欣泰電氣：因欺詐發(fā)行被強(qiáng)制退市

葉輝

從2011年到2014年，持續(xù)4年，6期財務(wù)報告，欣泰電氣每期虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款從7000多萬元到近2億元不等。盡管手法隱蔽、造假成系統(tǒng)且不惜成本，但依然露出了很多蛛絲馬跡。

在創(chuàng)業(yè)板上市的欣泰電氣，在2016年成為因欺詐發(fā)行而退市的第一單。這是證監(jiān)會重罰上市公司財務(wù)造假，出的一記重拳。

從2011年到2014年，持續(xù)4年，6期財務(wù)報告，欣泰電氣每期虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款從7000多萬元到近2億元不等。盡管手法隱蔽、造假成系統(tǒng)且不惜成本，但依然露出了很多蛛絲馬跡。2015年5月，根據(jù)證監(jiān)會《上市公司現(xiàn)場檢查辦法》，遼寧證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)的欣泰電氣進(jìn)行現(xiàn)場檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，這家公司可能存在財務(wù)數(shù)據(jù)不真實等問題。

中國證監(jiān)會迅即立案，組成了由深圳證監(jiān)局、遼寧證監(jiān)局兩地近30人參加的聯(lián)合調(diào)查組，進(jìn)公司、跑銀行、訪客戶，歷時4個月，最終坐實了欣泰電氣欺詐發(fā)行和重大信息披露遺漏，并開出了針對欺詐發(fā)行的史上最嚴(yán)罰單。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍2016年7月8日通報稱，證監(jiān)會已完成對欣泰電氣涉嫌欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)案的調(diào)查審理工作，依法向欣泰電氣及相關(guān)責(zé)任人送達(dá)了《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》，對欣泰電氣及其17名現(xiàn)任或時任董監(jiān)高及相關(guān)人員進(jìn)行行政處罰，并對欣泰電氣實際控制人、董事長溫德乙，時任總會計師劉明勝采取終身證券市場禁入措施。

同時，張曉軍表示，已對欣泰電氣首發(fā)上市相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)查，向興業(yè)證券和興華會計師事務(wù)所送達(dá)了行政處罰事先告知書，并對北京市東易律師事務(wù)所展開調(diào)查。

持續(xù)4年造假，欣泰電氣是為了什么？上市的利益使然。

早在2009年9月，欣泰電氣首次提交IPO申報材料，但于2011年3月因“所并購資產(chǎn)持續(xù)盈利能力不足”等原因被否。2011年6月，欣泰電氣更換保薦機(jī)構(gòu)為興業(yè)證券，準(zhǔn)備再度沖關(guān)。然而，由于欣泰電氣迫于經(jīng)營壓力，放寬了對客戶把關(guān)，回款難度大的客戶增多，現(xiàn)金流一度成為負(fù)數(shù)。

為了符合上市要求，欣泰電氣開始虛構(gòu)收回應(yīng)收款項。最終，欣泰電氣以載有虛假數(shù)據(jù)的招股說明書于2014年3月堂而皇之地登陸A股，募集資金2億多元。

財務(wù)造假一旦開始，就很難停下來，欣泰電氣正是為了圓上市前的一個謊，而延續(xù)了4年的造假路，最終把自己送上了“不歸路”。

據(jù)統(tǒng)計，自從2001年水仙電器被強(qiáng)制退市以來，兩個交易所共有51家公司被強(qiáng)制退市。2014年《若干意見》出臺后，首次將欺詐發(fā)行和重大信息披露違法納入強(qiáng)制退市規(guī)定，*ST博元是第一家因重大信息披露違法，被強(qiáng)制退市的上市公司。

張曉軍表示，欣泰電氣啟動退市程序后，證監(jiān)會仍將繼續(xù)加大監(jiān)管力度，對上市公司、控股股東或其他相關(guān)主體，侵害上市公司或中小股東利益的行為，堅決打擊，絕不手軟。

興業(yè)證券作為欣泰電氣申請首次公開發(fā)行股票的保薦機(jī)構(gòu)，被迫出資5.5億元設(shè)立先行賠付專項基金，用于先行賠付適格投資者的投資損失。