“一帶一路” 峰會已經(jīng)結(jié)束，但給資本市場帶來的投資機遇仍會不斷發(fā)酵，券商建議關(guān)注基建、能源等板塊中字頭龍頭企業(yè)

《投資者報》高方方/文

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2017-5-22

投資者報

“一帶一路”倡議的推進將為資本市場帶來廣闊的投資機遇，不僅為市場帶來主題性機會，更是成長性機會。

聚焦市場表現(xiàn)，盡管“一帶一路”概念部分個股近期出現(xiàn)回落。不過，在多數(shù)券商分析師看來，對相關(guān)公司的投資更著眼于長期，短期回調(diào)反而為投資者提供了良好的建倉期。

對于“一帶一路”的機會券商幾乎是一邊倒的唱多?！白畲箫L(fēng)口”、“強勢延續(xù)”、“最強主題”都是形容對“一帶一路”主題的態(tài)度。

事實上，配置相關(guān)概念股已經(jīng)令機構(gòu)投資者賺到不錯的收益。例如成立于2015年以后的“一帶一路”主題基金表現(xiàn)就非常不錯。“一帶一路”主題基金目前大約包括了六只產(chǎn)品，分別是華安新絲路主題、博時絲路主題、易方達(dá)新絲路、前海開源“一帶一路”（A/B）、國投瑞銀新絲路、光大“一帶一路”等，其中多數(shù)為混合型，也有股票型基金，數(shù)據(jù)截止到2017年5月18日，這些基金近一年以來的漲跌幅分別為：27.30%、6.61%、12.38%、-8.42%、-7.83%（A/B）、10.77%、17.62%。近6個月以來的漲跌幅分別為：5.64%、-10.51%、1.70%、-13.47%＼-13.05%（A/B）、-2.18%、0.93%。

那到底是哪些板塊和個股才是真的受益于“一帶一路”建設(shè)呢？為此，《投資者報》記者集納了東興證券、中投證券、方正證券、國金證券等四大券商的觀點，看看投資者該如何抓住千載難逢的機會？

把握三條投資線索

多家機構(gòu)表示，“一帶一路”倡議不僅為市場帶來了主題性機會，更是成長性機會，近期市場調(diào)整給長線資金提供良好建倉期。而且，相關(guān)公司的投資邏輯將切換成業(yè)績驅(qū)動，優(yōu)質(zhì)個股將脫穎而出。

東興證券分析師鄭閔鋼稱，“一帶一路”若僅限于事件驅(qū)動，則意味著該主題的持續(xù)性和空間將食之無味?！敖衲甑摹粠б宦穱H合作高峰論壇有望將‘一帶一路從事件驅(qū)動的牢籠中解脫出來，成為繼新能源和PPP之后第三大年度主題。觀測‘一帶一路能否破繭成蝶，主要可以盯住三個信號：政策、建設(shè)和需求。目前政策和建設(shè)信號已出數(shù)年，主要關(guān)注政策出臺力度和各項施工建設(shè)在邊際增速上的變化，同時需求能否爆發(fā)將成為關(guān)鍵點。”

中投證券研報依據(jù)“AEI智庫的中國對外投資/工程合同數(shù)據(jù)庫”，對中國企業(yè)在“一帶一路”的具體進展做了梳理并得出以下結(jié)論：“最主要的領(lǐng)域是能源、交通、地產(chǎn)、科技；最重要的區(qū)域是東南亞、南亞、西亞；最核心的國家是俄羅斯、巴基斯坦、馬來西亞、埃及、以色列、印度尼西亞、新加坡。”

方正證券首席經(jīng)濟學(xué)家任澤平力挺“一帶一路”概念。他指出三條投資線索值得關(guān)注：首先，是PPP模式與“一帶一路”相結(jié)合帶來優(yōu)勢產(chǎn)能的輸出，主要涉及建筑、建材、機械等行業(yè)。其次，是以高鐵、通信、電力設(shè)備等高端制造業(yè)為代表的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的對外推廣。第三，是關(guān)注西部地區(qū)大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，走向新一輪前沿。

國金證券分析師李立峰建議把握三條投資主線，海外建筑施工、重大裝備“走出去”以及重點區(qū)域。海外建筑施工企業(yè)將率先受益于“一帶一路”沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。國金證券首推從事交通、電力、能源等項目建設(shè)，并且擁有大量海外訂單的央企?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)將帶動我國重大裝備出口增長，特別是工程機械、電力設(shè)備、高鐵等高端制造業(yè)出口。此外，國內(nèi)“一帶一路”核心區(qū)域也將有項目持續(xù)落地，特別是新疆、福建、西安和蘭州。

中字頭相關(guān)股票受偏愛

根據(jù)東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)截至2017年5月18日，“一帶一路”概念股近5日資金流入最多的前10只股票分別為：中興通訊、石化機械、海螺水泥、中科曙光、小商品城、中海油服、江河集團、首航節(jié)能、常山股份、日照港，漲跌幅分別為：10.90%、47.95%、3.76%、16.25%、5.28%、23.71%、10.36%、6.75%、19.06%、1.18%。

在“一帶一路”概念股資金流最高的領(lǐng)漲的前10只個股中，中興通訊及海螺水泥這兩只個股尤其受到機構(gòu)投資者偏愛，從近5日主力凈流入凈額表現(xiàn)來看就很明顯，分別為3.05億元和1.05億元。

海通證券表示，中興通訊共襄“一帶一路”，海外運營商業(yè)務(wù)拓展提速。作為全球性的通信設(shè)備商，中興通訊的海外業(yè)務(wù)占比常年維持在50%左右?！耙粠б宦贰狈鍟希c巴基斯坦國家電視臺簽署數(shù)字電視領(lǐng)域深化合作文件，同時和希臘簽訂了光纖網(wǎng)絡(luò)5億歐元大單。國內(nèi)運營商業(yè)務(wù)利好頻傳，5G加速估值有望進一步提升。伴隨5G 的快速到來，公司利潤和估值也有望雙重突破。

國金證券表示，海螺水泥供需格局改善，區(qū)域價格實現(xiàn)高開高走，后市有望高位企穩(wěn)。2017年1～4月份，全國水泥產(chǎn)量6.6 億噸，同比增長0.7%，需求端保持穩(wěn)定，未來“PPP+基建”或為需求的主要支撐點，而環(huán)保約束常態(tài)化，企業(yè)間協(xié)同力度不斷加大，控量更加嚴(yán)格，區(qū)域內(nèi)供需格局不斷改善。國金證券認(rèn)為，短期價格將高位企穩(wěn)，后市或因高溫、雨水等不利因素出現(xiàn)回調(diào)，但只要需求不出現(xiàn)斷崖式下跌，價格大幅下跌的概率并不大，隨著四季度旺季到來，會迎來新一輪的漲價潮，預(yù)計全年價格將維持高位。

另外，受中國首次海域可燃冰試采成功的消息刺激，油氣開采相關(guān)的個股漲幅居前，石化機械已經(jīng)3連板，備受關(guān)注，股價漲幅也最多。太平洋證券分析師張學(xué)指出，中長期看好上游勘探開發(fā)。目前可燃冰開采商業(yè)化仍處在研究階段，且由于開采成本高，短期內(nèi)大規(guī)模開發(fā)可能性較低，對公司業(yè)績影響有限，但考慮到可燃冰儲量豐富，未來有改變?nèi)蚰茉垂┙o的可能性，長期來看相關(guān)上市公司或?qū)⒋蠓芤妗?