歐明剛

剛剛閉幕的全國(guó)金融工作會(huì)議提出了金融工作的三大任務(wù)即服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)和深化金融改革，確定了今后一段時(shí)期中國(guó)金融穩(wěn)定發(fā)展的總體基調(diào)。這是與當(dāng)前金融業(yè)存在的如下悖論是緊密相聯(lián)的。一方面，金融業(yè)擴(kuò)張速度過快、金融業(yè)資產(chǎn)膨脹過快、金融產(chǎn)品相互嵌套、金融業(yè)自?shī)首詷泛腿窠鹑诳駸崴鶐淼娘L(fēng)險(xiǎn)正在累積和放大；另一方面實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資條件沒有得到改善，融資難和融資貴的老大難問題并沒有得到根本緩解。由于金融機(jī)構(gòu)沒有堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源要求，監(jiān)管上又存在制度、能力和獨(dú)立性問題，金融體系的風(fēng)險(xiǎn)一直在累積之中，金融風(fēng)險(xiǎn)的累積反過來又進(jìn)一步削弱了金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。這至少說明中國(guó)金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的摩擦成本很高，金融體系效率低下。此次會(huì)議就是試圖來解決這一悖論，既進(jìn)一步明確了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融發(fā)展理念，完善了統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管框架，強(qiáng)化了金融風(fēng)險(xiǎn)的問責(zé)機(jī)制，而且還強(qiáng)調(diào)繼續(xù)深化改革，為金融業(yè)參與主體設(shè)定了制度環(huán)境。那么，此次會(huì)議對(duì)銀行業(yè)意味著什么，銀行如何轉(zhuǎn)型來適應(yīng)這種新環(huán)境？

銀行經(jīng)營(yíng)的新變化

防控風(fēng)險(xiǎn)仍是銀行經(jīng)營(yíng)理念的老原則。安全性、盈利性和流動(dòng)性一直是銀行經(jīng)營(yíng)中需要考慮的三個(gè)問題，安全性始終是第一位的，然而在實(shí)際運(yùn)行中，安全性往往是被忽視的。前些年銀行業(yè)出現(xiàn)了比利潤(rùn)增長(zhǎng)速度、比資產(chǎn)增長(zhǎng)速度的追求快速發(fā)展的傾向。曾經(jīng)支撐銀行快速發(fā)展的業(yè)務(wù)或領(lǐng)域所暴路出來的問題，如影子銀行、房地產(chǎn)泡沫、國(guó)有企業(yè)高杠桿、地方債務(wù)、違法違規(guī)集資等問題都屬于中財(cái)辦領(lǐng)導(dǎo)所說的“灰犀牛”，已經(jīng)成為影響金融體系安全的火藥桶。銀行業(yè)作為金融業(yè)的主體，自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)壓力不可謂不小，其他金融業(yè)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)或者類金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)有銀行的影子并傳遞過來。目前，在不良資產(chǎn)本身高企的情況下，國(guó)有企業(yè)的去杠桿、僵尸企業(yè)的處置將帶來新的風(fēng)險(xiǎn)壓力，而房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、地方政府負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)的拉響，政府私人合作項(xiàng)目的規(guī)范以及不規(guī)范同業(yè)操作的清理是銀行必須得小心應(yīng)對(duì)的任務(wù)。銀行不僅將需要花費(fèi)較大的精力和資源來化解相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，并通過改革來完善內(nèi)部風(fēng)控機(jī)制預(yù)防新的風(fēng)險(xiǎn)，而且將在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)上不得不進(jìn)行艱難的調(diào)整。那些經(jīng)濟(jì)周期性和政策性影響小的低風(fēng)險(xiǎn)高收益率的業(yè)務(wù)或客戶當(dāng)然是最優(yōu)選擇。然而，金融學(xué)原理提醒我們風(fēng)險(xiǎn)低往往伴隨著收益低，要求我們更現(xiàn)實(shí)地接受那些低風(fēng)險(xiǎn)和低收益率的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和客戶。如果從綜合收益和規(guī)模經(jīng)濟(jì)去理解，這些收益率看似較低的業(yè)務(wù)或客戶可以為銀行做出大貢獻(xiàn)。增加規(guī)模和降低單位成本的管理創(chuàng)新就能彌補(bǔ)單筆或單位收益率低的問題。

回歸本源已是銀行經(jīng)營(yíng)方向的硬要求。金融工作會(huì)議要求金融回歸本源，這個(gè)本源就是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。然而，不同的金融業(yè)態(tài)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能、方式和重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)有所區(qū)別。保險(xiǎn)業(yè)對(duì)應(yīng)的是保障功能，證券業(yè)對(duì)應(yīng)的是直接融資功能，而銀行的核心功能有支付結(jié)算功能、流動(dòng)性提供、信用創(chuàng)造、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換和信息中介等功能，存款、貸款、結(jié)算是其傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)?；貧w本源要求銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域扎扎實(shí)實(shí)地為企業(yè)、機(jī)構(gòu)和居民提供便利和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。企業(yè)是創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)的微觀組織，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)意味著銀行要集中精力在為企業(yè)提供更好的服務(wù)上多動(dòng)腦筋、多做創(chuàng)新。更為重要的是銀行需要提供更加便宜的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，這是銀行競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果，也是當(dāng)前的政治要求。近年來銀行一些收費(fèi)項(xiàng)目依次得以叫停，銀行中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)受到影響。銀監(jiān)會(huì)在傳達(dá)中央金融工作會(huì)議精神時(shí)，明確提出要“堅(jiān)決治理‘干活不彎腰‘坐地收錢現(xiàn)象，引導(dǎo)銀行業(yè)主動(dòng)減費(fèi)，確保全年向客戶讓利不少于440億元”。最新的進(jìn)展是國(guó)家發(fā)改委和銀監(jiān)會(huì)要求銀行從2017年8月1日起取消個(gè)人異地本行柜臺(tái)取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)，暫停收取本票、匯票的手續(xù)費(fèi)等，各商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)對(duì)客戶在該行開立的唯一賬戶免收賬戶管理費(fèi)和年費(fèi)等。姑且不論要求銀行強(qiáng)制減費(fèi)是否合理，但這確實(shí)是發(fā)出了一個(gè)明確的信號(hào)。這意味著銀行不僅難以通過增加收費(fèi)或提高利息來增加企業(yè)或居民的財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行成本轉(zhuǎn)嫁，而不得不通過增加科技投入、進(jìn)行流程再造和管理提升來消化由此增加的成本?？傊?，回歸本源要求銀行將業(yè)務(wù)的重心放在為企業(yè)提供價(jià)廉質(zhì)優(yōu)的產(chǎn)品和服務(wù)上。

嚴(yán)厲監(jiān)管將是銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的新常態(tài)。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)在歷年的各種經(jīng)濟(jì)金融會(huì)議上反復(fù)強(qiáng)調(diào)，防控風(fēng)險(xiǎn)是各種金融文件或經(jīng)濟(jì)文件中的關(guān)鍵詞，但為什么不能得到落實(shí)，關(guān)鍵在于存在相應(yīng)的監(jiān)管套利空間。今年以來，監(jiān)管部門出臺(tái)了一系列非常嚴(yán)厲的措施，人民銀行宏觀審慎框架正式實(shí)施，銀行業(yè)面臨著非常嚴(yán)峻的監(jiān)管環(huán)境。當(dāng)初有人以為這只是一陣風(fēng)的運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管，現(xiàn)在看來嚴(yán)厲監(jiān)管將成為新常態(tài)。一方面，監(jiān)管部門不得不強(qiáng)化自身的監(jiān)管責(zé)任。防控風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)要求監(jiān)管部門守土有責(zé)，金融工作會(huì)議要求“培育恪盡職守、敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管、嚴(yán)格問責(zé)的監(jiān)管精神，形成有風(fēng)險(xiǎn)沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)就是失職、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)沒有及時(shí)提示和處置就是瀆職的嚴(yán)肅監(jiān)管氛圍”，這就意味著監(jiān)管部門不僅要彌補(bǔ)監(jiān)管制度短板，而且要強(qiáng)化監(jiān)管處置措施，監(jiān)管部門的牙齒將比此前更加鋒利。嚴(yán)厲的問責(zé)機(jī)制甚至可能導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管“寧過勿不及”的情況，對(duì)此也應(yīng)有思想準(zhǔn)備。另一方面，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的設(shè)立將從制度上保障金融信息的共享、金融政策的一致和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)，大大壓縮監(jiān)管套利空間。銀監(jiān)會(huì)在傳達(dá)金融工作會(huì)議精神時(shí)強(qiáng)調(diào)，“堅(jiān)決服從國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)，主動(dòng)配合人民銀行履行宏觀審慎管理職責(zé)，加強(qiáng)與其他金融監(jiān)管部門、國(guó)家部委和地方政府的監(jiān)管協(xié)作”。這就意味著近年來迅猛發(fā)展野蠻生長(zhǎng)的監(jiān)管套利產(chǎn)品將越來越難以有市場(chǎng)。即使存在一定的套利空間，這也將是稍縱即逝的。因?yàn)橐劳杏诒O(jiān)管套利的產(chǎn)品是沒有多少技術(shù)含量，最容易被復(fù)制，一旦被廣泛復(fù)制，形成風(fēng)險(xiǎn)隱患，監(jiān)管部門就會(huì)立即采取行動(dòng)。在新的監(jiān)管環(huán)境下，這些套利產(chǎn)品很可能被抑制于萌芽狀態(tài)?？梢灶A(yù)見，金融工作會(huì)議之后，隨著監(jiān)管體系的完善和監(jiān)管問責(zé)制度的實(shí)施，監(jiān)管套利空間的縮小，金融機(jī)構(gòu)不得不回到自己的基本職能和主體業(yè)務(wù)上，不得不回到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源上。

交易銀行：銀行轉(zhuǎn)型的選擇

顯然，金融工作會(huì)議既提出了轉(zhuǎn)型的強(qiáng)烈需求，也提示了轉(zhuǎn)型的方向——回歸傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和降低銀行業(yè)的服務(wù)成本。雖然轉(zhuǎn)型成為十多年來銀行業(yè)的高頻詞匯，本次金融工作會(huì)議的精神早就體現(xiàn)在有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)不同場(chǎng)合的講話中和中央不同層級(jí)的文件中，確有一些銀行開始了朝著這個(gè)方向進(jìn)行轉(zhuǎn)型的探索。然而，轉(zhuǎn)型是很痛苦的，人們總是更傾向于尋求“聰明”的應(yīng)對(duì)之法，先把眼前的困境對(duì)付過去再說。比如，十多年前引入資本約束后，許多銀行將發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型的方向，各行出臺(tái)了中間業(yè)務(wù)收入指標(biāo)考核，分支機(jī)構(gòu)就將部分利息收入作為財(cái)務(wù)顧問費(fèi)收入計(jì)入到中間業(yè)務(wù)收入；為了繞開審慎監(jiān)管，就玩資產(chǎn)負(fù)債的表內(nèi)外挪移的游戲。本次金融工作會(huì)議傳達(dá)的信息足以讓銀行領(lǐng)導(dǎo)人和從業(yè)者認(rèn)清形勢(shì)，丟掉幻想，真正落實(shí)從快速發(fā)展向穩(wěn)健發(fā)展、從發(fā)展優(yōu)先到風(fēng)控優(yōu)先的理念轉(zhuǎn)變，真正回歸到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源上。只有徹底的轉(zhuǎn)型和真心實(shí)意的轉(zhuǎn)型，才能真正實(shí)現(xiàn)浴火重生，才能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)然，銀行不是簡(jiǎn)單地回到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，而是需要應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代科技手段將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行改造，讓客戶的融資成本更低、使客戶的融資需求和其他交易性需求能夠得到更及時(shí)滿足；應(yīng)用現(xiàn)代技術(shù)手段開啟從粗放到精細(xì)、從分散到整合、真正以客戶為中心的管理模式轉(zhuǎn)型。

從這個(gè)層面來看，發(fā)展交易銀行業(yè)務(wù)也許是其中一個(gè)不錯(cuò)的選擇。這里所說的交易銀行是指一類銀行業(yè)務(wù)，盡管沒有一個(gè)普遍接受的定義。這個(gè)概念主要出現(xiàn)在一些大型國(guó)際銀行的業(yè)務(wù)板塊的介紹中，一般被叫做“全球交易業(yè)務(wù)（Global TransactionBusiness）”，也有一些銀行將證券托管類業(yè)務(wù)也歸了進(jìn)來。這類業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象一般有公司客戶和機(jī)構(gòu)客戶， 各行的具體內(nèi)容略有差異，但一般包括貿(mào)易融資（供應(yīng)鏈融資）、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)的一個(gè)共同特點(diǎn)是頻繁發(fā)生、流動(dòng)性較強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)較小、資本節(jié)約。這非常符合金融工作會(huì)議隱含的低風(fēng)險(xiǎn)和低成本地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型要求。

銀行交易業(yè)務(wù)依托的是銀行最基本的功能即支付結(jié)算功能、流動(dòng)性提供功能和信用中介功能。在個(gè)人客戶中，銀行的支付結(jié)算功能已經(jīng)被第三方支付平臺(tái)沖擊不小。在公司和機(jī)構(gòu)客戶中，銀行仍占主導(dǎo)地位，但也得保持警惕，應(yīng)順應(yīng)客戶的需求和技術(shù)的發(fā)展，在便利性、及時(shí)性、增值性和成本節(jié)約性上入手讓支付結(jié)算業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)保持堅(jiān)不可摧。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)或供應(yīng)鏈融資以及其他的流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)都是銀行的日常業(yè)務(wù)，這是銀行最早出現(xiàn)的貸款業(yè)務(wù)，即自償性質(zhì)的貸款業(yè)務(wù)。至于信用證、托收、擔(dān)保、保理等都是基于銀行信用高于商業(yè)信用這一基本事實(shí)發(fā)展起來的。當(dāng)前，發(fā)展交易銀行還具有現(xiàn)實(shí)背景。隨著“一帶一路”倡議的實(shí)施和人民幣國(guó)際化的推進(jìn)，中國(guó)越來越多的企業(yè)走出國(guó)門或進(jìn)行跨境業(yè)務(wù)，企業(yè)的交易呈現(xiàn)越來越多的國(guó)際性，交易銀行業(yè)務(wù)更是大有作為。

近年來，國(guó)內(nèi)一些銀行在現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈融資等局部業(yè)務(wù)作了不少努力，而另一些銀行在交易銀行業(yè)務(wù)條線上進(jìn)行整體性的探索，組建了統(tǒng)一的交易銀行平臺(tái)或交易銀行部門，在業(yè)務(wù)模式和流程上進(jìn)行了梳理和創(chuàng)新。據(jù)報(bào)道，有十多家銀行已經(jīng)或明確將發(fā)展交易銀行作為下一步的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向，作為重構(gòu)公司銀行業(yè)務(wù)的主要抓手。

如何發(fā)展如何創(chuàng)新交易銀行業(yè)務(wù)沒有統(tǒng)一的模式，需要各家銀行根據(jù)自身的客戶基礎(chǔ)、人才基礎(chǔ)、產(chǎn)品基礎(chǔ)、IT基礎(chǔ)、管理基礎(chǔ)和整體戰(zhàn)略來決定。也不是所有的銀行都適合將交易銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行整合成為集中化的平臺(tái)，不同銀行應(yīng)有自己的特色和做法，千萬不能弄成新的同質(zhì)化業(yè)務(wù)。但是，這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)要干出新花樣和滿足新需求，以下幾點(diǎn)可能是共同的。

一是必須真正落實(shí)以客戶為中心。交易銀行實(shí)質(zhì)上是銀企關(guān)系的重構(gòu)。銀行要關(guān)注客戶的體驗(yàn)和需求，按照產(chǎn)品或服務(wù)的及時(shí)性、簡(jiǎn)便性、安全性、可得性、經(jīng)濟(jì)性和兼容性等標(biāo)準(zhǔn)來梳理流程和產(chǎn)品， 看產(chǎn)品是否豐富、功能是否齊全、流程是否合理、風(fēng)控是否到位、管理是否高效。

二是必須利用現(xiàn)代科技手段。應(yīng)當(dāng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)手段在交易銀行所涉及的產(chǎn)品條線和客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析、整合和效率提升，因此必要的科技投入是必不可少的。

三是必須在內(nèi)部形成戰(zhàn)略共識(shí)。由于發(fā)展交易銀行將涉及整合和流程調(diào)整的問題，是一項(xiàng)內(nèi)部改革，因此行內(nèi)特別是中高層要有共識(shí)，并形成可行的方案，要注意在打破原有利益格局中強(qiáng)化內(nèi)部協(xié)調(diào)，讓改革過程帶來的負(fù)面影響降到最低。

四是必須加強(qiáng)對(duì)外合作協(xié)調(diào)。交易銀行建設(shè)需要良好的基礎(chǔ)條件，需要大量的數(shù)據(jù)支撐，也需要全面快捷的信息共享機(jī)制和良好的外部合作機(jī)制。需要與央行、外管、海關(guān)、檢驗(yàn)、稅務(wù)、工商、房產(chǎn)、物流企業(yè)等諸多部門建立確保數(shù)據(jù)的可獲得性和交易的及時(shí)性，甚至還要與電商等交易平臺(tái)建立聯(lián)系。當(dāng)然，在全球交易銀行中，加強(qiáng)金融同業(yè)關(guān)系特別是海外代理行關(guān)系非常重要。

五是必須重視與客戶的線下聯(lián)系。從學(xué)理上來看，在融資活動(dòng)中，交易型銀行是基于硬信息根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化程序和模型作出貸款決策的，而關(guān)系型銀行是基于雙方長(zhǎng)期的合作關(guān)系根據(jù)相關(guān)的軟信息相機(jī)作出貸款決策的。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，信息的軟硬是相對(duì)的，可以將信貸模型進(jìn)行調(diào)整，讓系統(tǒng)接受傳統(tǒng)的軟信息，從而使信貸決策變得更有效率。在這種情況下，銀行更應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化與客戶的關(guān)系，將網(wǎng)上交流和網(wǎng)下聯(lián)系相結(jié)合，形成真正良好的銀企關(guān)系。交易銀行的出現(xiàn)不是讓原有的公司客戶經(jīng)理無事可做，而是給他們?cè)谑占蛻糗浶畔⒑涂蛻粜枨笠约熬S護(hù)客戶關(guān)系上提出了新要求。畢竟人與人之間的交流不是機(jī)器能完全替代的。

（作者系外交學(xué)院國(guó)際金融系主任、國(guó)際金融研究中心主任）