吳曉靈

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融資源的配置效率，決定了社會所有資源的組合效率與效益。然而金融也是一柄雙刃劍，它會在財富分配上產生“馬太效應”。《21世紀資本論》和危機后美國的“占領華爾街”運動就是對金融負面效應的反應。

為了減少貧窮，世界銀行GAP（Group to Assist the Poor，扶貧協(xié)商小組）曾在2005年世界小額信貸年提出了普惠金融的概念：讓每一個有金融需求的人都能夠及時地方便地有尊嚴地以適當?shù)膬r格獲得高質量的金融服務。這種服務需求不限于貸款，也包括存款、支付結算、保險和財富管理。這種服務不限于低收入人群，而是所有的人，但缺乏金融服務的往往是低收入人群，因而普惠金融的難點和重點是低收入人群。這種服務是公平不帶歧視的，因而必須是方便而有尊嚴的。提供普惠金融服務的機構必須是商業(yè)可持續(xù)的，只有自己能生存下去才能為他人提供持續(xù)的金融服務，因而是以適當?shù)膬r格提供服務。這種價格必須覆蓋金融機構的服務成本和風險。

金融危機后民粹主義的興起和反全球化思潮的興起，讓各國領導人看到了縮小貧富差距的緊迫性，推動結構性改革和推行普惠金融是重要的政策措施。這種共識也寫入了G20杭州峰會的公報之中。

推行普惠金融我認為要從三個方面著手：一是理念更新，二是制度建設，三是技術進步。

首先是理念更新，讓金融真正回歸服務業(yè)，以客戶為中心。我國在計劃經(jīng)濟體制下金融是國家管理經(jīng)濟的工具，銀行曾統(tǒng)一管理過企業(yè)的流動資金，曾以撥款改貸款對企業(yè)固定資產投資進行管理，因而銀企之間從未建立過平等的商業(yè)交易關系。銀行的個人客戶在計劃經(jīng)濟中只有積極儲蓄支援國家建設的責任，銀行沒有為客戶服務的意識，甚至在文革時期把存款利息當作剝削而取消。正是這種服務意識的欠缺才留下大量服務空白，讓第三方支付和互聯(lián)網(wǎng)金融在中國風生水起、魚龍混雜，以致引發(fā)了目前對互聯(lián)網(wǎng)金融的整頓。讓所有的持牌金融機構樹立服務意識、以客戶為中心開發(fā)金融產品才能有普惠金融的服務。普惠金融不是某類金融機構的事，也不是金融機構內某個部門的事，是金融業(yè)的整體理念——要以客戶為中心提供方便、高質量的金融服務。

其次要完善金融業(yè)的制度建設。普惠金融的制度建設包括兩個層次，一是多層次的機構建設和多層次的市場建設；二是市場機制與政府扶持機制的結合。

在多層次機構建設和多層次市場建設中，要以成本效益和社會公眾利益為原則，區(qū)分不同的機構定位、市場劃分和監(jiān)管定位。普惠金融的難點和重點是低收入人群和小微企業(yè)，他們的共同特點是沒有健全的財務報表和信用記錄，因而很難成為金融機構服務的對象，強求持牌的商業(yè)金融機構為之服務難以達到預期的效果。此時降低金融服務成本的方法是利用熟人社會的信用約束來發(fā)展植根于社區(qū)的金融組織，比如信用合作組織和社區(qū)貸款組織。讓這些植根社區(qū)的金融組織成為對接持牌商業(yè)金融機構的信用平臺和毛細血管，解決貸款難的最后一百米的問題。

普惠金融的商業(yè)可持續(xù)離不開政府的扶植。適當?shù)慕鹑诨顒咏M織形式可以降低金融服務的資金成本和管理成本，但難以降低客戶的風險成本。針對特定的目標客戶比如扶貧戶、小微企業(yè)等政府可通過擔?；鹛峁┰鲂欧?，通過對金融機構的風險共擔提升金融機構的服務能力以及貸款貼息降低服務對象的融資成本。

第三，普惠金融的推行會植根于信息技術的進步。金融是經(jīng)營風險的行業(yè)，解決信息不對稱帶來的風險問題是金融業(yè)的核心競爭力。以往受制于信息搜集和加工的成本較高，金融業(yè)服務的范圍受到局限。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術的發(fā)展使得金融也有了服務于長尾客戶的可能性。電商、社交網(wǎng)絡、各類在線服務積累了客戶許多行為數(shù)據(jù)。對這些行為數(shù)據(jù)的加工分析使人們可以對客戶的行為風險做一定的評估，這為金融機構向沒有信用記錄的客戶提供信貸服務提供了可能。小額信用的積累能為客戶享受更多金融服務創(chuàng)造條件。移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展讓移動支付成為可能，讓金融服務可以減少對金融機構物理網(wǎng)點的依賴，從而為地廣人稀或貧困地區(qū)居民開立賬戶、獲得金融服務打下基礎。普惠金融會在信息技術的進步中得到推廣。高端客戶會因信息技術的進步讓財富管理更便捷有效，低端客戶會因技術進步而提高金融服務的可獲得性。

用普惠金融的理念推行金融普惠是減少貧富差距、促進社會和諧的重要制度基礎。在充分利用金融工具發(fā)展經(jīng)濟時，適度控制杠桿率，既有利于控制金融風險，也有利于減少杠桿運用帶來的財富上的“馬太效應”。充分運用金融工具，讓低收入的人群獲得小額信用放款，給他們一次改變命運的機會，能增加低收入人群的財富，減少貧富差距。充分利用金融工具，給有創(chuàng)意的人給人力資本融資的機會，能鼓勵社會創(chuàng)新，促進人類社會的進步。金融是柄雙刃劍，要用普惠的理念用好這柄劍，促進社會和諧發(fā)展！endprint