巨額財(cái)富保值增值超級(jí)富豪的財(cái)富管理方式

李春水

福布斯也好、胡潤(rùn)也好，在這些排行榜中，位居榜單前列的富豪們這些「身價(jià)」和「財(cái)富」都是紙上富貴。換句話說(shuō)理論上有這些錢，但變現(xiàn)後有沒(méi)有這些錢，或者未來(lái)某個(gè)時(shí)間段不一定還保持這些財(cái)富。對(duì)於動(dòng)輒數(shù)億甚至數(shù)十億美元的財(cái)富，超級(jí)富豪是如何掌握和控制的呢？

過(guò)去一兩年間，中國(guó)大陸最富有的500個(gè)人的上榜門檻，從40億元（人民幣，下同）躍升到65億元，他們的人均財(cái)富達(dá)到160.4億元，同比增長(zhǎng)41.8%，百億富豪達(dá)到302位，同比增長(zhǎng)87.6%。這意味著，眾多富人不僅跑贏了經(jīng)濟(jì)基本面，跑贏了自家企業(yè)的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)，跑贏了股市大盤，跑贏了全球富豪，而且他們還在加速跑！

對(duì)於動(dòng)輒數(shù)億甚至數(shù)十億美元的財(cái)富，大股東是如何掌握和控制的呢？

離岸公司

不論是「BAT」還是任何一家境外上市公司，對(duì)股東來(lái)說(shuō)，財(cái)富的體現(xiàn)就是股權(quán)/股票。股權(quán)的放置地是需要精心挑選的，一個(gè)私密性強(qiáng)、稅賦低、司法管轄相對(duì)複雜的國(guó)家或地區(qū)是理想地，因此，所謂「離岸公司」就是不二的選擇。

離岸公司就是泛指在離岸區(qū)內(nèi)依據(jù)其離岸公司法規(guī)範(fàn)成立的有限責(zé)任公司或股份有限公司。當(dāng)?shù)卣畬?duì)這類公司沒(méi)有任何稅收，只收取少量的年度管理費(fèi)；同時(shí)，所有的國(guó)際大銀行都承認(rèn)這類公司，為其設(shè)立銀行賬號(hào)及財(cái)務(wù)運(yùn)作提供方便。具有高度的保密性、減免稅務(wù)負(fù)擔(dān)、無(wú)外匯管制三大特點(diǎn)。

比如，百度公司上市公司的主體是開(kāi)曼公司，下設(shè)BVI（The British Virgin Islands， B.V.I：英屬維京群島）控股公司，再用BVI在國(guó)內(nèi)設(shè)立WFOE（Wholly Foreign Owned Enterprise：外商投資企業(yè)），與國(guó)內(nèi)ICP（Internet Content Provider網(wǎng)路內(nèi)容服務(wù)商）公司簽訂「VIE（Variable Interest Entities，直譯為「可變利益實(shí)體」）」協(xié)定控制「現(xiàn)金奶?！?。

信託

起源於中世紀(jì)的英國(guó)的信託，經(jīng)過(guò)800多年的發(fā)展，在發(fā)達(dá)國(guó)家得到了廣泛的應(yīng)用，一些聲名顯赫的家族均把財(cái)富交給專業(yè)的信託機(jī)構(gòu)來(lái)管理。在受西方文化影響較深的中國(guó)香港和臺(tái)灣地區(qū)，信託的使用較為廣泛，如曾經(jīng)的臺(tái)灣首富王永慶，生前將自己擁有的資產(chǎn)設(shè)立了海外信託，避免了無(wú)休止的遺產(chǎn)紛爭(zhēng)；李嘉誠(chéng)家族也設(shè)有結(jié)構(gòu)複雜的海外信託；邵逸夫設(shè)有家族信託和慈善信託。

事實(shí)上，一切以避稅為目的的信託設(shè)計(jì)都可能導(dǎo)致信託的無(wú)效或達(dá)不到信託目的。這裡講的信託，是境外上市公司大股東為了避免婚姻風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)隔離、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)富傳承等目的，而把BVI公司持有的股票裝入信託，這樣，離婚分不到、結(jié)婚不影響、債務(wù)不牽連的同時(shí)，還可以用「指定受益人」的方法讓自己的子子孫孫按期拿到錢，還避免了「敗家子兒」揮霍的問(wèn)題。

基金會(huì)

身價(jià)幾十億、數(shù)百億的超級(jí)富豪們?nèi)松艞l關(guān)鍵字中，「分享」、「?jìng)鞒小购汀复壬啤箍芍^是排前的。越是擁有超級(jí)巨額財(cái)富的有產(chǎn)者，越會(huì)認(rèn)同「財(cái)富度我、我度人人」的理念，內(nèi)心越會(huì)有感恩之心、回報(bào)之意。

比爾·蓋茨、巴菲特、李嘉誠(chéng)、馬雲(yún)、馬化騰等超級(jí)富豪，無(wú)不通過(guò)設(shè)立基金會(huì)或慈善基金的模式做善事、做好事。除了上述耳熟能詳?shù)拇罄型?，?shí)際上，中國(guó)大陸很多不知名的富人都特別願(yuàn)意做慈善。

作為一種基本的社會(huì)組織和制度形態(tài)，基金會(huì)不同於政府、企業(yè)，也有別於一般的非營(yíng)利組織，公益性、非營(yíng)利性、非政府性和基金信託性是基金會(huì)的基本特徵。

其中，基金信託性的特徵決定了基金會(huì)是以捐贈(zèng)為基礎(chǔ)形成的公益財(cái)產(chǎn)的集合，以基金形式存在的公益財(cái)產(chǎn)，基金信託性有兩層含義：一是基金會(huì)在本質(zhì)上是一種信託關(guān)係，是捐贈(zèng)人、受託人和受益人之間圍繞公益財(cái)產(chǎn)達(dá)成的公益信託，良好的公信力是其核心價(jià)值所在；二是基金會(huì)是以公益財(cái)產(chǎn)形式存在的財(cái)產(chǎn)集合，通過(guò)有效的財(cái)產(chǎn)運(yùn)作實(shí)現(xiàn)保值增值是其生命力的體現(xiàn)。

保險(xiǎn)工具

未雨綢繆。越是有智慧的人，越懂得提前規(guī)劃，這樣一來(lái)，保險(xiǎn)工具自然也會(huì)受到這些超級(jí)富豪的青睞。香港大額保單確實(shí)賣得火，一年的銷售額達(dá)到幾百億港元?？梢哉f(shuō)，那些買保單的內(nèi)地有錢人都是很聰明的人，為什麼還要「擠破頭」、「排長(zhǎng)隊(duì)」不遠(yuǎn)千里去香港買保險(xiǎn)。人終有一死， 都希望給後人留下財(cái)富，因此很多人選擇動(dòng)用金融「杠桿」留下增值的財(cái)富。

此外還有購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)。中國(guó)人習(xí)慣于有錢了「買房置地」，直到今天這個(gè)傳統(tǒng)理念也被證實(shí)是最有效的理財(cái)手段。當(dāng)然，超級(jí)富豪們買房不只是在中國(guó)買，而是在全世界買，最近中國(guó)富豪又開(kāi)始搶購(gòu)日本房產(chǎn)了。除了中國(guó)大陸一線城市最好地段的天價(jià)房產(chǎn)，美國(guó)、澳洲、英國(guó)、中國(guó)香港，都曾是中國(guó)富豪的鍾愛(ài)之地。當(dāng)然，在境外，把不動(dòng)產(chǎn)放於信託，也是避免繼承糾紛、合理籌畫財(cái)富管理的辦法之一，事實(shí)上很多人早就開(kāi)始做了。