王澤宇+鄧曉衛(wèi)+陳書強(qiáng)

摘要：以2015年3月～2016年11月上海環(huán)境能源交易所每個月的碳交易總額和江浙滬的平均工業(yè)增加值為樣本，實證研究了以遏制二氧化碳排放為目的碳交易市場與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互作用關(guān)系。結(jié)果表明：江浙滬地區(qū)的平均工業(yè)增加值與碳交易總額存在長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，且Granger因果檢驗顯示江浙滬地區(qū)平均工業(yè)增加值與碳交易總額互為Granger原因。說明現(xiàn)今實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須要考慮二氧化碳的排放成本，碳交易市場的產(chǎn)生對二氧化碳排放具有抑制作用。

關(guān)鍵詞：平均工業(yè)增加值；碳交易總額；協(xié)整分析；Granger 因果檢驗

中圖分類號：X321

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-9944（2017）14-0293-04

1 引言

近一個世紀(jì)以來，隨著工業(yè)、交通和能源的高速發(fā)展，排入大氣中的CO₂日益增多，由CO₂濃度增加而帶來的溫室氣體效應(yīng)，不僅會引起全球氣候變暖，同時也是近年來造成嚴(yán)重空氣污染的重要因素之一。因此一種以制約碳排放為目的的低碳方案——“碳交易”應(yīng)運而生。碳交易是為了減少全球二氧化碳排放所采用的一種市場機(jī)制，其目的是控制實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資源和環(huán)境無節(jié)制的消耗和破壞。2003年在美國首先建立了碳交易市場，我國于2013在深圳建立了第一個碳交易市場，如今已先后在上海、北京、天津、重慶、武漢、廣州等城市建立了6個碳交易市場。根據(jù)中國碳交易網(wǎng)站（http：//www.tanpaifang.com/）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2015年年底，7個試點碳交易市場累計成交量近8000萬t，累計成交金額突破25億元人民幣。碳交易市場的快速發(fā)展意味著越來越多的企業(yè)將其自身的發(fā)展與生態(tài)的平衡相協(xié)調(diào)。但目前碳交易市場對我國實體經(jīng)濟(jì)究竟有怎樣的影響？我國目前實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是否仍然以犧牲環(huán)境作為代價？碳交易市場是否為控制實體經(jīng)濟(jì)對環(huán)境的污染產(chǎn)生一定的制約作用？對這些問題的研究具有重要的現(xiàn)實意義和指導(dǎo)意義。

上海環(huán)境能源交易所于2013年建立，與其進(jìn)行交易的公司大多為江浙滬的公司。另一方面，江浙滬的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在全國一直處于領(lǐng)先行列，三地的GDP總額約占全國總額的16.7%（2013年東方財富統(tǒng)計網(wǎng)站），因此，選取江浙滬三地的工業(yè)總產(chǎn)值平均增加值來反映實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，通過研究江浙滬平均工業(yè)增加值和上海環(huán)境能源交易所碳交易量之間的關(guān)系，來考察碳交易平臺推出后，對我國實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是否起到一種引導(dǎo)作用，即實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不再是對環(huán)境和資源無節(jié)制的消耗。

2 文獻(xiàn)綜述

大量的學(xué)者研究了我國碳交易市場建立所面臨的問題、機(jī)遇和挑戰(zhàn)。王玉海（2009）[1]在金融危機(jī)背景下分析了中國碳交易市場的現(xiàn)狀和趨勢，結(jié)果表明：我國碳交易市場的發(fā)展還很不完善，存在著交易價格過低、開發(fā)項目領(lǐng)域過窄等問題。潘同輝（2010）[2]經(jīng)過對碳交易市場的簡析，總結(jié)了我國碳交易的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，結(jié)果表明：我國減排市場潛力巨大，同發(fā)達(dá)國家合作，一方面能帶來減排資金，另一方面帶來了平時高價都不一定能夠買到的減排技術(shù)。應(yīng)該搶抓機(jī)遇做大做強(qiáng)中國碳排放市場，大力推行節(jié)能減排，鼓勵金融業(yè)介入并大力培養(yǎng)碳交易相關(guān)的專業(yè)人才，為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展開創(chuàng)一條新路。周芳（2011）[3]認(rèn)為碳交易是利用市場機(jī)制引領(lǐng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路。碳交易把氣候變化這一科學(xué)問題、減少碳排放這一技術(shù)問題與可持續(xù)發(fā)展這個經(jīng)濟(jì)問題緊密地結(jié)合起來。關(guān)于碳排放的影響因素，也有大量學(xué)者進(jìn)行了研究。閔繼勝（2011）[4]用1994～2007年的碳排放量作為環(huán)境污染指標(biāo)，通過建立VAR模型，利用脈沖響應(yīng)函數(shù)進(jìn)行分析得到：改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)高速增長和工業(yè)產(chǎn)業(yè)的大力發(fā)展是以環(huán)境的破壞為代價，長期以來我國缺乏有效的碳排放權(quán)交易市場，使得環(huán)境污染產(chǎn)生了負(fù)外部效應(yīng)，無法通過正規(guī)碳交易界定來影響微觀企業(yè)的生產(chǎn)行為，使環(huán)境變化對經(jīng)濟(jì)增長反作用有限。葉懿安（2013）[5]運用脫鉤分析模型，分析了2005～2010年長三角地區(qū)能源消耗數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示：目前長江三角洲的碳排放技術(shù)水平偏低，大部分城市工業(yè)碳排放與工業(yè)增加值之間的脫鉤關(guān)系呈現(xiàn)弱脫鉤，主要由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不均衡，能源利用率低導(dǎo)致。沈友娣等（2014）[6]以江蘇省為例，應(yīng)用STIRPAT 模型，分析了城鎮(zhèn)化進(jìn)程中碳排放影響因素。結(jié)果顯示，碳排放的影響因素包括人口規(guī)模、富裕程度、碳排放強(qiáng)度和人口城鎮(zhèn)化率，而且碳排放主要集中在工業(yè)領(lǐng)域。王喜等（2016）[7]基于LMDI模型，對我國1990～2010年不同尺度區(qū)域的碳排放增長的影響因素進(jìn)行分解，研究表明，我國碳排放總量及人均碳排放持續(xù)增長，且空間差異明顯，碳排放強(qiáng)度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口增長是影響我國碳排放變化的主要因素，但各因素的作用方向和作用強(qiáng)度不盡相同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是造成我國碳排放量較快增長的主要因素。碳交易市場作為控制二氧化碳排放的一種市場機(jī)制，其目的是有效控制實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資源和環(huán)境的無節(jié)制的消耗和破壞。已有的研究缺乏考察碳交易市場推出后對實體經(jīng)濟(jì)的影響作用。工業(yè)作為實體經(jīng)濟(jì)的重要構(gòu)成成分，定量分析工業(yè)（實體）與碳交易（虛擬）之間的相互作用關(guān)系，是一個極其有價值的問題。一方面，可以定量分析考察目前我國碳交易市場建立是否有助于實體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展；另一方面通過研究二者間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)目前碳交易市場可能存在的問題，為在全國范圍內(nèi)推出統(tǒng)一的碳交易市場提供科學(xué)、合理的建議。

3 研究方法

3.1 數(shù)據(jù)的選取

上海環(huán)境能源交易所成立于2013年，目前年碳交易量為2837.1萬t。由于前期數(shù)據(jù)不完整，筆者選用2015年3月～2016年11月上海環(huán)境能源交易所每個月的碳交易總額（變量記為Carb），共42個數(shù)據(jù)。相對于工業(yè)總產(chǎn)值來說，工業(yè)增加值所反映的是工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果，不包括原材料等一次性轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的價值量和付給各部門的勞務(wù)支出，且工業(yè)增加值是國民經(jīng)濟(jì)核算的一項基礎(chǔ)指標(biāo)。 因此最終選用江浙滬2015年3月～2016年11月的工業(yè)增加值的均值（變量記為：Outp）來作為代表實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的樣本，為了一定程度上消除異方差性，所有變量均做對數(shù)變換處理。數(shù)據(jù)分別來源于：中國碳交易網(wǎng)、江蘇統(tǒng)計網(wǎng)、浙江統(tǒng)計網(wǎng)、上海統(tǒng)計網(wǎng)等網(wǎng)站。分析的統(tǒng)計軟件為Eviews9.0。

3.2 模型建立及相關(guān)分析

3.2.1 單位根檢驗

研究的變量Carb和Outp均為時間序列，通過Carb和Outp的時序圖（如圖1，2）可以看出這兩個序列可能是不平穩(wěn)的。在考察時間序列的相互關(guān)系時，若它們是不平穩(wěn)的，則會出現(xiàn)偽回歸。因此，需要首先對這兩變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗即單位根檢驗，本文采用ADF檢驗法進(jìn)行單位根檢驗，選擇顯著性水平為，結(jié)果如表1（其中滯后差分項選擇2階，無截距項）。

結(jié)果表明：變量ln（Carb），ln（Outp），均不平穩(wěn)。經(jīng)過一階差分后，兩時間序列均平穩(wěn)（見表2）。

在一階差分后均是平穩(wěn)的，說明兩個時間序列均是一階單整的。

3.2.2 協(xié)整檢驗及誤差修正模型

所謂協(xié)整，是指多個非平穩(wěn)的變量的某種線性組合

是平穩(wěn)的，由于本文只研究兩個變量，故我們采用EG兩步法進(jìn)行協(xié)整檢驗。由上已知ln（carbon）和ln（output）均為一階單整，于是協(xié)整檢驗步驟如下：

第二，檢驗et的平穩(wěn)性。由ADF平穩(wěn)性檢驗得p值為0.0132，顯然在5%的水平下顯著，即殘差序列不存在單位根，從而說明ln（carbon）與ln（output）之間存在協(xié)整關(guān)系，即兩者之間有長期均衡關(guān)系。而且從回歸結(jié)果（1）式還可發(fā)現(xiàn)，江浙滬三地平均工業(yè)增加值的變化對碳交易額有顯著影響，即：工業(yè)增加值每增加1%將引起碳交易量加2.67%。這表明碳交易平臺的推出有助于遏制對資源環(huán)境有破壞的實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這些實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要以購買二氧化碳排放權(quán)為代價。

ln（carbon）與ln（output）之間的協(xié)整關(guān)系表明兩者之間有長期均衡關(guān)系，但是從短期來看，可能會出現(xiàn)失衡，誤差修正模型可以回答這種短期的失衡是怎樣得到修正的。建立誤差修正模型如下：

誤差修正模型（2）的結(jié)果顯示：上海市環(huán)境能源碳交易所碳交易總額與江浙滬三地的平均工業(yè)增加值的短期失衡，將以0.4824倍強(qiáng)度在下一期朝著均衡點調(diào)整。

3.2.3 Granger因果關(guān)系檢驗

從協(xié)整分析可以看出，上海市環(huán)境能源碳交易所碳交易量與長三角地區(qū)工業(yè)增加值存在長期均衡關(guān)系，但它們之間是否存在因果關(guān)系？即碳交易平臺的推出對一地區(qū)的實體經(jīng)濟(jì)（此處以工業(yè)增加值代替）是否產(chǎn)生影響？反過來實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是否又對碳交易產(chǎn)生影響？Granger因果關(guān)系檢驗正好能回答這一問題。由Eviews9.0計算，分別滯后4期得檢驗結(jié)果如表3。

結(jié)果顯示：在10%顯著性水平下，江浙滬地區(qū)的平均工業(yè)增加值和上海市環(huán)境能源碳交易所碳交易總額互為Granger原因。即碳交易平臺的推出制約了實體經(jīng)濟(jì)對環(huán)境和資源的破壞和無序利用，反過來實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又對碳交易平臺的健康穩(wěn)步推進(jìn)有作用。

4 結(jié)論

通過建立模型，定量分析了江浙滬的平均工業(yè)增加值和上海市環(huán)境能源碳交易所碳交易總額的相互影響關(guān)系，得出以下結(jié)論。

自上海環(huán)境能源碳交易平臺推出后，江浙滬三地的平均工業(yè)增加值與碳交易量存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，即實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間保持一種均衡發(fā)展的關(guān)系?；貧w結(jié)果顯示：從長期來看，長三角地區(qū)工業(yè)增加值每提高1%，則上海市碳交易總量增長2.6715%。即：工業(yè)增加值的增長要以購買二氧化碳排放權(quán)為條件。這說明碳交易平臺的推出能有效引導(dǎo)實體經(jīng)濟(jì)向低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。碳交易總額的變化不僅取決于工業(yè)增加值的變化，而且還取決于上一期碳交易額對均衡水平的偏離，誤差項估計的系數(shù)-0.4824體現(xiàn)了對偏離的修正，即以0.4824倍強(qiáng)度在下一期朝著均衡點調(diào)整。碳交易總額與工業(yè)增加值互為Granger因果關(guān)系。

由上述研究結(jié)果可知：碳交易平臺的推出有利于實體工業(yè)的發(fā)展，在給企業(yè)賦予碳排放權(quán)的基礎(chǔ)上，實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不再是以無度消耗破壞環(huán)境和資源為代價，能夠有效的引導(dǎo)實體經(jīng)濟(jì)向低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有效改善自然環(huán)境和對資源的合理使用。

5 政策建議

5.1 加大工業(yè)創(chuàng)新減排能力

創(chuàng)新是第一生產(chǎn)力， 培養(yǎng)創(chuàng)新精神是時代的需要。創(chuàng)新是如今知識經(jīng)濟(jì)時代的一個顯著特征，知識經(jīng)濟(jì)形態(tài)的重點就是創(chuàng)新。 建立良好的激勵機(jī)制以及科技創(chuàng)新的社會環(huán)境，更有利于充分發(fā)揮研發(fā)人員的創(chuàng)新能力。只有通過不斷開發(fā)技術(shù)、管理等各方面的創(chuàng)新形式，提高工業(yè)增加值，提升工業(yè)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量，才能保證碳交易市場的活性，同時減少對環(huán)境的損害，不再以破壞環(huán)境作為代價。

5.2 建立規(guī)范的碳交易平臺

當(dāng)前我國從事專門碳交易的金融機(jī)構(gòu)、金融協(xié)會、認(rèn)證機(jī)構(gòu)等高質(zhì)量的中介機(jī)構(gòu)還相對較少，監(jiān)管力度不高，未形成良好的市場競爭秩序，可以制定專門的《碳排放權(quán)交易法》，對溫室氣體的排放權(quán)分配、交易、管理、交易雙方的權(quán)利義務(wù)、法律責(zé)任等做出規(guī)定，為排放權(quán)交易市場的運行提供法律依據(jù)和保障。一旦碳交易市場能夠得到法律的保障，碳交易公開化，透明化，為工業(yè)企業(yè)提供便利，勢必能夠更好地踐行可持續(xù)發(fā)展原則，充分發(fā)揮資源約束和環(huán)境規(guī)制對工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)行為的影響，讓碳交易市場與工業(yè)實體經(jīng)濟(jì)得到長遠(yuǎn)的發(fā)展。

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