金融投資過程中如何對風險問題進行把握

張頌

摘 要：就目前情況來看，分散投資是一種比較科學且合理的投資方法，它可以在股票、債券、現(xiàn)金等等方面適當做好比例分配，這樣一方面能夠降低風險，另一方面可以提高回報。本文首先探討了金融投資的基本概念以及基本分類，然后分析了金融投資中的主要風險，最后提出了可行化的幾點對策，希望在金融投資過程中能有效的應對風險。

關(guān)鍵詞：金融投資；可行化；P2P；風險

投資風險指的是對于未來投資收益中的諸多不確定因素，導致在整個投資中很有可能遭受血本無歸的損失，比如說炒股遇到了跌停板，剛剛進入房產(chǎn)市場面臨限購，投資了沒有多久的P2P平臺攜款潛逃。

金融投資的風險識別是一項長期的且較為系統(tǒng)化的工程，無處不在的風險決定了投資中的所有風險都能夠在可識別的范圍中。另外，為了全面發(fā)現(xiàn)且正確的識別風險就需要風險部門、生產(chǎn)部門以及財務部門的通力合作了。投資風險作為可持續(xù)化的一個過程，其活動以及環(huán)境都在不斷地變化中，這就需要不斷識別風險并采取有效的措施來應對風險。

1 金融投資概念及分類

1.1 金融投資概念

金融投資指的是在經(jīng)濟發(fā)展中，投資概念不斷發(fā)展且不斷豐富，實物投資階段逐漸上升為受人們重視的一種投資行為。在資本化的初期投資一般是直接投資，就比如新建廠房，購買原材料，設備的更新等實物投資。而后來隨著商品經(jīng)濟發(fā)展，銀行信用制度開始普及，公司也開始分為股份制和有限責任制等等，這樣一來銀行信貸、股票發(fā)行、債券投資逐步成為未來投資的重要渠道。因此現(xiàn)在投資發(fā)展中，金融投資也是一個重要的環(huán)節(jié)。

1.2 金融投資分類

金融投資就方式、收入、時間等層面來分類，可分為若干層級。就比如按照方式劃分，可以分為直接與間接融資。直接融資主要以債券與股票為主，其特點是資金的籌措；間接融資是通過金融機構(gòu)進行的資金流通行為，比如銀行存款，銀行以低利率吸納百姓的存款，通過大量存款吸納進來的資金去進行集中放貸。借款人一般會包括企業(yè)家、政府機構(gòu)等，銀行在其中充當?shù)氖侵薪榈慕巧?/p>

按照時間劃分，金融投資可以分為短期投資與長期投資。短期投資是一年以下的投資，比如活期存款、股票、債券等投資行為；長期投資一般包括長期股票投資與長期債券投資等。

2 金融投資過程中面臨的主要風險分析

2.1 市場風險

收益與風險往往是相互并存的，就像股票投資高收益下暗流涌動的就是高風險。市場風險是金融投資中的一種，其中主要包括由于利率、市場等變化造成的投資收益與本金等尚未預料到的潛在風險。從概念上來分，市場風險包括商品、利率、匯率以及權(quán)益風險。在金融投資市場上，市場風險大多被稱為價格風險。這是由于金融投資者利用黃金、外匯等展開的投資行為，但金融工具的市場價格、節(jié)奏都是不斷變化的。投資行為在不斷變化中容易引發(fā)損失風險，另外金融工具會根據(jù)價格不斷波動，因此其最大的風險就是市場風險。

當前的市場風險又可分為外部環(huán)境導致的風險和投資者自身造成的風險，投資者外部風險無非是由社會環(huán)境、經(jīng)濟影響以及政治環(huán)境、政策風險等幾個方面造成的。外部風險多是宏觀性的風險，利率的波動、基準利率的調(diào)整等。而內(nèi)部風險大多是由投資者內(nèi)部因素造成的，例如：類似公司業(yè)績不行，操盤手的操作失誤，風險評估人員的錯誤評估，投資者的單一投資。市場外部因素中的風險無法消除，而內(nèi)部風險確實可以進行有效的規(guī)避與減少的。

2.2 經(jīng)營風險

有關(guān)專家認為互聯(lián)網(wǎng)金融投資的本質(zhì)風險就是金融風險，利用互聯(lián)網(wǎng)改造金融本質(zhì)就是以數(shù)據(jù)化和技術(shù)改造金融的本質(zhì)。例如：2014年上線的“愛錢進”，它專注于小額信用類的貸款，它的資產(chǎn)端并不向企業(yè)客戶開放。傳統(tǒng)金融機構(gòu)的風險控制需要有大規(guī)模的線下團隊來支持，這種模式和銀行競爭并沒有太大的優(yōu)勢。而“愛錢進”所采取的是人工+線上風險控制的模式，由總部來統(tǒng)一實施管理，當前構(gòu)建的初期風險控制模型后是一支龐大的技術(shù)團隊。

另外，經(jīng)營風險中涵蓋的很多風險都是操作方面的。操作風險是由于投資內(nèi)部管理不善，決策失誤而引發(fā)的風險，這個和投資人的專業(yè)素養(yǎng)、風險防控能力以及投資決策風險等等相關(guān)。投資管理水平不強也容易導致經(jīng)營風險，網(wǎng)絡技術(shù)水平不高，會計核算不夠精準都容易給金融投資帶來很大的風險，而且這種風險是貫穿于整個投資過程中的。

2.3 信用風險

信用風險又被稱為違約風險，指的是交易對手不能履行契約中的義務造成的經(jīng)濟損失，授信人無法履行還本付息的責任導致實際收益與預期收益偏離的情況。在過去的數(shù)年中，金融工具信用風險發(fā)展迅速，恰當?shù)难苌ぞ吣軌驕p少信用風險，目前我國金融市場的發(fā)展，金融創(chuàng)新的進程加快，債券、貨幣、基金等都成為熱門的投資項目。國內(nèi)短期融資項目的發(fā)行，金融投資項目的積累，規(guī)避金融投資信用風險是投資者考慮的一個重要問題。

2.4 利率風險

當金融機構(gòu)中的資產(chǎn)與負債期限不匹配時很容易造成利率風險，利率風險包括再融資風險和再投資風險。再融資風險模式下，若是金融機構(gòu)負債期短于資產(chǎn)期，會有潛在的再借款成本高于投資收益的風險；若是金融機構(gòu)負債期長于資產(chǎn)期，會存在潛在再投資收益低于借款成本的風險。

當前我國由于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型未曾完成，市場化程度的提高，利率市場化剛剛起步，以存貸利率為標志的利率市場化在推進階段，因此利率風險也是銀行等金融機構(gòu)中存在的主要風險。另外，債券的價格也由市場利率以及債券收益決定，并且利率風險時效性更長，涉及面更廣。

3 金融投資風險防范對策分析

3.1 采取風險組合的投資方式

投資中最常見的一句話就是不要把雞蛋放在一個籃子里，滿盤皆輸?shù)馁€徒做法如今并不適用了。因為畢竟在投資市場中，中小散戶居多，而很多中小散戶是拿著自己的血汗錢來進行投資。另外，資產(chǎn)的配置需要有戰(zhàn)略性的思維且不要隨意變動，風險投資的分散需要防止孤注一擲。例如：一個懂得理財?shù)募彝⒇敭a(chǎn)進行分散，銀行存款一部分，股票一部分，債券一部分等等，即使在這些投資項目中，個別項目有了虧損，也不至于會輸?shù)靡粩⊥康?。endprint

在投資的過程中，需要盡量降低風險甚至消除風險，制定具體措施并且落實。有人說投資理財像打仗，需得知己知彼才能百戰(zhàn)不殆。投資理財需要讓資金發(fā)揮不同價值上的作用，例如：保險、銀行儲蓄都是屬于比較穩(wěn)健的投資項目；信托基金、債券是稍微有些風險的項目；黃金、外匯是需要謹慎考慮后再投資的。對于一般家庭而言，每個資金領(lǐng)域需要分布，沒有必要將全部資金拿出來購買一項，需要懂得合理的分散風險。

3.2 調(diào)整心態(tài)，理清資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

當前人們承受的風險不同且風險的承擔會有一定的限度，如果超過了這個限度，會對人們的情緒以及心理造成比較大的傷害。眾所周知，炒股是高收益高風險的行為，有些中小散戶在投資的時候押上了自己的全部“身家性命”，有的還是借的高利貸炒股的，這樣利滾利最后滿盤皆輸。對于工薪階層而言，這部分群體收入不高，抗風險能力也是一般，風險變?yōu)楝F(xiàn)實的話會造成很難承受的損失，甚至會有嚴重的精神打擊。

針對此類情況，投資者在投資之前要對自身有充分的了解，清楚自己的財務狀況，最好做一份風險評估測試報告。就像不少P2P的投資者在投資此類產(chǎn)品之前一定要查清楚平臺的運營模式，借款人的信用狀況也要有基本的了解，平臺的股東信息和法人的相關(guān)情況，過往的經(jīng)營狀況分析，當然有條件的話可以去當?shù)剡M行實地調(diào)查，這樣充分了解后在進行投資會更加穩(wěn)妥一些。

當然，影響投資理財?shù)囊蛩厥菬o法預估的。在合理配置資源的同時還應當根據(jù)各因素變化，提高理財產(chǎn)品的收益，降低風險。有研究表明，股票和債券之間是以一種互動模式存在的。股市上漲，債市價格會下跌，股市低迷，可以進行債券的買賣。在市場的變化中，需要及時調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

3.3 提高風險管理建立健全責任制

從投資者的角度來看，金融投資風險管理水平需要進一步提高。這種風險管理模型應該有如下特征，首先是考核并衡量各金融投資產(chǎn)品的風險類型，將市場風險、流動風險以及操作風險等風險進行綜合評估；然后這類模型需要涵蓋預警功能，及時將金融投資中面臨的風險類型、大小等囊括其中；最后是正確的制定投資者的風險容忍度，高層確定總風險限度，將各類風險分配到各投資產(chǎn)品中，定期對核心的業(yè)務進行檢查與批準。

健全的風險責任管理在金融投資管理模式下應用而生，風險責任制度能夠明確獎懲，明晰權(quán)利與義務。首先，應當建立強有力的風險管理制度，敦促投資者加強自身素養(yǎng)，對于潛在的風險先進行研究，國家出臺的各規(guī)章制度也進行認真的總結(jié)，規(guī)避投資方面的風險。其次，從金融投資風險事件中必須要經(jīng)?？偨Y(jié)，分析此類情況出現(xiàn)的原因，是投資者方面的心態(tài)問題還是整個行業(yè)的問題。最后，可以通過適當?shù)募钫吲c懲罰手段，鼓勵投資者樹立相關(guān)風險意識，形成良性的循環(huán)。投資者應當根據(jù)中長期的目標，定期總結(jié)與評價，為風險問責制度的建立提供堅實的保障與基礎。

綜上所述，在經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，投資者若是想在整個金融投資中取得不錯的收益效果就要從自身著手，不斷地汲取一些新知識，多和專業(yè)的金融投資人員進行交流，多關(guān)注時事熱點，精準的掌握投資方面的技巧。對于自身的可用資金進行有效歸類，制定出科學的合理的投資方案。另外，在國家層面上也需要法律法規(guī)的出臺，從制度層面著手來進一步注重金融領(lǐng)域監(jiān)督管理，進而保證金融市場平穩(wěn)運行。

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