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前言

財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，是處理同有關(guān)方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作，財務(wù)管理始終貫穿于企業(yè)管理的全過程，企業(yè)的購、銷、存等生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)都離不開財務(wù)的反映和調(diào)控。財務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)包括財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制和財務(wù)分析。財務(wù)分析主要就是指財務(wù)報表分析，其在財務(wù)管理環(huán)節(jié)中扮演十分重要的角色，目的在于評價企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績，檢驗企業(yè)戰(zhàn)略目標的執(zhí)行情況，找出企業(yè)運行中存在的問題和原因，并為管理決策提供有用信息。本文就財務(wù)報表分析在財務(wù)管理中的作用和改進財務(wù)報表分析的措施進行探討。

一、財務(wù)報表分析的含義和內(nèi)容

（一）財務(wù)報表分析的含義

財務(wù)報表分析，是以財務(wù)報表為基礎(chǔ)，采用專門的技術(shù)手段和分析方法，搜集與決策有關(guān)的各種財務(wù)信息，對企業(yè)過去的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行分析，評價企業(yè)財務(wù)績效價值指標，預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況，提出改進措施的經(jīng)濟管理活動。

（二）財務(wù)報表分析的內(nèi)容

企業(yè)的財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和附注，此類報表按照企業(yè)會計準則的規(guī)定編制，有固定的格式。資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在某一特定日期全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益情況，利潤表反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，現(xiàn)金流量表動態(tài)地反映企業(yè)一定會計期間各種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出，所有者權(quán)益變動表反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當期的增減變動情況，附注是這些報表中列示項目的文字描述或明細資料等。另外，企業(yè)的財務(wù)報表還包括根據(jù)其內(nèi)部經(jīng)營管理需要而編制的，反映企業(yè)行業(yè)特點的內(nèi)部管理報表，它不要求統(tǒng)一格式，也沒有統(tǒng)一指標體系。

財務(wù)報表分析就是要對上述報表中的信息進行加工和整理，形成分析結(jié)果。財務(wù)報表分析的內(nèi)容主要包括盈利能力分析、償債能力分析、營運能力分析和成長能力分析等。

1.盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力，企業(yè)從事經(jīng)營活動, 其目的是最大限度地賺取利潤并維持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。對企業(yè)盈利能力的分析主要指對利潤率的分析，盈利能力分析指標主要有營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等。

2.償債能力分析

償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)和短期債務(wù)的能力，反映了企業(yè)財務(wù)風險程度的高低。如果企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，可能面臨破產(chǎn)的風險。短期償債能力指標主要有流動比率和速動比率，長期償債能力指標主要有資產(chǎn)負債率和利息保障倍數(shù)等。

3.營運能力分析

營運能力是指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率，反映資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，可以幫助管理者和投資者了解企業(yè)的營業(yè)狀況和經(jīng)營管理水平，營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補充。營運能力分析的主要指標有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

4.成長能力分析

成長能力又稱發(fā)展能力，是指企業(yè)不斷擴大規(guī)模和壯大實力的潛在能力，成長能力分析可以反映企業(yè)的長遠擴張能力以及發(fā)展趨勢與發(fā)展速度。成長能力分析指標主要有營業(yè)收入增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、資產(chǎn)增長率等。

二、財務(wù)報表分析的方法

財務(wù)報表分析的基本方法主要有比率分析法、比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法和因素分析法。

（一）比率分析法

比率分析法是指通過計算財務(wù)報表中兩個不同項目之間的比率，來反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。盈利能力分析、償債能力分析和營運能力分析通常采用比率分析法，例如反映盈利能力的營業(yè)利潤率，是指企業(yè)的營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率，衡量管理者通過經(jīng)營獲取利潤的能力，營業(yè)利潤率越高，說明企業(yè)商品銷售額提供的營業(yè)利潤越多，企業(yè)的盈利能力越強。

（二）比較分析法

比較分析法是將財務(wù)報表中兩期或多期的同一指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。成長能力分析通常采用比較分析法，例如營業(yè)收入增長率，是指企業(yè)本年營業(yè)收入增加額對上年營業(yè)收入總額的比率，是衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢，判斷公司發(fā)展所處階段的重要指標。

（三）結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是指將財務(wù)報表中某一關(guān)鍵項目作為基數(shù)，再計算該項目各個組成部分占總體的百分比，以分析報表結(jié)構(gòu)的方法。例如資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)的分析，通過計算流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等各個資產(chǎn)項目占總資產(chǎn)的比重，可以幫助企業(yè)判斷資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，是否還有優(yōu)化的空間。

（四）因素分析法

因素分析法是通過對財務(wù)指標的各個影響因素進行量化計算分析，來說明本期實際與計劃或基期相比較發(fā)生變動的主要原因以及各變動因素影響程度的一種分析方法。例如企業(yè)內(nèi)部管理報表的分析，銷售收入由銷售量和銷售價格組成，通過分析實際數(shù)據(jù)與計劃數(shù)據(jù)的差異，可以判斷出銷售量和銷售價格分別對銷售收入的影響程度，從而幫助企業(yè)改善銷售策略，提高營收水平。

三、財務(wù)報表分析在財務(wù)管理中的作用

（一）財務(wù)報表分析可以幫助使用者解讀報表數(shù)據(jù)

財務(wù)報表是按照會計準則的固定格式和要求編制的報表，專業(yè)性比較強，對于一些不具有財務(wù)專業(yè)能力的使用者，可能無法直接從財務(wù)報表中獲得有用信息。再者，財務(wù)報表中的項目比較多，數(shù)據(jù)量龐大，大多數(shù)為沒有經(jīng)過加工的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，使用者無法直觀看到如營業(yè)利潤率、資產(chǎn)負債率、增長比率等指標，不利于管理者快速做出決策。通過財務(wù)報表分析，形成財務(wù)分析報告，可以將原本晦澀難懂的專業(yè)詞匯和復(fù)雜的數(shù)據(jù)變得讓人簡潔易懂，便于管理者提高決策效率。

（二）財務(wù)報表分析可以幫助評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績

經(jīng)營業(yè)績直觀反映由企業(yè)經(jīng)營活動而帶來的經(jīng)營成果，是企業(yè)管理者最重要的業(yè)績衡量標準和發(fā)現(xiàn)問題、改進企業(yè)管理的突破口，體現(xiàn)管理者對企業(yè)的管理水平，無論是企業(yè)的管理者、債權(quán)人，還是投資者，都非常關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。經(jīng)營業(yè)績體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)報表中，通過財務(wù)報表分析，可以評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中的不足，促進管理層采取應(yīng)對措施，改善經(jīng)營管理模式，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

（三）財務(wù)報表分析可以幫助企業(yè)預(yù)防財務(wù)風險

財務(wù)風險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風險，嚴重的財務(wù)風險可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。財務(wù)風險最直接的體現(xiàn)就是企業(yè)的償債能力，企業(yè)償債能力高低，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵，是企業(yè)相關(guān)利益者所重點關(guān)心的財務(wù)能力之一。通過對資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等償債能力指標分析，可以揭示企業(yè)舉債的合理程度，長期債務(wù)和短期債務(wù)構(gòu)成的效益性等。還可以通過對現(xiàn)金流量分析，了解到企業(yè)當期取得的現(xiàn)金，在滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金余量用于償還到期債務(wù)的本息，促使企業(yè)改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，預(yù)防財務(wù)風險。

（四）財務(wù)報表分析可以為企業(yè)提供決策參考

財務(wù)報表分析不僅要對企業(yè)過去的財務(wù)信息進行加工、整理和分析，還要對企業(yè)未來的財務(wù)狀況進行一定的預(yù)測，這就需要發(fā)揮財務(wù)管理的決策支持能力。由于企業(yè)所處行業(yè)和地位的不同，必須結(jié)合自身的特點進行經(jīng)營決策，才能確保不與實際脫節(jié)。通過財務(wù)報表分析，可以幫助企業(yè)進一步掌握經(jīng)濟運行的規(guī)律，提升市場研判能力，強化管理決策的科學(xué)性。

四、改進財務(wù)報表分析的措施

（一）提升財務(wù)報表分析的時效性

隨著社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，商業(yè)競爭也越來越激烈，各種機會稍縱即逝，如果財務(wù)報表分析不能及時為企業(yè)管理決策提供信息，企業(yè)的發(fā)展機遇將可能錯過。因此，財務(wù)報表分析必須要注重時效性。隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，企業(yè)可以充分利用信息化手段，來提升財務(wù)報表分析的效率。一是將會計核算系統(tǒng)與報表系統(tǒng)高度集成，實現(xiàn)賬表一體化，提升報表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集效率；二是利用智能化的分析軟件，提升報表分析的自動化程度。

（二）提高會計基礎(chǔ)信息質(zhì)量

財務(wù)報表分析的數(shù)據(jù)來源于財務(wù)報表，而財務(wù)報表的數(shù)據(jù)最終來源于會計核算系統(tǒng)。因此，提高會計基礎(chǔ)信息的質(zhì)量至關(guān)重要。一是要完善制度體系和規(guī)范管理流程，根據(jù)會計準則進一步細化企業(yè)的內(nèi)部核算制度，建立標準化、規(guī)范化的核算模式，確保會計基礎(chǔ)信息的口徑一致；二是加強財務(wù)部門與企業(yè)采購、銷售等業(yè)務(wù)部門的協(xié)作，實現(xiàn)財務(wù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的融合，保障財務(wù)報表數(shù)據(jù)的全面性。

（三）提升財務(wù)報表分析的高度

財務(wù)報表分析的編制部門是財務(wù)部門，而閱讀者主要是企業(yè)管理層，由于受到財務(wù)思維的局限性，分析報告往往站在財務(wù)的角度，難以提升到管理者高度想問題，造成分析指標不能與企業(yè)經(jīng)營實質(zhì)聯(lián)系起來，無法滿足管理層的需要。提高財務(wù)報表分析的高度，一是要多了解國家經(jīng)濟政策，把握宏觀經(jīng)濟走向；二要多搜集同行業(yè)資料，做好對標分析工作，找出與先進企業(yè)的差距，制定改進措施；三要全面了解管理層意圖，使分析報告能夠貼合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

（四）提高財務(wù)報表分析人員的素質(zhì)

在財務(wù)報表分析等經(jīng)濟管理活動中，人的因素始終是第一要素。分析報告的內(nèi)容和體現(xiàn)方式都與財務(wù)報表分析人員的思想行為和業(yè)務(wù)素養(yǎng)密切相關(guān)。提高報表分析人員的素質(zhì)應(yīng)從兩個方面著手，一是加強財務(wù)理論知識的培訓(xùn)，熟練掌握財經(jīng)法規(guī)、會計、稅務(wù)等方面知識，不斷完善知識結(jié)構(gòu)，拓寬知識領(lǐng)域，延伸財務(wù)功能，實現(xiàn)財務(wù)管理由核算型向管理型轉(zhuǎn)變；二是加強業(yè)務(wù)知識的培訓(xùn)，使財務(wù)報表分析人員能夠掌握本企業(yè)和本行業(yè)的特點，培養(yǎng)既懂財務(wù)、又懂業(yè)務(wù)的復(fù)合型人才。

五、結(jié)語

財務(wù)報表分析是企業(yè)財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)，能夠幫助企業(yè)認清現(xiàn)狀、找出差距、揭露矛盾，促使企業(yè)不斷挖掘潛力，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)管理目標。深刻理解財務(wù)報表分析的含義，全面掌握財務(wù)報表分析的內(nèi)容，準確運用財務(wù)報表分析的方法，不斷創(chuàng)新財務(wù)報表分析的手段，努力提升財務(wù)報表分析的效率和質(zhì)量，對于企業(yè)管理有著十分重要的意義。相信在市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的環(huán)境下，財務(wù)報表分析將會越來越受到企業(yè)管理者的重視，財務(wù)報表分析也將繼續(xù)發(fā)揮其信息反映、業(yè)績評價、決策支持和風險防范的作用，為提升企業(yè)財務(wù)管理水平做出重要的貢獻。

[1]王永成.財務(wù)分析在財務(wù)管理中的作用[J]. 財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2009,(11):118-119.