盧安

摘要：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)融資難主要難在融資交易成本過高和信息不對(duì)稱。本文主要探討中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和融資難的原因。分析互聯(lián)網(wǎng)金融融資途徑的特點(diǎn)以及其融資模式對(duì)解決我國中小型企業(yè)融資途徑受阻的方法?？偨Y(jié)出其對(duì)中小企業(yè)融資帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并針對(duì)其徑存在的問題提出了建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資困境；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

長期以來，很多中小企業(yè)融資難，資金鏈難以為繼。由于資金供應(yīng)不足，一些優(yōu)秀企業(yè)的生存和發(fā)展受到很大限制。從內(nèi)部融資的角度，中小企業(yè)的庫存資金流動(dòng)性低，并且不易從企業(yè)內(nèi)部人員籌集資金；從外源融資的角度，企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營與財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不完善，而且，還有信息不對(duì)稱情況的存在。這些因素嚴(yán)重制約了我國中小企業(yè)資金鏈的連續(xù)性。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)本身問題較多

在中國，近5年內(nèi)淘汰或出現(xiàn)虧損現(xiàn)象的中小企業(yè)占到了近10%，能維持一年以上的中小企業(yè)僅占1%。這是由于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)低，回報(bào)能力有限，再加上管理制度混亂，金融體系不完善等因素導(dǎo)致的，給金融機(jī)構(gòu)融資帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。另外，中小企業(yè)本身的財(cái)務(wù)制度、信用觀念、內(nèi)部控制機(jī)制等不足，增加了銀行不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。在法律層面，中小企業(yè)信用觀念、法律意識(shí)不強(qiáng)，容易出現(xiàn)逃債等現(xiàn)象，導(dǎo)致中小企業(yè)整體信貸狀況較低，限制了中小企業(yè)融資。

（二）金融體制存在缺陷

融資渠道過于單一。從內(nèi)源融資的角度來看，一般中小企業(yè)如果盈利不佳，很難在進(jìn)行投資擴(kuò)張時(shí)從企業(yè)賬面的流動(dòng)資金上獲取新的資本。中小企業(yè)也很難從企業(yè)員工身上募集資金。因此對(duì)于融資困難的中小企業(yè)來說，如果要進(jìn)行投資擴(kuò)張，它們就只有從外源融資渠道想辦法。從外源融資來看， 中小企業(yè)一般也不易通過股權(quán)融資和企業(yè)債券融資取得資金。而且中小企業(yè)規(guī)模小、信用度低，以銀行貸款的方式獲得資金的這種間接融資也幾乎是不可能的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融融資途徑帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）有助于解決信息不對(duì)稱問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，為解決信息不對(duì)稱問題帶來了機(jī)遇。一方面，通過互聯(lián)網(wǎng)查看信息，可以在眾多銀行之間進(jìn)行比較，選擇適合自己情況的銀行進(jìn)行融資；另一方面，銀行也可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)收集業(yè)務(wù)信息，包括企業(yè)的資金需求，企業(yè)的基本情況，信用評(píng)級(jí)和財(cái)務(wù)狀況，通過收集比較，如果企業(yè)符合銀行貸款的基本要求，那么平臺(tái)會(huì)使用大型數(shù)據(jù)分析和云計(jì)算技術(shù)進(jìn)行企業(yè)進(jìn)一步的技術(shù)分析，更好地確定企業(yè)信用狀況和還款能力，為銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保。

（二）降低了融資成本

互聯(lián)網(wǎng)融資具有低成本特色，受到了中小型企業(yè)的青睞。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款可以每天24小時(shí)使用，方便快捷，主要是節(jié)省許多中間環(huán)節(jié)和程序，節(jié)省數(shù)據(jù)成本，例如尋租費(fèi)、運(yùn)輸成本等大部分額外的費(fèi)用。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，銀行和中小企業(yè)可以完成自己的貸款信息匹配，并進(jìn)行定價(jià)，只要雙方覺得條件適當(dāng)，就可以完成交易。因?yàn)闆]有中介的參與，節(jié)省了交易成本。另外，中小企業(yè)融資過程中還有一些籌備工作，也可以通過融資平臺(tái)，企業(yè)不需要排隊(duì)等待，節(jié)省了時(shí)間成本。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制和信貸體系不完善

在風(fēng)險(xiǎn)控制制度不完善的情況下，容易造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和抵押品不易變現(xiàn)等難題。并且信用制度不完善，貸款企業(yè)、借款人違約或履約能力降低可能導(dǎo)致其他風(fēng)險(xiǎn)損失。這些是由于目前的信用系統(tǒng)無法實(shí)現(xiàn)對(duì)借款人的詳細(xì)信息和信用情況進(jìn)行查詢。因此，還需要完善信用制度以加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)督管理。

四、針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的政策建議

（一）中小企業(yè)應(yīng)努力提高自身素質(zhì)

一方面，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，完善管理制度，提高管理水平。中小企業(yè)要注重提高企業(yè)管理人員素質(zhì)、調(diào)整知識(shí)結(jié)構(gòu)和范圍以滿足現(xiàn)代管理需求。與此同時(shí)，制定正確的經(jīng)營策略，從本質(zhì)上提升市場競爭力。另一方面，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)金融體系和信用意識(shí)建設(shè)，進(jìn)行結(jié)構(gòu)性管理，積極向現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)型。并且，中小企業(yè)要積極主動(dòng)地與當(dāng)?shù)卣块T配合，建立良好的信任關(guān)系，堅(jiān)決避免逃債和挪用公款等不誠實(shí)行為，有效提高信用評(píng)級(jí)。

（二）政府加強(qiáng)監(jiān)督，確保金融市場的穩(wěn)定與繁榮

為了確保金融市場的穩(wěn)定和繁榮，政府不僅要進(jìn)一步完善網(wǎng)絡(luò)信貸體系和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)則，而且還要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)其法律監(jiān)督。一方面要制定和完善例如行業(yè)準(zhǔn)入制度、風(fēng)險(xiǎn)管控制度等的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的制度和規(guī)則，還要與有關(guān)國家部委進(jìn)行協(xié)同監(jiān)督。另一方面，引入相應(yīng)的法律規(guī)定，使執(zhí)法機(jī)構(gòu)有法可依、有法必依。嚴(yán)厲處罰利用互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施非法集資、財(cái)務(wù)欺詐等犯罪的行為。

五、結(jié)語

在傳統(tǒng)的線下金融融資方式的日趨飽和的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融融資逐漸發(fā)展成為新時(shí)代中小企業(yè)籌集資金的主要方式?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺(tái)一定程度上提高了融資效率。但是與此同時(shí)，以P2P 和眾籌為主的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式目前還存在著缺乏有效監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)控制和信用評(píng)估制度不完善、融資風(fēng)險(xiǎn)高等問題，需要國家有關(guān)部門健全互聯(lián)網(wǎng)金融融資制度和監(jiān)督管理制度、積極利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)構(gòu)建國民信用貸款的征信檔案，以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式在中小企業(yè)融資上的逐步完善和健康地運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]高一淇.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于解決中小企業(yè)融資問題的可行性分析[J].中國商論， 2016（36）.

（作者單位：江蘇師范大學(xué)）