尤梓

強監(jiān)管和反腐敗，是股市防范風險的兩個重要著力點。證監(jiān)會自從1992年成立以來，有5次集中的干部落馬，十八大后這次是25年來最強的。

隨 著7月底，證監(jiān)會原副主席姚剛、原主席助理張育軍先后被“雙開”移交司法，十八大以來落馬的證監(jiān)會官員，基本均進入司法程序。

強監(jiān)管和反腐敗，是股市防范風險的兩個重要著力點。證監(jiān)會自從1992年成立以來，有5次集中的干部落馬，十八大后這次是25年來最強的，至少7名證監(jiān)會官員落馬，其中姚剛和張育軍對股市的震動更是令人側(cè)目。

這除了他們是證監(jiān)系統(tǒng)的高官外，還因為兩人在2015年救市中的身份，也就是證監(jiān)會層面上三人小組的成員。結(jié)果救市還沒有結(jié)束，兩人就被中央紀委帶走了，可見“救市”差點演變成一場無間道。

現(xiàn)在來看，這兩人的罪名還不完全一樣，姚剛主要是政治攀附，張育軍是靠山吃山，但共同點是一個，就是監(jiān)守自盜。

從魯曉龍到姚剛

證監(jiān)會的第一波干部集中落馬是在其成立的三年后。

是年春節(jié)前后，山東泰安市先后有七八名廳局級干部、20多名處級干部被逮捕，原因都是泰山石油在1993年上市時引發(fā)的行賄受賄案件，其中一個受賄對象便是時任證監(jiān)會上市部副主任魯曉龍。

當時泰山石油正在籌劃上市，公司老總花了20多萬元為魯曉龍買了一輛車，魯曉龍就收下了。

這種赤裸裸的權(quán)錢交易是當時證監(jiān)會干部受賄的主要方式。魯曉龍案發(fā)后不久，中國證監(jiān)會上市部副處長鐘志偉又被逮捕，原因是接受湖北一家上市企業(yè)的賄賂。

鐘志偉案發(fā)后，時任國務(wù)院副總理的朱镕基大發(fā)雷霆，口頭指示說：“如果證監(jiān)會再出一個，主席馬上下臺?！?/p>

這之后，基本上每隔5年，證監(jiān)會就會有一批干部集中落馬，而且級別越來越高。

前三批主要是證監(jiān)會中層干部，比如2000年左右的期貨處原副處長段素珍、發(fā)行部原副主任劉明，2004年的發(fā)審委原副處長王小石。到2009年第四批，第一次有副主席級別干部——王益——落馬。

這些落馬官員的尋租方式和手段也越來越繁多、隱蔽。

魯曉龍等人只是直接受賄，或者私下拿原始股在市場上拋售賺取差價。王益和原監(jiān)管部副主任肖時慶聯(lián)手，重組、并購、借殼上市等手段幾乎用了個遍。

僅肖時慶在擔任股改辦副主任期間，就曾利用職務(wù)之便幫助“涌金系”靈魂人物魏東通過云南國際信托公司發(fā)行“云信創(chuàng)富”信托計劃倒賣浦發(fā)銀行股份，獲得7倍以上利潤。

而到張育軍、姚剛這里，他們落馬前坊間就有傳聞，在救市的時候，勾結(jié)機構(gòu)，運作了相當一部分救市資金到了海外，配合海外市場做空。從后來媒體披露的信息，這個罪名指向也許不是空穴來風，應該是有所指的。

一個疑點就是，8月28日，張育軍在烏魯木齊座談講話，正式拉開新一輪配資清理大幕。就此點燃了市場普遍認為的第二波股市大跌的導火索，引發(fā)了A股市場的急速大跌。

還一個有意思的現(xiàn)象是，證監(jiān)會每批干部集中落馬，總會伴隨著一波干部辭職潮和股市大跌。

2004年王小石等落馬后，證監(jiān)會陸續(xù)有17名干部辭職前往基金公司任職。而在這前后，上證指數(shù)從2245點跌至998點，最大跌幅達55%。

2009年王益等落馬后，當時同樣有一大批干部辭職，其中在基金公司擔任督察長的就達9人，成為一道特殊的風景。此前一年，股市剛剛經(jīng)歷了全球金融危機，上證指數(shù)從6124.04點跌至1802.33點，最大跌幅70.57%。

朋友圈崩塌

在中央紀委的通報中，姚剛與張育軍有一項“罪名”僅一詞之差，姚剛是“破壞資本市場秩序”，張育軍是“擾亂資本市場秩序”。

那他們是如何破壞與擾亂的呢？

因姚剛掌握A股市場IPO發(fā)審大權(quán)長達13年之久，遂有中國“發(fā)審皇帝”之稱。一位曾與姚剛有過數(shù)次交集的上市公司高官坦言：“姚剛執(zhí)掌權(quán)力核心，受到的誘惑之多之大，是常人難以想象的。”

正是在他掌控發(fā)審大權(quán)期間，令計劃家族在A股動作逐漸顯露，令家掌控的公司入股的7只股票中，有6只登陸創(chuàng)業(yè)板。姚剛和令計劃同為山西人，二者同屬民間流傳的山西籍龐大的神秘權(quán)力組織“西山會”會員。

一名體制內(nèi)的干部稱，也許正是因此，中央紀委才批他“為搞政治攀附，利用職權(quán)為他人及企業(yè)提供幫助”。

姚剛還通過他妻子胡蓉暉破壞發(fā)審市場秩序。胡蓉暉任職中倫律師事務(wù)所，2006年前后該事務(wù)所大力發(fā)展證券類業(yè)務(wù)，迅速進入國內(nèi)前三名。2010年，中倫在一年內(nèi)完成的IPO項目激增為23家，2015年更是達到79家。

2010年姚剛還曾為胡蓉暉“站臺”，出席第二屆北京律師論壇。論壇主辦方當時發(fā)布的一則新聞通稿中提及：“證監(jiān)會領(lǐng)導以律師為主題發(fā)表演講，在國內(nèi)尚屬首次。”

在姚剛落馬后，胡蓉暉迅速離職，但他的其他朋友圈人士就沒這么輕松了。

除了張育軍，2015年8月7日，證監(jiān)會投資者保護局原局長李量被“雙開”并移送司法。據(jù)公開報道，李量是姚剛的前下屬，他和姚剛的兒子姚亮共同卷入方正李友行賄案。

曾任姚剛上一任秘書的劉書帆則在2015年8月30日因涉嫌內(nèi)幕交易、偽造公文印章、受賄等犯罪，被依法采取刑事強制措施。當時，劉書帆的職位是證監(jiān)會發(fā)行部三處處長，主要負責創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行的法律審核工作，為姚剛的直接下級。

2015年10月，在張育軍接受中央紀委紀律審查一個月后，他執(zhí)掌深交所時期的多年老部下、國信證券總裁陳鴻橋自殺身亡。

一名業(yè)內(nèi)人士稱，過去25年里，中國股市每隔幾年就會爆發(fā)出類似事件。2009年，王益落馬前后，號稱中國資本市場江湖中的最后一個“大佬”、“涌金系”掌門人魏東在北京中海紫金苑九樓的家中墜落自殺。

而此次，救市主力軍21家券商中有6家被證監(jiān)會宣布立案調(diào)查；方正證券3高管失聯(lián)；券商龍頭中信證券更是包括總經(jīng)理程博明在內(nèi)的13名核心高管悉數(shù)被查，“靈魂人物”、該公司董事長黯然隱退。endprint

紀委能做什么

5月，在中國保監(jiān)會主席項俊波被免職的同時，證監(jiān)會和保監(jiān)會還發(fā)布通知，分別宣布對方正證券和安邦人壽保險的處罰。

保監(jiān)會宣布安邦人壽保險三個月內(nèi)被禁止申報新的產(chǎn)品。證監(jiān)會則宣布，方正證券從上市以來一直未如實披露控股股東與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系，其主管人員分別被處罰30萬元人民幣。

通知特別提到，方正高管李友涉及多案，從重處罰，終身市場禁入。而李友在去年就因內(nèi)幕交易案被判刑——去年11月遼寧大連中級人民法院在一審宣判中，判決被告人李友犯下內(nèi)幕交易罪，妨害公務(wù)罪和隱匿會計憑證、會計賬簿、財務(wù)會計報告罪，數(shù)罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑4年6個月，并處罰金人民幣7.502億元。

對已經(jīng)判刑的李友再進行終身市場禁入處罰，可見反腐深化的嚴肅性，也足見從股市腐敗到金融風險并不遠。

張育軍有句名言：“人類金融發(fā)展史同時也是一部詐騙史?！币?、張育軍等人以個人經(jīng)歷表明：股市離不開證監(jiān)會監(jiān)管，但證監(jiān)會同樣需要監(jiān)管。從股市目前的反腐動作來看，紀檢系統(tǒng)已使出多個手段。

第一招，問責。問責一個，警醒一片。據(jù)中央紀委網(wǎng)站7月5日披露，證監(jiān)會紀委在一次座談會上強調(diào)，問責的重點是肩負主體責任的黨委書記，要求“行政許可、日常監(jiān)管和稽查執(zhí)法等重要業(yè)務(wù)事項，都要做到程序規(guī)范、經(jīng)受得住檢查”。

第二招，約談。劍指問題，把壓力層層傳導。據(jù)報道，證監(jiān)會紀委2015年已集體約談18家派出機構(gòu)黨委書記和紀委書記36人次，并排出明確時間表，計劃對系統(tǒng)所有單位和關(guān)鍵部門主要負責人進行約談，確保一個都不能少。

第三招，輪崗。近期，中國證監(jiān)會黨委印發(fā)《干部輪崗交流實施辦法》，將輪崗交流的重點確定為各部門（單位）主要負責人、后備干部等關(guān)鍵崗位的干部，以此夯實證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)防止利益沖突、防控廉政風險的基礎(chǔ)。

第四招，網(wǎng)絡(luò)舉報。今年7月，中國證監(jiān)會紀委印發(fā)文件，對下一步證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)利用電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進行廉政評議工作作部署。不僅將原來的網(wǎng)下紙質(zhì)評議方式調(diào)整為網(wǎng)絡(luò)評議，還增加在線舉報功能。

第五招，不定期檢查。今年8月，證監(jiān)會紀委要求各單位借鑒“云存儲”思路，探索工作底稿第三方獨立存管制度，定期不定期組織骨干力量對這些業(yè)務(wù)工作底稿進行檢查，通過“倒逼”方式，最大限度增加違紀違法行為被預防、被發(fā)現(xiàn)、被查處的“確定性”。

這些正本清源的舉措，將對證券市場帶來什么樣的利好，值得期待。endprint