互聯(lián)網(wǎng)+黃金：下一個風口

歐陽晴

利用閑置的民間黃金，可促進解決中小用金企業(yè)融金難、融金貴的痛點，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

最近兩年受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，黃金珠寶消費有所降溫，告別了高速增長的“黃金時代”，步入調(diào)整期。

中國黃金協(xié)會3月公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年全國黃金消費量為975.38噸，比2015年下降6.74%，其中黃金首飾用金同比降幅達到18.91%。

同時，經(jīng)過近10年的快速發(fā)展，黃金珠寶行業(yè)跑馬圈地已經(jīng)結(jié)束，零售渠道趨于飽和。根據(jù)統(tǒng)計，目前全國珠寶零售網(wǎng)點已達6萬多個，隨著縣域市場逐步布局，增量市場的開拓空間已十分有限。

伴隨行業(yè)爆發(fā)性增長而來的，是黃金珠寶渠道產(chǎn)品同質(zhì)化、價格戰(zhàn)嚴重，造成行業(yè)品牌泛濫和產(chǎn)業(yè)升級緩慢。例如，個別知名珠寶品牌的店鋪數(shù)量遞增，但銷售收入和股價卻出現(xiàn)遞減，網(wǎng)點過剩和業(yè)績下滑成為普遍問題。

癥結(jié)在于，黃金珠寶批發(fā)、零售商主要依靠百貨專柜和專賣店進行銷售，而80、90后的年輕人更習慣于線上消費，渠道的錯位導致傳統(tǒng)的黃金珠寶零售商錯失了潛在的大批年輕消費群體。

隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶普及和在線消費習慣的養(yǎng)成，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)必然面臨升級改造，“互聯(lián)網(wǎng)+黃金”模式初現(xiàn)。

“互聯(lián)網(wǎng)+黃金”為實體解渴

記者走訪得知，需要借金的企業(yè)大多數(shù)是中小黃金珠寶加工零售商，他們在擴大網(wǎng)點或者節(jié)慶日備貨時，往往有短期租賃黃金的需求，由于這種需求往往“散、小、急”，通過大型黃金珠寶企業(yè)借金需要支付15%-20%的融資成本，因此一直沒有得到很好的滿足。

“這就類似實體企業(yè)在銀行貸款間隙需要短暫‘過橋一樣?！睂＜曳Q，這是合理、普遍但始終難以解決的需求。

如此老大難，使得中小黃金零售加工企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率低，資金壓力較大，業(yè)務發(fā)展受到限制。隨著近兩年黃金珠寶消費疲軟，加工、零售類中小企業(yè)難以承擔此前的租賃成本，迫切需要低成本的資金支持。

正是因此，作為實物黃金投資和消費平臺的“黃金錢包”于2014年底正式上線。在不到兩年的發(fā)展時間里，吸引了商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、風投機構(gòu)、黃金礦企等大量金融資本和產(chǎn)業(yè)進入布局。據(jù)不完全統(tǒng)計，推出手機黃金理財APP的重量級企業(yè)超過20家，包括騰訊、阿里巴巴等巨頭企業(yè)。

而黃金產(chǎn)業(yè)的痛點之一，是黃金珠寶中小企業(yè)多為金店，很難獲得足夠的資金去做業(yè)務擴展；在另一端，老百姓手上有大量的黃金沉淀，缺乏市場流動能力?！包S金錢包”要做的就是打通個人黃金存量和用金企業(yè)需求，盤活黃金的流動性，并能產(chǎn)生利息。

為了對接民間存量黃金和中小企業(yè)用金需求，為中小企業(yè)提供短期借金服務，“黃金錢包”給出了以下解決方案：通過APP解決信息不對稱問題，將民間沉淀的黃金資產(chǎn)，以年化10%左右的利率對接并出租給需要用金的零售加工企業(yè)，租金收益反哺資金端客戶，實現(xiàn)客戶、借金企業(yè)和平臺的三方共贏。

這一商業(yè)創(chuàng)新連接起了“民間閑置黃金”和“產(chǎn)業(yè)鏈黃金租賃需求”，試圖以新思路解決老問題。而通過充分利用閑置的民間黃金，又同時促進了解決中小用金企業(yè)融金難、融金貴的痛點，支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。

2016年下半年，“黃金錢包”開始在北京天雅珠寶城駐點，后者是華北區(qū)規(guī)模最大的高端時尚購物珠寶城之一。在此駐點，標志著“黃金錢包”將黃金租賃業(yè)務做到了中小珠寶批發(fā)零售企業(yè)的家門口。

據(jù)“黃金錢包”統(tǒng)計，迄今為止平臺已為全國超過200家的中小型珠寶商提供了黃金租賃服務。

孕育一批“黑馬”和“獨角獸”

搭上“互聯(lián)網(wǎng)+”的順風車，是整個黃金產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

最直觀的一點，便是當前年輕人對互聯(lián)網(wǎng)依賴度高，追求個性化和潮流，喜歡嘗試新鮮事物，更易接受互聯(lián)網(wǎng)黃金這類新型理財方式。因而，以互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺來建立獲客渠道，觸及和培養(yǎng)了傳統(tǒng)業(yè)務較少覆蓋的新市場和新人群，能夠重新俘獲傳統(tǒng)黃金消費渠道錯失的消費群體。

與傳統(tǒng)黃金投資渠道相比較，互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺的主流用戶不再是媒體眼中2013年搶金的中老年“金粉”，而是伴隨互聯(lián)網(wǎng)成長的80、90后。

根據(jù)“黃金錢包”和國金證券研究所零售與電商研究組聯(lián)合撰寫的《2016年互聯(lián)網(wǎng)黃金行業(yè)發(fā)展趨勢報告》（下稱《報告》），“黃金錢包”的投資用戶中20歲至40歲群體的比例超過了70%，而這正是傳統(tǒng)銷售方式流失的年輕人群。

具體上，作為線上金店，“黃金錢包”無需承擔店面租金、導購工資等費用，用戶也不用像過去那樣到珠寶店排隊搶購，只需下載其APP就能快速買金和提金，更符合年輕人消費習慣。

針對用戶年輕化和需求多樣化的特點，“黃金錢包”還推出多樣化的黃金持有方式，并能通過智能手機快速買賣，吸引人們嘗鮮。

據(jù)中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，中國民間黃金存量超過5000噸。而這一數(shù)據(jù)還相對保守，真實的民間存金量或超過1萬噸，價值接近3萬億元人民幣。由此，黃金理財或許不僅是一個普通的金融產(chǎn)品入口，更可能是下一個萬億級市場的超級入口。隨著居民財富的不斷積累，黃金存量快速增長，市場還會進一步擴容，以黃金為入口拓展理財市場或?qū)⒃杏鱿乱慌昂隈R”和“獨角獸”。

征信與風控

值得注意的是，我國黃金產(chǎn)業(yè)發(fā)展較短，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)分散，經(jīng)營規(guī)范性低，因而金融機構(gòu)都難以建立全面、可靠的針對黃金產(chǎn)業(yè)參與者的征信評級體系。一方面加大了融資項目的盡職調(diào)查難度和成本，另一方面則很難通過科學的風險定價來擴大放款規(guī)模、降低融資成本。

針對中小用金企業(yè)可能出現(xiàn)的信用風險，“黃金錢包”率先在征信行業(yè)布局。去年8月，“黃金錢包”入股征信服務平臺澤泰征信，依靠其大數(shù)據(jù)征信解決方案，開始逐步搭建“珠寶行業(yè)征信數(shù)據(jù)庫”和企業(yè)資產(chǎn)登記平臺。

專家建議，還應進一步完善珠寶黃金行業(yè)企業(yè)征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)，加強產(chǎn)業(yè)上下游核心企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而能夠深入行業(yè)第一線獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

為此，“黃金錢包”建立起了8道風控環(huán)節(jié)，不僅對借金企業(yè)資質(zhì)和信用進行審核，還根據(jù)行業(yè)特點，針對性地采取黃金資產(chǎn)倉押等特色措施。此外，平臺已經(jīng)與中華聯(lián)合財產(chǎn)保險公司合作，為平臺用戶的黃金資產(chǎn)和賬戶資金提供保險。

據(jù)悉，借助完善的產(chǎn)品服務和風控體系，“黃金錢包”自上線以來發(fā)展迅速——平臺于2015年先后完成了軟銀中國領(lǐng)投的A輪、B輪融資，2016年8月完成Pre-C輪融資，獲得國資背景的蘇州市投資有限公司戰(zhàn)略入股。截至2017年3月中旬，在北京、天津、江蘇、四川、深圳等地已落地近50家合作珠寶商，累計為用戶管理黃金資產(chǎn)超過18噸。