【摘要】2015年以來(lái)，深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行先后開業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界進(jìn)軍銀行業(yè)，對(duì)于傳統(tǒng)銀行而言，是顛覆還是融入？為此，本文首先對(duì)我國(guó)純網(wǎng)絡(luò)銀行進(jìn)行定位分析，然后梳理了純網(wǎng)絡(luò)銀行較傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。借助博弈模型分析純網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的競(jìng)合關(guān)系，發(fā)現(xiàn)雙方應(yīng)加強(qiáng)合作，在此基礎(chǔ)上，提出相關(guān)合作建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 純網(wǎng)絡(luò)銀行 競(jìng)合關(guān)系 博弈模型

一、引言

2015年以來(lái)，深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行先后開業(yè)，這兩家以互聯(lián)網(wǎng)巨頭為股東身份創(chuàng)辦的網(wǎng)絡(luò)民營(yíng)銀行從籌備階段就受到了國(guó)家、媒體及百姓的格外關(guān)注，微眾銀行的第一筆貸款更是由李克強(qiáng)總理親自“發(fā)放”的。這兩家銀行將會(huì)沿著互聯(lián)網(wǎng)金融的道路，發(fā)展成為沒有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的純網(wǎng)絡(luò)銀行。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界進(jìn)軍銀行業(yè)，對(duì)于傳統(tǒng)銀行而言，是顛覆還是融入？一方認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界開展金融業(yè)務(wù)，必將對(duì)傳統(tǒng)銀行所開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)提出挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)銀行除了被顛覆，沒有其他出路。另一方則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的融入，有助于金融體系的完善，但是體量還太小，尚達(dá)不到“顛覆”的程度。為此，本文將在分析我國(guó)純網(wǎng)絡(luò)銀行定位的基礎(chǔ)上，梳理純網(wǎng)絡(luò)銀行較傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，并借助博弈模型分析純網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行究竟是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系還是應(yīng)該尋求合作。

二、我國(guó)純網(wǎng)絡(luò)銀行的定位分析

（一）純網(wǎng)絡(luò)銀行的概念

純網(wǎng)絡(luò)銀行是網(wǎng)絡(luò)銀行概念的一個(gè)分支。國(guó)外對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行的定義有很多，如歐洲銀行標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的定義為：“能夠使個(gè)人或者相關(guān)企業(yè)使用電子計(jì)算機(jī)、機(jī)頂盒、無(wú)線網(wǎng)絡(luò)電視及其數(shù)字設(shè)備登陸互聯(lián)網(wǎng)，獲取銀行相關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)的銀行（ECBS，1999）?！盵1]美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局的定義為：“網(wǎng)絡(luò)銀行是將互聯(lián)網(wǎng)作為其產(chǎn)品、服務(wù)和信息的業(yè)務(wù)渠道，并向其客戶提供個(gè)人或公司業(yè)務(wù)服務(wù)的銀行（FRB，2000）?！盵2]根據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行和傳統(tǒng)銀行的分離程度，將網(wǎng)絡(luò)銀行分為兩類。一類是以傳統(tǒng)銀行拓展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)銀行。它是在原有銀行的基礎(chǔ)上在發(fā)展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)起輔助發(fā)展銀行業(yè)務(wù)的作用，比如我國(guó)大多數(shù)銀行建立的網(wǎng)上銀行。第二類是直接建立的獨(dú)立的網(wǎng)絡(luò)銀行，它的日常運(yùn)作完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)，比如最早的純網(wǎng)絡(luò)銀行——美國(guó)第一網(wǎng)絡(luò)銀行、微眾銀行和網(wǎng)商銀行等。

（二）我國(guó)純網(wǎng)絡(luò)銀行的定位

純網(wǎng)絡(luò)銀行從誕生之日起就備受關(guān)注，媒體和群眾對(duì)純網(wǎng)絡(luò)銀行最關(guān)心的就是其設(shè)立的目的、服務(wù)對(duì)象、與傳統(tǒng)銀行的區(qū)別等問(wèn)題。通過(guò)分析表2-1，微眾和網(wǎng)商銀行這兩家純網(wǎng)絡(luò)銀行定位于小微金融。兩家純網(wǎng)絡(luò)銀行的客戶群體都集中為中低端的客戶，主要包括小微企業(yè)客戶、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者及普通消費(fèi)者。在我國(guó)，小微企業(yè)超過(guò)5000萬(wàn)家，解決了80%以上的就業(yè)，創(chuàng)造了60%以上的GDP和貢獻(xiàn)了近40%的財(cái)政稅收。因此，小微企業(yè)在穩(wěn)增長(zhǎng)和促就業(yè)方面發(fā)揮著重要作用。國(guó)家已將“扶持小微企業(yè)發(fā)展、加強(qiáng)小微金融服務(wù)”上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面。[3]但是，這類群體雖然融資需求強(qiáng)烈，但因?yàn)槿谫Y金額低、信用狀況難以評(píng)價(jià)，傳統(tǒng)銀行對(duì)于這類群體的融資渠道幾乎是關(guān)閉的。因此，純網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)為小微客戶提供了新的融資渠道，在很大程度上緩解我國(guó)小微客戶融資難問(wèn)題。就像網(wǎng)商銀行“無(wú)微不至”的口號(hào)一樣，我國(guó)純網(wǎng)絡(luò)銀行從服務(wù)群體，到主打模式，都體現(xiàn)出定位于小微金融的決心。

三、純網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的比較分析

要想弄清楚對(duì)于傳統(tǒng)銀行而言，純網(wǎng)絡(luò)銀行的到來(lái)究竟是顛覆還是融入。我們就應(yīng)該將純網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行進(jìn)行比較，分析純網(wǎng)絡(luò)銀行較傳統(tǒng)銀行而言，到底有哪些優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。

（一）純網(wǎng)絡(luò)銀行較傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢(shì)分析

1.龐大的潛在客戶群體。以傳統(tǒng)銀行中規(guī)模最大的工商銀行為例，工商銀行2015年年末的個(gè)人客戶數(shù)量為4.69億；而支付寶注冊(cè)用戶超過(guò)8億，微信注冊(cè)用戶量突破11億，數(shù)據(jù)表明微眾和網(wǎng)商銀行有著龐大的潛在客戶群體。若這些用戶都能轉(zhuǎn)化成兩家純網(wǎng)絡(luò)銀行的有效客戶，那么我國(guó)純網(wǎng)絡(luò)銀行的受眾人數(shù)將遠(yuǎn)超于傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)上銀行使用者。而且隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的不斷發(fā)展，支付寶和微信的用戶隊(duì)伍將不斷壯大，這為純網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)。

2.高效的信用評(píng)級(jí)體系。傳統(tǒng)銀行對(duì)于客戶信用的評(píng)價(jià)依賴于人民銀行的征信系統(tǒng)及實(shí)地調(diào)查結(jié)果；而純網(wǎng)絡(luò)銀行有著自己的信用評(píng)級(jí)體系。以微眾銀行的首款產(chǎn)品“微粒貸”為例，該產(chǎn)品運(yùn)用大數(shù)據(jù)征信手段，將騰訊生態(tài)圈中的內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)相結(jié)合，這些外部數(shù)據(jù)包括央行的個(gè)人征信數(shù)據(jù)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如機(jī)票交易、教育機(jī)構(gòu)、其他信息公司數(shù)據(jù)等，并運(yùn)用大量指標(biāo)構(gòu)建多重模型，快速為客戶出具信用報(bào)告，判定個(gè)人貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。[4]網(wǎng)商銀行則延續(xù)使用阿里小貸的違約風(fēng)險(xiǎn)模型，從客戶的個(gè)人信息、征信信息、歷史表現(xiàn)、交易信息和經(jīng)營(yíng)狀況等變量中篩選出對(duì)信用狀況有顯著影響的變量，構(gòu)建模型進(jìn)行評(píng)分，作為貸款評(píng)審依據(jù)。通過(guò)大數(shù)據(jù)征信手段的利用，大大提高了貸款審批與發(fā)放的科學(xué)性，解決了傳統(tǒng)銀行對(duì)中小企業(yè)和個(gè)人貸款存在的信息不對(duì)稱、流程復(fù)雜等問(wèn)題。

3.創(chuàng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)開展主要靠著與客戶進(jìn)行面對(duì)面的交談與營(yíng)銷，利潤(rùn)主要來(lái)源于存貸差；而純網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作完全依靠互聯(lián)網(wǎng)，以視頻交流取代傳統(tǒng)銀行的面談、面簽等環(huán)節(jié)，利潤(rùn)來(lái)源于中間業(yè)務(wù)收入。純網(wǎng)絡(luò)銀行深諳“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，并將之運(yùn)用到產(chǎn)品創(chuàng)新中去。另外，純網(wǎng)絡(luò)銀行還會(huì)根據(jù)客戶的真實(shí)需求，創(chuàng)新開發(fā)產(chǎn)品。以微眾銀行的“微粒貸”為例，就是一款無(wú)抵押、短期、小額貸款，隨借隨還，非常靈活。

（二）純網(wǎng)絡(luò)銀行較傳統(tǒng)銀行的劣勢(shì)分析

1.金融人才和經(jīng)驗(yàn)的缺失。傳統(tǒng)銀行有著大量高端金融人才及豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擁有一套從學(xué)校培養(yǎng)到企業(yè)培訓(xùn)的完整的金融人才培育體系；而純網(wǎng)絡(luò)銀行缺乏金融人才和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。阿里和騰訊開始接觸金融也是近幾年的事情，它們想在銀行業(yè)站穩(wěn)腳跟，除了依靠技術(shù)，還需要依賴大量的金融人才。純網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展時(shí)間較短，經(jīng)驗(yàn)和人才短缺，這將是純網(wǎng)絡(luò)銀行探索道路上的一塊短板。

2.客戶對(duì)純網(wǎng)絡(luò)銀行缺乏信任。相較于傳統(tǒng)銀行有網(wǎng)點(diǎn)、有柜臺(tái)、有工作人員，純網(wǎng)絡(luò)銀行總會(huì)給客戶一種揮之不去的“虛擬感”，生怕“跑了和尚，連廟都找不到”。因此，客戶對(duì)純網(wǎng)絡(luò)銀行的信任度不及傳統(tǒng)銀行。這種“虛擬感”會(huì)使得純網(wǎng)絡(luò)銀行吸收存款困難，大多數(shù)客戶還是愿意相信傳統(tǒng)銀行，不會(huì)將大量資金長(zhǎng)期存放在純網(wǎng)絡(luò)銀行。而且一旦出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)謠言或者負(fù)面輿論時(shí)，純網(wǎng)絡(luò)銀行不間斷的服務(wù)優(yōu)勢(shì)會(huì)加速客戶資金的轉(zhuǎn)移，極有可能出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。

3.傳統(tǒng)銀行重視線上業(yè)務(wù)。近年來(lái)，傳統(tǒng)銀行也越來(lái)越重視線上業(yè)務(wù)，其服務(wù)渠道不斷向網(wǎng)絡(luò)化延伸，比如近年來(lái)興起的直銷銀行。以民生銀行的直銷銀行為例，在客戶拓展上，其定位于“忙、潮、精”客戶群體，這部分人群基本上為25至45歲的生活快節(jié)奏、追求新潮和精致生活群體。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，其突出“少而精“，根據(jù)目標(biāo)群體的特點(diǎn)推出六大產(chǎn)品，滿足存、貸、匯三方面需求，產(chǎn)品簡(jiǎn)單、實(shí)惠，客戶只需要通過(guò)APP就可以直接購(gòu)買，操作簡(jiǎn)便，省時(shí)省力。從分析中不難發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)銀行的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)已經(jīng)發(fā)展了一段時(shí)間，形成了一定規(guī)模的客戶群體，業(yè)務(wù)模式也在一定程度上與純網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)形成了同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)新開業(yè)的純網(wǎng)絡(luò)銀行勢(shì)必構(gòu)成一定的威脅。

四、純網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的競(jìng)合關(guān)系的博弈分析

筆者將借鑒古諾博弈模型[5]從理論層面來(lái)分析純網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的競(jìng)合關(guān)系。

（一）假設(shè)前提

一是金融市場(chǎng)上只有傳統(tǒng)銀行和純網(wǎng)絡(luò)銀行兩個(gè)參與者，提供相同的產(chǎn)品，它們準(zhǔn)確地了解市場(chǎng)的需求曲線。

二是兩個(gè)參與者符合理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，雙方都能在已知對(duì)方產(chǎn)量的情況下，從各自利益最大化的角度來(lái)進(jìn)行決策。

金融市場(chǎng)需求總量為：

（二）博弈過(guò)程

1.競(jìng)爭(zhēng)博弈模型及其均衡策略組合。若傳統(tǒng)銀行和純網(wǎng)絡(luò)銀行在金融市場(chǎng)上選擇競(jìng)爭(zhēng)策略，則兩個(gè)參與者都會(huì)從自身利益最大化角度出發(fā)選擇策略，即使得各自開展金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)達(dá)到最大化。

3.結(jié)論。通過(guò)對(duì)純網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行之間的競(jìng)合關(guān)系進(jìn)行博弈分析后可知，雙方采取合作策略可以實(shí)現(xiàn)雙贏，使得整個(gè)金融市場(chǎng)上獲得更高的利潤(rùn)，各方也獲得更高的利潤(rùn)。因此，在當(dāng)前背景下，純網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)該與傳統(tǒng)銀行尋求合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

五、純網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的合作建議

通過(guò)上述分析可知，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界進(jìn)軍銀行業(yè)，對(duì)于傳統(tǒng)銀行而言，不是顛覆，應(yīng)是融合。雙方應(yīng)從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)合作。

（一）雙方實(shí)現(xiàn)信息共享

純網(wǎng)絡(luò)銀行的優(yōu)勢(shì)在于潛在客戶基礎(chǔ)龐大，而且對(duì)于大量的線上客戶有著自己的精確的信用評(píng)級(jí)體系，但資金匱乏。而傳統(tǒng)銀行有資金，但對(duì)于客戶的評(píng)價(jià)還依賴于人民銀行的征信系統(tǒng)，而很多“長(zhǎng)尾”客戶卻不在人民銀行的征信范圍內(nèi)。因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱，使得傳統(tǒng)銀行無(wú)法為這些客戶進(jìn)行融資。因此，雙方應(yīng)實(shí)現(xiàn)信息共享，共同服務(wù)小微客戶，發(fā)展普惠金融。

（二）雙方注重渠道共享

2015年12月25日，人行發(fā)布《關(guān)于改進(jìn)個(gè)人銀行賬戶服務(wù)，加強(qiáng)賬戶管理的通知》，通知中將個(gè)人銀行賬戶分為Ⅰ類銀行賬戶、Ⅱ類銀行賬戶和Ⅲ類銀行賬戶，其中Ⅱ類銀行賬戶和Ⅲ類銀行賬戶可以通過(guò)遠(yuǎn)程開戶，但銀行不得通過(guò)Ⅱ類戶和Ⅲ類戶為存款人提供存取現(xiàn)金服務(wù)，不得為Ⅱ類戶和Ⅲ類戶發(fā)放實(shí)體介質(zhì)。[6]這就意味著純網(wǎng)絡(luò)銀行的線上發(fā)卡業(yè)務(wù)遲遲不能實(shí)現(xiàn)。因此，純網(wǎng)絡(luò)銀行的資金進(jìn)出必須依靠傳統(tǒng)銀行，雙方應(yīng)注重渠道共享。例如微眾銀行與華夏銀行就已經(jīng)展開戰(zhàn)略合作。微眾銀行前行長(zhǎng)曹彤表示，微眾銀行的角色定義為傳統(tǒng)銀行的“補(bǔ)充者”，需要依托華夏銀行等同業(yè)的緊密合作，如共享雙方渠道，共同服務(wù)雙方客戶。

（三）雙方合作開發(fā)產(chǎn)品

微眾銀行已經(jīng)推出首款信貸產(chǎn)品“微粒貸”，該產(chǎn)品的貸款額度為500元～20萬(wàn)元，日利率0.05%，支持隨借隨還。截止目前，“微粒貸”自上線以來(lái)，主動(dòng)授信已超過(guò)3000萬(wàn)人，貸款筆數(shù)400多萬(wàn)筆，累計(jì)發(fā)放貸款超過(guò)300億元，平均每筆借款7000～8000元。說(shuō)明該產(chǎn)品充分滿足客戶的需求，而且借還都非常便捷。與傳統(tǒng)銀行相比，純網(wǎng)絡(luò)銀行更接近商業(yè)圈、社交圈，對(duì)消費(fèi)者的需求可能更加敏銳，通過(guò)對(duì)客戶的消費(fèi)軌跡和消費(fèi)偏好的掌握，在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)上具有觸覺優(yōu)勢(shì)。[7]而與純網(wǎng)絡(luò)銀行相比，傳統(tǒng)銀行擁有大量高端金融人才及豐富的產(chǎn)品設(shè)計(jì)及開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。因此，雙方應(yīng)合作開發(fā)產(chǎn)品，推出更多滿足小微客戶需求的金融產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)

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[3]樊志剛，黃旭，胡婕.互聯(lián)網(wǎng)挑戰(zhàn)銀行——誰(shuí)是21世紀(jì)的恐龍[M].2014：中國(guó)金融出版社.

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[5]謝識(shí)予.經(jīng)濟(jì)博弈論（第三版）[M].2008：復(fù)旦大學(xué)出版社.

[6]中國(guó)人民銀行關(guān)于改進(jìn)個(gè)人銀行賬戶服務(wù) 加強(qiáng)賬戶管理的通知[N].中國(guó)人民銀行官方網(wǎng)站，2015.12.25.

[7]王亮亮.民營(yíng)銀行與傳統(tǒng)銀行的競(jìng)合[J].中國(guó)金融，2015（18）.

作者簡(jiǎn)介：趙瑾婷（1988-），女，金融學(xué)碩士，無(wú)錫商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院會(huì)計(jì)金融學(xué)院助教，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。