趙禹名

摘要：由于我國社會制度的特殊性，使得經(jīng)濟制度存在一定的特殊性，也就出現(xiàn)了不同的問題，我國的上市公司是有別于國外其他大部分公司的，甚至對于我國每個城市的資本市場也是不盡相同的，比如上海和深圳兩個經(jīng)濟高速發(fā)展的城市所代表的資本市場就有很大差異，很多企業(yè)的規(guī)模越來越大并且正在不斷發(fā)展，在這場交易中關(guān)聯(lián)方交易所占的比重也會越來越大，這逐漸成為了全社會和人民關(guān)注的焦點和熱點。由于我國還處在市場經(jīng)濟體制的探索中，并沒有建立健全相關(guān)的市場經(jīng)濟體制和完善的法律法規(guī)，因此再加上企業(yè)的內(nèi)部控制制度的不完善和相關(guān)人員受到一定不正當(dāng)利益的誘惑，使得上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易進行操作來獲取利潤。這種現(xiàn)象嚴(yán)重不僅損害了相關(guān)利益者的合法權(quán)益，這種現(xiàn)象還在進一步的蔓延和擴展中，這樣不僅不利于資本市場的健康有序發(fā)展，也對中國的市場經(jīng)濟體制造成一定程度上的危害和沖擊。因此規(guī)范上市公司的關(guān)聯(lián)方交易迫在眉睫，且對于我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露現(xiàn)狀及其改善具有重大的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：上市公司；關(guān)聯(lián)方；關(guān)聯(lián)方交易；信息披露

中圖分類號：F276.6 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）009-0-01

一、研究背景

通過對國內(nèi)外目前研究現(xiàn)狀的比對，發(fā)現(xiàn)國外對于關(guān)聯(lián)方交易信息披露的研究比我國更度，其實這是可以理解的，因為我國在沒有經(jīng)歷過資本主義社會而直接進入社會主義社會。國外的資本市場產(chǎn)生的比較早相對于我國來說發(fā)展更快，那么他們也在同樣的過程中遇到了同樣的問題。因此我們在借鑒他們總結(jié)出來的方法的同時也要意識到我國市場經(jīng)濟的特殊性，社會主義下的市場經(jīng)濟形勢會更加復(fù)雜。目前對于關(guān)聯(lián)方交易信息披露的研究還有很大的進步空間，且對于交易平臺的處理也存在一定的問題，主要是事后才進行處理，而不是在事前去審批審核。隨著上市公司的數(shù)量增加，數(shù)據(jù)處理的難度的增大還有相關(guān)法律法規(guī)并沒有出臺或者是全面規(guī)范的情況下，很多人員通過鉆法律的漏洞來獲取不正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟利益。因此我國需要加快進行關(guān)聯(lián)方交易信息披露的研究步伐。

二、理論基礎(chǔ)

我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的關(guān)聯(lián)方交易信息披露的理論基礎(chǔ)，主要是由于信息不對稱和交易成本兩個理論作為基礎(chǔ)支撐。信息不對稱理論，主要是指資本市場的不斷發(fā)展使得交易雙方，掌握的信息量不完全相同存在一定程度上的差異。因此掌握信息比較詳細的人，往往在社會交易中處于比較有利的地位。信息不對稱問題是當(dāng)今所有市場經(jīng)濟的共同問題。使得市場效率降低，配置的更加不合理化；另一個方面是嚴(yán)重阻礙了市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。損害了正當(dāng)權(quán)益。交易成本主要是由于交易成本的存在使得企業(yè)內(nèi)部的交易可有效降低交易成本，通過關(guān)聯(lián)方交易來提高企業(yè)的經(jīng)營和管理效率。

關(guān)聯(lián)方主要是一方控制另一方，并對另一方施加重大影響，還有一種情況是兩方及兩方以上是同一方控制或重大影響，這樣就構(gòu)成了關(guān)聯(lián)方的存在關(guān)系，其實利益就是在彼此之間進行轉(zhuǎn)移的。那這與我們市場經(jīng)濟中正常公開交易不同，在沒有增加企業(yè)的整體效益情況下，在相關(guān)規(guī)定中更應(yīng)披露關(guān)聯(lián)方交易才是正確的措施。但由于關(guān)聯(lián)方交易的經(jīng)營的隱蔽性和特殊性，使得投資者很難知曉實際相關(guān)的運營情況，從投資者的角度來說，這樣一來其合法權(quán)益是不受保護的也就是說很難保證的。

因此我們可以看出完善關(guān)聯(lián)方交易信息披露的必要性。首先是要保護公司財物報表信息使用者的利益。這樣可以降低信息不對稱的程度。那對于公司經(jīng)營成果，也有較大的影響。其次是可以促進資源的進一步合理化。

三、關(guān)聯(lián)交易信息披露的現(xiàn)狀和問題分析

首先對于我國上市公司的財務(wù)報告中，針對按照交易信息披露的實際情況進行統(tǒng)計和分析。就當(dāng)前我國上市公司財務(wù)報告問信息披露的現(xiàn)狀，進一步對所出現(xiàn)的問題進行統(tǒng)計和分析，根據(jù)問題尋找原因并給出相應(yīng)的對策。官方之間的購銷業(yè)務(wù)是主要的交易方式那么最近幾年，其比重一直在持續(xù)地增長。還有一種是資產(chǎn)購銷購銷行為占了關(guān)聯(lián)方交易大部分。且在近年來，這兩種手段的占有率都在不斷的增長，就是公司和關(guān)聯(lián)方之間的擔(dān)保現(xiàn)象突出，雖然擔(dān)保并不會直接影響到上市公司的利潤，但是存在一定程度上的潛在的償債責(zé)任和風(fēng)險，這樣會在間接上影響上市公司和關(guān)聯(lián)方的繼續(xù)合作，在財務(wù)上也增加了一定的風(fēng)險，可能會導(dǎo)致某些決策性的損失。由此可見現(xiàn)在關(guān)聯(lián)方的交易手段和類型都越來越復(fù)雜。因此出臺相應(yīng)的合規(guī)還是很有必要的關(guān)聯(lián)方交易法律法規(guī)。

根據(jù)之前信息披露統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)主要歸納出以下幾個問題。關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露的不完整和不全面。那么可以看出，除了對母公司子公司，或者是聯(lián)合經(jīng)營的企業(yè)披露的驕傲，為完善之外大多數(shù)公司是并不披露共同控制或者有重大影響力的關(guān)聯(lián)方的。因此總會有對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的，披露畢竟對于資本的變化股權(quán)的變更以及表決權(quán)的變更是沒有說的非常清楚。

然后是對于關(guān)聯(lián)方交易要素披露不全面，甚至對于重要信息不披露。一些定價的政策和市場相關(guān)性的交易價格，這些都并沒有對外公開，雖然這是外部信息使用關(guān)注的重點，但是關(guān)聯(lián)方并沒有允許對這些內(nèi)部信息進行披露。很多上市公司，雖然披露的定價政策，但實際情況并非如此。政策和實際不同，只是單純地流于形式，并不能反映實際的真實情況。因此，外部信息使用者并不能從所提供的信息中獲取什么有利的消息。然后還有對于關(guān)聯(lián)方交易信息披露的不規(guī)范及隨意性非常強。除了關(guān)聯(lián)方交易披露的信息是不同的，他們并不都是在關(guān)聯(lián)方交易關(guān)系下進行，而是分散在不同的地方。因此他們是故意分散使用者的注意力保障自己的私密。

四、完善交易信息批露相關(guān)政策

1.要完善會計準(zhǔn)則中關(guān)聯(lián)方交易信息披露制度

擴大關(guān)聯(lián)方認(rèn)定的范圍，首先要規(guī)定最低披露要求，然后規(guī)范關(guān)鍵管理人員薪酬的披露情況，提倡關(guān)鍵管理人員進行自愿性披露。

2.完善公司內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)

建立大股東制衡機制，保證股權(quán)制衡，還要加強相關(guān)監(jiān)督理事會的職能要求和責(zé)任，充分發(fā)揮理事會監(jiān)督職能發(fā)揮的作用，繼而加強對于關(guān)聯(lián)方交易的外部監(jiān)管?？刂?，對于證券交易所的監(jiān)督力度和中介機構(gòu)的監(jiān)管力度都要進行一定的提升。

五、結(jié)語

關(guān)聯(lián)方交易和我國當(dāng)前特殊經(jīng)濟體制有著非常重要的關(guān)系，那么通過以上敘述，筆者分別存對于規(guī)定監(jiān)管以及缺陷提出了相對應(yīng)的建議和意見。

參考文獻：

[1]杜阿蘭.企業(yè)集團內(nèi)部關(guān)鍵交易信息披露的研究——基于小股東的保護.長安大學(xué)，2009.

[2]常有新，官金華.上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露問題研究[J].財會通訊，2013.