中小企業(yè)融資問題探析

吳悅

摘 要：當今世界，金融危機日益趨顯，在這樣的經(jīng)濟背景下，國家利用宏觀調(diào)控手段積極出臺了多項有效措施，在這樣的作用之下，金融危機在一定程度上得到了緩解。然而在我國中小企業(yè)的融資過程中，仍會面臨很大的壓力與挑戰(zhàn)，在這之中，銀行信貸融資渠道不暢首當其沖，這些不利因素在無形中加劇了對于中小企業(yè)的制約。本文這些弊端毋庸置疑成為了制約中小企業(yè)發(fā)展不可忽視的重關(guān)重要因素。本文主在分析中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，進而分析中小企業(yè)融資困難的制約因素，最后通過針對中小企業(yè)后續(xù)發(fā)展提出了相關(guān)的決策與措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；問題；措施與對策

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀研究

1.融資渠道較為狹窄

（1）中小企業(yè)在融資渠道方面相比于大企業(yè)更加傾向于內(nèi)源融資

中小企業(yè)的內(nèi)部管理趨于低下，對于企業(yè)融資的積累意識也相對淡薄，無形中造成利潤分配短期化情況的出現(xiàn)。與此同時，長期經(jīng)營的思想也相對缺乏，導(dǎo)致中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的內(nèi)部融資比重不足20%。在與發(fā)達國家的比較下，弊端凸顯。

（2）中小企業(yè)在外源融資方式方面更加傾向于債務(wù)融資

所謂債務(wù)融資，即融資構(gòu)成主要來源于銀行等金融機構(gòu)的貸款，可是由于國家的政策支持的缺乏以及中小企業(yè)本身存在的核算不真實的問題，導(dǎo)致了中小企業(yè)得到的銀行信貸資金的支持微乎其微。

2.融資成本的過于高昂

中小企業(yè)報告中提及，中小企業(yè)融資成本的組成部分主要是貸款利息、抵押物登記評估費用和擔(dān)保費用等。其中，貸款利息包括基本利息和浮動部分，而其浮動幅度一般在20%以上；抵押物的費用也同樣占到融資成本的同樣20%；而相關(guān)于擔(dān)保費用，一般年費率在3%左右。融資成本總額在各項高額成本聚集下無形加大了。

二、中小企業(yè)融資困難的原因探究

1.內(nèi)部原因

（1）中小企業(yè)的資本規(guī)模的微小以及信息觀念的缺乏

中小企業(yè)規(guī)模小的問題總會不經(jīng)意間產(chǎn)生這樣那樣的經(jīng)營問題，在這之中，生產(chǎn)技術(shù)落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、抵御能力差、無力承擔(dān)A原材料及價格波動還有經(jīng)營風(fēng)險凸顯的問題尤為鮮明。另一方面，中小企業(yè)相比于大企業(yè)，信譽不高和信用觀念單薄并存，在這樣的形勢下銀行放貸顯得較為“吝嗇”，再加上中小企業(yè)存在惡意抽取資金、拖欠賬款和資金流失的情況，極大程度降低了中小企業(yè)的整體信用水平。

（2）中小企業(yè)制度的不健全

中小企業(yè)制度不完善和會計信息失真問題極大加劇了企業(yè)與銀行間的信息不對稱，從而加大了中小企業(yè)融資難度。我國現(xiàn)存中小企業(yè)中有百分之五十都存在這樣的情況，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。而導(dǎo)致這個現(xiàn)狀的原因很大程度來源于企業(yè)管理者素質(zhì)的低下，極度缺乏企業(yè)財務(wù)管理知識，對于重大的財務(wù)決策的管理都非?；靵y，例如有些公司準備兩套甚至多套賬來應(yīng)對監(jiān)督部門的檢查，在這樣的情況下，出現(xiàn)了企業(yè)會計資料信息不準確和銀行無法摸清企業(yè)真實情況的不良現(xiàn)狀，企業(yè)獲得銀行貸款的風(fēng)險再度擴大化。

2.外部原因

（1）銀行方面的原因

我國的金融機構(gòu)仍然以四大銀行為主，銀行業(yè)與產(chǎn)業(yè)的壟斷高度一致，銀行與企業(yè)存在制度上的極大差異，障礙的不可避免導(dǎo)致四大銀行只愿意給國有企業(yè)貸款的現(xiàn)象。除此之外，國家還對于銀行的逾期拖賬等不良行為實行追究制，這樣一來銀行對于中小企業(yè)的放貸自然就顯得更為謹慎小心了。歸根結(jié)底，是我國缺少與中小企業(yè)相匹配的中小金融機構(gòu)，同時專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策銀行也少之又少，得不到金融資金支持，更大程度限制了中小企業(yè)的發(fā)展。

（2）政府部門的原因

由于國家歷年來實行的計劃經(jīng)濟政策，對于大企業(yè)的扶持力度總是遠高于中小企業(yè)，雖然，近年來對于中小企業(yè)的扶持有所改觀但仍未從本質(zhì)上實質(zhì)推行。我國對于大企業(yè)實行各項大規(guī)模的優(yōu)惠政策，而中小企業(yè)卻不能享受，中小企業(yè)雖然采取了差別利率或第一年免征所得稅等優(yōu)惠政策，小規(guī)模納稅人的局限導(dǎo)致本應(yīng)可以享受的優(yōu)惠政策往往無法最終獲得。

三、緩解中小企業(yè)融資困難的措施

1.規(guī)范中小企業(yè)的內(nèi)部管理從而提高企業(yè)的綜合素質(zhì)

（1）建立股份合作制，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)

結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和小企業(yè)自身的特點，對于企業(yè)的制度要進行大幅度的改革，大力進行股份合作制的推動，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)，在這樣的調(diào)節(jié)機制下，公司的管理者才會意識到自身的職責(zé)所在，提高對于自身以及整個企業(yè)的管理意識，進而建立起整個企業(yè)的信用。

（2）規(guī)范財務(wù)制度，提高財務(wù)水平

對于中小企業(yè)而言，應(yīng)當積極杜絕拖賬、做假賬的違法行為，建立完善的財務(wù)報表系統(tǒng)，從而提高公司的透明度和可信度。另一方面，積極償還銀行的應(yīng)付賬款和債務(wù)，提高公司的信任程度。

（3）加強內(nèi)部管理從而提高公司信用等級

由于當前制度規(guī)定下，A級以上信用級別的企業(yè)，才有資格進行融資申請。因此，中小企業(yè)應(yīng)當積極主動得進行償還工作，不做假賬不拖賬，最終樹立整個公司的良好形象，為整個公司的發(fā)展提供更好的發(fā)展平臺，大力開拓產(chǎn)品市場。

2.建立多方位的金融經(jīng)營體制

（1）利用利率市場化的提升速率來促進銀行貸款體系的健全

關(guān)于完善貸款機制的工作，我們可以在現(xiàn)有的商業(yè)銀行中設(shè)立中小企業(yè)事業(yè)部，負責(zé)中小企業(yè)的融資工作，銀行方面也應(yīng)當積極開展金融創(chuàng)新，利用資產(chǎn)證券化和抵押證券化的方式建立起融資風(fēng)險分擔(dān)體系。其次，一要加快改革利率市場化，在風(fēng)險對稱的原則下賦予商業(yè)銀行對不同風(fēng)險等級的貸款收取差異水平利率的權(quán)限，從而促進商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的風(fēng)險定價能力的提高；二要逐步加強建立信貸管理激勵機制，在這之中，內(nèi)部責(zé)任和權(quán)利相對稱。改變當前的貸款管理方式，增強信貸人員收集中小企業(yè)信息并樂于提供貸款的積極性，而這一操作基于有效的激勵機制。endprint

（2）加快中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)的建立

政策性金融依靠國家政府支持，結(jié)合國家信用的基礎(chǔ)和特殊的融資手段，在限定的范圍內(nèi)，配合國家經(jīng)濟和社會發(fā)展政策，進行的一種特殊性資金融通的行為。金融資源配置中的市場失靈狀況，政府可以通過政策性金融機構(gòu)來進行校正，從而達到資源配置中有效性和社會合理性的高度統(tǒng)一。

3.對于中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境進行調(diào)節(jié)改善

（1）完善支持中小企業(yè)的法律法規(guī)

融資方面法律支持的獲得，應(yīng)當在頒布《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》的基礎(chǔ)上，盡快將相關(guān)細則和法律法規(guī)落到實處，尤其加快《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小金融機構(gòu)法》等法律體系的建立，在這樣的情況下中小企業(yè)方能走入法律軌道，更好得突出金融機構(gòu)在中小企業(yè)融資主體中的作用，置于公平競爭的地位。

（2）建立多層次的政策性擔(dān)保體系以完善融資擔(dān)保體系

建立多層次的政策性擔(dān)保體系以完善融資擔(dān)保體系，動員更多的市場資金基于有限的人力、物力、財力，從而建立多層次的政策性商業(yè)性相結(jié)合的信用擔(dān)保體系：

①致力于政策性擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展

擔(dān)保機構(gòu)的成立依賴自身信用，即利用超于本金若干的信用能力為中小企業(yè)的銀行貸款提供擔(dān)保。

②致力于風(fēng)險補償機制的建立

首先，成立省級再擔(dān)保機構(gòu)，為政策性擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險提供相應(yīng)補償。再而，致力于保險業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，借鑒發(fā)達國家成功經(jīng)驗，如日本中央信用保險公司為地方性信用擔(dān)保機構(gòu)進行再保險，其比例一般為百分之七十到八十；意大利信用擔(dān)保機構(gòu)每年最主要的業(yè)務(wù)是通過和瑞士再保險合作。結(jié)合保險和再保險的行業(yè)，擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的同時也將承擔(dān)風(fēng)險按照一定比例進行再保險，最終部分風(fēng)險由再保險機構(gòu)承擔(dān)。

③致力于財政彌補機制的建立

財政支出的范疇中，專門設(shè)立一塊用以風(fēng)險有限補償基金，在面臨政策性擔(dān)保機構(gòu)損失時可用以代償。

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