李婧

住房公積金制度作為我國重要的社會(huì)保障制度，不僅可以改善居民的住房購買能力，而且能夠?yàn)閲易》拷ㄔO(shè)籌集大量的資金。但在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，住房公積金在管理和投資運(yùn)用過程中存在許多問題，這對住房公積金的保值增值帶來了較大的影響，因此需要進(jìn)一步完善住房公積金管理和控制投資措施，豐富住房公積金投資渠道，提高資金的使用效率。

住房公積金制度的實(shí)施方有效的推動(dòng)了我國住房制度的市場化，改善了眾多職工的居住條件。作為社會(huì)保障體系的重要組成部分，住房公積金制度在實(shí)施過程中不斷完善，但當(dāng)前在住房公積金管理和投資運(yùn)作過程中還存在一些問題，需要采取有效的措施加以完善，從而更好的推動(dòng)我國住房公積金制度的發(fā)展。

當(dāng)前住房公積金管理和投資運(yùn)作方面存在的問題

分散管理模式使各地住房公積金利用率存在較大差異。當(dāng)前我國住房公積金資金在管理和使用上實(shí)行的屬地管理原則，這也使各地住房公積金管理中心各自為政，地區(qū)之間住房公積金資金不流動(dòng)，導(dǎo)致我國住房公積金資金使用效率區(qū)域之間存在較大的差異。當(dāng)前我國東南部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，房地產(chǎn)市場十分活躍，這也使住房公積金使用率和個(gè)貸率都處于較高的水平，極易發(fā)生資金短缺的問題，因此為了緩解資金短缺現(xiàn)象，往往會(huì)采取降低貸款額度及延長放款時(shí)間等方法。但對于中西部來講，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較慢，房地立市場發(fā)展水平也較低，人們消費(fèi)觀念十分保守，住房公積金資金使用效率不高，大量資金沉淀在銀行中，并沒有充分的發(fā)揮住房公積金制度的重要作用。而且沉淀資金和管理機(jī)制的不透明，容易產(chǎn)生一些非法挪用公積金資金的行為，從而造成資金的嚴(yán)重?fù)p失。

住房公積金投資渠道狹窄，投資收益低。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，當(dāng)前住房公積金在滿足貸款和提取需求后，結(jié)余資金只能用于銀行存款或是購買國債，而且由于住房公積金自身的性質(zhì)及特殊性，定期存款及國債產(chǎn)品也不能選擇長期期限的，這就造成公積金資金平均收益率較低。在住房公積金繳存余額不斷增長的情況下，導(dǎo)致沉淀資金不斷增加，因此需要進(jìn)一步拓寬住房公積金投資渠道，提高住房公積金的收益率。

住房公積金管理及投資運(yùn)作的完善措施

改革制度，打破住房公積金投資渠道的束縛。當(dāng)前我國住房公積金管理?xiàng)l例已與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展需要越來越不適應(yīng)，特別是住房公積金投資渠道受到諸多限制，這對于住房公積金的保值增值帶來不利影響。因此需要加快對現(xiàn)行公積金管理?xiàng)l例進(jìn)行改革，對其進(jìn)行適當(dāng)?shù)男薷?，有效的拓寬住房公積金沉淀資金的投資范圍，進(jìn)一步豐富沉淀資金的投資渠道，實(shí)現(xiàn)住房公積金資金的保值和增值。如可以準(zhǔn)許部分資金進(jìn)入貨幣基金會(huì)市場，投資一些安全系數(shù)較高而且收益較穩(wěn)定的短期貨幣工具，在保證金資金安全性和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，使資金獲得高于銀行存款利益的收益。在條件允許的情況下，可以將部分資金投入資本市場，特別是當(dāng)前我國資金市場的發(fā)展取得了較大的進(jìn)步，市場發(fā)育相對成熟，可以將其作為住房公積金資金投資的一條渠道。但進(jìn)入資金市場的住房公積金資金要遵循審慎和組織投資原則，合理進(jìn)行管理，從而實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。

建立全國住房公積金統(tǒng)籌管理機(jī)制。第一，開發(fā)編制全國統(tǒng)一的住房公積金管理系統(tǒng)，系統(tǒng)可以根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需要下設(shè)歸集、貸款、核算、審計(jì)等若干子系統(tǒng)，這樣可以大大減少各地管理中心的系統(tǒng)開發(fā)成本及系統(tǒng)的后期維護(hù)成本，提高工作效率。第二，各地住房公積金資金統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一分配使用。各地住房公積金管理中心將歸集和貸款回收的住房公積金資金上繳，住房公積金資金由各地的小“池子”匯入全國大“池子”中，實(shí)行統(tǒng)一管理，各地有貸款或提取業(yè)務(wù)時(shí)，再進(jìn)行資金的下劃，這樣可以有效提高住房公積金的利用率，同時(shí)還可以有效的避免違法挪用住房公積金資金的隱患。第三，實(shí)現(xiàn)住房公積金全國范圍內(nèi)使用。目前，隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人員在各地區(qū)之間的流動(dòng)愈發(fā)頻繁，而住房公積金在跨區(qū)域的使用過程中還存在的諸多的不便，因此應(yīng)該打破住房公積金的“地區(qū)屬性”，實(shí)現(xiàn)住房公積金在全國范圍內(nèi)自由使用，比方說職工可以在甲地繳存公積金，在乙地通過個(gè)人住房公積金貸款在丙地購買住房，同時(shí)可以在丁地辦理相應(yīng)的還貸提取公積金業(yè)務(wù)等。

建立或委托專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)對住房公積金沉淀資金進(jìn)行投資運(yùn)作。通過專業(yè)投資機(jī)構(gòu)來對住房公積金沉淀資金進(jìn)行投資運(yùn)作，不僅可以實(shí)現(xiàn)住房公積金沉淀資金的規(guī)?；芾恚矣欣诮档徒灰壮杀竞凸芾沓杀?，確保資金收益率的提升。同時(shí)利用專業(yè)的投資管理機(jī)械來對住房公積金沉淀資金進(jìn)行有效的投資運(yùn)作，由于資金額度十分巨大，這樣在投資時(shí)能夠投資于一些零散資金無法涉足的領(lǐng)域，能夠有效的實(shí)現(xiàn)住房公積金沉淀資金投資的規(guī)模效益。而且通過集中投資運(yùn)作管理住房公積金沉淀資金，各地住房公積金管理中心則能夠?qū)Ｗ⒂谧》抗e金歸集提取和貸款發(fā)放業(yè)務(wù)，有利于降低住房公積金沉淀資金的管理成本。

傳統(tǒng)住房公積金沉淀資金處于封閉管理模式下，各中心沉淀資金投資時(shí)往往幾個(gè)人即可決定，即使建立了專門的管理部門，但由于受制于投資經(jīng)驗(yàn)、理念及專業(yè)技能等因素的制約，無法與專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)相比，因此，建立或是委托專業(yè)化投資管理團(tuán)隊(duì)投資運(yùn)作住房公積金不僅更加規(guī)范，而且能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)有效進(jìn)行控制，確保了投資收益的最大化。

住房公積金制度是關(guān)系我國國計(jì)民生的一項(xiàng)重要的社會(huì)保障制度，管理和使用好這部分資金關(guān)系到每一位繳存職工的切身利益。當(dāng)前住房公積金日常管理和沉淀資金投資管理方面還有許多需要改進(jìn)和完善的地方，因此要進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整住房公積金管理體系，拓寬住房公積金沉淀資金投資渠道，有效的提高住房公積金的使用效率，從而更好的發(fā)揮住房公積金在住房保障體系中的作用。