馮強(qiáng)

摘 要：本文從互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢(shì)、互聯(lián)網(wǎng)與金融的關(guān)系方面闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)，重點(diǎn)分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)以及與傳統(tǒng)金融的區(qū)別和聯(lián)系，指出互聯(lián)網(wǎng)金融還存在的不足正是傳統(tǒng)銀行的基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，提出了傳統(tǒng)銀行未來信息化轉(zhuǎn)型的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；信息化；研究

中圖分類號(hào)：F830.572 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2017（5）-0091-03

一、引言

金融體系通過金融市場(chǎng)和金融中介來完成對(duì)資本等資源在空間和時(shí)間上的設(shè)置，是金融體系最基礎(chǔ)的作用。金融市場(chǎng)和金融中介在資本配置方面各有特長(zhǎng)，也各有劣勢(shì)。如果人們能方便獲得金融產(chǎn)品的信息，該產(chǎn)品可以滿足大多數(shù)客戶的需求時(shí)，發(fā)揮作用的就是金融市場(chǎng)。如果金融產(chǎn)品信息不方便人們獲得，或者受眾不多，太過專業(yè)，發(fā)揮作用的就是金融中介。金融創(chuàng)新可以認(rèn)為是對(duì)金融市場(chǎng)和金融中介之間的邊界進(jìn)行不斷變化的調(diào)整的一種連接機(jī)制。金融創(chuàng)新使整個(gè)金融體系不斷向高效的方向推進(jìn)。

至于是什么因素在推動(dòng)金融創(chuàng)新，有觀點(diǎn)認(rèn)為是金融的組織謀求利潤(rùn)最大化，對(duì)來自外部的限制所采取的創(chuàng)新行為，這種行為來自金融體系內(nèi)部。有觀點(diǎn)認(rèn)為是通過引入先進(jìn)的技術(shù)，謀求實(shí)現(xiàn)金融成本降低的創(chuàng)新行為。這種行為可以來自金融體系內(nèi)部，也可以是從體系外部的別的行業(yè)引起的。

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)，從而產(chǎn)生出的一種創(chuàng)新，通過大數(shù)據(jù)、搜索引擎等先進(jìn)技術(shù)，產(chǎn)生成本的進(jìn)一步降低和資本利用效率的進(jìn)一步提高，對(duì)傳統(tǒng)銀行的模式造成了巨大影響。其原因是原有金融體系創(chuàng)新力不夠，并且存在著制度的不完善，沒有形成足夠的競(jìng)爭(zhēng)等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)恰好打破了這樣的一種狀態(tài)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)

（一）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展表現(xiàn)在三個(gè)趨勢(shì)。第一，信息的數(shù)字化發(fā)展趨勢(shì)。人的活動(dòng)行為越來越多的表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上，在互聯(lián)網(wǎng)上聚集起海量的數(shù)字化社會(huì)信息，如果需要對(duì)企業(yè)或個(gè)人的經(jīng)營(yíng)狀況或征信情況進(jìn)行了解，通過互聯(lián)網(wǎng)就可以收集到這些信息，從而能夠有基礎(chǔ)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的估量，進(jìn)而開展金融活動(dòng)。第二，計(jì)算能力提升的趨勢(shì)。集成電路還在以摩爾定理的規(guī)律提升性能，云計(jì)算有助于突破集成電路計(jì)算能力的物理邊界，以后還有量子計(jì)算和生物計(jì)算推動(dòng)計(jì)算能力的更進(jìn)一步提升。第三，通訊技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)和移動(dòng)通訊速度快速提升，互聯(lián)網(wǎng)、電話網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)三者逐漸融合，WIFI的使用場(chǎng)合越來越廣。帶來的改變是人們隨時(shí)隨地都可以在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行形式多樣的社交活動(dòng)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為一個(gè)金融市場(chǎng)?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》文件中，將互聯(lián)網(wǎng)金融的主要類型規(guī)定為網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等，說明互聯(lián)網(wǎng)已成為一個(gè)真正意義上的金融市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)通過實(shí)現(xiàn)資金供給方和需求方獲得對(duì)稱的信息，進(jìn)行直接交易，明顯降低了成本，改變了金融的運(yùn)作方式。資金借貸的雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的調(diào)配，以及對(duì)貸款人的信用情況實(shí)現(xiàn)資金量、收益、借貸周期等方面的配置。

（三）互聯(lián)網(wǎng)的金融功能內(nèi)在含義不變。盡管金融的運(yùn)作方式受到了互聯(lián)網(wǎng)的影響，但是金融的內(nèi)在含義沒有受到影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，依舊是通過以契約的方式，在不確定未來情況的情形下約定各個(gè)利益方的權(quán)利和義務(wù)，實(shí)現(xiàn)資本或資產(chǎn)的有效配置。依然是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，只是這種契約的存在形式發(fā)生了變化，是以電子化的方式存在于網(wǎng)絡(luò)中，并建立了相關(guān)交易托管及結(jié)算模式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（一）降低交易成本。第一，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)實(shí)體銀行網(wǎng)點(diǎn)和服務(wù)功能，可以取代實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，從而可以降低交易成本。第二，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司可以通過代表客戶與銀行進(jìn)行結(jié)算，再與客戶進(jìn)行結(jié)算的方式，節(jié)約了大量小額結(jié)算費(fèi)用，從而可以降低交易成本。第三，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的資金融通更加趨向于資金出借人與資金需求人之間的直接交易，去掉了許多中間環(huán)節(jié)，從而可以降低交易成本。

（二）信息不對(duì)稱程度降低。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息的處理引入了云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎的技術(shù)，將關(guān)聯(lián)性和行為分析的有效性顯著增強(qiáng)，分析結(jié)果有效提升了信用風(fēng)險(xiǎn)的管理效率，降低了信息的不對(duì)稱程度。

在信貸領(lǐng)域，通過“大眾點(diǎn)評(píng)”原理，許多相關(guān)者可以通過互聯(lián)網(wǎng)評(píng)價(jià)某個(gè)主體，使得該主體的信用信息直觀顯現(xiàn)，過去被認(rèn)為是模糊的只可揣測(cè)的私人信息被公開，并且得到集中展現(xiàn)，直觀的判斷就可以知道違約的風(fēng)險(xiǎn)，并且是最有效的。

在證券領(lǐng)域，通過社交平臺(tái)，投資者之間相互影響會(huì)非常有效，這種影響會(huì)改變投資者對(duì)某個(gè)證券的選擇，規(guī)模效應(yīng)進(jìn)而影響證券市場(chǎng)。

在保險(xiǎn)領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)有助于保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移模型趨向完美，保險(xiǎn)費(fèi)率由公平原則厘定。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給社會(huì)中有能力，并且愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人。

（三）拓展交易可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新來源于經(jīng)濟(jì)的需求，互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的結(jié)果也是滿足了經(jīng)濟(jì)的需要。互聯(lián)網(wǎng)提高了交易效率，將原本不容易交換的東西，以共享等方式匹配?；ヂ?lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了陌生人之間直接借貸，如果在線下，個(gè)人借貸不會(huì)發(fā)生在陌生人之間，而只可能是認(rèn)識(shí)的親人或者朋友之間。

（四）交易去中介化。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，資金供求可以通過互聯(lián)網(wǎng)直接匹配。在信貸領(lǐng)域，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款滿足了許多傳統(tǒng)金融不能解決的社會(huì)信貸需求，解決了社會(huì)信貸領(lǐng)域的一大問題。P2P平臺(tái)對(duì)借款人的信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理能降低詐騙行為。在證券領(lǐng)域，投資者不用經(jīng)過證券公司就能夠在證券交易所開戶，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)交易。甚至企業(yè)可以直接通過眾籌平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)融資目的。在保險(xiǎn)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)有相同需求的人的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，按照協(xié)議約定，其他人向發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的人補(bǔ)償損失，并且平臺(tái)本身不經(jīng)手捐助款。

（五）支付促使金融產(chǎn)品貨幣化。金融產(chǎn)品與貨幣基金和支付功能相結(jié)合，使金融產(chǎn)品既能投資，也能實(shí)現(xiàn)貨幣的存款和支付等功能，將來，也許可以實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品直接換取實(shí)物商品。

（六）銀行、證券和保險(xiǎn)的邊界模糊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有明顯的混業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。同一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以銷售銀行、證券和保險(xiǎn)三個(gè)領(lǐng)域的金融產(chǎn)品。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別和聯(lián)系

環(huán)顧全球金融市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)全球金融的影響已經(jīng)有20多年時(shí)間，但互聯(lián)網(wǎng)對(duì)全球金融的影響著重體現(xiàn)在技術(shù)革新方面，尤其體現(xiàn)在金融支付清算渠道方面。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融尚不存在可觸動(dòng)的影響力。

互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)能短時(shí)間內(nèi)像雨后春筍一樣迅速蓬勃發(fā)展，其原因是國內(nèi)的金融管制較強(qiáng)，而資金融通主要通過銀行體系進(jìn)行，這種管制帶給銀行體系很大的利潤(rùn)空間，一定程度上造成了銀行體系的落后，經(jīng)濟(jì)的大量資金需求得不到傳統(tǒng)銀行體系的滿足，使得互聯(lián)網(wǎng)金融有了發(fā)展的空間和市場(chǎng)?，F(xiàn)有的管制主要針對(duì)傳統(tǒng)銀行體系，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新生事物存在管理盲區(qū)，給了互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)具備了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的許多職能和服務(wù)，逐漸改變著金融服務(wù)的方式，實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)將會(huì)越來越少，動(dòng)搖了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，這將是很大的沖擊和挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)了平等、自由、開放、共享、去中心化的精神?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與生活社交緊密聯(lián)系在一起。比如余額寶實(shí)現(xiàn)了支付、貨幣、存款投資的一體化；京東白條給消費(fèi)者一定的信用額度，不計(jì)利息，從商品價(jià)格中得到補(bǔ)償；微信紅包墊付了傳統(tǒng)的紅包概念，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融在社交中的應(yīng)用。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)看到互聯(lián)網(wǎng)金融取得的成效，廣泛加強(qiáng)同互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的合作，開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，通過互聯(lián)網(wǎng)銷售金融產(chǎn)品，產(chǎn)生出許多跨界產(chǎn)品，很大程度上解決了小微機(jī)構(gòu)融資難的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融實(shí)現(xiàn)了資源互補(bǔ)，進(jìn)一步推動(dòng)和完善了金融市場(chǎng)。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融的不足

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成果對(duì)傳統(tǒng)銀行確實(shí)造成了很大觸動(dòng)，讓傳統(tǒng)金融感受到了壓力和挑戰(zhàn)，但這種影響是否是顛覆性的，值得討論。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融存在監(jiān)管套利因素。國內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新生事物存在監(jiān)管盲區(qū)，在監(jiān)管主體的確定，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)作，監(jiān)管制度的建立等方面還在逐步完善，互聯(lián)網(wǎng)金融利用這一時(shí)期迅速擴(kuò)張業(yè)務(wù)，快速實(shí)現(xiàn)了低投入高回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)問題突出。當(dāng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管逐步完善后，部分缺乏自我約束的互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利能力將接受考驗(yàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)公司穩(wěn)定性不足?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)技術(shù)更新迅速，互聯(lián)網(wǎng)公司運(yùn)作模式及相關(guān)信息容易復(fù)制和模仿，趨同化嚴(yán)重。當(dāng)市場(chǎng)領(lǐng)頭人開辟出新的領(lǐng)域后，其它互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛效仿，市場(chǎng)迅速陷入低成本的競(jìng)爭(zhēng)，只有少數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司能夠存活，互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性不足。

（三）大數(shù)據(jù)的使用依然存在技術(shù)難題。大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的關(guān)鍵技術(shù)，對(duì)大數(shù)據(jù)挖掘和利用的技術(shù)還有許多難以解決的問題和困難。對(duì)大數(shù)據(jù)這種第一手原始信息的收集難度大，存在著渠道壁壘等現(xiàn)實(shí)問題，如何打破壁壘構(gòu)建共享的信息有著很大難度。大數(shù)據(jù)的有用信息中存在著大量的無用信息和虛假信息，如何從海量信息中提煉出有用信息，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司在技術(shù)和成本方面提出了很大的考驗(yàn)。此外，如何在挖掘大數(shù)據(jù)信息時(shí)保護(hù)隱私存在很大難度。大數(shù)據(jù)使用與保護(hù)隱私之間的矛盾還沒有一套成熟的技術(shù)進(jìn)行解決。

六、傳統(tǒng)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型方向

互聯(lián)網(wǎng)金融存在的不足恰恰是傳統(tǒng)銀行具有的基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)銀行應(yīng)廣泛吸取互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，化挑戰(zhàn)為機(jī)遇，找準(zhǔn)定位，進(jìn)行轉(zhuǎn)型，將互聯(lián)網(wǎng)精神的基因和現(xiàn)代信息技術(shù)深入融合進(jìn)核心業(yè)務(wù)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，提升金融服務(wù)質(zhì)量與品質(zhì)，最終實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下競(jìng)爭(zhēng)力的提升和發(fā)展，完善整個(gè)金融體系效率。

（一）拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。通過與互聯(lián)網(wǎng)公司的有效合作，利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等關(guān)鍵技術(shù)，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，與支付機(jī)構(gòu)合作打造統(tǒng)一的、安全的、便捷的線上支付結(jié)算體系。圍繞銀行核心金融業(yè)務(wù)，推出互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，建立互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)渠道，打造及時(shí)便利的金融服務(wù)。把控與互聯(lián)網(wǎng)公司、支付機(jī)構(gòu)及網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)爭(zhēng)合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

（二）打造在線網(wǎng)絡(luò)銀行。吸取互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)點(diǎn)，優(yōu)化渠道功能，以提高客戶體驗(yàn)滿意度為導(dǎo)向，從單純交易向增加營(yíng)銷功能轉(zhuǎn)變，打造線上服務(wù)平臺(tái)，拓展移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，推廣手機(jī)銀行。整合資源，重新構(gòu)建物理網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)功能，實(shí)現(xiàn)線上線下的業(yè)務(wù)融合和集成。與社交媒體等互聯(lián)網(wǎng)公司建立廣泛合作，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)挖掘客戶需求，滿足客戶個(gè)性化的需求，增加客戶對(duì)營(yíng)銷服務(wù)平臺(tái)的依賴。適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的節(jié)奏，優(yōu)先布局互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的研發(fā)，實(shí)施產(chǎn)品按需定制，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化、智能化的產(chǎn)品體系。對(duì)業(yè)務(wù)和管理數(shù)據(jù)進(jìn)行有用信息挖掘和提煉，實(shí)現(xiàn)對(duì)管理和業(yè)務(wù)效果快速的衡量，提升決策水平。

（三）發(fā)展金融配套支撐。培養(yǎng)崇尚效率和鼓勵(lì)創(chuàng)新的企業(yè)文化，提高對(duì)新市場(chǎng)新技術(shù)的敏感度和快速反應(yīng)能力。加強(qiáng)新形勢(shì)下復(fù)合型人才的培養(yǎng)，做好人才儲(chǔ)備。發(fā)揚(yáng)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，搞好信息安全防護(hù)工作，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。建立銀行創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，提高創(chuàng)新孵化能力。

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Informationization Transformation Research of Traditional Bank

Given the Backdrop of Internet Finance

FENG Qiang

（Xi an Branch PBC， Xi an Shaanxi 710075）

Abstract：The paper expatiates on the basis for the development of the internet finance， from the aspects of internet developing trend，the relation of internet and finance. The paper discusses the characteristics of the internet finance and its differences and contact with traditional finance，indicates internet financial shortage is the basic advantage of traditional bank， and puts forward suggestions about informationization transformation of traditional bank.

Keyword： internet finance； informationization；research

責(zé)任編輯、校對(duì)：黨海麗