褚敏　蹤家峰

摘要：當(dāng)中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，東北經(jīng)濟(jì)卻遭遇了“斷崖式”下滑。原因何在？是哪些因素掣肘了東北經(jīng)濟(jì)的增長？本文思考東北經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深層次困難，從體制和結(jié)構(gòu)入手為破解東北經(jīng)濟(jì)增長的難題尋找答案。研究發(fā)現(xiàn)，體制僵化是東北經(jīng)濟(jì)下行的癥結(jié)所在，其中，政府干預(yù)和金融抑制的影響更甚。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)出顯著的負(fù)增長效應(yīng)，主要是源于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的扭曲和投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)失衡。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，體制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)疊加對增長的阻滯效應(yīng)明顯加劇，在政府干預(yù)、金融抑制和國企偏向等體制因素的不利影響下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐愈發(fā)沉重，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換與創(chuàng)新活力愈發(fā)不足。所以說，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題是表象，更深層次的原因是體制藩籬，其不僅阻礙了經(jīng)濟(jì)增長，而且還通過阻礙經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化拖累經(jīng)濟(jì)增長。這就意味著，東北再振興，首要且最重要的就是要打破體制藩籬。形成一個(gè)同市場完全對接、充滿經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力的體制。

關(guān)鍵詞：東北經(jīng)濟(jì)增長；體制藩籬；結(jié)構(gòu)扭曲；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

一、引言

“十二五”以來，隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、淘汰落后產(chǎn)能步伐加快，東北固有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及體制矛盾開始加速暴露，傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)再次進(jìn)入“寒冬”，東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)下行壓力巨大，經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)“斷崖式”下滑趨勢。2010-2014年，遼寧、吉林和黑龍江經(jīng)濟(jì)增長速度分別下降8.4、7.3和7.2個(gè)百分點(diǎn)，而同期全國經(jīng)濟(jì)增長速度僅下降3個(gè)百分點(diǎn)，謂之新常態(tài)下的“新東北現(xiàn)象”。投資增速下降幅度較大、第二產(chǎn)業(yè)下滑過快和傳統(tǒng)主導(dǎo)行業(yè)增長貢獻(xiàn)率大面積下滑成為東北經(jīng)濟(jì)下行的典型特征。那么，東北問題根源何在？作為老工業(yè)基地，如何在全面深化改革的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。走出“新東北現(xiàn)象”，是東北三省乃至全國必須深刻思考和著力解決的首要問題。

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)入以速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換為特點(diǎn)的新常態(tài)，趙昌文心]認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的一個(gè)重要表現(xiàn)就是經(jīng)濟(jì)增長速度從過去的高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長。那么，“新東北現(xiàn)象”完全是中國經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)？事實(shí)上，從整個(gè)區(qū)域板塊來看，并沒有出現(xiàn)東北地區(qū)這種經(jīng)濟(jì)增速大幅回落的問題。因此，東北經(jīng)濟(jì)的低迷表現(xiàn)，引起學(xué)界探索現(xiàn)象背后本質(zhì)的訴求。2015年8月以來。人民論壇雜志社約請國內(nèi)外一百余位著名專家學(xué)者，共同為破解“新東北困局”、實(shí)現(xiàn)東北振興把脈開方。專家普遍認(rèn)為原因是多方面的，但主要在于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、國企改革遲緩以及計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思維重。大量文獻(xiàn)也定性分析了“新東北現(xiàn)象”背后的原因，趙昌文認(rèn)為，“新東北現(xiàn)象”實(shí)質(zhì)上是沒有解決好傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展困境和老工業(yè)基地深層次矛盾集中爆發(fā)的問題。李政認(rèn)為，其根源則在于東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾較為突出、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級所需要的體制與機(jī)制不完善。葉振宇也認(rèn)為，體制改革受阻和結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)換困難是“新東北現(xiàn)象”的癥結(jié)所在。

毋庸置疑。已有文獻(xiàn)將“新東北現(xiàn)象”產(chǎn)生的原因主要?dú)w咎于固有體制性束縛、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性扭曲，抑或是固有體制性矛盾與結(jié)構(gòu)性矛盾的疊加效應(yīng)。但是，卻鮮有文獻(xiàn)為東北經(jīng)濟(jì)失速的原因提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。從而也不能令人滿意地解釋為什么東北經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)“斷崖式”下滑。鑒于此，本文運(yùn)用東北34個(gè)城市2003-2015年的面板數(shù)據(jù)，在增長模型的基礎(chǔ)上，著重考察全要素生產(chǎn)率中的體制因素和結(jié)構(gòu)因素。致力于回答這樣一個(gè)問題：東北經(jīng)濟(jì)失速，究竟緣于體制藩籬還是結(jié)構(gòu)扭曲？抑或是兩者的疊加效應(yīng)？對東北經(jīng)濟(jì)增長艱難的原因給出更合理和客觀的揭示，為新一輪東北老工業(yè)基地全面振興和政府政策制定提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)和理論支撐。

二、文獻(xiàn)述評

2010年，中國GDP總量首次超過日本，成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。自此，中國經(jīng)濟(jì)明顯出現(xiàn)了不同于前30年的特征，經(jīng)濟(jì)增速逐漸放緩，進(jìn)入2014年，GDP增長率下降到7.3%，新一代決策層以“新常態(tài)”定義當(dāng)下的中國經(jīng)濟(jì)。張平認(rèn)為，這是由“結(jié)構(gòu)性”引起的中長期減速。改革開放以來。中國工業(yè)化所引致的“結(jié)構(gòu)性加速”成就了30年的經(jīng)濟(jì)高增長奇跡，但是，隨著工業(yè)化向城市化推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由第二產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)向第三產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)演化，“結(jié)構(gòu)性減速”將會出現(xiàn)，因?yàn)榉?wù)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長低于工業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)整體增長率下降。袁富華認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)“結(jié)構(gòu)性加速”是與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)初級且重化工業(yè)化相對應(yīng)的現(xiàn)象，在這個(gè)過程中，勞動(dòng)生產(chǎn)率較低的農(nóng)業(yè)部門過剩勞動(dòng)力被效率較高的非農(nóng)部門吸收，整體經(jīng)濟(jì)效率得以提高，如果產(chǎn)業(yè)梯度升級順利的話，“結(jié)構(gòu)性減速”過程將伴隨深加工化的形成。

然而。袁富華認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性加速時(shí)期累積的產(chǎn)業(yè)間、企業(yè)間以及區(qū)域間勞動(dòng)生產(chǎn)率差異在結(jié)構(gòu)性減速時(shí)期變得日益顯著，資本集中、選擇性金融支持等增長機(jī)制使得大型企業(yè)和國有經(jīng)濟(jì)成分更易加速資本深化，并由此獲得相對較高的勞動(dòng)生產(chǎn)率，但其日益顯著的資本低效率，使得投資驅(qū)動(dòng)的勞動(dòng)生產(chǎn)率增長不可持續(xù)，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)過快減速的風(fēng)險(xiǎn)。中國經(jīng)濟(jì)增長與宏觀穩(wěn)定課題組發(fā)現(xiàn)，人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、生產(chǎn)率的產(chǎn)業(yè)再分布、收入分配調(diào)整、城市化率提高、資本效率遞減和全要素生產(chǎn)率改進(jìn)空間狹窄等六個(gè)結(jié)構(gòu)性因素的共同作用可能使中國經(jīng)濟(jì)增長減速。張平認(rèn)為，中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長減速本質(zhì)上是潛在增長率下降的結(jié)果，是長期結(jié)構(gòu)扭曲使然，中國的結(jié)構(gòu)性矛盾源于中國經(jīng)濟(jì)的趕超過程，政府干預(yù)方式推動(dòng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)，促進(jìn)增長的經(jīng)濟(jì)追趕階段。劉世錦認(rèn)為，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)增長減速，表面上看似乎是由一系列不平衡表現(xiàn)出來的結(jié)構(gòu)性問題，背后則是資源配置扭曲所體現(xiàn)的體制性問題，轉(zhuǎn)型能否成功，取決于在一系列深層體制性、結(jié)構(gòu)性重要問題上能否取得突破。

柳慶剛和姚洋認(rèn)為，結(jié)構(gòu)失衡來自于體制問題，要做結(jié)構(gòu)調(diào)整就必須進(jìn)行體制改革。任保平和宋文月發(fā)現(xiàn)，制度、人力資本、技術(shù)和結(jié)構(gòu)等方面制約新常態(tài)背景下中國經(jīng)濟(jì)增長潛力的開發(fā)。鄭若谷等探討了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和制度不僅對經(jīng)濟(jì)規(guī)模產(chǎn)生直接影響。而且還通過對生產(chǎn)要素的資源配置功能發(fā)生作用，影響其產(chǎn)出效率，從而對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生間接影響。在改革開放的30年中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和制度對經(jīng)濟(jì)增長的作用具有明顯的階段演進(jìn)特征。李富強(qiáng)等發(fā)現(xiàn)，制度越完善，經(jīng)濟(jì)增長就越表現(xiàn)為人力資本和技術(shù)進(jìn)步的發(fā)展；制度越不完善，經(jīng)濟(jì)增長就越受限于制度的發(fā)展。

事實(shí)上，結(jié)構(gòu)主義學(xué)派和制度學(xué)派之爭由來已久。結(jié)構(gòu)主義學(xué)派認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是造成發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家增長差異的根本原因。Pender發(fā)現(xiàn)，國民經(jīng)濟(jì)各部門生產(chǎn)率的水平和增長率存在差異。當(dāng)要素從低生產(chǎn)率或生產(chǎn)率增長慢的部門流向高生產(chǎn)率或生產(chǎn)率增長快的部門時(shí)，將會產(chǎn)生“結(jié)構(gòu)紅利”，從而保證經(jīng)濟(jì)高速增長。很多學(xué)者如Hansen和Prescott也發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級是一國實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵。而制度學(xué)派如North、Delong和Shleffer則認(rèn)為，制度與政策才是經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長的源泉。制度決定了經(jīng)濟(jì)行為人在勞動(dòng)供給、資本積累和技術(shù)創(chuàng)新等方面的行為，并對資源配置效率產(chǎn)生影響，因而決定了經(jīng)濟(jì)績效。一些學(xué)者如Rodrik等為此提供了理論和實(shí)證上的證據(jù)。Acemoglu和Robinson研究證明制度和政策是導(dǎo)致前殖民地國家經(jīng)濟(jì)差異的主要因素。

那么，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和制度在經(jīng)濟(jì)增長中的作用，究竟孰輕孰重？結(jié)構(gòu)、制度和增長之間又存在著怎樣的三角關(guān)系？很多研究如Acemoglu等發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響是非常復(fù)雜的。因此，為進(jìn)一步深入理解該問題，本文以東北為研究背景展開研究。眾所周知，與其他經(jīng)濟(jì)區(qū)域相比，東北有其發(fā)展的特殊性，然而，作為一個(gè)發(fā)展近百年的傳統(tǒng)工業(yè)區(qū)，它的“淪陷”其實(shí)極具普遍性。因此，探究東北未來經(jīng)濟(jì)增長的新引擎，對于完善區(qū)域經(jīng)濟(jì)理論和區(qū)域持續(xù)發(fā)展意義重大。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）計(jì)量模型

本文的研究重點(diǎn)是考察體制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對東北經(jīng)濟(jì)增長的影響，以及檢驗(yàn)二者對東北經(jīng)濟(jì)增長的共同影響效應(yīng)。因此，基于東北特定的轉(zhuǎn)型背景，本文在內(nèi)生增長模型的基礎(chǔ)上，引入影響全要素生產(chǎn)率的體制因素與結(jié)構(gòu)因素。模型（1）和模型（2）分別考察體制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素對東北經(jīng)濟(jì)增長的影響，模型（3）在模型（2）的基礎(chǔ)上加入了體制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的交叉項(xiàng)，考察二者對東北經(jīng)濟(jì)增長的共同影響效應(yīng)。具體設(shè)定如下：

（二）指標(biāo)設(shè)計(jì)

經(jīng)濟(jì)增長水平。本文以各城市人均實(shí)際GDP反映經(jīng)濟(jì)增長水平，利用以2003年為基期的人均GDP縮減指數(shù)對名義人均GDP進(jìn)行折現(xiàn)，對其取對數(shù)后獲得被解釋變量。

體制變量?；诩扔欣碚摵蛯?shí)證的成熟成果，本文選取以下指標(biāo)來反映體制影響。一是政府干預(yù)。當(dāng)前文獻(xiàn)如褚敏和靳濤普遍使用政府支出規(guī)模來反映一個(gè)地區(qū)政府對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù)程度。本文也用政府財(cái)政支出占GDP的比重來表示。二是金融抑制。王勛和Anders認(rèn)為，金融抑制是影響結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)間不平衡增長的重要因素之一，從而形成了傾向于國有經(jīng)濟(jì)的信貸配給，導(dǎo)致資本配置效率受到很大影響。本文用國有企業(yè)貸款占GDP的比重作為金融抑制的代理變量。由于在公開的出版物中找不到國有企業(yè)貸款的原始數(shù)據(jù)，因此，本文借鑒張軍和金煜的做法，假設(shè)全部銀行信貸包括兩部分：國有企業(yè)貸款和非國有企業(yè)貸款，各城市配給到國有企業(yè)的貸款應(yīng)該與國有企業(yè)的產(chǎn)出成正比。運(yùn)用“一階自回歸”的固定效應(yīng)方法進(jìn)行估計(jì)，變量回歸系數(shù)為0.251，t值在1%的顯著性水平上顯著，由于假定估計(jì)系數(shù)在各地區(qū)間是相同的，很容易就能計(jì)算出各地區(qū)的國有企業(yè)貸款比重。三是國企偏向。國有企業(yè)主導(dǎo)是東北經(jīng)濟(jì)的典型特征，這種所有制的二元結(jié)構(gòu)導(dǎo)致政府不斷地通過限制進(jìn)入的方式維持國有企業(yè)的壟斷地位以彌補(bǔ)其損失。因此，本文用國有企業(yè)投資擴(kuò)張即國有企業(yè)投資占全社會投資的比重來表示。

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性改革來看，主要涉及三個(gè)方面：一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。發(fā)達(dá)國家的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型路徑表明，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，第一產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的份額逐漸下降，第二產(chǎn)業(yè)的份額先上升后下降，呈現(xiàn)“n”型變化，第三產(chǎn)業(yè)的份額會逐漸上升。因此，本文用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的占比來表示。二是城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)。普遍認(rèn)為，城市化的集聚效應(yīng)對工業(yè)和服務(wù)業(yè)競爭力產(chǎn)生正向影響。因此。本文用城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋戎貋肀硎尽Ｈ峭顿Y消費(fèi)結(jié)構(gòu)。高投資和低消費(fèi)的并行是中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的典型形象，呂冰洋和毛捷認(rèn)為，在可預(yù)見的未來，提高居民消費(fèi)需求并降低經(jīng)濟(jì)增長對投資的過度依賴，既是保持經(jīng)濟(jì)平衡增長的重要出路，也是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要保證。因此，本文用投資消費(fèi)比即全社會固定資產(chǎn)投資占社會零售品銷售總額的比重來表示。

控制變量。本文還加入了三個(gè)基本的增長要素：一是物質(zhì)資本，用實(shí)際固定資產(chǎn)投資占實(shí)際GDP的比重來代替。二是勞動(dòng)力，用從業(yè)人員占總?cè)丝诘谋戎貋肀硎尽Ｈ侨肆Y本，用高等學(xué)校在校大學(xué)生占總?cè)丝诘谋戎貋砗饬俊?/p>

為保持變量的齊整性，本文最終選取了2003-2015年東北34個(gè)地級市的面板數(shù)據(jù)作為分析樣本。原始數(shù)據(jù)來源于各城市統(tǒng)計(jì)年鑒、中經(jīng)網(wǎng)以及各省統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。

四、經(jīng)驗(yàn)分析

（一）體制與經(jīng)濟(jì)增長

基于模型（1）進(jìn)行估計(jì)得到的回歸結(jié)果如表1所示。

在回歸方程中，本文采取從簡單到復(fù)雜的回歸策略。表1中列（1）-列（3）分別考慮政府干預(yù)、。金融抑制和國企偏向這三個(gè)變量。列（4）和列（5）分別是在列（1）的基礎(chǔ)上依次加人金融抑制和國企偏向變量。從表1回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)：政府干預(yù)均在1%的顯著性水平上顯著為負(fù)，政府干預(yù)程度越高。越不利于東北經(jīng)濟(jì)的增長，這意味著東北經(jīng)濟(jì)增長受到了政府干預(yù)的限制，地方政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)展模式已不可為繼。從現(xiàn)實(shí)來看，這很好地?cái)M合了東北的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式?！爸毓I(yè)占比高”和“國有企業(yè)占比高”是東北經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)長期存在的“二高”特征。一方面，原有的政府支持機(jī)制偏向國有企業(yè)等壟斷行業(yè)，中國經(jīng)濟(jì)增長與宏觀穩(wěn)定課題組認(rèn)為，在政府大包大攬的行為下，國有企業(yè)、個(gè)人都依賴于政府，導(dǎo)致企業(yè)對市場環(huán)境的反應(yīng)不敏感，創(chuàng)新動(dòng)力不足，轉(zhuǎn)變增長模式難以實(shí)現(xiàn)；另一方面，政府過度集中資源干預(yù)要素價(jià)格，不僅打擊了市場競爭性企業(yè)，而且還鼓舞了高污染、高能耗行業(yè)的發(fā)展。因此，一旦受到外部經(jīng)濟(jì)沖擊，就會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，甚至企業(yè)破產(chǎn)，這也是東北經(jīng)濟(jì)大幅度下滑的重要原因。金融抑制對經(jīng)濟(jì)增長呈顯著負(fù)效應(yīng)，均在1%的顯著性水平上顯著。金融抑制嚴(yán)重阻礙了東北的經(jīng)濟(jì)增長，這說明金融抑制政策的效率損失很顯著。王勛和Anders也發(fā)現(xiàn)，政府通過抑制金融業(yè)的發(fā)展，將有限的金融資源分配到工業(yè)部門以支持其發(fā)展，在短期內(nèi)會實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)快速增長的效果，但最終會損害經(jīng)濟(jì)效率。而且，邵挺認(rèn)為，目前的金融體系對國有企業(yè)的“所有制偏好”在提高國有企業(yè)的資本回報(bào)率上所起的作用是消極的，它實(shí)質(zhì)是保護(hù)了一大批效率低下的國有企業(yè)。國企偏向的系數(shù)為負(fù)，且不顯著。

為進(jìn)一步考慮體制對東北經(jīng)濟(jì)增長的整體影響，本文將政府干預(yù)、金融抑制和國企偏向這三個(gè)變量利用主成分分析方法合成最終的體制指數(shù)。運(yùn)用STATA12.0進(jìn)行基于協(xié)方差的主成分分析發(fā)現(xiàn)。政府干預(yù)在主成分指數(shù)中的權(quán)重最高為0.447，這意味著體制的好壞更多地源于政府干預(yù)的程度；其次是金融抑制，權(quán)重為0.337；最后是國企偏向，權(quán)重為0.216。而且，他們對體制均產(chǎn)生正的影響。將體制指數(shù)加入增長模型中的實(shí)證結(jié)果如表1列（6）所示。體制指數(shù)的系數(shù)為負(fù)，且在1%的顯著性水平上顯著。這很好地驗(yàn)證了專家和學(xué)者們對東北經(jīng)濟(jì)的理性判斷，東北固有的體制矛盾開始加速暴露，對經(jīng)濟(jì)增長束縛太大，不利于經(jīng)濟(jì)“脫胎換骨”。東北老工業(yè)基地最早進(jìn)入計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，最晚退出，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)給這個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展打下了深深的烙印，體制改革相對滯后。特別是2003年伊始的十年振興中，東北地區(qū)國有企業(yè)改革淹沒在高增長的浪潮中，沒有更好地發(fā)揮政府作用，體制改革進(jìn)程遲滯不前，沒有很好地形成市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用的體制，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨市場反應(yīng)遲緩、社會負(fù)擔(dān)很重、科技創(chuàng)新不足等問題，當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下降周期時(shí)就易沖擊當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)。

在控制變量中，物質(zhì)資本的系數(shù)為負(fù)，且很顯著，這說明高投入高增長的模式已不可持續(xù)。勞動(dòng)力的系數(shù)為正，不顯著。人力資本的系數(shù)為正，顯著。

（二）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長

根據(jù)模型（2），本文進(jìn)一步考察了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對東北經(jīng)濟(jì)增長的作用，回歸結(jié)果如表2所示。

表2的列（1）-列（3）分別考慮了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)和投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響。列（4）和列（5）在列（1）的基礎(chǔ)上依次引入了城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)和投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)這兩個(gè)變量。Hausman檢驗(yàn)結(jié)果均支持固定效應(yīng)模型，各變量系數(shù)的符號和顯著性基本一致，這說明回歸結(jié)果是比較穩(wěn)健的。由表2可知，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的系數(shù)為負(fù)，且均在1%的顯著性水平上顯著。這說明資源在各個(gè)產(chǎn)業(yè)之間沒有得到有效的配置，這也是長期積累的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失調(diào)使然，雖然產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整已經(jīng)實(shí)施多年，但由于政府仍然維持著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期建立的重工業(yè)體系中的制度慣性，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)扭曲的現(xiàn)狀并沒有得到緩解，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，缺乏產(chǎn)業(yè)多樣化的活力。城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)的系數(shù)為正，不顯著。這說明以城市化為主的結(jié)構(gòu)調(diào)整還未取得成效。投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)的系數(shù)為負(fù)，較為顯著。投資消費(fèi)占比越高，越不利于經(jīng)濟(jì)增長，這意味著東北投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)是失衡的。高投資和低消費(fèi)并存是東北經(jīng)濟(jì)的重要特征。由于經(jīng)濟(jì)增長過度依賴投資驅(qū)動(dòng)，資本積累長期過高，不僅扭曲了需求結(jié)構(gòu)，而且還導(dǎo)致消費(fèi)需求增長乏力，最終降低了東北經(jīng)濟(jì)增長水平。

同樣地，我們用主成分分析方法將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)和投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)合成最終的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指數(shù)。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響最大，權(quán)重為0.443；其次是城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)，權(quán)重為0.373；最后是投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)，權(quán)重為0.184。但是，與其他兩個(gè)變量的正效應(yīng)相比，投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響為負(fù)。從表2的回歸結(jié)果來看，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指數(shù)的系數(shù)為負(fù)，在5%的顯著性水平上顯著。這意味著東北存在嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性問題，導(dǎo)致資源配置不合理、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率低下。眾所周知，新中國成立后，東北是實(shí)行優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)趕超戰(zhàn)略的重要基地之一，這不僅造成了剛性的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，而且還產(chǎn)生了嚴(yán)重的要素配置扭曲。

控制變量的結(jié)果與前文一致，不再贅述。

（三）體制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的疊加效應(yīng)

前文的實(shí)證結(jié)果顯示，體制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)都是阻礙經(jīng)濟(jì)增長的顯著因素，且體制問題較結(jié)構(gòu)問題的危害更甚。而且，很多學(xué)者都認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大障礙是僵化的體制，其也是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整困難的根源。那么，我們不禁要問，東北的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)受到體制的影響，又會產(chǎn)生怎樣的增長效應(yīng)？為此，本文在模型（3）中引入經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指數(shù)與體制指數(shù)的交叉項(xiàng)，反映經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與體制的疊加效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果如表3所示。

在表3中，列（1）僅考慮經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的增長效應(yīng)，列（2）在列（1）的基礎(chǔ)上引人了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與體制的交叉項(xiàng)。結(jié)果顯示，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的系數(shù)仍然為負(fù)，但變?yōu)椴伙@著。而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與體制的交叉項(xiàng)的系數(shù)卻在1%的顯著性水平上非常顯著。這說明經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的負(fù)增長效應(yīng)更多地源于體制的影響，是僵化的體制束縛和阻礙了增長潛力的釋放。東北是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制慣性最強(qiáng)的地區(qū)，強(qiáng)政府行政干預(yù)著重要資源的配置權(quán)利，要素價(jià)格出現(xiàn)嚴(yán)重扭曲。政府主導(dǎo)市場，大量的國有企業(yè)長期依賴政策的扶植和政府的指引，企業(yè)競爭力弱。不可否認(rèn)，這也是長期以來東北實(shí)行戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)調(diào)整，卻始終不見成效的根本原因。

進(jìn)一步地，列（3）-列（5）分別考慮了政府干預(yù)、金融抑制和國企偏向影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)所產(chǎn)生的增長效應(yīng)。在列（3）中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的系數(shù)為負(fù)，仍不顯著，而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與政府干預(yù)的交叉項(xiàng)在1%的顯著性水平上顯著。這說明政府通過資源干預(yù)方式推動(dòng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)、促進(jìn)增長的經(jīng)濟(jì)追趕階段行將結(jié)束。已經(jīng)失去了由干預(yù)提升效率的動(dòng)力，若仍然被原來發(fā)展路徑鎖定，而沒有成功地完成經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，必然會阻礙經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長。列（4）顯示，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的系數(shù)為負(fù)，仍不顯著；而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融抑制的交叉項(xiàng)卻在1%的顯著性水平上異常顯著。金融抑制程度越高，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的負(fù)增長效應(yīng)越強(qiáng)。這與以往的研究結(jié)論是一致的。金融資源的配置扭曲推動(dòng)一部分能耗高、效率低、粗放式企業(yè)大量擴(kuò)張，投資效率低下。趙秋運(yùn)和林志帆也發(fā)現(xiàn)，趕超戰(zhàn)略催生的金融抑制政策使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏向于工業(yè)部門，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)扭曲，對經(jīng)濟(jì)增長造成負(fù)面影響。重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展的制度慣性導(dǎo)致金融資源大量流向資本密集型行業(yè)，投資率長期過高，分配向資本傾斜，使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)長期較大幅度偏離均衡狀態(tài)，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率低下。

此外，我們還發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與國企偏向交叉項(xiàng)的系數(shù)也為負(fù)，在10%的顯著性水平上顯著。這主要是因?yàn)闁|北的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)缺乏產(chǎn)業(yè)多樣化的活力和體制基因。國有企業(yè)主導(dǎo)是東北經(jīng)濟(jì)的典型特征，中央國有企業(yè)與地方國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)格局中仍保持重要地位與超強(qiáng)控制力，如果它們繼續(xù)沿著原有路徑進(jìn)行嵌人式發(fā)展，不僅對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)帶動(dòng)輻射作用非常有限，而且還會占據(jù)大量的地方資源。而且，東北各級地方政府長期形成的優(yōu)先發(fā)展壯大國有企業(yè)的慣性思維，大量的國有企業(yè)長期依賴政策的扶植和政府的指引，無形中給民營企業(yè)帶來不平等、不公正的發(fā)展環(huán)境，壓抑了民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，難以有效激發(fā)市場活力，致使行業(yè)創(chuàng)新不足。因此，在國企偏向的體制環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)必然會向失衡的非正常狀態(tài)演進(jìn)，從而降低經(jīng)濟(jì)增長速度。

控制變量的結(jié)果與前文一致，不再贅述。

（四）回歸結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

上述結(jié)果可能會受到模型內(nèi)生性的影響，運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)的固定效應(yīng)或隨機(jī)效應(yīng)方法就會使參數(shù)的估計(jì)有偏、非一致，那么，回歸結(jié)果顯示的經(jīng)濟(jì)含義也是扭曲的。有鑒于此，本文還采用系統(tǒng)GMM二步法來克服潛在的內(nèi)生性問題。同時(shí)，對估計(jì)結(jié)果進(jìn)行Sargan過度識別檢驗(yàn)，以保證工具變量的有效性，并檢驗(yàn)隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)的序列相關(guān)性，以保證系統(tǒng)GMM估計(jì)變量的一致性。檢驗(yàn)結(jié)果表明，GMM估計(jì)值在統(tǒng)計(jì)上與固定效應(yīng)估計(jì)值并無顯著差異，模型中變量之間的影響關(guān)系仍然存在，且統(tǒng)計(jì)上顯著程度有所提高，進(jìn)一步檢驗(yàn)了本文實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性。

五、結(jié)論與啟示

（一）結(jié)論

本文依據(jù)東北經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型背景，將體制因素和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)引入到增長函數(shù)的分析框架中。對東北經(jīng)濟(jì)增長的體制效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行實(shí)證研究。運(yùn)用東北2003-2015年34個(gè)城市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明：第一，體制嚴(yán)重阻礙了東北的經(jīng)濟(jì)增長，其中，政府干預(yù)和金融抑制的阻滯效應(yīng)最為顯著，而國企偏向的不利影響不顯著。第二，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也有顯著的負(fù)增長效應(yīng)，主要是源于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的扭曲，其次是投資消費(fèi)結(jié)構(gòu)失衡，而城市化水平的提高是有利于經(jīng)濟(jì)增長的，雖然還未產(chǎn)生明顯作用。第三，體制與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)疊加的負(fù)增長效應(yīng)加劇，從表象上看，東北經(jīng)濟(jì)增長的大幅下滑是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲的結(jié)果，但是，從深層次來看，是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不到位的體制因素束縛。在政府干預(yù)、金融抑制和國企偏向等體制因素的不利影響下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向著非正常狀態(tài)演進(jìn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率低下。本文的結(jié)論表明，在政策操作層面上，政府需要清楚地認(rèn)識到改革中不同環(huán)節(jié)的重要性。因此，從改革次序上來說，體制改革應(yīng)該優(yōu)先于結(jié)構(gòu)性改革。

（二）啟示

就當(dāng)前東北經(jīng)濟(jì)發(fā)展的困境來看，本文的研究結(jié)論為東北經(jīng)濟(jì)改革過程中凸顯的難題提供了一些重要啟示。第一，政府要考慮重新定位，加快國有企業(yè)改革與放開市場。金融要首先放開。推動(dòng)供給側(cè)改革和消費(fèi)升級。放開市場準(zhǔn)入，抑制四大國有銀行及少數(shù)特大型國有和國有控制的金融行業(yè)壟斷行為，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)主體股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和民營化，使政府逐漸退出國有控股地位。要以消費(fèi)升級促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級，通過體制創(chuàng)新，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，解除東北國有經(jīng)濟(jì)占比過高和經(jīng)濟(jì)發(fā)展“路徑依賴”的制約，提高企業(yè)的市場競爭力。通過促進(jìn)人才、資本和技術(shù)的市場化流動(dòng)，培育適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的新企業(yè)，將投資拉動(dòng)的外生經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動(dòng)的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模式。要以效率為準(zhǔn)繩加快推進(jìn)國有企業(yè)改革和戰(zhàn)略性重組，引入民營資本和外資參與國有企業(yè)重組，完善公司治理結(jié)構(gòu)。堅(jiān)決淘汰那些大而弱的企業(yè)，引導(dǎo)僵尸型國有企業(yè)徹底、平穩(wěn)退出市場。優(yōu)化國有資本布局結(jié)構(gòu)，提高國有資本配置效率和效益，重塑國有企業(yè)競爭力。第二，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。東北地區(qū)應(yīng)主動(dòng)參與融人“中國制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，應(yīng)充分利用有利條件對傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級與更新?lián)Q代，促進(jìn)新一輪信息技術(shù)與東北的傳統(tǒng)工業(yè)深度融合，挖掘傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級潛力。加快培育現(xiàn)代物流、電子商務(wù)等新興產(chǎn)業(yè)和大力發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，釋放新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力。要深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮創(chuàng)新對東北地區(qū)結(jié)構(gòu)調(diào)整的“乘數(shù)效應(yīng)”。

（責(zé)任編輯：巴紅靜）