(yè)對發(fā)展要有清晰的戰(zhàn)略定位，制定好各項戰(zhàn)略措施，在走出去的實踐中逐步積累經(jīng)驗。以下是幾點具體建議：

1）要注意培育中企的國際競爭力。中企只有提高國際競爭力，才能更有效地開展中亞投資合作，才能在入世后所面對的激烈競爭中生存和發(fā)展。中企可以通過擴大實力與規(guī)模、保護自有知識產(chǎn)權、注重引進和培養(yǎng)人才、不斷進行技術創(chuàng)新、處理好專業(yè)化與多元化的關系等手段培育和提高競爭力。

2）要注意充分利用和保護中企的無形資產(chǎn)。中企無形資產(chǎn)包括企業(yè)的形象與標志、產(chǎn)品的品牌與商標、技術專利、管理、營銷技巧和商譽等。中企在中亞五國投資經(jīng)營的過程中，要注重無形資產(chǎn)的輸出和保護，要講究自主知識產(chǎn)權。目前，華為、聯(lián)想、中興等大企業(yè)進行中亞投資時，無形資產(chǎn)已占到投資額的50%左右，而很多中企對無形資產(chǎn)還重視不夠。

3）組建一批資產(chǎn)一體化的有競爭力的企業(yè)集團，實施大企業(yè)戰(zhàn)略。中企實施“走出去”戰(zhàn)略，就要搞一批企業(yè)集團，借助企業(yè)集團提高中企的國際競爭力，發(fā)展中國的跨國公司。在組建企業(yè)集團時，政府必須出面協(xié)助和推動，但不要搞“拉郎配”。目前，我國部分行業(yè)已初步完成或已開始組建企業(yè)集團，陸續(xù)“走出去”到中亞進行產(chǎn)能輸出投資合作。

4）加快建立我國在中亞投資合作的現(xiàn)代企業(yè)制度。部分國有企業(yè)產(chǎn)權不明晰，造成在中亞的部分國有資產(chǎn)缺乏監(jiān)管，導致國有資產(chǎn)流失，影響了“走出去”戰(zhàn)略的效果，影響了在中亞投資的經(jīng)濟效益。因而，要盡快明晰國有企業(yè)產(chǎn)權，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改變管理體制落后的現(xiàn)狀。

5）鼓勵民營企業(yè)要積極投資中亞。中企“走出去”的主體應多元化，除國營大中型企業(yè)外，民營企業(yè)也應成為“走出去”的主體之一?！白叱鋈ァ钡闹黧w的確定，不是根據(jù)企業(yè)所有制的性質(zhì)，而是看企業(yè)是否具有比較競爭優(yōu)勢。經(jīng)過改革開放30多年的發(fā)展，中國一些民營企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，已經(jīng)具備了開展跨國經(jīng)營和海外投資的條件。目前國內(nèi)規(guī)模較大的民營企業(yè)如華為、聯(lián)想、中興通訊等，都已不同程度走向中亞市場。這些優(yōu)秀企業(yè)在中亞已建立數(shù)家公司，并采取本土化經(jīng)營戰(zhàn)略，有效地提高了這些集團產(chǎn)品在國際市場上的競爭力。

6）中企在中亞五國還要處理好出口零部件和原材料與享受所在地的稅收優(yōu)惠以及原產(chǎn)地規(guī)則之間的關系。在帶出去的國內(nèi)零部件和原材料的數(shù)量與享用一些自由貿(mào)易區(qū)的優(yōu)惠稅收之間要搞好平衡，否則，零部件等帶出去的太多了，就不能夠算為當?shù)禺a(chǎn)品，就不能夠享受自由貿(mào)易區(qū)的內(nèi)部稅收政策。哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等國近年開始要求產(chǎn)品“國有成分”，中國企業(yè)在向中亞五國出口時，如果使用進口零部件等超過一定數(shù)量，則不符合這些國家“國有成分”規(guī)則的要求。中企“走出去”要遵守這個游戲規(guī)則輸出產(chǎn)能，不斷幫助這些國家提高“國有成分”。

7）中企要認真學習和研究國際慣例與規(guī)則和中亞五國的有關法律政策。中企要“走出去”，不了解和把握不好國際慣例與規(guī)則是根本不行的，盲目地“走出去”，結果必然是失敗。為此，我國企業(yè)在走出去之前，要認真地做好知識準備和相應的人才準備，要全面地熟悉和把握國際慣例以及中亞五國的法律政策。

（2）、對中亞具體法規(guī)了解掌握不夠

中亞五國雖然由蘇聯(lián)解體而獨立，過去都用一套蘇聯(lián)法律法規(guī)。解體后一方面每個國家都在與時俱進借鑒探索制定新的法律法規(guī)，另一方面中亞五國都依據(jù)各自國情制定不同的法律法規(guī)，甚至出現(xiàn)兩國就個別法律法規(guī)條款做出相反規(guī)定。我們在中亞五國調(diào)研實踐中發(fā)現(xiàn)，一些中企在國外投資合作中法律法規(guī)意識淡薄，沒有重視或者忽視了解掌握中亞法律法規(guī)，還有一些小企業(yè)為節(jié)約費用，沒有聘請法律顧問。一經(jīng)出現(xiàn)法律糾紛，這些企業(yè)便陷入被動，常常造成企業(yè)蒙受更大損失。中企過去在中亞五國投資合作中，因?qū)χ衼喚唧w法規(guī)了解掌握不夠付出了昂貴代價，這應該引起我們所有中企今后對此問題予以高度重視和足夠警惕。

（3）、跨國經(jīng)營人才缺乏

缺乏國際化經(jīng)營人才是制約當前國企民企"走出去"的主要障礙之一。我國企業(yè)中不少經(jīng)營者文化素質(zhì)低，缺乏必要的現(xiàn)代市場經(jīng)濟的基本知識、經(jīng)營技能和管理理念。由于無力高薪聘請國際貿(mào)易的專門人才，這些企業(yè)面對全新的國際市場經(jīng)營環(huán)境往往力不從心。部分企業(yè)用人制度的不合理有直接關系。如選派駐外人員不是出于業(yè)務需要，而是按人情關系；駐外人員輪換頻繁，常常是剛能勝任工作就被調(diào)回國內(nèi)，并造成了駐外人員的短期行為等。加快人才培養(yǎng)，重新人才整理。以造就一大批懂外語、懂經(jīng)濟商務知識的復合型企業(yè)領導人才和以具有國際貿(mào)易、金融、法律和財會專業(yè)知識的經(jīng)營人才為重點，加快人才培養(yǎng)步伐，并從政策上鼓勵涉外人才到中國駐外企業(yè)施展才能。具體幾點建議如下：

1）人才是核心，培育世界一流企業(yè)，中企在國際經(jīng)營過程中普遍面臨國際化人才匱乏問題如：國際化高層領導型人才、國際化企業(yè)家型人才、國際化營銷型人才、國際化經(jīng)營型人才、國際化工程技術型人才、國際化技能型以及工長級人才。我們將堅持以人為本和德才兼?zhèn)溥x人用人標準，努力拓寬選人視野，不斷完善國際化人才管理體系和機制，打造包括培養(yǎng)體系、人才庫建設、人才培養(yǎng)配置及多渠道引進國際化高端人才的市場化共享機制等在內(nèi)的國際化人才隊伍培養(yǎng)機制，不拘一格吸納人才，培養(yǎng)人才，盡快緩解國際化發(fā)展的人力資源瓶頸。

2）目前中企仍不同程度存在國際經(jīng)營管理能力偏低，管理理念、管理模式、管理手段、專業(yè)能力與世界同類一流企業(yè)相比存在一定差距等問題，這是我們必須高度重視、持之以恒地加以解決的突出問題。此外，目前國內(nèi)建設管理體制存在的產(chǎn)業(yè)細分、業(yè)務領域細分、行業(yè)壁壘等等。國內(nèi)和國際的規(guī)則與標準不接軌，例如大部分中國標準沒有俄、英文版，國際社會對此知之甚少，認為中國標準伸縮性大，不夠嚴格，與歐美和俄羅斯標準相比存在差異。在我國產(chǎn)能輸出過程中，各類企業(yè)將不斷加快推動中國相關產(chǎn)業(yè)國際化進程，創(chuàng)造條件輸出中國技術、標準和模式，逐漸提高國際影響力和認知度。

3）部分走出去的中國企業(yè)資產(chǎn)負債率過高，融資能力偏弱，資本能力不足，制約了國際業(yè)務的升級轉(zhuǎn)型。我國企業(yè)將積極爭取國家通過企業(yè)的政策性合并重組擴大規(guī)模、增加資本金注入、設立中亞產(chǎn)業(yè)基金、投資并購優(yōu)惠貸款，以增強自身在中亞和國際生產(chǎn)要素配置中的競爭力。

三、中國企業(yè)走向中亞市場風險防范的措施

（一）風險防范的思路

1.政府層面

（1）、培育有競爭優(yōu)勢的中企“走出去”

目前中企“走出去”戰(zhàn)略取得了一定進展：2014年中國企業(yè)累計實現(xiàn)對外投資7，350.9億元人民幣（折合1，180.2億美元），同比增長14.7%，幾乎涉及國民經(jīng)濟的所有行業(yè)。2015年，中企累計實現(xiàn)對外投資折合1，180.2億美元，同比增長14.7%。我國企業(yè)對相關49個國家進行了直接投資，投資額總計148.2億美元，同比增長18.2%，占總額的12.6%。據(jù)有關方面估算，未來十年我國對外投資預計將達到1.25萬億美元至2萬億美元。

中企對中亞五國直接投資的產(chǎn)業(yè)分布，涉及采礦業(yè)、建筑業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、金融業(yè)、航空運輸業(yè)等主要產(chǎn)業(yè)，中國企業(yè)對中亞五國此類產(chǎn)業(yè)的直接投資已經(jīng)初步形成了一定的分布結構特征。一是中國對中亞五國采礦業(yè)的直接投資仍是最重要的。中石油、中石化等中國資源類企業(yè)在中亞五國都有投資項目，中國對吉、塔、烏的有色金屬礦采選業(yè)也有許多重要的投資。伴隨著這些采礦業(yè)投資項目的發(fā)展，中企也正在對與之相配套的地質(zhì)勘探業(yè)、開采設備出口和技術咨詢等產(chǎn)業(yè)開展大量的投資。二是在建筑業(yè)，中國的一些工程建設類企業(yè)承接了大量的重要工程項目。鑒于中亞五國基礎設施建設還有很長的路要走，中國工程承包類企業(yè)在中亞五國的投資前景和發(fā)展空間是比較廣闊的。三是在制造業(yè)，以華為、聯(lián)想、中興等為代表的中國企業(yè)，已經(jīng)在中亞五國的通訊設備制造和通訊服務市場占據(jù)了主導地位，這對中國其他類型制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展提供了很好的發(fā)展模式借鑒。四是在批發(fā)和零售業(yè)，中企對中亞五國直接投資的主要形式是設立代表處，從事對中亞國家的進出口業(yè)務。這類貿(mào)易類企業(yè)的產(chǎn)品，依托國內(nèi)較強的生產(chǎn)能力和低價格優(yōu)勢，在中亞五國市場上具有較強的競爭力。五是在金融業(yè)，國家開發(fā)銀行、中國銀行、中國工商銀行已經(jīng)在部分中亞國家設立了分行或辦事處，主要從事針對中國與中亞國家相關的政府合作項目或企業(yè)投資項目的貸款和匯兌服務，未來的業(yè)務發(fā)展需要更加系統(tǒng)化和多樣化。六是在航空運輸業(yè)，中國南方航空公司已在中亞各國設立了辦事處等。

實施中企"走出去"戰(zhàn)略對于我國產(chǎn)能輸出，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構，獲取先進技術，突破貿(mào)易壁壘等具有重要意義。中企應根據(jù)中亞五國的風險與成本狀況、國內(nèi)外市場的供求狀況、產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況、企業(yè)自身的國際競爭力狀況等綜合因素，選擇各種適合自己的"走出去"模式。作為發(fā)展中國家的企業(yè)，無論實力或是經(jīng)驗，我國企業(yè)與發(fā)達國家的跨國公司相比都有較大的差距，在“走出去”過程中，當然離不開政府的扶持，也離不開行業(yè)協(xié)會等中介機構的支持配合。對于中企"走出去"過程中遇到的和將要遇到的各種國際、國內(nèi)障礙，需要政府、行業(yè)協(xié)會和中介機構、企業(yè)各方從各自不同的角度，相互配合，共同克服。只有這樣，才會有越來越多的中企通過實施"走出去"戰(zhàn)略，不斷發(fā)展壯大并實現(xiàn)成為世界級跨國公司的夢想，才能從理論走向現(xiàn)實。為此，具體建議如下：

1）國家層面明確“走出去”工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機構。在各部門管理協(xié)調(diào)方面，應建立一個高度權威的綜合協(xié)調(diào)管理機構，來對我國走出去企業(yè)發(fā)展進行宏觀管理和統(tǒng)一規(guī)劃。具體可由國家發(fā)改委或更高一級的部門牽頭相關部委辦組建，該機構主要負責制定中亞投資發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)一領導、管理、協(xié)調(diào)全國各部門、各行業(yè)和各企業(yè)的中亞并購投資活動，研究制定有關中亞等沿線國投資并購的法律規(guī)范和政策，總結我國中亞等沿線國投資和跨國經(jīng)營的經(jīng)驗和問題等。

2）完善金融支持體系，加強對企業(yè)中亞投資的金融信貸支持。要制定專門的投資金融政策，鼓勵各種金融機構參與其中，提供各種服務。我國銀行要加大對跨國投資并購企業(yè)的資金支持。商業(yè)銀行可以在銀監(jiān)會關于并購貸款風險指引的原則下，發(fā)放海外并購貸款，鼓勵更多有條件的企業(yè)加入到“走出去”的行列中；國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、亞投行和絲路基金可進一步加大對中國企業(yè)境外并購的貸款支持力度。

3）把對中亞投資與國家產(chǎn)業(yè)振興計劃及地方區(qū)域經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)升級結合起來，將擴大中亞投資與發(fā)展我國西部和新疆經(jīng)濟同步進行。政府應當引導中企“走出去”將并購重點放在產(chǎn)業(yè)振興計劃中涉及到的行業(yè)上，從而使企業(yè)的跨國投資并購行為符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性安排和國民經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。相關部門應當引導企業(yè)將并購發(fā)達國家實體企業(yè)與地方的“產(chǎn)業(yè)升級”結合起來，推動并購國外企業(yè)，引導產(chǎn)業(yè)升級。

4）加強對中企“走出去”的風險保障機制，積極應對中亞投資風險。在中亞投資并購交易過程中，企業(yè)可能遭遇各種政治風險和市場風險。當前世界金融走勢低迷下，許多國外廠商機構瀕臨破產(chǎn)倒閉，而與之合作的中國企業(yè)就面臨著違約損失的風險。中亞五國投資環(huán)境不穩(wěn)定，會面臨更多不確定性風險，這就需要建立一種保護機制，來加以抵御和化解。目前我國執(zhí)行海外投資保險業(yè)務的機構是中國出口信用保險公司，直到2003年才推出來的針對企業(yè)海外投資的保險品種，還有很多地方需要完善。

5）加強我國與被投資國政府的交流，通過外交和公共關系等渠道推動企業(yè)“走出去”。中國政府應當加強和被投資國政府的交往和溝通，認真協(xié)調(diào)解決中亞方面存在問題，為中企“走出去”創(chuàng)造良好的并購環(huán)境。我國政府應當充分利用與貿(mào)易伙伴國的外交關系來簽訂與促進中亞五國投資并購相關的協(xié)議，幫助中國企業(yè)獲得與投資目標國企業(yè)同等的待遇，減輕企業(yè)境外收入稅收負擔，最大限度地降低企業(yè)在中亞投資的阻力。

6）完善中企在中亞五國投資并購的稅收政策，構建合理有效的稅收體系。政府可以為中企“走出去”制定專項稅收減免政策，允許企業(yè)利用在中亞五國已上繳的納稅金來沖抵國內(nèi)所得稅金額，加大對企業(yè)境外收入所得的傾斜力度，通過虧損退稅、關稅優(yōu)惠等方式降低企業(yè)的稅收。發(fā)達國家和新興國家或地區(qū)的稅收優(yōu)惠期限一般在5～10年之間，我國是發(fā)展中國家，優(yōu)惠力度可以更大一些。還可以通過間接優(yōu)惠措施，如加速折舊、投資抵免、延期納稅、海外虧損提留等方式讓企業(yè)獲益。

7）加快建立和完善中亞等沿線國投資并購的中介服務體系，為中企“走出去”做好智囊與參謀。目前我國企業(yè)在中亞五國投資并購多依賴于收費高昂的國外中介服務機構，這大大增加了企業(yè)投資并購成本。我國應大力發(fā)展為中亞等沿線國投資并購服務的中介機構組織。應積極培育金融、法律、會計、咨詢等市場中介組織，為中國企業(yè)的中亞等沿線國投資并購提供規(guī)范的中介服務，為我國企業(yè)的中亞五國投資并購提供全方位的幫助。

（2）、提供信息服務

中企“走出去”到中亞，離不開政府部門的全力支持。首先從機構設置上看，中國目前還沒有一個權威性的綜合協(xié)調(diào)管理機構來進行中亞等沿線國投資并購的宏觀協(xié)調(diào)和統(tǒng)一規(guī)劃。企業(yè)走出去投資需要向縣、市、省等相關機構進行一級級的報批，最后還要經(jīng)商務部和國家外匯管理局的聯(lián)合核準，耗時耗力，往往是沒等批文下來，就已失去了投資并購的最佳機會，在中亞投資方面我們有著很多敗走麥城的教訓。應該參考發(fā)達國家鼓勵和促進海外投資的經(jīng)驗，結合我國具體國情，建立促進企業(yè)“走出去”的政府公共服務體系。政府的公共服務主要應放在以下三個方面：

1）信息咨詢服務與企業(yè)對外直接投資的成敗攸關，因此各國都極為重視。政府特別是外經(jīng)貿(mào)部門要主動收集中亞五國的經(jīng)濟發(fā)展信息，如政策法律環(huán)境、經(jīng)濟收入水平、產(chǎn)業(yè)投資信息和優(yōu)惠政策、市場需求和文化背景等，這些信息對于那些想“走出去”又苦于對國際市場缺乏了解的企業(yè)來說，猶如及時雨。要為企業(yè)提供咨詢、培訓，邀請企業(yè)參加國家大型商務洽談活動。

2）通過外交渠道，為中企“走出去”搭建平臺。政府應利用國家領導人高層互訪和多邊、雙邊會晤，推動我國企業(yè)境外投資和承攬境外工程項目，利用多邊、雙邊經(jīng)貿(mào)聯(lián)系機制和磋商機制，落實和推動有關項目，并納入政府合作框架；同時要積極發(fā)揮各行業(yè)組織的作用，發(fā)展社會中介組織，完善社會中介服務，支持國內(nèi)行業(yè)商會和中亞五國和沿線國中資企業(yè)商會建立行業(yè)自律機制，協(xié)調(diào)企業(yè)境外行為，避免在中亞五國盲目投資、無序競爭。

3）加強對中亞五國投資并購的信息服務，提供國際商業(yè)和投資情報。如定期提供國情報告，幫助企業(yè)獲取境外國家的宏觀經(jīng)濟信息、市場信息；定期或不定期地舉行各種專業(yè)論壇或交流，幫助企業(yè)與當?shù)卣?、企業(yè)或中介機構建立聯(lián)系。更好地為我國企業(yè)“走出去”服務，2004年商務部已通過政府網(wǎng)站，為企業(yè)搭建了境外投資信息服務平臺。

4）完善保險體制

過去中企“走出去”在中亞投資過程中，保險體制工作做得相對薄弱，從現(xiàn)在起到中亞的企業(yè)要不斷完善做好保險體制。具體建議是：

a）要加強政府的宏觀指導和協(xié)調(diào)，制定“走出去”總體市場發(fā)展戰(zhàn)略，做好投資項目規(guī)劃，編制“走出去”發(fā)展的重點區(qū)域、重點產(chǎn)業(yè)、重點產(chǎn)品具體的指導目錄，制定指導性投資政策，幫助中企作好境外投資項目的可行性研究等。

b）要加強對中企“走出去”的監(jiān)管，建立數(shù)據(jù)庫和監(jiān)測管理平臺，完善對外經(jīng)濟合作統(tǒng)計、對外投資聯(lián)合年檢和對外投資綜合績效評價等制度，及時了解和掌握我國對外投資和境外企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務狀況；在做好服務的同時加強監(jiān)管，主要是建立防止國有資產(chǎn)流失和對外投資企業(yè)逃稅的機制，要求海外企業(yè)必須向政府部門公開和披露法定信息，便于政府監(jiān)管對外投資的宏觀情況，這也是完善對外投資統(tǒng)計制度，真實反映對外投資狀況的基礎工作。

c）要加強外匯監(jiān)管，建立用戶資料庫，科學管理外匯的使用和回收，做到既方便企業(yè)用匯，又有利于國家外匯儲備增加。特別要加強對重點企業(yè)的監(jiān)管，在目前情況下，應將對外投資超過1，000萬美元以上的企業(yè)（項目）列為重點監(jiān)控對象。同時建立相應的法律、經(jīng)濟和行政處罰措施， 確保境外投資者服從我國有關部門的監(jiān)管，從而實現(xiàn)我國對外投資的總體目標和利益。對中國來說，保險機構應積極引導民營企業(yè)開展海外投資，重點支持能源開發(fā)、高新技術、節(jié)能環(huán)保等領域的投資。

d）引入商業(yè)保險機構，形成競爭機制。在中亞五國投資保險業(yè)務方面，其他國際商業(yè)保險機構已經(jīng)涉足這個潛力巨大的市場，一場激烈的競爭不可避免，但也會成為促進中國海外投資保險業(yè)務發(fā)展的良好契機。隨著相關制度的完善，可以適當放松限制，引入競爭機制來提升市場效率。

e）提高中企“走出去”的風險管理意識，積極開展風險教育和培訓工作。現(xiàn)階段到中亞五國投資的主體仍然是大型國有企業(yè)，但是很多國企缺乏現(xiàn)代企業(yè)治理觀念，如果投資失敗出現(xiàn)巨額損失，還會有政府來兜底的僥幸心理普遍存在，這也在一定程度上抑制了對中亞五國投資保險的需求。因此，解決問題的根本在于加快進行國有企業(yè)改革，實現(xiàn)政企分離，自負盈虧，自主經(jīng)營，完全按照市場規(guī)律進行企業(yè)經(jīng)營與管理。

f）完善中國和中亞各國雙邊投資保證機制，切實保護中企利益。雖然目前中國已與130個國家簽訂了雙邊投資保護協(xié)定，但是這些協(xié)定大多數(shù)還是以東道國的身份訂立，以吸引外資流入為目的，協(xié)議內(nèi)容并未涉及海外投資保險，無法起到保護本國企業(yè)利益的作用。因此，當務之急就是盡快和中亞五國建立完善雙邊投資保護協(xié)定的條款，適應中國企業(yè)走向中亞及世界的大趨勢。

j）建立在中亞投資保險的基本法規(guī)范相關行為。為了保證投資保險的健康有序發(fā)展，必須盡快出臺中亞投資保險的專門法，不僅可以為現(xiàn)行的單邊海外投資保險制度提供法律支持，更為將來的雙邊投資保證機制打下基礎。法律制訂過程中需要既結合中國國情，又與中亞五國現(xiàn)行的國際條約相適應。另外，還需在法律中明確規(guī)定保險糾紛的處理解決方式，這樣才能按照市場經(jīng)濟規(guī)律辦事，才可能避免索賠受阻的事件發(fā)生。

2.企業(yè)層面

（1）、前期論證中企“走出去”行為和建立風險管理模型

風險管理是對生產(chǎn)、生活中的風險進行識別、估測、評價，優(yōu)化組合各種風險管理技術、對風險實施有效的控制、妥善處理風險，以期最小的成本達到最大的安全保障。強化企業(yè)風險意識，中企計劃“走出去”前應對中亞五國的政治經(jīng)濟等風險進行認真評估。當今世界很多國家尤其是眾多發(fā)展中國家均對國外投資者的投資產(chǎn)業(yè)有一定的引導性或限制性的規(guī)定。中企在“走出去”之前，務必要聘請當?shù)芈蓭熁蜉^有知名度的國際律師集團對相關法律或政策進行審慎調(diào)查。我國企業(yè)在到國外投資之前，應充分了解該國法律規(guī)定的投資審批程序和公司設立程序，以提高工作效率。

充分了解中亞合作伙伴及其實際控制人，這是中企在中亞投資經(jīng)營合作中最重要最關鍵的一個環(huán)節(jié)。我國企業(yè)在國外投資時應充分對合作伙伴進行深入調(diào)查和了解，不僅是了解目標公司與實際控制人的基本情況（包括其董事的情況），還要詳細研究目標公司的公司章程與實際控制人的公司章程，供決策時參考。充分考慮擬投資國對勞工問題及環(huán)境保護問題的相關規(guī)定，勞工問題始終是其經(jīng)濟生活中不可回避的重大問題之一。中亞五國尤其是哈薩克斯坦和土庫曼斯坦都對違反當?shù)貏趧臃ǖ男袨椴扇绤柕膽土P措施，加大對勞工的保護以及對違反勞工法律的懲罰。建議中企在“走出去”時要謹記：在中亞五國投資經(jīng)營，均要熟知和牢記當?shù)氐膭诠し?。與勞工問題一樣，環(huán)境保護問題也常常被我國企業(yè)所忽視，但卻是容易導致投資失敗的重要因素。違反中亞國家環(huán)境保護的相關規(guī)定，不僅可能意味著巨額罰款，甚至可能導致企業(yè)嚴重違法而被責令關閉。例如中石油等中企在哈薩克斯坦投資合作中曾因環(huán)保問題曾被哈國環(huán)保部門多次巨額罰款。聘請中國律師和外國當?shù)芈蓭熯M行密切作，在外國律師為中國企業(yè)提供法律服務的同時，中國律師的法律服務方面亦非常要。

（2）、中期調(diào)整風險預警和風險防范對策

建立和完善境外風險預警制度，有效防范風險。我國企業(yè)應重點監(jiān)測中亞五國熱點地區(qū)的安全形勢，及時發(fā)布境外安全風險預警，如遇中亞哪國安全風險，應暫緩赴此國開展經(jīng)貿(mào)活動，在此國中企人員可先行回國，保障人身安全。

中企“走出去”應建立風險內(nèi)控機制，強化安全風險管理。中企內(nèi)控機制包括五要素：

1）通過制定內(nèi)部控制管理辦法，對基礎的內(nèi)部控制環(huán)境進行梳理，建立規(guī)范的公司治理結構和議事規(guī)則，明確董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層在決策、執(zhí)行、監(jiān)督等方面的職責權限，形成科學有效的職責分工和制衡機制。

2）公司首先要對風險進行識別，不僅要識別內(nèi)部風險，還要識別與控制目標相關的各類外部風險。

3）控制活動是指企業(yè)根據(jù)風險應對策略，采用相應的控制措施，將風險控制在可承受度之內(nèi)，是實施內(nèi)部控制的具體方式。企業(yè)應當根據(jù)內(nèi)部控制目標，結合風險應對策略，綜合運用控制措施，對各種業(yè)務和事項實施有效控制。

4）信息與溝通是企業(yè)及時準確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關的信息，確保信息在企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進行有效溝通，是實施內(nèi)部控制的重要條件。

5）內(nèi)部監(jiān)督是企業(yè)對內(nèi)部控制建立與實施情況進行監(jiān)督檢查，評價內(nèi)部控制的有效性，對于發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷，及時加以改進，是實施內(nèi)部控制的重要保證。

中企在中亞投資合作過程中要進行安全風險評估，建立安全管理制度，包括對派出人員進行安全教育和培訓，制定外派人員的行為守則等，實行“安全一票否決制”。對已在中亞五國的中企，要求它們?yōu)橥馀扇藛T購買人身安全意外傷害保險、境外工作、生活區(qū)域應配備必要的安全保護設施，雇用有防護能力的當?shù)乇０驳鹊取?/p>

（3）、后期實施風險控制和減免損失的對策

投資經(jīng)營發(fā)生一旦風險，中企要采取積極而適當?shù)难a救程序。以中亞五國國家政策多變與法律風險為例，面臨此類投資風險，中企應當及時采取以下補救措施來減少損失。

1）在中亞五國新政策公布以后，如果發(fā)現(xiàn)所公布的政策有可協(xié)商的余地，我國企業(yè)就要積極與所在國政府進行溝通，在交流中闡明由此可能對雙方造成的危害。要將情況盡早通報給我國的有關部門，政府和企業(yè)聯(lián)手與所在國政府進行外交途徑的談判必不可少，效果也會更好。

2）如果風險發(fā)生后的談判沒有取得理想的結果，中企就應想辦法爭取國內(nèi)外有關方面的支持。如果我國企業(yè)錯誤的估計了雙方的力量對比和所在國的決心，就會產(chǎn)生適得其反的效果。

3）當和外方談判最終破裂，中企就應果斷地將爭端訴諸于所在國法院或國際法庭，以期獲得賠償。一般是先向所在國的法院起訴，因為它的判決在所在國具有良好可執(zhí)行的法律效力；另一個選擇就是向國際仲裁法院起訴，目前可受理國際投資糾紛的仲裁機構有巴黎的國際商會仲裁院、瑞典斯德哥爾摩高等仲裁院、華盛頓的解決投資爭端國際中心等。

（二）風險防范的措施

1.國家宏觀層面措施

1）政策與法律風險是指因中亞所在國變更政策、法律而給外國投資者造成經(jīng)濟損失的可能性。政策風險主要包括重大外國投資政策的調(diào)整、政府禁令、政府違約、稅收政策的調(diào)整、國有化政策（保括征用、征收、沒收、報復性充公）。政治風險是與所在國主權有關的不確定因素相關，在中亞五國發(fā)生的可能性較大，因為這些國家易產(chǎn)生政局不穩(wěn)、政權更迭等情況。政治風險產(chǎn)生的根源十分復雜，主要有以下幾個方面：政策不穩(wěn)定性、民族主義、社會不穩(wěn)定、武裝沖突、區(qū)域聯(lián)盟等。為此，要學習掌握好習近平主席親誠惠容的周邊外交理念做好睦鄰關系，在國家層面要組織相關部委與國外全面溝通協(xié)調(diào)做好政策通這項既是基礎又是保障的工作，支持引導中企安全“走出去”到中亞，抓好政策通的綱舉才可達到經(jīng)濟通（道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通和資金融通）的“目張”，才可做好中企走出去到中亞投資經(jīng)營合作工作。

2）中企應以市場經(jīng)濟為引領，按市場規(guī)律和國際慣例在國家層面組織做好各國市場調(diào)查研究，切忌使用指令性計劃經(jīng)濟瞎指揮，中企“走出去”一定要按市場經(jīng)濟規(guī)律辦事，反對在中國和中亞五國存在形形色色的官僚主義和形式主義。要培育有競爭優(yōu)勢的企業(yè)走出去，為其提供信息服務，完善相應的保險體制。

3）在國家層面組織相關部門系統(tǒng)翻譯介紹歐亞聯(lián)盟各主要國政治經(jīng)濟等方面法律法規(guī)和相關政策，使中國企業(yè)西進歐亞聯(lián)盟能知己知彼、有法可依、有章可循。過去，我國企業(yè)了解對方國情法律法規(guī)不多，加上限于人力財力問題無法系統(tǒng)翻譯各種法律文件，因不知或少知他方的原因致使不少中企在“走出去”時以失敗告終。

4）在國家層面指導優(yōu)化并提高中企和中亞五國經(jīng)貿(mào)合作水平，要不斷深化推進基礎設施項目建設，為裝備制造、高科技產(chǎn)品等產(chǎn)能行業(yè)走出國門提供更廣闊的發(fā)展空間，這將大大促進我國產(chǎn)業(yè)結構加快轉(zhuǎn)型升級，更好地造福于我國和中亞五國的人民。

5）在國家現(xiàn)有金融體系基礎上完善剛設立的400億美元絲路基金和剛成立亞投行的金融管理運行工作，推動金融服務業(yè)。對符合條件的民營資本和外資金融機構全面開放，完善人民幣跨境結算的相關政策，進一步完善證券、保險市場及金融衍生品等多層次金融市場和金融服務。

6）我國要順應世界市場經(jīng)濟金融規(guī)律和慣例，要充分利用中企“走出去”到中亞投資經(jīng)營合作帶來的經(jīng)濟發(fā)展良機，盡快改變目前我國主要以EPC方式參加中亞五國工程承包項目的特殊、死板模式，要容許發(fā)包方用不動產(chǎn)等多種方式作抵押，彌補完善單一的主權擔?；蜚y行擔保的擔保方式。這項改革勢在必行，這樣才能改變長期以來因此模式造成很多中企失去本應拿到項目的現(xiàn)狀。

7）發(fā)生項目價值風險，往往基于以下五個方面的原因：我國企業(yè)因急于擴張規(guī)模而“饑難擇食”、企業(yè)及其所聘顧問專業(yè)水平不足、情勢變更、被欺詐、違反中國企業(yè)海外投資的國內(nèi)審核程序等。只有克服了項目價值風險，才能和所在國合作方互惠互利，最后建成利益命運合作共同體。

2.中企微觀層面措施

1）中企“走出去”到中亞五國投資經(jīng)營合作，首先最關鍵一條就是找好國外合作伙伴，多年實踐證明，這是中企“走出去”最根本的核心原則，找對伙伴合作則興，找錯伙伴則敗。另外，還要了解熟悉所到國法律與國情民情，要遵守中國和所在國的法律法規(guī)，要嚴格按市場規(guī)律和國際慣例去進行中外合作，以市場經(jīng)濟為引領，經(jīng)營運作中避免在所到國按國內(nèi)習慣行事，不能犯領導一拍腦門便簽約的簡單錯誤。

2）中企“走出去”到中亞投資經(jīng)營合作，要改變以往不講或少講生態(tài)環(huán)保而單純追求最大利益的做法，要保護好當?shù)氐那嗌骄G水，要尊重當?shù)孛袼讉鹘y(tǒng)，塑造中國新時代的文明形象，做以鄰為善為伴的新絲路文明合作伙伴。

3）中企要精心培養(yǎng)所需的中外專業(yè)人員，積極培訓當?shù)鼐用裉岣呱a(chǎn)技能和生產(chǎn)管理水平。擁有人才是企業(yè)發(fā)展的根本動力，擁有人才企業(yè)才能興旺發(fā)達，企業(yè)不精心培養(yǎng)優(yōu)待人才造成人才流失，最終會導致或平庸或倒閉的后果。

4）中企“走出去”的實踐表明，因合同權利義務條款界定模糊極易導致我國企業(yè)產(chǎn)生巨大風險。中企到中亞投資經(jīng)營合作，應要求自己和外方嚴格執(zhí)行合同并從履約細節(jié)上防微杜漸，如不拘小節(jié)、不講法律和道德原則將可能積重難返，到頭來釀成苦果自食，這類經(jīng)驗教訓過去常有發(fā)生，今后應引以為戒。

5）中企在“走出去”實踐中，存在文化差異風險。中外不僅有語言文字上的區(qū)別，在待人接物、處理事情上更是深深烙有各具特色的民族傳統(tǒng)文化，文化的差異往往在不經(jīng)意間即招致糾紛和損失。中企走出去到中亞投資經(jīng)營合作，將會釋放出大智慧大能量，這將推動文明融合、文化創(chuàng)新和各民族和諧，可以促使各國不同民族文化主體相互磨合，包容開放，實現(xiàn)各國各民族文化交融和互通，從民間角度促進和平的國際環(huán)境，這也將有利于我們雙邊或多邊國家安全統(tǒng)一和反恐怖反宗教極端斗爭的順利進行。

6）中企“走出去”，要高度重視規(guī)避企業(yè)內(nèi)部運營管理風險。對民營企業(yè)而言，主要是決策易粗糙草率的情形；對國有企業(yè)而言，主要是決策程序、考核激勵、監(jiān)督是否健全適當、到位的情形。由于上述情形存在，往往使得中企缺乏風險防范制度設計，或制度設計不科學、不嚴密。企業(yè)內(nèi)部運營管理風險是一種具有極大不確定性的客觀存在，即使采取了投資前的預防性策略和投資中的分散風險等策略，也不可能完全杜絕風險。以所在國政策與法律風險為例，一旦面臨此類投資風險，中企應當及時采取補救措施來減少損失。

7）中企“走出去”的社會責任：尊重保護中外全體職工的合法權益，以捐資等方式積極參與當?shù)厣鐓^(qū)的建設和發(fā)展，不斷進行科技創(chuàng)新與進步，保護當?shù)丨h(huán)境、節(jié)約能源，優(yōu)化當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)結構，促進行業(yè)互惠互利健康發(fā)展，繁榮當?shù)氐慕?jīng)濟與文化。

8）中企“走出去”應該著眼于長遠，克服急功近利的浮躁心態(tài)，才能形成良好的合作氛圍和發(fā)展底蘊，才能把中國與中亞五國之間的政治優(yōu)勢、毗鄰優(yōu)勢、經(jīng)濟互補優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為務實合作優(yōu)勢，我們必須以史為鑒總結經(jīng)驗，最大限度降低風險規(guī)避風險，努力建成“一帶一路”與中亞五國新的松散型區(qū)域性經(jīng)濟命運利益共同體。

綜上所述，在推進“一帶一路”走入中亞五國的大潮中，中企將穩(wěn)健推進“一帶一路”走進中亞五國，以經(jīng)濟發(fā)展為引領，互利共贏創(chuàng)造絲路新文明。中企在中亞五國投資經(jīng)營合作應遵循市場經(jīng)濟規(guī)律和國際慣例，恪守市場規(guī)律，并以其為杠桿促進中國中亞五國之間互通有無共同發(fā)展，從而逐步形成中國和中亞五國新的松散型區(qū)域經(jīng)濟命運利益共同體。構建該利益共同體是建設中企“走出去”的出發(fā)點和落腳點，它將把中國與中亞五國之間的政治關系優(yōu)勢、地緣毗鄰優(yōu)勢、經(jīng)濟互補優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為務實合作優(yōu)勢、持續(xù)增長優(yōu)勢。中企應該避免重利輕義的實用傾向，從而形成良好的合作氛圍和發(fā)展底蘊。以史為鑒，認真總結以往的經(jīng)驗和教訓，才能降低并有效規(guī)避中亞投資經(jīng)營合作風險。中企“走出去”這有助于中國和中亞五國在今后實現(xiàn)新的松散型區(qū)域經(jīng)濟命運利益共同體的發(fā)展目標。

（作者為新疆大學外語學院、新疆師范大學絲路之路經(jīng)濟帶研究中心等特聘研究員）