蘇益莉+胡曉輝

【摘要】隨著“一帶一路”的推出，區(qū)域金融創(chuàng)新再次成為國(guó)家衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要指標(biāo)。本文在此背景及研究意義下，結(jié)合金融地理學(xué)和金融創(chuàng)新兩個(gè)要素，采用經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融業(yè)總體情況和主要金融行業(yè)發(fā)展情況的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用因子分析的方法測(cè)算了我國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)的區(qū)域金融創(chuàng)新能力。結(jié)果表明，中國(guó)的區(qū)域金融創(chuàng)新能力呈現(xiàn)出梯形的發(fā)展現(xiàn)狀。

【關(guān)鍵詞】區(qū)域金融創(chuàng)新能力 因子分析 金融發(fā)展

一、引言

區(qū)域金融業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和創(chuàng)新能力，與一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、發(fā)展階段密切相關(guān)，它是宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r“縮影”。區(qū)域金融是結(jié)合區(qū)域與金融兩大板塊，剖析其產(chǎn)生、發(fā)展、運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，區(qū)域界定了金融創(chuàng)新的中觀領(lǐng)域，區(qū)域體系內(nèi)一切因素都成為金融主體活動(dòng)、金融資源配置、金融結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)、金融制度安排及金融效率提高的決定或影響因素。區(qū)域金融最大的特點(diǎn)便是將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)置于區(qū)域范圍來(lái)探析。因此，本文將金融創(chuàng)新與區(qū)域范疇結(jié)合起來(lái)，利于數(shù)據(jù)分析正確、客觀地評(píng)價(jià)和研究我國(guó)區(qū)域金融創(chuàng)新能力水平，這對(duì)促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展、激勵(lì)區(qū)域金融創(chuàng)新和推進(jìn)金融改革具有深遠(yuǎn)意義。

二、區(qū)域金融創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

在我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的背景下，討論金融業(yè)的發(fā)展，評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新能力，必須從地區(qū)化的差別入手才能因地制宜。綜合以往區(qū)域金融競(jìng)爭(zhēng)力和金融創(chuàng)新能力的研究，本文提出經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)、金融業(yè)總體發(fā)展水平、重點(diǎn)金融行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等14個(gè)影響金融創(chuàng)新能力的因素，具體指標(biāo)見(jiàn)表1

三、基于因子分析法的中國(guó)區(qū)域金融創(chuàng)新能力評(píng)估

評(píng)價(jià)地區(qū)金融創(chuàng)新能力的方法有很多，因子分析法總體較好，因?yàn)樗梢员M可能地去除指標(biāo)之間的相關(guān)性對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響，保證各因子對(duì)最終結(jié)果的作用獨(dú)立。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2015》和《中國(guó)金融年鑒2015》以及winds數(shù)據(jù)庫(kù)搜尋并計(jì)算以上各指標(biāo)，運(yùn)用SPSS軟件采用主成分分析法進(jìn)行因子分析，通過(guò)提取公因子，得出相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值、方差貢獻(xiàn)率、累計(jì)貢獻(xiàn)率、因子載荷矩陣等，最終得到綜合評(píng)價(jià)值并排序。

Bartlett球度檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為845.356。檢驗(yàn)的P值接近0。表明14個(gè)變量之間有較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系。而KMO統(tǒng)計(jì)量取值越接近1，變量間的偏相關(guān)性越強(qiáng)，因子分析的效果就會(huì)越好且該分析的KMO統(tǒng)計(jì)量為0.834，表明因子分析效果較好，適合作因子分析。

另外，由SPSS得出的公因子度量數(shù)據(jù)可知：所有變量的共同度量值都超越了80%，證明提取出的公因子對(duì)原始變量的解釋能力是很強(qiáng)的。根據(jù)特征值超過(guò)1且累計(jì)方差貢獻(xiàn)率80%的變量為主成分的原則，確定主成分為2個(gè)，可得主成分特征值和貢獻(xiàn)率表、因子載荷矩陣表，如表2和表3所示。表2顯示出前2個(gè)因子的特征值都大于1且其累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為90.760%，可見(jiàn)前2個(gè)因子能夠反映絕大多數(shù)本文設(shè)定的指標(biāo)信息。表3顯示了兩個(gè)主成分所代表的意義，根據(jù)載荷系數(shù)的大小可以看出主成分與原始指標(biāo)的相關(guān)程度。第一主成分上X1、X2、X3、X4、X6的載荷系數(shù)較大，表明與第一主成分的相關(guān)程度很高，主要反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)及金融業(yè)整體發(fā)展水平，這是金融創(chuàng)新的源泉。第二主成分上從X12、X8、X10、X7、X11、X5、X13、X14、X9指標(biāo)的載荷系數(shù)較大，表明與第二主成分相關(guān)程度很高，主要反映主要重點(diǎn)金融行業(yè)即銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展情況，是金融創(chuàng)新的潛力。

根據(jù)主成分得分系數(shù)矩陣可得出各主成分的因子得分，如表4。以貢獻(xiàn)率為權(quán)重，計(jì)算各地區(qū)金融創(chuàng)新能力的綜合得分，構(gòu)造如下綜合評(píng)價(jià)模型：

根據(jù)上述公式計(jì)算各地區(qū)主成分得分和綜合得分如表5所示

由以上因子分析方法對(duì)31個(gè)省份區(qū)域創(chuàng)新能力進(jìn)行打分及排序，顯然，地區(qū)的因子得分與綜合得分值清楚地顯示了各地區(qū)金融創(chuàng)新能力的差別，即正值代表地區(qū)創(chuàng)新能力高于平均水平，負(fù)值則表示低于平均水平。分值越高說(shuō)明金融創(chuàng)新能力越強(qiáng)。為了更能直接有效得出中國(guó)區(qū)域金融創(chuàng)新能力的水平，探究其金融創(chuàng)新能力究竟在哪些省份發(fā)展較好，又在哪些省份發(fā)展緩慢，以此來(lái)借鑒學(xué)習(xí)以達(dá)到“取其精華，棄其糟粕”的效果，根據(jù)其綜合得分可進(jìn)行分組比較，見(jiàn)表6。

由以上分組可以看出：從宏觀層面來(lái)看，我國(guó)區(qū)域創(chuàng)新能力從東部沿海地區(qū)向內(nèi)陸地區(qū)由高到低呈梯形分布。根據(jù)2015年相關(guān)數(shù)據(jù)分組顯示：大致分為四個(gè)階梯，廣東、江蘇、山東等這些沿海地區(qū)為第一階梯，區(qū)域創(chuàng)新能力相對(duì)較強(qiáng)；四川、河南、河北等8個(gè)省份屬于第二階梯，區(qū)域創(chuàng)新能力相對(duì)中等偏上；陜西、江西、天津等10個(gè)省份屬于第三階梯，區(qū)域創(chuàng)新能力相對(duì)中等偏下；而新疆、貴州、甘肅等7個(gè)省份屬于第四階梯，區(qū)域創(chuàng)新能力相對(duì)較弱。從中觀層面來(lái)看，從分組中我們可以看到全國(guó)31個(gè)省份中有18個(gè)省份的區(qū)域金融創(chuàng)新能力處于全國(guó)平均水平，其中中部地區(qū)中有六個(gè)省區(qū)處于相對(duì)中等偏下水平，四個(gè)省區(qū)則處于相對(duì)中等偏上水平；而區(qū)域金融能力最強(qiáng)的省份基本都分布在東部及沿海地區(qū)；區(qū)域金融能力相對(duì)較差的地區(qū)中西部地區(qū)省份占比較大。從微觀層面上來(lái)著重分析，對(duì)于東部地區(qū)中有六個(gè)全部位居相對(duì)較強(qiáng)的梯度，結(jié)合指標(biāo)來(lái)看，這六個(gè)省份中主成分F1的得分較高，其中主成分F1中包含著X1、X2、X3、X6、X7、X8、X10、X12、等指標(biāo)，這些指標(biāo)整體得分較高，這說(shuō)明在東部地區(qū)區(qū)域金融創(chuàng)新能力較高主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)較好，雖然金融業(yè)整體發(fā)展水平和重點(diǎn)金融行業(yè)發(fā)展水平中有些指標(biāo)得分較高，但我們也應(yīng)注意到也有一些指標(biāo)得分較低，比如說(shuō)金融保險(xiǎn)密度及深度和金融業(yè)增加值。這再次說(shuō)明東部地區(qū)區(qū)域金融創(chuàng)新能力較強(qiáng)是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的支撐，同時(shí)帶動(dòng)著金融業(yè)整體的發(fā)展水平提高，對(duì)于東部來(lái)說(shuō)，提高重點(diǎn)金融金融行業(yè)的發(fā)展是提升區(qū)域金融創(chuàng)新能力的必要選擇。而對(duì)于中部來(lái)說(shuō)，平均處于中等水平，其主成分F1和主成分F2的得分差距最小，這說(shuō)明在中部總體經(jīng)濟(jì)水平、金融業(yè)發(fā)展以及重點(diǎn)金融業(yè)發(fā)展都處于一條水平線發(fā)展，這就對(duì)中部地區(qū)的區(qū)域金融創(chuàng)新能力發(fā)展提出了較大挑戰(zhàn)，意味著中部要緊抓總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融行業(yè)的發(fā)展兩條發(fā)展方向。對(duì)于西部而言，其主成分F2比F1得分稍高，但二者相對(duì)東、中部來(lái)說(shuō)都較低，這說(shuō)明西部地區(qū)重點(diǎn)金融行業(yè)可能在政府及政策的支持下得到一些發(fā)展，但因?yàn)槲鞑空w經(jīng)濟(jì)的落后和金融業(yè)發(fā)展的緩慢，以致重點(diǎn)金融行業(yè)在政策支持下雖有一定發(fā)展，但缺乏經(jīng)濟(jì)這一主動(dòng)力，是無(wú)法跨越自身的“瓶頸”。因此，對(duì)于西部來(lái)說(shuō)，提升區(qū)域金融創(chuàng)新能力最主要的是發(fā)展經(jīng)濟(jì)，只有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的根基牢固，才能帶動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展、重點(diǎn)金融行業(yè)的突破創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)

[1]汪宗俊.關(guān)于金融創(chuàng)新的理論思考[J].市場(chǎng)周刊，2007（12）：83-84.

[2]喻平，李敏.金融創(chuàng)新能力指標(biāo)體系設(shè)計(jì)與評(píng)價(jià)方法研究[C].中國(guó)金融業(yè)全面開(kāi)放與金融穩(wěn)定學(xué)術(shù)研討會(huì).2006.

[3]吳先慧.基于主成分分析和DEA方法的我國(guó)區(qū)域創(chuàng)新效率評(píng)價(jià)[D].哈爾濱工業(yè)大學(xué).2011.

[4]陳晶瑩.區(qū)域金融創(chuàng)新體系研究[J].改革與戰(zhàn)略，2008，24（11）：111-114.

[5]任勝鋼，彭建華.基于因子分析法的中國(guó)區(qū)域創(chuàng)新能力的評(píng)價(jià)及比較[J].系統(tǒng)工程，2007，25（2）：87-92.

基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（71362028）；云南省級(jí)立項(xiàng)支持新增一級(jí)學(xué)科博士點(diǎn)學(xué)科建設(shè)規(guī)劃（應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)）；云南師范大學(xué)“十二五”學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目（一層次應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)）。

作者簡(jiǎn)介：蘇益莉（1991-），女，漢，河南省漯河市人，云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院碩士研究生，研究方向：融資管理；胡曉輝（1981-），通訊作者，女，漢，四川省自貢人，云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院助理研究員，研究方向：融資創(chuàng)新。