諸葛瑞斌

摘 要：廣西中小企業(yè)規(guī)模小、基礎薄弱、抗風險能力比較差，加之廣西作為全國較落后地區(qū)，金融機構(gòu)發(fā)展不很完善，金融機構(gòu)數(shù)量也滿足不了中小企業(yè)需求，導致中小企業(yè)融資困難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資提供了新的渠道，所以根據(jù)廣西中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和存在的問題，提出通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資的新型融資的方式解決廣西中小企業(yè)融資困難的問題，并對完善廣西互聯(lián)網(wǎng)金融提出一些建議。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資對策

中圖分類號：F276.3；F832.7 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）17-0111-03

一、廣西中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題

近年來，廣西的中小企業(yè)融資總體狀況在自治區(qū)政府以及各方融資機構(gòu)的共同努力下有了很大的改觀。一方面，政府政策的扶持為中小企業(yè)的發(fā)展提供了各方面的優(yōu)惠。廣西自治區(qū)人民政府發(fā)布了《關于加快中小企業(yè)信用擔保體系》等系列文件，以要加快中小企業(yè)信用機制的建立建成，為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造條件；另一方面，商業(yè)銀行及民間各種金融機構(gòu)的興起和發(fā)展為中小企業(yè)的發(fā)展注入了新鮮的血液，相關金融機構(gòu)的配套措施和法律政策也為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了較好的條件。但是對于廣西大多數(shù)中小企業(yè)而言，由于其發(fā)展大多屬于初始階段，規(guī)模小、基礎薄弱，抗風險能力低，當企業(yè)進行自身大規(guī)模建設時，資金短缺的問題暴露的非常明顯。所以對于廣西絕大多數(shù)的中小企業(yè)而言，融資渠道窄、貸款困難是中小企業(yè)亟待解決的問題，融資困難始終是阻擋中小企業(yè)發(fā)展的頑石。目前，廣西中小企業(yè)融資還存在以下問題。

（一）從企業(yè)自身角度來看

根據(jù)廣西壯族自治區(qū)第三次全國經(jīng)濟普查主要數(shù)據(jù)公報顯示，截至2013年末，全區(qū)共有第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)法人單位14.26萬個，占全部企業(yè)法人單位95.6%。雖然小微企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)數(shù)量的95.6%，小微企業(yè)法人單位資產(chǎn)總計21 517.89億元，僅占全部企業(yè)法人單位資產(chǎn)總計30.5%。由此可見，廣西中小企業(yè)數(shù)量龐大，中小企業(yè)融資的需求也就變得十分需要。但由于廣西中小企業(yè)大都是一些個體企業(yè)，技術含量低且生產(chǎn)效率不高，容易受環(huán)境影響，投資風險大，很難引起風險投資者的關注。另一方面，中小企業(yè)類型繁多，一次性資金需求量小，需求頻率高，金融機構(gòu)融資手續(xù)繁瑣，融資成本過大，融資效率低下，短時間內(nèi)無法滿足中小企業(yè)的需求。中小企業(yè)等貸到一筆資金時，機會往往已經(jīng)喪失，使無數(shù)有意融資的中小企業(yè)望而卻步或使得本有機會生存下去的中小企業(yè)不得不關門停業(yè)。

（二）從金融機構(gòu)來看

目前，我國缺乏對中小企業(yè)支持的合作金融機構(gòu)。據(jù)相關統(tǒng)計資料顯示，在所有中小型企業(yè)中，能直接融資的企業(yè)僅占2%，大多數(shù)中小企業(yè)的融資，依賴于小額貸款公司和商業(yè)銀行。截至2015年末，除掉大型商業(yè)銀行，廣西僅有36家村鎮(zhèn)銀行，3家農(nóng)村資金互助社，384家小額貸款公司。按照供給來算，一家機構(gòu)起碼要服務幾百甚至上千家企業(yè)才能滿足中小企業(yè)對融資的需求。據(jù)相關統(tǒng)計資料，截至目前，中小企業(yè)的貸款缺口在1 000億元以上，并且每年都有不斷增加的趨勢。而對于商業(yè)銀行來說，對中小企業(yè)的貸款就顯得異?？量獭＝刂?016年10月末，全部中小企業(yè)貸款總額僅為4 821.82億元。雖然商業(yè)銀行對于中小企業(yè)是一個很好的借貸平臺，但由于廣西中小企業(yè)存在的自身缺陷，而且在交易缺乏監(jiān)督、信息不對稱問題下影響了商業(yè)銀行對企業(yè)的了解和信任，商業(yè)銀行出于借貸業(yè)務盈利性、安全性、流動性等方面的綜合考慮，會對廣西中小企業(yè)的借貸進行慎重考慮和選擇，以至出現(xiàn)嚴重的“惜貸”現(xiàn)象。而大企業(yè)由于信譽好，抗風險能力大，容易受到銀行的青睞，長此以往，形成了大企業(yè)“有肉吃”，小企業(yè)“沒湯喝”的局面。

（三）從政府政策、區(qū)域經(jīng)濟來看

政府政策是推動經(jīng)濟發(fā)展和中小企業(yè)發(fā)展的重要力量。但從我國的國情來看，大企業(yè)的優(yōu)先發(fā)展導致了國家及銀行對大企業(yè)的優(yōu)先扶持，大企業(yè)的貸款、融資相比于小企業(yè)顯得容易得多。雖然國家對中小企業(yè)的發(fā)展也有一定的政策扶持，相關部門也出臺了一些文件、措施來確保中小企業(yè)能夠順利融資，但是實際的操作結(jié)果卻不是很明顯，中小企業(yè)貸款和大企業(yè)仍是沒有可比性，商業(yè)銀行依然是優(yōu)先滿足大企業(yè)的信貸，再考慮小企業(yè)的貸款，且條件非常苛刻。雖然目前這種情況有所改善，一些商業(yè)銀行也推出一些針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，如個人經(jīng)營貸款、個人助業(yè)貸款等品種，但成效不大，特別在落后縣區(qū)更加難以實行。因此，在政策扶植力度不夠的情況下，加上廣西中小企業(yè)自身的缺陷，融資就變得異常困難。

（四）從信用擔保體系來看

一是中小企業(yè)擔保機構(gòu)缺乏，難以滿足廣西中小企業(yè)的需求。雖然目前廣西已有很多家擔保機構(gòu)，但真正承辦中小企業(yè)擔保需求的機構(gòu)卻寥寥無幾，而且主要集中在南寧、柳州等廣西比較發(fā)達地區(qū)，落后地區(qū)的信用擔保體系還是無法解決，制約中小企業(yè)的融資，從而不利于中小企業(yè)的發(fā)展。二是政策性擔保機構(gòu)發(fā)展緩慢。政策性擔保機構(gòu)雖然比商業(yè)性擔保機構(gòu)擔保成本低，擔保門檻低，但目前來看，廣西區(qū)內(nèi)政策性擔保機構(gòu)更加缺少，其數(shù)量及規(guī)模還遠遠不能滿足廣大中小企業(yè)的擔保需求。三是擔保機構(gòu)與銀行協(xié)作存在困難。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)傾向于與有政策支持背景及資金實力雄厚的擔保機構(gòu)合作，但由于廣西有政策支持背景的擔保機構(gòu)為數(shù)不多，在缺少擔保機構(gòu)信用評級機構(gòu)、再擔保機構(gòu)及有效風險分擔機制的狀況下，金融機構(gòu)對信用擔保貸款業(yè)務風險控制機制不健全，導致有實力的商業(yè)銀行不跟普通的擔保機構(gòu)過多合作，導致?lián)I(yè)務發(fā)展緩慢。

由于存在上述情況，廣西中小企業(yè)融資成為了亟待解決的問題。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無疑是解決中小企業(yè)融資困難的一劑“良藥”。下面就探討一下互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)融資提供了新的渠道。互聯(lián)網(wǎng)金融利用計算機信息技術和網(wǎng)絡通信技術，通過大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎等高科技手段對中小企業(yè)融資，打破了資金供求雙方的信息不對稱壁壘，降低了借貸雙方的交易成本，提高了資金匹配效率，實現(xiàn)了信貸資源的有效配置，促進了金融信用中介向信息中介的轉(zhuǎn)變，促進了富人金融向“草根”金融轉(zhuǎn)變，大企業(yè)金融向普惠金融轉(zhuǎn)變，加速了金融“脫媒”，從而促使金融企業(yè)組織結(jié)構(gòu)發(fā)生“基因式”的變革，有力推動了金融業(yè)向扁平化、虛擬化、網(wǎng)絡化和柔性化方向發(fā)展創(chuàng)新?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融將對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生顛覆性的影響。

（一）拓寬了企業(yè)融資渠道

在互聯(lián)網(wǎng)金融沒誕生以前，企業(yè)融資大多是依靠傳統(tǒng)的金融機構(gòu)借貸或者是獨立的民間借貸。由于廣西中小企業(yè)自身的缺陷以及相關政策法規(guī)方面的原因，廣西中小企業(yè)的融資問題變得異常困難，中小企業(yè)融資能否成功往往得看金融機構(gòu)的“臉色”。而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為中小企業(yè)的融資提供了一個新的途徑，而且這種途徑融資門檻低，且省去了很多繁雜的手續(xù)，提高了融資效率和中小企業(yè)融資的成功率，很大程度上緩解中小企業(yè)融資困難問題，為中小企業(yè)的發(fā)展注入了新鮮的活力。而且，由于互聯(lián)網(wǎng)金融對數(shù)據(jù)的分析，管理比較方便簡單，各方面的信息也能充分的交流，解決了中小企業(yè)和融資平臺的信息交流問題，使整個融資過程變得透明又簡便。

（二）解決中小企業(yè)抵押擔保問題

在上述問題中提高了廣西信用擔保體系不完善，嚴重制約了中小企業(yè)的融資。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，網(wǎng)絡融資方式的多樣化使得對傳統(tǒng)商業(yè)銀行中作為實物抵押品或擔保品的資產(chǎn)降低了門檻，放寬了要求，中小企業(yè)只需要通過一定的網(wǎng)絡信用就可以向金融機構(gòu)進行借貸融資，形式比較靈活，辦理業(yè)務效率快并且手續(xù)簡單，這有利于中小企業(yè)的融資進行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新，在一定程度上有利于緩解中小微企業(yè)信用建設不完善的短板，也緩解了信用擔保機構(gòu)規(guī)模不足引發(fā)的融資危機。相比于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是通過不同的場景和渠道來收集相關信息，通過其資金流、信息流、物流等多方面多角度信息分析完善中小微企業(yè)的征信記錄。因此，借助互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)模式和平臺模式能夠在一定程度上緩解中小微企業(yè)由于其征信問題而導致融資難的問題；同時，對于其事后風險的控制也能起到較好的作用。

（三）降低企業(yè)貸款成本，提高融資效率

中小企業(yè)在向傳統(tǒng)金融機構(gòu)申請融資時，金融機構(gòu)會對該企業(yè)的經(jīng)營境況進行專門的調(diào)查，在企業(yè)貸到款后，金融機構(gòu)也會對中小企業(yè)的營業(yè)情況進行一定的監(jiān)控。一方面加大了金融機構(gòu)的成本，另一方面金融機構(gòu)的監(jiān)控也不利于保護企業(yè)的隱私，不利于企業(yè)的生產(chǎn)積極性。再者煩瑣的借貸手續(xù)，無形中使得中小企業(yè)的融資成本變得非常高。利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式來進行融資，相比于傳統(tǒng)融資而言，突破了傳統(tǒng)融資中的許多障礙，貸款者能夠突破時間和地域上的限制，在最短的時間內(nèi)通過互聯(lián)網(wǎng)找到合適的融資途徑，解決了金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，使得企業(yè)的相關交易信息都能及時傳達給金融機構(gòu)，運用其大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢避免了很多不必要的程序，通過互聯(lián)網(wǎng)標準化的操作方式快速處理業(yè)務的能力，為中小企業(yè)節(jié)約了大量的借貸成本的時間。提高了中小企業(yè)的融資效率。

（四）解決信息不對稱問題

中小企業(yè)融資困難一部分原因就是由于信息不對稱造成的。在當前，中小企業(yè)由于分布信息的途徑、時間等因素常導致其信息存在偏差的問題，對此，可利用互聯(lián)網(wǎng)強大的數(shù)據(jù)管理能力，以解決該種現(xiàn)狀。由于互聯(lián)網(wǎng)融資的公開性，信貸方可通過融資平臺及時了解到中小企業(yè)發(fā)布的各項信息，進而對其進行有效的監(jiān)督，并依據(jù)相關信息作出決策。在大數(shù)據(jù)時代，任何網(wǎng)絡經(jīng)營活動都會被記錄下來，金融機構(gòu)可根據(jù)相關的記錄對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況或以往的信貸情況做出是否給予貸款的判斷。金融機構(gòu)可以對資金的動向進行有效掌控，以便及時更新資金動態(tài)，從而有效避免出現(xiàn)彼此間信息不對稱的情況?；ヂ?lián)網(wǎng)技術能夠服務于中小企業(yè)融資的基礎就是大數(shù)據(jù)，沒有數(shù)據(jù)的支撐再好的網(wǎng)絡技術也發(fā)揮不了作用。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對解決中小企業(yè)融資問題提供了很大幫助，但由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融興起的時間比較晚，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還不完善，難免存在一些問題。近年來問題平臺數(shù)量更呈直線上升態(tài)勢。截至2016 年6 月30 日，根據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測到的 P2P 借貸平臺共 4 567 家（僅包括有線上業(yè)務的平臺，且不含港臺澳地區(qū)），其中問題平臺共就2 461 家（不含港澳臺地區(qū)），占比 53.9%。隨著問題平臺的出現(xiàn)和倒閉，投資者對于 P2P 的信心大幅下降，而中小企業(yè)若想從中獲得融資，其難度較之從前無疑將加大。所以，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融就變得非常有必要，它可以使互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展真正能解決中小企業(yè)的融資困境，從而促進廣西乃至全國中小企業(yè)的發(fā)展。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融融資建議

（一）從中小企業(yè)自身而言

“打鐵還需自身硬”，中小企業(yè)應加強自身實力，積極投入到互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮中來，充分抓住這一公平公正的時代機遇，解決自己的融資問題。一方面中小企業(yè)要結(jié)合自身情況，選擇與自身相適應的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，考慮借款的成功率和融資成本；另一方面要對互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的真實性和信息技術的安全性進行甄別，避免上當受騙。此外，中小企業(yè)要真實、精準地向互聯(lián)網(wǎng)融資平臺提供信息，維護好自身的信用，提高借款的成功率，降低資金價格，為自身創(chuàng)造價值?？梢灶A見的是，未來相當長一段時間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還是以服務中小企業(yè)和小微客戶為主，并逐步填補傳統(tǒng)金融市場的間隙。而信征數(shù)據(jù)好、口碑優(yōu)良、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行」緞t可以從互聯(lián)網(wǎng)金融公司獲得合適的金融產(chǎn)品與服務，突破資金融通方面的限制，實現(xiàn)快速地成長。

（二）從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言

2015年，全國共有950家網(wǎng)貸平臺發(fā)生問題，同比上升221%，問題平臺增幅超過新增平臺，涉及近千億資金，超過100萬投資人中雷。在廣西的50家P2P網(wǎng)貸平臺中，有問題的平臺有19家，說明在廣西近40%的網(wǎng)貸平臺都存在著問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺不斷的增長是一個好事，但在數(shù)量增加的同時，平臺的質(zhì)量也應該同步增加?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺本身在擴大自身業(yè)務的同時，也應該提升自己的品質(zhì)、服務，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)又好又快的增長。

（三）從政府方面而言

1.政策扶持，推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

政府應加大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的扶持力度，像支持中小企業(yè)發(fā)展一樣，在財政稅收上給予扶持，在政策上適度寬松，在社會關系、人力資源上充分發(fā)揮協(xié)調(diào)作用。政府應對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺分類管理，加強科學引導，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，因地制宜，科學發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

2.完善地方性政策法規(guī)

應盡快出臺規(guī)范廣西互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的地方性政策法規(guī)。如今很多發(fā)達地區(qū)都已出臺相關地方性法律法規(guī)，為當?shù)氐幕ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造了一個穩(wěn)定的環(huán)境。而廣西目前這方面的規(guī)定還比較少，由于政策、法規(guī)不明朗及由此產(chǎn)生的政策風險，影響了一些企業(yè)在這一領域投資的信心。因此，廣西應當盡快出臺相關的政策法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造一個穩(wěn)定的環(huán)境，從而促進當?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

3.加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，完善風險控制體系

政府及相關監(jiān)管部門要加快完善互聯(lián)網(wǎng)風險管控機制。一是完善針對中小企業(yè)的信用評級體系，對符合信用等級的中小企業(yè)才能發(fā)布到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行融資，降低互聯(lián)網(wǎng)金融融資的風險。其次，嚴格把控互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的質(zhì)量，減少問題平臺的出現(xiàn)。只有有實力的企業(yè)與機構(gòu)才能開展第三方融資平臺，而且必須持有相關證書，保證融資機構(gòu)的可信性和避免虛假融資平臺的出現(xiàn)。再次，制定相應的預警機制，一旦融資失敗，確保資金能按時回籠。對于未能及時償還貸款的公司，及時拉入“黑名單”，避免更大的損失發(fā)生。

互聯(lián)網(wǎng)金融融資的發(fā)展需要企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺、政府三方的共同努力，且完善的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式需要時間和實踐的不斷積累。毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資提供了一條新的途徑，對中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的作用。

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