葉爾森·哈布都里賽買提　帕拉沙提·葉爾肯

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)社會的高速發(fā)展，人們的可支配財(cái)富不斷增長，越來越多的人選擇通過商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增長，來提高個人和家庭收入。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品品質(zhì)的進(jìn)步提升在金融行業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。通過對目前國內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的情況進(jìn)行調(diào)查分析，找出其中的不足，針對相關(guān)存在的不足給出對應(yīng)的改進(jìn)完善措施，并提出多角度的合理性建議。

關(guān)鍵詞：績效考核；理財(cái)產(chǎn)品；商業(yè)銀行

一、引言

理財(cái)產(chǎn)品通常是指在商業(yè)銀行針對潛在的目標(biāo)客戶群體，進(jìn)行有效的統(tǒng)計(jì)分析的前提下，針對有意向的目標(biāo)客戶推出的獨(dú)特的一種金融產(chǎn)品13年前，我國從首次推出商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品到現(xiàn)在，理財(cái)產(chǎn)品明目呈增長趨勢，市場逐漸火熱，經(jīng)過短暫的萌芽階段，隨著我國人均居民收入的逐步提升以及富人數(shù)量的增加，理財(cái)產(chǎn)品市場已然步入了成熟發(fā)展期。銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榱餍械耐顿Y品種成為大多數(shù)投資者的所認(rèn)可的選擇方式，銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類、金額和規(guī)模均呈爆發(fā)式的增長。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的推出，使銀行的業(yè)務(wù)類型及規(guī)模得到了豐富，給銀行帶來了額外的利潤點(diǎn)，同時也給大眾匹配了適宜的理財(cái)途徑。截至2015年底，我國商業(yè)銀行的理財(cái)總體規(guī)模超過23.5萬億元，不同種類的銀行理財(cái)市場存續(xù)產(chǎn)品不少于60 879只。理財(cái)產(chǎn)品的推出和不斷發(fā)展，不僅加快了銀行的發(fā)展速度，更對國民經(jīng)濟(jì)增長和人民生活水平的提高起到了極大的推動作用。

二、理財(cái)產(chǎn)品績效影響因素理論分析

理財(cái)產(chǎn)品績效，一般是指在投資期限內(nèi)，對商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的綜合收益率和抗風(fēng)險能力等整體的表現(xiàn)水平進(jìn)行全面考量，以便能科學(xué)高效的評價理財(cái)產(chǎn)品的可投資性。為了更好地保證理財(cái)產(chǎn)品的可獲得收益，投資者和市場分析者必須對可能影響到理財(cái)產(chǎn)品收益的多種因素進(jìn)行全面的分析研究，一般情況下，可能影響理財(cái)產(chǎn)品收益的因素大致包括以下幾個方面：

1.市場風(fēng)險

市場風(fēng)險，一般指金融資產(chǎn)的價格變化影響到理財(cái)產(chǎn)品的價值量使其產(chǎn)生變化，隨之影響產(chǎn)品收益的預(yù)期風(fēng)險。所有的金融資產(chǎn)都無法避免受到市場風(fēng)險的影響，當(dāng)然，這種風(fēng)險一般能夠以人為操縱數(shù)量的手段來把控調(diào)整。對于銀行的全部理財(cái)產(chǎn)品而言，市場是極具不確定性的外在環(huán)境因素。對于投資者而言，在選購合適的理財(cái)產(chǎn)品過程中，不得不關(guān)注市場風(fēng)險變化。因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的受利率和匯率的波動會直接導(dǎo)致最終資產(chǎn)收益總量的波動變化，威脅到銀行的長期可持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展能力，因此有關(guān)方面必須把市場風(fēng)險全部列出。

2.利率風(fēng)險

利率通常跟隨宏觀市場環(huán)鏡的變化而起伏波動，大眾所投資的的理財(cái)品，其利率水平參差不齊。目前我國銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，部分產(chǎn)品與同業(yè)拆借利率存在直接的關(guān)聯(lián)，這些產(chǎn)品變化的根據(jù)通常會選擇中國香港同業(yè)拆借利率（sHIBOR），或是倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）。因此，理財(cái)產(chǎn)品的績效收益會隨同業(yè)拆借利率的變化而波動。

3.外匯風(fēng)險

外匯風(fēng)險，通常是指由于匯率變動，使某一經(jīng)濟(jì)體以非本國貨幣呈現(xiàn)的債權(quán)或債務(wù)價值發(fā)生量的變化，產(chǎn)生金融虧損的可能性。2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，金融風(fēng)暴席卷全球各大經(jīng)濟(jì)體，結(jié)果導(dǎo)致匯率無法保持合理的漲跌，經(jīng)常在大范圍起伏不定，對外匯理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生非常不利的影響，基本上所有外匯理財(cái)產(chǎn)品都遭遇到匯率風(fēng)險的挑戰(zhàn)。如果國內(nèi)外的各種理財(cái)產(chǎn)品績效收益無法平衡人民幣的預(yù)期升值幅度，對于將人民幣兌換成外幣，進(jìn)行外幣理財(cái)產(chǎn)品投資的理財(cái)者將面臨異常大的投資風(fēng)險。所以，投資者在考慮選擇投資外幣理財(cái)產(chǎn)品時，不僅應(yīng)該考慮理財(cái)產(chǎn)品可能的績效收益水平，還必須考慮其未來可能遭遇的匯率風(fēng)險水平。

4.信用風(fēng)險

通常情況，信用風(fēng)險主要包括兩方面：一是對方違約的概率大小，這取決于交易對手的信用水平，二是違約產(chǎn)生的損失額，這將取決于金融產(chǎn)品將來的市場價值。對于基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品和衍生的金融產(chǎn)品來說，信用風(fēng)險的價值影響后果和程度均有所不同。信用風(fēng)險所導(dǎo)致的巨大損失對基礎(chǔ)資產(chǎn)來說，即為所有的名義價值。另外，對金融衍生產(chǎn)品而言，如果出現(xiàn)交易對手違約的情況，其真正可能導(dǎo)致的損失將不會多于產(chǎn)品的名義價值。所以銀行在結(jié)構(gòu)性金融衍生理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險管控過程中，信用風(fēng)險無法達(dá)到貸款的信用風(fēng)險水平?？偠灾?，信用風(fēng)險必須也應(yīng)該引起有關(guān)方面的高度重視。

三、提高商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品績效的具體措施

1.投資者。投資者在選擇銀行的理財(cái)產(chǎn)品過程中，應(yīng)該考慮的不僅包括預(yù)期的可能收益水平，還應(yīng)該關(guān)注績效收益中將會遇到的各種可能的風(fēng)險因素，對于投資產(chǎn)品類型、期限、穩(wěn)健性等進(jìn)行科學(xué)的綜合考慮。投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品的過程中必須從個人可承受風(fēng)險能力出發(fā)，合理選擇、量力而行。承受風(fēng)險的能力較低者，應(yīng)當(dāng)選擇風(fēng)險相對較低且收益穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，例如保息浮動的低風(fēng)險收益性理財(cái)產(chǎn)品，可以避免受到利率等風(fēng)險因素的沖擊，銀行能夠較好的保障投資者從中獲得相對固定額度的產(chǎn)品收益。風(fēng)險承受能力一般者，可以投資部分風(fēng)險適中、收益可觀的保本浮動的中等風(fēng)險收益型的理財(cái)產(chǎn)品，以便保證投資者在受到較多風(fēng)險的影響后保證收回本金。風(fēng)險承受能力較高者，就可以適度的投資風(fēng)險、收益都相對較高的非保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品，這樣能夠盡量避免本金全部損失是可能，如果風(fēng)險較小甚至可以收到豐厚的績效回報(bào)。

2.銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方向

對于商業(yè)銀行而言，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境下，為了獲取合法的經(jīng)濟(jì)利益和企業(yè)利潤，應(yīng)該根據(jù)投資者可承受風(fēng)險的實(shí)際個人和家庭情況，為其打造個性化、訂制化的合理可承受的理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)，在法律范圍和營業(yè)服務(wù)范圍內(nèi)盡可能的地滿足理財(cái)投資者的投資愿望。

3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

在銀行理財(cái)產(chǎn)品市場上，為了更好地治理理財(cái)市場可能的違法違規(guī)行為，銀行相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)完善監(jiān)管法律法規(guī)和相應(yīng)措施，對商業(yè)銀行投資理財(cái)服務(wù)的市場行為進(jìn)行有效監(jiān)管，多管齊下，保證銀行業(yè)的高水平服務(wù)和投資者的合法權(quán)益。

四、結(jié)語

綜上所述，銀行業(yè)應(yīng)該加快服務(wù)水平的提升，更好服務(wù)投資者需求；行業(yè)監(jiān)管者應(yīng)該加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)和相應(yīng)措施的實(shí)施，保證各方合法交易；投資者應(yīng)該理I生合理投資。只有多管齊下，銀行理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)才能更好發(fā)展。