企業(yè)社會(huì)責(zé)任、尋租環(huán)境與企業(yè)效率關(guān)系研究

董淑蘭+劉浩

摘 要：選取國資委下屬上市公司2011-2015年的數(shù)據(jù)為樣本，研究尋租環(huán)境、企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率三者關(guān)系。研究結(jié)果表明：企業(yè)更好地履行社會(huì)責(zé)任有利于提高企業(yè)效率，而惡劣的尋租環(huán)境則不利于企業(yè)效率的提高。進(jìn)一步的檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所屬區(qū)域的尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的正向關(guān)系中發(fā)揮著顯著的反向調(diào)節(jié)作用，企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)于企業(yè)效率的正向影響效應(yīng)會(huì)隨著區(qū)域?qū)ぷ獾脑鰪?qiáng)而減弱。因此，需要進(jìn)一步推進(jìn)國企高管政治晉升激勵(lì)改革，遏制國有企業(yè)腐敗尋租行為，凈化經(jīng)營生態(tài)環(huán)境，減少企業(yè)尋租的非生產(chǎn)性投入，進(jìn)而提高效率。

關(guān)鍵詞：國資委；企業(yè)社會(huì)責(zé)任；尋租環(huán)境；企業(yè)效率

中圖分類號(hào)：F272-0文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006-1398（2017）04-0060-10

一 引言

自2015年3月，伴隨著中央巡視組進(jìn)駐各大國有企業(yè)，針對(duì)國有企業(yè)“打老虎”的戰(zhàn)役拉開了序幕，通過分析查處的案件和落馬的腐敗高管發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)中出現(xiàn)的“吞食國資”“利益輸送”“秘密消費(fèi)”等新老雜交式腐敗，個(gè)別央企甚至出現(xiàn)系統(tǒng)性、坍塌式腐敗，反映了國企近年來在職務(wù)犯罪中出現(xiàn)的一種新動(dòng)向。腐敗環(huán)境對(duì)于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境和高管作風(fēng)的毒害，使得深化國企改革和國企反腐敗必須步調(diào)一致，通過反腐敗為國企改革掃清障礙。反腐敗一向被認(rèn)為是政府的事，跟企業(yè)無關(guān)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾則認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)把反腐敗放在自己的社會(huì)責(zé)任上，企業(yè)靠拉關(guān)系、搞腐敗起家，從長期看對(duì)企業(yè)后患無窮。正如創(chuàng)租抽租理論認(rèn)為的，面臨官員的“敲竹杠”式抽租劉冰峰：《尋租， 抽租與民營企業(yè)研發(fā)投入》，《現(xiàn)代財(cái)經(jīng)》2015年10期，第80—91頁。，企業(yè)抽出可支配利潤用于滿足腐敗官員。尋租誘發(fā)企業(yè)投入大量機(jī)會(huì)成本聶輝華、張或、江艇：《中國地區(qū)腐敗對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響》，《中國軟科學(xué)》2014年第5期，第37—48頁。，運(yùn)營成本的抬高使得企業(yè)只能被動(dòng)地壓縮生產(chǎn)空間，破壞企業(yè)的研發(fā)和生產(chǎn)活動(dòng)李后建、張宗益：《地方官員任期， 腐敗與企業(yè)研發(fā)投入》，《科學(xué)學(xué)研究》2014年第5期，第744—757頁。，阻礙了企業(yè)成長。而腐敗尋租所散發(fā)的傳染性示范效應(yīng)一旦在區(qū)域內(nèi)擴(kuò)散蔓延將使得區(qū)域?qū)ぷ獬蔀橐环N常態(tài)化的環(huán)境存在關(guān)于尋租環(huán)境的解釋：高管腐敗產(chǎn)生較強(qiáng)的傳染和示范效應(yīng)，進(jìn)而促進(jìn)腐敗行為的進(jìn)一步擴(kuò)散，頻繁的高管腐敗所產(chǎn)生的區(qū)域社會(huì)互動(dòng)和隱秘網(wǎng)絡(luò)形成區(qū)域腐敗尋租環(huán)境，即通過尋租行為的擴(kuò)散和尋租鏈條的產(chǎn)生進(jìn)而生成區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境，尋租環(huán)境的示范效應(yīng)和政治風(fēng)氣反過來影響區(qū)域企業(yè)尋租行為，參見周黎安、陶婧：《政府規(guī)模、市場化與地區(qū)腐敗問題研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》2009年第1期，第57-69頁和陳剛、李樹：《官員交流、任期與反腐敗》，《世界經(jīng)濟(jì)》2012年第2期，第120-142頁。，政企之間的尋租鏈條和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)可能發(fā)生固化效應(yīng)，扭曲化的政企關(guān)系所帶來的惡性循環(huán)將導(dǎo)致政治生態(tài)環(huán)境惡劣。身處這樣制度環(huán)境下的市場主體參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)李雪靈、張惺、劉釗、陳丹：《制度環(huán)境與尋租活動(dòng)： 源于世界銀行數(shù)據(jù)的實(shí)證研究》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2012年第11期，第84—96頁。，將會(huì)發(fā)現(xiàn)相較與履行社會(huì)責(zé)任給企業(yè)帶來的隱形長期收益，尋租活動(dòng)能以更少的經(jīng)濟(jì)成本獲得更多可見的收益，放棄履行社會(huì)責(zé)任選擇尋租活動(dòng)成為明智的選擇邵傳林：《體制轉(zhuǎn)軌背景下的政企關(guān)系， 腐敗與治理》，《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2016年第1期，第64—74頁。。區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境還會(huì)扭曲高管政治晉升機(jī)制陳仕華、盧昌崇、姜廣省、王雅茹：《國企高管政治晉升對(duì)企業(yè)并購行為的影響》，《管理世界》2015年第9期，第125—136頁。，尋租以及由此衍生的關(guān)系晉升將會(huì)取代正常的業(yè)績考核升遷激勵(lì)，社會(huì)責(zé)任投資活動(dòng)淪為高管謀求政治晉升的工具，這種摻差個(gè)人私利、投機(jī)主義、工具主義的社會(huì)責(zé)任履行動(dòng)機(jī)將不利于提高企業(yè)效率。針對(duì)當(dāng)前地方腐敗尋租的嚴(yán)峻形勢和國企高官政治升遷改革的勢在必行，本研究基于區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境的差異，從尋租環(huán)境在社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率中發(fā)揮調(diào)節(jié)效應(yīng)的視角，為國有企業(yè)遏制腐敗蔓延、全面深化政治晉升激勵(lì)改革提供新的依據(jù)，為企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任、提高效率提供良好的生態(tài)環(huán)境。

二 文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

（一）企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的關(guān)系

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，企業(yè)社會(huì)責(zé)任是企業(yè)基于自身逐利活動(dòng)與社會(huì)整體利益之間的矛盾，兼顧利益相關(guān)者的合理需求而對(duì)企業(yè)逐利行為進(jìn)行非正式約束的一種必然的制度選擇蘇冬蔚、賀星星：《社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率： 基于新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論與經(jīng)驗(yàn)分析》，《世界經(jīng)濟(jì)》2011年第9期，第138—159頁。通過社會(huì)責(zé)任履行建立起與利益相關(guān)者信任和互助機(jī)制的行為規(guī)則，增加企業(yè)的社會(huì)資本，減少信息不對(duì)稱和交易成本，引導(dǎo)企業(yè)通過不斷權(quán)衡社會(huì)資本收益和社會(huì)責(zé)任成本之間的邊際收益，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的最優(yōu)配置蘇蕊芯、仲偉周、劉尚鑫：《企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率關(guān)聯(lián)性分析》，《山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2010年第11期，第75—85頁。。企業(yè)追求利潤最大化，節(jié)約交易成本、獲得交易效率是企業(yè)效率的基本內(nèi)涵，履行社會(huì)責(zé)任在某種程度上也可以看作是企業(yè)為獲得更多產(chǎn)出而投入必要資源的理性行為。通過社會(huì)活動(dòng)投入，企業(yè)社會(huì)責(zé)任軟制度內(nèi)容與有效率的企業(yè)制度安排高度契合，并發(fā)揮社會(huì)責(zé)任所具有的傳播效應(yīng)和企業(yè)制度節(jié)約交易成本的交易效率功能，能夠減少企業(yè)與利益相關(guān)者之間的摩擦而使企業(yè)取信于利益相關(guān)者。這種交易中的誠信因素和良性互動(dòng)關(guān)系可以避免企業(yè)因利益相關(guān)者的理性思考、機(jī)會(huì)主義以及資產(chǎn)專用性等導(dǎo)致交易成本過高，簡化交易過程，提高交易效率，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的效率產(chǎn)生積極影響。而企業(yè)效率的本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)投入產(chǎn)出的最優(yōu)配比，企業(yè)社會(huì)責(zé)任活動(dòng)通過將企業(yè)戰(zhàn)略中的倫理考慮和價(jià)值觀引導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部成員在共同的組織承諾和價(jià)值觀下保持團(tuán)結(jié)與穩(wěn)定。同時(shí)降低投資方與企業(yè)之間信息不對(duì)稱的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而憑借企業(yè)負(fù)責(zé)任的經(jīng)營帶來企業(yè)效率的提升Platonova E，Asutay M，Dixon R，et al.The Impact of Corporate Social Responsibility Disclosure on Financial Performance：Evidence from the GCC Islamic Banking Sector.Journal of Business Ethics，2016，No.1，pp.1-21.。正如工具理論和良好管理理論基于利益相關(guān)者管理的視角認(rèn)為，企業(yè)通過從事社會(huì)責(zé)任活動(dòng)，可以產(chǎn)生良好的利益相關(guān)者反應(yīng)和更好的支持行為Du S，Bhattacharya C B，Sen S.Maximizing business returns to corporate social responsibility （CSR）：The role of CSR communication.International Journal of Management Reviews，2010，Vol.12，No.1，pp.8-19.，其作為滿足利益相關(guān)者要求的管理工具在確保企業(yè)生存根基的同時(shí)也使企業(yè)擁有一種無形資產(chǎn)，從而更有效地利用內(nèi)外部環(huán)境資源。而從長遠(yuǎn)來看，這種企業(yè)戰(zhàn)略層面的倫理考慮和價(jià)值觀使得企業(yè)在了解和利用利益相關(guān)者期望的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與價(jià)值層面的公司治理相結(jié)合Jizi M I，Salama A，Dixon R，et al.Corporate governance and corporate social responsibility disclosure：Evidence from the US banking sector.Journal of Business Ethics，2014，Vol.125，No.4，pp.601-615.。在更廣泛的利益相關(guān)者群體中定位企業(yè)的社會(huì)責(zé)任優(yōu)先政策，可以建立企業(yè)形象，贏得利益相關(guān)者的信任和對(duì)企業(yè)發(fā)展的良好意愿，增強(qiáng)利益相關(guān)者的倡導(dǎo)行為，提高企業(yè)經(jīng)營效率Surroca J，Tribó J A，Waddock S.Corporate responsibility and financial performance：The role of intangible resources.Strategic management journal，2010，Vol.31，No.5，pp.463-490.。資源異質(zhì)性觀點(diǎn)從企業(yè)社會(huì)資本的視角也認(rèn)為，企業(yè)在戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)中所處的位置決定企業(yè)在不完全競爭的市場環(huán)境中掌控資源的能力Larcker D F，So E C，Wang C C Y.Boardroom centrality and firm performance.Journal of Accounting and Economics，2013，Vol.55，No.2，pp.225-250.。企業(yè)通過履行社會(huì)責(zé)任占據(jù)結(jié)構(gòu)洞網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵位置 陳運(yùn)森：《社會(huì)網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)效率： 基于結(jié)構(gòu)洞位置的證據(jù)》，《會(huì)計(jì)研究》2015年第1期，第48—55頁。，擁有市場競爭中的信息資源和關(guān)系資源，降低企業(yè)信息收集成本，爭取社會(huì)網(wǎng)絡(luò)間的企業(yè)合作，通過內(nèi)部學(xué)習(xí)和整合機(jī)制將關(guān)鍵資源轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)市場競爭能力進(jìn)而影響企業(yè)財(cái)務(wù)治理效率?；诖?，本研究提出：endprint

假設(shè)1：企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率顯著正相關(guān)。

（二）尋租環(huán)境與企業(yè)效率的關(guān)系

新政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中的尋租理論認(rèn)為，尋租活動(dòng)致力于對(duì)社會(huì)既得利益的再次分配，尋租成本消耗社會(huì)資源而不產(chǎn)生社會(huì)財(cái)富，扭曲資源配置方式。其作為一項(xiàng)非生產(chǎn)性活動(dòng)，阻礙了資源自由流通和市場公平競爭，導(dǎo)致企業(yè)無法實(shí)施更有效的生產(chǎn)方式，造成了巨大的資源浪費(fèi)和社會(huì)福利損失。尋租活動(dòng)作為完全競爭市場條件下的負(fù)和博弈，其與特定的社會(huì)制度環(huán)境密切相關(guān)。中國幾千年的權(quán)力尋租歷史和官場文化為尋租活動(dòng)提供文化基礎(chǔ)，“關(guān)系”、“人情”已經(jīng)成為人們在日常交往中所默認(rèn)的規(guī)則杜興強(qiáng)、陳韞慧、杜穎潔：《尋租， 政治聯(lián)系與“真實(shí)”業(yè)績——基于民營上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《金融研究》2010年第10期，第135—157頁。，官員腐敗作為中國社會(huì)政治尋租的普遍產(chǎn)物，反映出中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的“制度軟化”問題黎文靖：《所有權(quán)類型， 政治尋租與公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告： 一個(gè)分析性框架》，《會(huì)計(jì)研究》2012年第1期，第81—88頁。。在中國經(jīng)濟(jì)由計(jì)劃向市場過渡的特殊背景下，政府干預(yù)作為一只“看得見的手”對(duì)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行管制，而政府干預(yù)的存在為企業(yè)通過向政府官員支付“保護(hù)費(fèi)”和“賄金”以獲取政治關(guān)聯(lián)下政府所給予企業(yè)的特權(quán)提供動(dòng)機(jī)周中勝、何德旭：《民營企業(yè)的政治聯(lián)系， 非生產(chǎn)性支出與 R&D 投資》，《科學(xué)學(xué)研究》2013年第12期，第1854—1863頁。。公共選擇理論也認(rèn)為，公司向政府官員提供賄賂，以換取政府官員給予企業(yè)的價(jià)值再創(chuàng)造和利益再分配，是企業(yè)在成本效益分析的框架內(nèi)經(jīng)過考慮所做出的選擇。只有當(dāng)政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生配額、許可證、批準(zhǔn)、授權(quán)等可以誘發(fā)尋租的機(jī)制時(shí)，公司才會(huì)察覺到賄賂的潛在利益，并主動(dòng)愿意“購買”政府的優(yōu)惠資源。公司的賄賂只是在減少政府的任意和不利于企業(yè)的干預(yù)活動(dòng)Gao Y.Government intervention，perceived benefit，and bribery of firms in transitional China.Journal of business ethics，2011，Vol.104，No.2，pp.175-184.，并將政府優(yōu)惠資源引向被照顧企業(yè)以實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，以租金換取更大規(guī)模的尋租溢出是公司投入資源來尋找這種租金并建立政治聯(lián)系的根本目的。

然而，政府官員和企業(yè)基于尋租過程的租金交換而受益后都試圖維持或擴(kuò)大現(xiàn)有的租金制度，從而導(dǎo)致更多的腐敗。由于賄賂付款伴隨著不確定性和保密性，企業(yè)面臨較高的交易成本和機(jī)會(huì)成本。公司的賄賂率和企業(yè)增長率之間存在著穩(wěn)健的負(fù)面關(guān)系，腐敗顯著地影響企業(yè)成長。正如交易成本理論所認(rèn)為的，政府以資源配置者身份出現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)交易成本中蘊(yùn)涵著企業(yè)與政府及政府官員進(jìn)行交易以獲取更多資源的尋租性非生產(chǎn)支出萬華林、陳信元：《治理環(huán)境，企業(yè)尋租與交易成本》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）》2010年第2期，第553—569頁。。尋租理論也認(rèn)為，尋租活動(dòng)是特定的利益集團(tuán)為謀取利益而對(duì)政府決策或政府官員進(jìn)行游說的非生產(chǎn)性活動(dòng)，它扭曲了整個(gè)社會(huì)稀缺資源的有效配置Houston J F，Lin C，Ma Y.Media ownership，concentration and corruption in bank lending.Journal of Financial Economics，2011，Vol.100，No.2，pp.326-350.，當(dāng)公司將有限的資源用于非生產(chǎn)性領(lǐng)域，這就給公司的研發(fā)和投資等生產(chǎn)性活動(dòng)帶來“擠出效應(yīng)”。不僅會(huì)損害企業(yè)的生產(chǎn)效率，而且會(huì)敗壞企業(yè)內(nèi)部的管理實(shí)踐Athanasouli D，Goujard A.Corruption and management practices：Firm level evidence.Journal of Comparative Economics，2015，Vol.43，No.4，pp.1014-1034.，最終損害企業(yè)的增長和發(fā)展。而地區(qū)尋租環(huán)境顯著地影響了企業(yè)在面對(duì)官員設(shè)租時(shí)的選擇偏好，通過擠壓經(jīng)營和生產(chǎn)支出，企業(yè)傾向于借助非生產(chǎn)性活動(dòng)進(jìn)行尋租。而企業(yè)對(duì)于資源的扭曲分配使得企業(yè)高管在職消費(fèi)水平明顯偏高何軒、馬駿、朱麗娜、李新春：《腐敗對(duì)企業(yè)家活動(dòng)配置的扭曲》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2016年第12期，第106—122頁。，直接造成了企業(yè)產(chǎn)權(quán)效率和經(jīng)營業(yè)績的降低，機(jī)會(huì)主義盛行，企業(yè)缺乏進(jìn)行知識(shí)創(chuàng)新的動(dòng)力，這種尋租行為最終會(huì)損害公司價(jià)值?；诖耍狙芯刻岢觯?/p>

假設(shè)2：尋租環(huán)境與企業(yè)效率顯著負(fù)相關(guān)。

假設(shè)3：尋租環(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境對(duì)于企業(yè)效率的負(fù)作用越顯著。

（三）企業(yè)社會(huì)責(zé)任、尋租環(huán)境與企業(yè)效率的關(guān)系

地區(qū)腐敗和政企關(guān)系一旦扭曲化就有可能發(fā)生固化效應(yīng)，即越是腐敗的地區(qū)，越需要尋租行為來“疏通”政企關(guān)系邵傳林：《體制轉(zhuǎn)軌背景下的政企關(guān)系， 腐敗與治理》，《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2016年第1期，第64—74頁。，進(jìn)而引起更加嚴(yán)重、更具普遍性的腐敗現(xiàn)象。同時(shí)既得利益也越容易固化，在局部地區(qū)形成惡性循環(huán)，并導(dǎo)致政治生態(tài)環(huán)境惡劣問題。企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的規(guī)范性觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)的行為往往內(nèi)生于制度環(huán)境，其社會(huì)責(zé)任行為是在既定環(huán)境下適應(yīng)環(huán)境的理性選擇周中勝、何德旭、李正：《制度環(huán)境與企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行： 來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《中國軟科學(xué)》2012年第10期，第59—68頁。。在政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)頻繁、市場環(huán)境惡劣和尋租頻繁的環(huán)境中，企業(yè)會(huì)更有動(dòng)力進(jìn)行尋租活動(dòng)，并將大量資源配置于非生產(chǎn)性領(lǐng)域。受轉(zhuǎn)移與擠出效應(yīng)的影響，導(dǎo)致企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行因費(fèi)用支持不足而效力弱化。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)也指出，企業(yè)的行為是針對(duì)某種特定制度環(huán)境的反應(yīng)函數(shù)，而企業(yè)社會(huì)責(zé)任認(rèn)知的形成和履行水平在很大程度也應(yīng)受所處的制度環(huán)境的影響賈興平、劉益：《外部環(huán)境， 內(nèi)部資源與企業(yè)社會(huì)責(zé)任》，《南開管理評(píng)論》2014年第6期，第13—18頁。。當(dāng)企業(yè)所處市場的經(jīng)濟(jì)形勢差，政府干預(yù)市場為官員的尋租行為提供了溫床，企業(yè)更可能付出許多非生產(chǎn)性成本和做出機(jī)會(huì)主義行為。這對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的能力產(chǎn)生了擠出效應(yīng)，即區(qū)域政府干預(yù)的差異和尋租化傾向削弱了企業(yè)試圖通過履行社會(huì)責(zé)任向利益相關(guān)者釋放正面信號(hào)的動(dòng)機(jī)，不利于提高企業(yè)融資效率。在特定社會(huì)制度環(huán)境下，人們在參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，若發(fā)現(xiàn)相較于履行社會(huì)責(zé)任等尋利活動(dòng)，尋租活動(dòng)能以更少的經(jīng)濟(jì)成本獲得更多超額收益逯東、林高、黃莉、楊丹：《“官員型” 高管， 公司業(yè)績和非生產(chǎn)性支出——基于國有上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《金融研究》2012年第6期，第139—153頁。，便會(huì)傾向于放棄尋利活動(dòng)而選擇尋租活動(dòng)。企業(yè)耗費(fèi)大量的精力和資源用于與政府部門溝通和協(xié)調(diào)的非生產(chǎn)性活動(dòng)，從而減少了在企業(yè)社會(huì)責(zé)任活動(dòng)等關(guān)系企業(yè)能力建設(shè)上的投入，從而有損于企業(yè)的長期業(yè)績或整體的社會(huì)績效。endprint

資源依賴?yán)碚撜J(rèn)為，高管作為精英治理時(shí)代企業(yè)權(quán)力結(jié)構(gòu)的核心和創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢的資源，決定著企業(yè)經(jīng)營的成敗和發(fā)展高度。高管掌控力的社會(huì)連帶容易產(chǎn)生鈍化效應(yīng)張祥建、徐晉、徐龍炳：《高管精英治理模式能夠提升企業(yè)績效嗎？——基于社會(huì)連帶關(guān)系調(diào)節(jié)效應(yīng)的研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》2015年第3期，第100—114頁。，為CEO謀取私利的連帶尋租行為提供機(jī)會(huì)。政府干預(yù)理論也認(rèn)為，管理者的職業(yè)關(guān)系為管理努力提供了隱性的激勵(lì)，國企負(fù)責(zé)人由各級(jí)行政組織管轄更多地被看成是政府官員的準(zhǔn)官員型性質(zhì)決定其面臨有限的就業(yè)機(jī)會(huì)陳仕華、姜廣省、李維安、王春林：《國有企業(yè)紀(jì)委的治理參與能否抑制高管私有收益？》，《經(jīng)濟(jì)研究》2014年第10期，第139—151頁。，更多關(guān)注政府官員的評(píng)估，表現(xiàn)為在政治上擁有強(qiáng)烈的職位晉升訴求，而不是在企業(yè)長期工作。國企政治晉升激勵(lì)下容易導(dǎo)致私有收益、面子工程、機(jī)會(huì)主義的盛行周銘山、張倩倩：《“面子工程” 還是 “真才實(shí)干”？——基于政治晉升激勵(lì)下的國有企業(yè)創(chuàng)新研究》，《管理世界》2016第12期，第116—132頁。。政治晉升激勵(lì)對(duì)于國企高管職業(yè)生涯的政治鎖住效應(yīng)，使得國企高管追求異常公益性捐贈(zèng)等社會(huì)責(zé)任活動(dòng)刻畫形象工程達(dá)到短期政績?yōu)闋幦∫磺锌赡艿臅x升機(jī)會(huì)做鋪墊作用鄭志剛、李東旭、許榮、林仁韜：《國企高管的政治晉升與形象工程——基于N省A公司的案例研究》，《管理世界》2012年第10期，第146-156頁。

，同時(shí)區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境的存在又破壞了政治升遷與企業(yè)業(yè)績之間的內(nèi)在關(guān)系姜付秀、朱冰、王運(yùn)通：《國有企業(yè)的經(jīng)理激勵(lì)契約更不看重績效嗎？》，《管理世界》2014年9月，第143-159頁。。關(guān)系晉升、腐敗尋租晉升的盛行導(dǎo)致社會(huì)責(zé)任淪為高管政治獻(xiàn)金的一種變通的政治策略。企業(yè)社會(huì)責(zé)任作為高管在政治晉升中的面子工程和關(guān)系資本在區(qū)域?qū)ぷ饧皩ぷ馐⑿械沫h(huán)境中扮演提高國企高管升遷概率和發(fā)揮扶持高管順利升遷的短期績效工具的作用楊瑞龍、王元、聶輝華：《“準(zhǔn)官員” 的晉升機(jī)制： 來自中國央企的證據(jù)》，《管理世界》2013年第3期，第23-33頁。，這種以公肥私的個(gè)人利益尋租將扭曲企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的正常關(guān)系。基于此，本研究提出：

假設(shè)4：尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的關(guān)系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用。

假設(shè)5：尋租環(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的關(guān)系中發(fā)揮的反向調(diào)節(jié)作用越顯著。

三 研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本研究立足于新常態(tài)背景和國企反腐，以國資委下屬上市公司2011-2015年樣本區(qū)間：2011年中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，而到了2015年隨著中央巡視組首次全面進(jìn)駐國有企業(yè)，國企反腐集中發(fā)力預(yù)示著國企反腐年的到來，而2011-2015年期間是中央巡視工作啟動(dòng)和國有企業(yè)高管腐敗案曝光的活躍期，文章區(qū)間選擇正是基于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和反腐新常態(tài)下研究政治生態(tài)環(huán)境與國有企業(yè)改革問題。

為樣本區(qū)間，并對(duì)樣本進(jìn)行篩選，剔除數(shù)據(jù)缺失企業(yè)和金融企業(yè)，最終得到680家企業(yè)共計(jì)3400個(gè)樣本。其中，企業(yè)效率計(jì)算指標(biāo)和控制變量數(shù)據(jù)均來自于國泰君安數(shù)據(jù)庫和銳思數(shù)據(jù)庫，企業(yè)社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)來自于潤靈環(huán)球（RKS）上市公司社會(huì)責(zé)任評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫，尋租環(huán)境指標(biāo)數(shù)據(jù)取自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國檢察年鑒》、各省市的法院和檢察院工作報(bào)告等，實(shí)證研究使用SPSS22、DEAP2.1和Frontier4.1統(tǒng)計(jì)軟件完成。

（二）變量選擇

1.被解釋變量——企業(yè)效率

通過考察企業(yè)資源的投入與產(chǎn)出配比情況可以反映企業(yè)資源利用的有效程度，作為經(jīng)濟(jì)學(xué)中與生產(chǎn)理論有很強(qiáng)的聯(lián)系的企業(yè)效率評(píng)估模型，DEA綜合效率得分作為非參數(shù)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析結(jié)果可以作為衡量企業(yè)整體運(yùn)營效率的重要標(biāo)準(zhǔn)蘆鋒、劉維奇、史金鳳：《我國商業(yè)銀行效率研究——基于儲(chǔ)蓄新視角下的網(wǎng)絡(luò)DEA方法》，《中國軟科學(xué)》2012年第2期，第174-184頁。本研究借鑒熊嬋等熊嬋、買憶媛、何曉斌、肖仁橋：《基于DEA方法的中國高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)營效率研究》，《管理科學(xué)》2014年第2期，第26-37頁。

及黃海霞黃海霞、張治河：《基于DEA模型的我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技資源配置效率研究》，《中國軟科學(xué)》2015年第1期，第150—159頁。

運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）基于投入產(chǎn)出的關(guān)系研究企業(yè)效率的思想和實(shí)證研究情況，選擇固定資產(chǎn)、營業(yè)成本、期間費(fèi)用、營業(yè)收入和凈利潤分別作為投入、產(chǎn)出指標(biāo)，將計(jì)算出的企業(yè)年度綜合效率評(píng)價(jià)得分作為企業(yè)效率的衡量指標(biāo)。

2.解釋變量

（1）企業(yè)社會(huì)責(zé)任。本研究選擇潤靈環(huán)球（RKS）上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告評(píng)級(jí)得分作為企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行水平的衡量指標(biāo)尹開國、劉小芹、陳華東：《基于內(nèi)生性的企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效關(guān)系研究——來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《中國軟科學(xué)》2014年第6期，第98—108頁。?？紤]到數(shù)據(jù)和方程擬合問題，將社會(huì)責(zé)任人評(píng)級(jí)得分統(tǒng)一除100。

（2）尋租環(huán)境。腐敗被定義為個(gè)人或企業(yè)濫用公共或組織資源尋求私人權(quán)力和個(gè)人利益，其有時(shí)也被認(rèn)為是尋求社會(huì)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢（交易成本、組織同構(gòu)）的組織行為。在許多情況下，腐敗涉及許多個(gè)人之間的合作，他們傾向于將破壞行為合理化為社會(huì)上可接受和正當(dāng)?shù)男袨椤８瘮〔粌H指經(jīng)濟(jì)腐敗，而且廣泛地包括各種行為偏離規(guī)定的規(guī)范，企業(yè)管理者在層次結(jié)構(gòu)中通過金錢尋求支持特權(quán)和社會(huì)地位等利益需求，這種企業(yè)向政府官員提供賄賂，以換取租金創(chuàng)造和分配的非正式公關(guān)活動(dòng)被稱為尋租Hung H.Normalized collective corruption in a transitional economy：Small treasuries in large Chinese enterprises.Journal of Business Ethics，2008，Vol.79，No（1-2），pp.69-83.。國際腐敗環(huán)境研究中多采用透明國際（TI）發(fā)布的全球各國行賄指數(shù)、清廉指數(shù)和腐敗感受指數(shù)Aidt T S.Corruption，institutions，and economic development.Oxford Review of Economic Policy，2009，Vol.25，No.2，pp.271-291.，而國內(nèi)學(xué)者在研究區(qū)域腐敗時(shí)傾向于以所屬區(qū)域腐敗案件和腐敗人員規(guī)模作為腐敗程度的代理變量，主要包括各省每萬名公職人員和每萬人的貪污賄賂立案數(shù)、職務(wù)犯罪立案數(shù)及職務(wù)犯罪立案比率吳一平、芮萌：《地區(qū)腐敗， 市場化與中國經(jīng)濟(jì)增長》，《管理世界》2010年第11期，第10—17頁。本研究從區(qū)域腐敗數(shù)據(jù)搜集、整理途徑的綜合考慮，借鑒陳剛陳剛、李樹：《中國的腐敗， 收入分配和收入差距》，《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2010年第2期，第55—68頁。的研究成果，通過閱讀《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國檢察年鑒》，各省市人民檢察院院長和法院院長每年向各省人大提交的工作報(bào)告以及瀏覽部分省市法院檢察院網(wǎng)站和中紀(jì)委官網(wǎng)獲取信息后，采用各省市貪污賄賂立案數(shù)的對(duì)數(shù)作為區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境的代理變量。本研究借鑒伊志宏等伊志宏、姜付秀、秦義虎：《產(chǎn)品市場競爭， 公司治理與信息披露質(zhì)量》，《管理世界》2010年第1期，第133—141頁。endprint

和賈興平賈興平、劉益：《外部環(huán)境， 內(nèi)部資源與企業(yè)社會(huì)責(zé)任》，《南開管理評(píng)論》2014年第6期，第13—18頁。

對(duì)于變量影響強(qiáng)度的研究，以取平方的形式表示尋租環(huán)境的強(qiáng)度。

3.控制變量

本研究借鑒GaoGao Y.Government intervention，perceived benefit，and bribery of firms in transitional China.Journal of business ethics，2011，Vol.104，No.2，pp.175-184.和魏志華等魏志華、吳育輝、曾愛民：《尋租、財(cái)政補(bǔ)貼與公司成長性——來自新能源概念類上市公司的實(shí)證證據(jù)》，《經(jīng)濟(jì)管理》2015年第1期，第1—11頁。

從企業(yè)規(guī)模、發(fā)展能力、盈利狀況、經(jīng)營效率、財(cái)務(wù)杠桿、公司治理和上市地7個(gè)方面，分別選擇資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、獨(dú)立董事比例與滬深交易所虛擬選擇作為控制變量。

（三）模型設(shè)計(jì)

利用模型（1）驗(yàn)證假設(shè)1，檢驗(yàn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率正相關(guān)；利用模型（2）驗(yàn)證假設(shè)2，檢驗(yàn)尋租環(huán)境扭曲了企業(yè)資源配置，不利于提高企業(yè)效率；在假設(shè)2的基礎(chǔ)上，利用模型（3）驗(yàn)證假設(shè)3，考察區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境對(duì)于企業(yè)效率的負(fù)作用影響越顯著，只需證明RSE2系數(shù)的顯著性大于RSE系數(shù)的顯著性；利用模型（4）驗(yàn)證假設(shè)4，考察尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的關(guān)系中所起到的作用，只需證明尋租環(huán)境與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的交乘項(xiàng)（CSR×RSE）的系數(shù)為負(fù)，即可證明尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的關(guān)系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用；在假設(shè)4的基礎(chǔ)上，利用模型（5）驗(yàn)證假設(shè)5，檢驗(yàn)區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的關(guān)系中發(fā)揮的反向調(diào)節(jié)作用越顯著，只需證明尋租環(huán)境的平方與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的交乘項(xiàng)（CSR×RSE2）的系數(shù)為負(fù)，顯著性高于尋租環(huán)境與企業(yè)社會(huì)責(zé)任交乘項(xiàng)（CSR×RSE）的顯著性。

四 實(shí)證結(jié)果及其分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

從表2的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以看出，企業(yè)效率的平均值0.944代表了國資委下屬企業(yè)整體的效率水平。CSR最小值為0.1998，最大值為0.8290，反映出同為國資委企業(yè)在社會(huì)責(zé)任履行上存在明顯的差異。尋租環(huán)境最小4.74，最大8.1，區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境存在一定差異。

（二）多元回歸分析

如表3所示企業(yè)社會(huì)責(zé)任、尋租環(huán)境與企業(yè)效率之間關(guān)系的回歸結(jié)果。

模型（1）檢驗(yàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的關(guān)系，CSR的系數(shù)為1.364，在5%的水平上顯著，因此，企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率顯著正相關(guān)，假設(shè)1成立，即企業(yè)通過履行社會(huì)責(zé)任促進(jìn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)效率的提高。

模型（2）檢驗(yàn)尋租環(huán)境與企業(yè)效率的關(guān)系，RSE的系數(shù)為-0.234，在5%的水平上顯著，因此，尋租環(huán)境與企業(yè)效率負(fù)相關(guān)，假設(shè)2成立。即當(dāng)企業(yè)熱衷于尋租活動(dòng)，將有限的企業(yè)資源從生產(chǎn)安排中轉(zhuǎn)移至非生產(chǎn)性活動(dòng)，這樣的資源扭曲活動(dòng)無異于浪費(fèi)企業(yè)資金，自然將損害企業(yè)的整體效率。在模型（2）確認(rèn)尋租環(huán)境與企業(yè)效率負(fù)相關(guān)的基礎(chǔ)上，用模型（3）檢驗(yàn)區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境的惡化是否會(huì)影響其對(duì)于企業(yè)效率負(fù)作用的顯著程度，結(jié)果顯示RSE2的系數(shù)為-0.019，在1%的水平上顯著，大于模型（2）中RSE的5%顯著性水平，假設(shè)3成立。

模型（4）檢驗(yàn)尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率關(guān)系中所起的作用，企業(yè)社會(huì)責(zé)任與尋租環(huán)境的交乘項(xiàng)（CSR×RSE）的系數(shù)為-0.268，小于0，且在10%水平上顯著。因此，企業(yè)所處地區(qū)的尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的正相關(guān)關(guān)系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用，假設(shè)4成立。即地區(qū)尋租盛行的環(huán)境將使得企業(yè)熱衷于通過尋租獲取非正式的競爭資源來提高企業(yè)效率，而非通過正常的社會(huì)活動(dòng)維系內(nèi)外部良好的經(jīng)營環(huán)境來提高企業(yè)競爭力和整體效率，尋租對(duì)于企業(yè)有限資源的占有和策略優(yōu)先選擇的影響不利于企業(yè)通過社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略來提升企業(yè)效率目的。在模型（4）確認(rèn)企業(yè)所處地區(qū)的尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的正相關(guān)關(guān)系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用的基礎(chǔ)上，模型（5）中CSR×RSE2的系數(shù)為-0.026，在5%水平上顯著，大于模型（4）中CSR×RSE的10%的顯著性水平，說明尋租環(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的關(guān)系中發(fā)揮的反向調(diào)節(jié)作用越顯著，假設(shè)5成立。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了驗(yàn)證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本研究繼續(xù)進(jìn)行如下檢驗(yàn)：基于隨機(jī)前沿函數(shù)分析測度模型（SFA）中的生產(chǎn)函數(shù)模型使用參數(shù)法計(jì)算的企業(yè)技術(shù)效率值替換DEA基于非參數(shù)法計(jì)算的綜合效率得分用以表示企業(yè)效率雷玉桃、黃麗萍：《中國工業(yè)用水效率及其影響因素的區(qū)域差異研究——基于SFA的省際面板數(shù)據(jù)》，《中國軟科學(xué)》2015年第4期，第155—164頁。；采用社會(huì)貢獻(xiàn)值替換潤靈環(huán)球企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)級(jí)得分作為企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平的衡量指標(biāo)陳麗蓉、韓彬、楊興龍：《企業(yè)社會(huì)責(zé)任與高管變更交互影響研究》，《會(huì)計(jì)研究》2015年第8期，第57—64頁?；貧w結(jié)果表明，更好地履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)能夠取得更好的企業(yè)效率，而區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境仍與企業(yè)效率負(fù)相關(guān)，隨著尋租環(huán)境的惡劣，這種負(fù)作用更加顯著。尋租環(huán)境在社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率之間的正向關(guān)系中仍具有反向調(diào)節(jié)效應(yīng)，并且隨著尋租的強(qiáng)化，這種反向調(diào)節(jié)作用更加顯著。穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果如表4。

五 研究結(jié)論與啟示

本研究以地方國資委下屬上市公司2011-2015年的數(shù)據(jù)作為樣本，基于地區(qū)尋租環(huán)境的差異，考察尋租環(huán)境、企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率的關(guān)系，以及尋租環(huán)境在企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用。

研究發(fā)現(xiàn)：地方國資委下屬上市公司所屬地區(qū)的尋租環(huán)境差異比較明顯，上市公司的綜合效率以及履行社會(huì)責(zé)任情況均存在顯著差異。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的水平與企業(yè)效率正相關(guān)，區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境則與企業(yè)效率存在顯著負(fù)向關(guān)聯(lián)。進(jìn)一步檢驗(yàn)結(jié)果表明，公司所處地區(qū)的尋租環(huán)境，在公司履行社會(huì)責(zé)任與公司效率的正相關(guān)關(guān)系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用，即公司所處地區(qū)的尋租環(huán)境惡劣，使得企業(yè)把更多的精力和資源放在隱蔽和非正式的尋租關(guān)系維護(hù)上，進(jìn)而會(huì)影響企業(yè)對(duì)利益相關(guān)者的關(guān)注，降低企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的水平，影響企業(yè)效率。高管個(gè)人政治晉升所衍生出的利益輸送將會(huì)扭曲國有企業(yè)高管履行社會(huì)責(zé)任的內(nèi)在動(dòng)機(jī)，利用社會(huì)責(zé)任達(dá)到高管個(gè)人升遷的政治尋租動(dòng)因，這種個(gè)人的私利將會(huì)扭曲社會(huì)責(zé)任與企業(yè)效率之間的原有關(guān)系。

研究啟示：國企高管權(quán)力尋租和以權(quán)謀私是國企腐敗的主要體現(xiàn)，而利益輸送貫穿始終。19世紀(jì)，英國思想史學(xué)家阿克頓勛爵道出了一句具有鐵律性質(zhì)的警世格言：“權(quán)力導(dǎo)致腐敗，絕對(duì)權(quán)力導(dǎo)致絕對(duì)腐敗?！笨梢?，腐敗與企業(yè)內(nèi)部權(quán)力配置密切關(guān)聯(lián)，上市公司管理層權(quán)力越大，利用在職消費(fèi)和關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行權(quán)力尋租謀取私利的可能性越大胡明霞、干勝道：《管理層權(quán)力， 內(nèi)部控制與高管腐敗》，《中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)》2015年第3期，第87—93頁。國有企業(yè)改革需要將國企推向市場，建立規(guī)范完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，落實(shí)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)外部監(jiān)督互相配合協(xié)調(diào)，通過科學(xué)規(guī)范的企業(yè)運(yùn)營制度，讓管理層的權(quán)力在既定軌道、按既定線路運(yùn)行，形成不易腐敗的保障機(jī)制，真正實(shí)現(xiàn)“把權(quán)力關(guān)進(jìn)制度的籠子”。endprint