行業(yè)技術(shù)資本存量測(cè)度與分析：2009—2014

中圖分類號(hào)：F061.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

內(nèi)容摘要：技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的根本力量，但目前對(duì)于技術(shù)資本測(cè)度的文獻(xiàn)極少。本文在界定技術(shù)資本的基礎(chǔ)上，通過(guò)搜集上市企業(yè)數(shù)據(jù)分行業(yè)測(cè)算了技術(shù)資本存量，對(duì)比分析了各行業(yè)技術(shù)資本配置狀況差異。分析發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)各行業(yè)技術(shù)資本存量均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)最為突出。但與實(shí)物、人力資本投入相比，技術(shù)資本投入仍普遍偏小。以上結(jié)論對(duì)于企業(yè)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)科學(xué)合理配置技術(shù)資本具有重要借鑒意義。

關(guān)鍵詞：技術(shù)資本 存量 測(cè)度

引言

技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的根本力量，加大技術(shù)投入是各行業(yè)企業(yè)的客觀需求。而了解各行業(yè)企業(yè)技術(shù)資本的投入狀況、投入差異，有助于精準(zhǔn)了解行業(yè)技術(shù)投入力度與技術(shù)水平。學(xué)界對(duì)資本的測(cè)度多熱衷于物質(zhì)資本、勞動(dòng)、人力資本等，對(duì)于如何測(cè)度技術(shù)資本的研究還較少。這主要?dú)w結(jié)于技術(shù)資本較為復(fù)雜多變，給存量測(cè)度帶來(lái)了一定困難。僅有少量學(xué)者關(guān)注這一研究洼地。其中，中國(guó)海洋大學(xué)的羅福凱教授（2014）認(rèn)為技術(shù)資本是一種可測(cè)度的資本方式，其數(shù)額與技術(shù)成果產(chǎn)量、技術(shù)轉(zhuǎn)化速度及技術(shù)存量存在函數(shù)關(guān)系，若其它資本一定，技術(shù)資本的相對(duì)比重越大，企業(yè)越具競(jìng)爭(zhēng)力，提高技術(shù)資本存量是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的根本方向。進(jìn)一步，羅福凱和周紅根（2014）發(fā)現(xiàn)我國(guó)高端制造業(yè)技術(shù)資本配置普遍不高，技術(shù)資本存量占總資產(chǎn)均值較低，平均僅占0.37%。神瑞英和陳肖丹（2013）的研究給出更為詳實(shí)數(shù)據(jù)，估算出2007-2011年高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)資本存量依次為1506570978、1435835211、2143674641、2168405410、4196697991元，呈緩慢上升趨勢(shì)。許秀梅（2015）發(fā)現(xiàn)行業(yè)間技術(shù)資本配置差異較為明顯。本文搜集上市企業(yè)數(shù)據(jù)，分行業(yè)來(lái)測(cè)算技術(shù)資本存量，以便詳細(xì)了解各行業(yè)技術(shù)資本的配置狀況與差異。

技術(shù)資本界定

財(cái)務(wù)領(lǐng)域里，唯有資本創(chuàng)造財(cái)富。技術(shù)資本是技術(shù)成果經(jīng)過(guò)產(chǎn)權(quán)確認(rèn)、市場(chǎng)交易進(jìn)入企業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的技術(shù)成果，是企業(yè)通過(guò)內(nèi)部研發(fā)或外部購(gòu)買、聯(lián)盟、合作研發(fā)等途徑取得的各項(xiàng)產(chǎn)權(quán)清晰的技術(shù)商品，包括專利、非專利技術(shù)、管理系統(tǒng)、軟件、研發(fā)中心以及其它技術(shù)權(quán)利等。專利指發(fā)明專利、外觀設(shè)計(jì)專利與實(shí)用新型專利。其中，發(fā)明專利的數(shù)量與質(zhì)量很大程度上決定了技術(shù)資本的盈利能力；專有技術(shù)是指企業(yè)基于維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的需要，僅內(nèi)部確權(quán)并未對(duì)外公開(kāi)的各項(xiàng)技術(shù)，有較強(qiáng)的超額盈利性與外溢、被注冊(cè)等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；管理系統(tǒng)指由人、計(jì)算機(jī)及其它外圍設(shè)備等組成的能進(jìn)行信息的收集、傳遞、存貯、加工、維護(hù)和使用的系統(tǒng)，包括服務(wù)于生產(chǎn)、研發(fā)、內(nèi)部辦公、銷售與服務(wù)等系統(tǒng)類型?，F(xiàn)在的管理系統(tǒng)多基于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)來(lái)設(shè)計(jì)，如數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)、QQ、微信、飛信等信息平臺(tái)，應(yīng)歸屬技術(shù)資本；應(yīng)用軟件，是一系列按照特定順序組織的計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)和指令，為迎合日常經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)決策等需要而開(kāi)發(fā)的操作性軟件，主要包括各種應(yīng)用程序或內(nèi)在功用互補(bǔ)、可相互協(xié)作支撐的程序組，如Office、WPS等；研發(fā)中心是企業(yè)為核心戰(zhàn)略產(chǎn)品研發(fā)而設(shè)立的各種獨(dú)立運(yùn)作可以單獨(dú)出售的研發(fā)機(jī)構(gòu)，其通常具有很高的市場(chǎng)價(jià)值，也可作為一個(gè)整體對(duì)外銷售或投資，增值潛力要大于企業(yè)的高新機(jī)器設(shè)備。以上幾類技術(shù)資本對(duì)企業(yè)的影響能力與重要性有所區(qū)別。其中大型研發(fā)中心最重要，影響最長(zhǎng)遠(yuǎn)，但最難獲取；其次是專有技術(shù)，增值潛力取決于壟斷期的長(zhǎng)短。壟斷期越長(zhǎng)，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)更持久；相比之下，各種類型的專利、外購(gòu)系統(tǒng)與軟件構(gòu)成現(xiàn)代企業(yè)技術(shù)資本的主體，應(yīng)用性強(qiáng)，且風(fēng)險(xiǎn)較小。

樣本來(lái)源與數(shù)據(jù)搜集

為詳盡真實(shí)地反映出技術(shù)資本投入情況，從國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中搜集2009-2014年滬深A(yù)股企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)數(shù)據(jù)，剔除ST、*ST企業(yè)。數(shù)據(jù)搜集過(guò)程中，對(duì)每個(gè)樣本企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)逐個(gè)判斷與辨別，去除異常值以及不應(yīng)劃歸技術(shù)資本的項(xiàng)目，之后將每一項(xiàng)明細(xì)按照所屬類別，分別劃歸專利、非專利技術(shù)、系統(tǒng)與軟件、開(kāi)發(fā)支出等項(xiàng)目中。其中，難以區(qū)分的明細(xì)項(xiàng)目，如未指明類別的技術(shù)，暫時(shí)劃歸非專利技術(shù)；未披露獲取渠道的系統(tǒng)軟件，從國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站查詢企業(yè)近年來(lái)的專利情況，若存在即歸專利，否則再結(jié)合企業(yè)其它信息判斷是否為內(nèi)部研發(fā)，內(nèi)部生成計(jì)入非專利技術(shù)，否則計(jì)入系統(tǒng)軟件。這里的系統(tǒng)與軟件僅核算企業(yè)外購(gòu)部分；新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)用計(jì)入開(kāi)發(fā)支出。另外，由于房地產(chǎn)、建筑業(yè)大部分開(kāi)發(fā)支出屬于固定性房產(chǎn)建設(shè)支出，與技術(shù)無(wú)關(guān)，計(jì)算時(shí)將其從開(kāi)發(fā)支出中扣除。大型研發(fā)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)學(xué)研一體化項(xiàng)目等計(jì)入研發(fā)中心。其余各種技術(shù)相關(guān)權(quán)利，如服務(wù)權(quán)、融資租賃使用權(quán)、技術(shù)許可權(quán)等計(jì)入其它技術(shù)權(quán)利。最后用專利、非專利技術(shù)、開(kāi)發(fā)支出、研發(fā)中心、系統(tǒng)與軟件、其它技術(shù)權(quán)利的賬面凈值的匯總額作為技術(shù)資本賬面價(jià)值。樣本搜集過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)對(duì)外披露技術(shù)資本的企業(yè)數(shù)量均逐年上升，整體上由2009年的36%上升到2014年的58.2%，主要集中在制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)，兩者之和約占80%。

為了便于比較，另外搜集了企業(yè)人力資本、實(shí)物資本存量。其中人力資本、實(shí)物資本分別按照當(dāng)年度應(yīng)付職工薪酬、存貨與固定資產(chǎn)存量匯總測(cè)算。

受物價(jià)指數(shù)影響，測(cè)算之前還需先進(jìn)行價(jià)格指數(shù)平滑?？紤]到技術(shù)積累是各類原材料、實(shí)物、人力的共同作用，選取工業(yè)生產(chǎn)購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)、固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)以及城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員工資指數(shù)的加權(quán)平均值作為技術(shù)資本平減指數(shù)。以上指數(shù)均從《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒（2009-2014）》、中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站的年度統(tǒng)計(jì)公報(bào)（2009-2014）搜集，2009年為基期。

存量測(cè)算

資本存量測(cè)算多采用永續(xù)盤存法。由于文中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)自經(jīng)審計(jì)后的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，并已按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定提取了折舊，且按經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)間進(jìn)行了資本變動(dòng)調(diào)整，能夠代表企業(yè)相應(yīng)時(shí)點(diǎn)的資本存量。因此，據(jù)此匯總的技術(shù)資本數(shù)據(jù)也能夠很好地代表存量水平。進(jìn)一步參照2001年上市公司行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，分析樣本可劃分為13個(gè)行業(yè)門類，分別是農(nóng)林牧漁業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)、電煤水生產(chǎn)與供應(yīng)、房地產(chǎn)業(yè)、交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、建筑業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)、傳播與文化產(chǎn)業(yè)、綜合類。表1給出了2009-2014年各行業(yè)技術(shù)資本、人力資本、實(shí)物資本以及技術(shù)資本在總資本中的相對(duì)比重。

存量分析

表1顯示，2009-2014年我國(guó)各行業(yè)技術(shù)資本存量依次約為202.52億、345.75億、333.50億、577.31億、533.14億、537.71億，平均值為421.65億。橫向看，年度技術(shù)資本較為集中的行業(yè)門類主要有制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、采掘業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)。尤以制造業(yè)最為突出，技術(shù)資本存量達(dá)到1447.03億，占總體的57.2%，最高存量為2014年的371.53億，平均值為241.17億。其次是采掘業(yè)，技術(shù)資本總量為352.51億，占總體的13.93%，最高值為2009年的50.43億，平均存量為58.75億。信息技術(shù)業(yè)緊隨其后，技術(shù)資本總量為307.04億，占總體的12.14%，最高值為2014年的87.43億，平均為51.17億。房地產(chǎn)業(yè)的技術(shù)資本總量為149.67億，占總體比重為5.92%，最高值為2010年的51.75億，平均為24.94億。技術(shù)資本存量較少的行業(yè)為金融保險(xiǎn)業(yè)、綜合類、農(nóng)林牧漁業(yè)。其中，農(nóng)林牧業(yè)的技術(shù)資本總量?jī)H為7.36億，占總體的0.29%，最高值為2014年的2.11億。可見(jiàn)，這些年我國(guó)各行業(yè)技術(shù)資本積累狀況極不均衡，技術(shù)資本主要集中在制造領(lǐng)域以及與其聯(lián)系最為密切的相關(guān)行業(yè)，而農(nóng)業(yè)及服務(wù)業(yè)相對(duì)較少。

進(jìn)一步與人力、實(shí)物相對(duì)比后發(fā)現(xiàn)，2009-2014年的實(shí)物資本、人力資本存量均明顯大于技術(shù)資本，尤以實(shí)物資本最多，主要集中在制造業(yè)、交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)、房地產(chǎn)等行業(yè)，說(shuō)明盡管這些年企業(yè)技術(shù)資本有明顯增加，但現(xiàn)階段企業(yè)資本配置仍以傳統(tǒng)的人、財(cái)、物為主，技術(shù)資本的相對(duì)存量過(guò)低，與實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展極不適應(yīng)，迫切需要調(diào)整。

縱向上，行業(yè)技術(shù)資本由2009年的202.52億上升到2014年的537.71億，增幅達(dá)到1.66倍。其中，增幅較快的集中在制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、傳播與文化產(chǎn)業(yè)、農(nóng)林牧漁及金融保險(xiǎn)業(yè)。增幅較慢的有房地產(chǎn)業(yè)、電力煤氣水生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)、交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)及綜合類，均為負(fù)增長(zhǎng)。制造業(yè)由2009年的1105619.1萬(wàn)上升到2014年的3715298.7萬(wàn)，升幅為2.36倍；信息技術(shù)業(yè)由2009年的201541.0萬(wàn)上升到2014年的874300.0萬(wàn)，升幅為3.34倍；傳播與文化產(chǎn)業(yè)由2009年的11727.49萬(wàn)增至2014年的72663.39萬(wàn)，升幅5.20倍；農(nóng)林牧漁及金融保險(xiǎn)業(yè)分別升幅了3.44和3.33倍。相比之下，房地產(chǎn)業(yè)降幅0.74倍，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)及綜合類分別降幅0.81、0.12和0.77倍。各行業(yè)縱向的增幅差距也較大。

再細(xì)看各行業(yè)門類技術(shù)資本的年度變動(dòng)，各年度均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的僅有制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)。其它行業(yè)波動(dòng)較大，尤以采掘業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)最為突出。采掘業(yè)自2009年以來(lái)，依次經(jīng)歷了升-降-升-降-降的波動(dòng)歷程，期間出現(xiàn)3個(gè)拐點(diǎn)。其中2012年波動(dòng)最大，2014級(jí)降至最低，這可能與國(guó)家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)政策調(diào)整有關(guān)。房地產(chǎn)業(yè)的波動(dòng)略平緩一些，呈現(xiàn)緩慢的逐年下降曲線，尤其是自2010年以后，可能受房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r影響較大。其它行業(yè)的技術(shù)資本積累變動(dòng)曲線均較平緩。

綜上所述，基于技術(shù)創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展需要，各行業(yè)企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析自身資源優(yōu)劣勢(shì)，科學(xué)評(píng)估適合長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展的各類資本投入比例，加大創(chuàng)新強(qiáng)、潛力大的技術(shù)資本投入，尤其是發(fā)明專利投入，適當(dāng)降低投入過(guò)量的資本比重，使各資本相對(duì)結(jié)構(gòu)達(dá)到較佳的動(dòng)態(tài)平衡，驅(qū)動(dòng)企業(yè)價(jià)值的可持續(xù)提升。

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