解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

郝曉蓉

【摘 要】中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的問(wèn)題。就我國(guó)而言，中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中起到越來(lái)越重要的作用，加快中小企業(yè)的發(fā)展已成為全社會(huì)的共識(shí)，然而融資難卻成為制約著我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。本文從目前我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀出發(fā)，根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況有針對(duì)性地提出了解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資渠道

解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，不僅需要企業(yè)的努力，還需要政府部門、銀行部門和全社會(huì)共同努力，采取多種措施進(jìn)行解決。

一、中小企業(yè)需要不斷自身素質(zhì)，樹(shù)立良好的社會(huì)信譽(yù)

中小企業(yè)需要不斷規(guī)范內(nèi)部控制管理，提高技術(shù)創(chuàng)新水平，壯大中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。改善中小企業(yè)融資環(huán)境，中小企業(yè)須從自身改變，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，不斷提高企業(yè)的征信水平。通過(guò)改組、聯(lián)合、兼并、租賃承包經(jīng)營(yíng)、股份合作制、出售等多種形式推動(dòng)中小企業(yè)改革，使其獲得最大的自主權(quán)，真正成為自主經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體。提高信譽(yù)，改善融資環(huán)境。

二、引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)

針對(duì)大銀行遠(yuǎn)離中小企業(yè)的現(xiàn)狀，可適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限，對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款，簡(jiǎn)化審貸手續(xù)，完善授信制度，擴(kuò)大信貸比例，以降低企業(yè)的融資成本和銀行的管理成本。采用多種抵押的貸款方式，放寬可以質(zhì)押、抵押資產(chǎn)范圍，積極探索用無(wú)形資產(chǎn)、股東權(quán)益、銀行商業(yè)匯票、應(yīng)收款項(xiàng)、項(xiàng)目本身和在建工程等多種資產(chǎn)質(zhì)押抵押的方式，切實(shí)解決中小企業(yè)抵押資產(chǎn)先天不足的問(wèn)題。目前，在一些發(fā)達(dá)的國(guó)家，融資租賃融資相當(dāng)發(fā)達(dá)，而我國(guó)融資租賃發(fā)展相對(duì)落后。國(guó)家必須采取有力措施，進(jìn)一步規(guī)范租賃融資，做大做強(qiáng)企業(yè)規(guī)模。開(kāi)拓發(fā)展我國(guó)的產(chǎn)業(yè)投資基金。我國(guó)目前也在積極的減費(fèi)降稅，切實(shí)扶持中小企業(yè)，并給予適當(dāng)?shù)恼a(bǔ)貼、降低稅負(fù)優(yōu)惠等扶持政策。

三、進(jìn)一步完善中小企業(yè)融資的法律制度

中小企業(yè)融資需要法律法規(guī)配套，有必要用立法的形式保護(hù)中小企業(yè)融資，這也可以更加規(guī)范中小企業(yè)的融資行為，為中小企業(yè)健康成長(zhǎng)提供法制化的環(huán)境。我國(guó)的中小企業(yè)促進(jìn)法目前雖然為中小企業(yè)融資提供了法律保障，但是隨著近幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展，法律當(dāng)中也出現(xiàn)了一些不適應(yīng)行的條款，急需修改和完善，同時(shí)還應(yīng)建立與之相配套的具體法律法規(guī)。

中小企業(yè)融資難的根本問(wèn)題是銀行和企業(yè)中間的“信息不對(duì)稱”，而最好解決辦法是構(gòu)建企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，從而為中小企業(yè)提供征信方面的大數(shù)據(jù)，進(jìn)而為銀行掌握中小企業(yè)的信息奠定基礎(chǔ)，有效的降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)減少銀行和企業(yè)中間的“信息不對(duì)稱”問(wèn)題。另外，還需要采取一系列配套措施，加強(qiáng)政府機(jī)構(gòu)掌握的中小企業(yè)信息共享機(jī)制、進(jìn)一步培育中小企業(yè)的征信市場(chǎng)、建立信用的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、完善相關(guān)法律和融資的專業(yè)人才。

四、建立專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資服務(wù)

經(jīng)過(guò)多年的金融體制改革、創(chuàng)新發(fā)展，目前我國(guó)已經(jīng)初步形成了多元化的現(xiàn)代金融體制，然而以工農(nóng)中建股份制四大國(guó)有商業(yè)銀行為核心的金融機(jī)構(gòu)，其服務(wù)的主要對(duì)象是國(guó)有大企業(yè)，而中小企業(yè)從四大銀行貸款融資相對(duì)來(lái)講是比較困難的。而依靠四大銀行給中小企業(yè)融資貸款不太現(xiàn)實(shí)，原因是中小企業(yè)先天發(fā)育不足，又有資產(chǎn)少、賬務(wù)處理不規(guī)范的短板問(wèn)題。而要通過(guò)四大銀行解決中小企業(yè)融資，在理論上來(lái)講必然要抬高其融資成本，因?yàn)樗拇筱y行冒了更多更大的風(fēng)險(xiǎn)，意味著中小企業(yè)要承受較高的融資費(fèi)用與成本。同時(shí)，考慮到中小企業(yè)貸款隱性成本高的特點(diǎn)，國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)，給予適當(dāng)補(bǔ)貼，調(diào)動(dòng)中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的積極性。

五、加快完善新三板運(yùn)行機(jī)制

新三板雖然受到市場(chǎng)的許多期許，但許多投資者仍處于觀望狀態(tài)，新三板市場(chǎng)整體不活躍，中小企業(yè)作為融資需求方，積極性高漲，但普通投資者以及機(jī)構(gòu)投資者作為融資供給方，受困于現(xiàn)有的新三板交易制度和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，積極性低迷，所以融資供求不匹配，整個(gè)市場(chǎng)融資效率仍然較低。為了解決新三板存在的問(wèn)題，使其在完善中發(fā)展，在發(fā)展中完善，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面改進(jìn)：

首先，要降低投資者門檻，增強(qiáng)活躍度。新三板降低門檻，不僅使投資參與者增多，促使新三板活躍度增加，也可以培育合格投資者。合格投資者具有一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，在一個(gè)供給充分的市場(chǎng)上，通過(guò)投資者的自主決策，真正實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和服務(wù)功能。

其次，應(yīng)該設(shè)定差異化門檻、引入退出機(jī)制。新三板市場(chǎng)流動(dòng)性不足，除了要降低投資者門檻外，應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)分層進(jìn)行差異化安排，采取引入公募基金、提升主辦券商定價(jià)和撮合能力等多方面舉措，讓投融資對(duì)接更順暢，進(jìn)一步扮演好中小微公司成長(zhǎng)助推器角色。由于新三板市場(chǎng)掛牌公司很多處于成長(zhǎng)期、風(fēng)險(xiǎn)較大，因而降低投資者門檻幅度要拿捏得當(dāng)，應(yīng)與市場(chǎng)分層相結(jié)合。大幅降低投資者門檻讓大量中小投資者入場(chǎng)，同時(shí)也會(huì)給市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展埋下隱患?？尚凶龇ㄊ窃诤侠矸謱雍螅槍?duì)不同風(fēng)險(xiǎn)特征的層次設(shè)定差異化門檻。