祖敏

【摘要】銀行信貸業(yè)務是銀行的核心業(yè)務之一，是衡量銀行核心競爭力和市場價值的最重要考量因素之一。長期以來，我國銀行業(yè)存在不少制度缺陷，在管理中存在一定程度的主觀性、盲目性和隨意性。伴隨著我國經(jīng)濟的快速增長，我國利率市場化改革步伐的逐步深化，國內(nèi)商業(yè)銀行粗放式的經(jīng)營模式已難以持續(xù)穩(wěn)定的維持銀行盈利能力的發(fā)展。

隨著我國資本市場的進一步開放和互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展， “金融脫媒”現(xiàn)象越來越明顯，并且伴隨著近年經(jīng)濟增速的放緩，銀行信貸業(yè)務利潤空間逐步被壓縮。只有加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展中間業(yè)務發(fā)展空間，才能實現(xiàn)我國商業(yè)銀行的成功轉(zhuǎn)型，不斷滿足客戶的多元化需求，讓中間業(yè)務成為我國商業(yè)銀行新的利潤增長點，使我國商業(yè)銀行在新的經(jīng)濟環(huán)境下完成經(jīng)營模式的成功轉(zhuǎn)型。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行經(jīng)營 金融脫媒 中間業(yè)務 轉(zhuǎn)變

銀行信貸業(yè)務是銀行最基本、最重要的資產(chǎn)業(yè)務，是銀行的核心業(yè)務之一，也是銀行經(jīng)營收入的主要來源。同時銀行信貸業(yè)務也是銀行平穩(wěn)運行與成長的關(guān)鍵，是衡量銀行核心競爭力和市場價值的最重要考量因素之一。長期以來，我國銀行業(yè)存在不少制度缺陷，在管理中存在一定程度的主觀性、盲目性和隨意性。伴隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行持續(xù)擴大的資產(chǎn)規(guī)模和不斷提升的盈利能力，我國利率市場化改革的步伐逐步深化，粗放式的經(jīng)營模式已難以使我國商業(yè)銀行的盈利能力得到持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

隨著我國資本市場的進一步開放和互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，“金融脫媒”現(xiàn)象越來越明顯，并且伴隨著近年來經(jīng)濟增速的放緩，銀行信貸業(yè)務利潤空間被逐步壓縮。只有加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、拓展中間業(yè)務的發(fā)展，才能實現(xiàn)我國商業(yè)銀行的成功轉(zhuǎn)型，在不斷滿足客戶多元化需求的同時，讓中間業(yè)務成為我國商業(yè)銀行新的利潤增長點，使我國商業(yè)銀行在新的經(jīng)濟環(huán)境下完成經(jīng)營模式的成功轉(zhuǎn)型。

一、“金融脫媒”的含義及其影響

“金融脫媒”（英文：Financial Disintermediation），又稱金融非中介化。這個詞最早出現(xiàn)在60年代具備完善的金融體制和發(fā)達的資本市場的美國。是指隨著直接融資（即依托股票、債券、投資基金等金融工具的融資）的發(fā)展，資金的供給通過一些新的機構(gòu)或新的手段繞開商業(yè)銀行這個媒介體系，輸送到需求單位，也稱為資金的體外循環(huán)。其實質(zhì)就是資金融通的去中介化，包括存款和貸款的去中介化。

從20世紀80年代上半期，證券化資產(chǎn)構(gòu)成了新的國際信貸的主要部分，在證券化發(fā)展的過程中，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行從一定程度上取代了銀行對公司的短期信貸，同時居民投資也傾向于比儲蓄收益更大的基金或保險等產(chǎn)品。受資金供給和需求的雙重影響，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務相對萎縮，導致利差收入逐漸減少，依靠傳統(tǒng)業(yè)務的商業(yè)銀行將難以維持生存。隨著我國金融改革與開放的不斷深入，特別是隨著直接融資市場的迅速發(fā)展，我國的銀行業(yè)也開始面臨越來越明顯的金融脫媒趨勢的挑戰(zhàn)。從上世紀90年代股票市場的發(fā)展，到本世紀初貨幣市場基金的出現(xiàn)與迅速發(fā)展，再到2015年以來短期融資券發(fā)行開閘為標志的債券市場的發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)銀行感受到的脫媒壓力不斷加大。國內(nèi)銀行業(yè)在面臨著資本市場、貨幣市場基金、債券市場發(fā)展等脫媒?jīng)_擊的同時，我們也進入了商業(yè)銀行的網(wǎng)絡時代。一些非銀行金融機為了向客戶提供金融服務，通過建立第三方支付平臺（如“支付寶”“財付通”“拉卡拉”“京東支付”）介入了銀行傳統(tǒng)的支付清算領(lǐng)域。

中國的銀行業(yè)主要利潤收入來自于貸款利差，在中國銀行業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，信貸資產(chǎn)一般占85%左右，利差收入在總收入結(jié)構(gòu)中占90%以上。這一模式，使得我國商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展和利潤增長在重度依賴于信貸資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴張，若銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)萎縮，傳統(tǒng)信貸業(yè)務的盈利空間將進一步縮小，銀行就面臨生存考驗。隨著金融脫媒化程度的加強，銀行業(yè)的盈利能力還會進一步出現(xiàn)下降。與此同時，處于經(jīng)濟和體制轉(zhuǎn)型中的我國的商業(yè)銀行同樣也面臨金融脫媒的挑戰(zhàn)，調(diào)整經(jīng)營模式和經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略才能實現(xiàn)我國商業(yè)銀行業(yè)務的成功轉(zhuǎn)型。

二、美國商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型歷程和我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務的必然

20世紀60年代以前，美國商業(yè)銀行盈利的主要來源為存款和貸款的利差。伴隨著“金融脫媒”影響的不斷加大，美國于上世紀80年代啟動了利率市場化改革。在外部經(jīng)營環(huán)境變革的情況下，美國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的發(fā)展模式不再具有可持續(xù)性，繼而迫使商業(yè)銀行主動轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，不斷創(chuàng)新中間業(yè)務產(chǎn)品，使中間業(yè)務成為新的利潤增長點。

從20世紀80年代初至1998年，美國商業(yè)銀行業(yè)非利息收入占營業(yè)收入的比例從20%上升至40%以上。利率市場化改革使得大量中小型商業(yè)銀行因未能及時轉(zhuǎn)型而被迫倒閉。在美國利率市場改革正式推進之前，美國商業(yè)銀行每年倒閉的數(shù)量基本都在20家以下；但在利率市場化改革全面開展以后，每年倒閉的和接受美國聯(lián)邦存款保險公司救援的銀行數(shù)量逐年增加。

隨著我國資本市場的不斷開放，資金需求方直接通過短期融資工具獲取資金，脫離銀行金融中介的現(xiàn)象的不斷顯現(xiàn)，利率市場化進程不斷加大、多元化投資工具的普及等，這些曾經(jīng)迫使美國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式的諸多因素也在不斷改變著我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營環(huán)境。我國的商業(yè)銀行更應該居安思危，充分認識到依靠賺取存款和貸款利差收入這一傳統(tǒng)盈利模式不可取，應該積極主動的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，培養(yǎng)新的核心競爭力，大力發(fā)展中間業(yè)務，拓寬利潤來源，實現(xiàn)新的跨越式發(fā)展。

三、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占主營業(yè)務收入比例較低

2007年，美國次貸危機爆發(fā)，進而演變?yōu)槿蛐越鹑谖C。我國商業(yè)銀行從2007年～2009年間，四大行中間業(yè)務發(fā)展迅速，平均占比由14.45%增長到22.78%；截至2012年，我國四大行中，中間業(yè)務占比最高的為中國銀行（29.81%），占比最低的為農(nóng)業(yè)銀行（18.98%）。美國的四大行在2012年中間業(yè)務占比最高的是摩根大通銀行（53.27%），占比最低的是花旗銀行（32.16%）。相較之，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務與成熟的美國資本市場而言還有很大可提升的空間。endprint

（二）我國商業(yè)銀行中間業(yè)務以傳統(tǒng)型中間業(yè)務為主，產(chǎn)品技術(shù)含量低附加值不高

在我國四大行非利息收入的構(gòu)成中，手續(xù)費及傭金凈收入一直占據(jù)著主導地位。截至2012年，工、農(nóng)、建的手續(xù)費及傭金收入占非利息收入的比例均在90%左右，中國銀行占比較低，為64%左右。

從相關(guān)資料和數(shù)據(jù)來看，我國四大行手續(xù)費及傭金收入較為集中，主要集中在結(jié)算與清算手續(xù)費、銀行卡手續(xù)費、代理業(yè)務手續(xù)費（含理財產(chǎn)品業(yè)務收入）、以及咨詢顧問費（投資銀行）四大類業(yè)務中。其中前三項為我國商業(yè)銀行手續(xù)費和傭金收入的主要來源，但是這三類業(yè)務均具有技術(shù)含量較低和產(chǎn)品附加值不高的特點。并且尤其需要注意的一點是我國商業(yè)銀行提供的咨詢顧問費在某種程度上存在“息轉(zhuǎn)費”的現(xiàn)象，并未對客戶提供實質(zhì)性的含金量高的智力型的咨詢顧問服務。

而美國四大行2012年的非利息收入的構(gòu)成來源較為廣泛多，其中中間業(yè)務的范圍既包括信用卡服務、賬戶服務等傳統(tǒng)業(yè)務，也包括自營投資業(yè)務、投資銀行業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務、資產(chǎn)證券化業(yè)務和保險業(yè)務等產(chǎn)品附加價值較高的業(yè)務。在美國，傳統(tǒng)的賬戶服務及信用卡服務構(gòu)成了穩(wěn)定的收入來源，而投資銀行收入、風險投資收入、按揭銀行收入及資產(chǎn)管理收入在非利息收入中占據(jù)主導地位，合計占比約55%以上。

以上統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出美國占主導地位的中間業(yè)務品種知識含金量較高，產(chǎn)品附加值高，可多方位滿足不同客戶的多層次金融需求，所以我國商業(yè)銀行中間業(yè)務收入還有很大的可創(chuàng)造空間。

四、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展的幾個可選擇路徑

（一）改變經(jīng)營理念，明確中間業(yè)務戰(zhàn)略定位

目前我國商業(yè)銀行依然是以傳統(tǒng)信貸為主體的融資體系，隨著資本市場的開放和不斷健全的非銀行類金融機構(gòu)規(guī)模的不斷擴大，“金融脫媒”對商業(yè)銀行盈利能力的沖擊，我國商業(yè)銀行應積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，提高對中間業(yè)務的重視程度，逐步確立中間業(yè)務的戰(zhàn)略地位，將中間業(yè)務發(fā)展為與資產(chǎn)、負債并行的支柱業(yè)務，做大做強，實現(xiàn)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

（二）樹立創(chuàng)新理念，強化服務意識，整合自身資源積極發(fā)展投行業(yè)務、鞏固發(fā)展銀行卡業(yè)務

咨詢顧問類業(yè)務資本占用低，具有“風險低、收益高“的業(yè)務特點。我國的商業(yè)銀行應充分整合自身的優(yōu)勢資源，不斷提升業(yè)務水平，為客戶提供證券公司和會計師事務所不能提供的信息，把資產(chǎn)業(yè)務作為提升自身核心競爭力的亮點業(yè)務。

銀行卡現(xiàn)已成為我國居民生活不可缺少的一部分，但產(chǎn)品附加功能還有很大的差距，應該提升銀行卡的信息功能和金融支付功能，強化服務水平和質(zhì)量。

（三）加大科技投入，做好中間業(yè)務發(fā)展的人才培養(yǎng)和儲備

中間業(yè)務的競爭就是產(chǎn)品創(chuàng)新的競爭，而產(chǎn)品的創(chuàng)新離不開科技和人才的培養(yǎng)。因此建立業(yè)務全面、素質(zhì)過硬、富有開拓精神的客戶經(jīng)理和產(chǎn)品經(jīng)理隊伍勢在必行，將科技元素與人才相結(jié)合，拓寬渠道才能不斷提升中間業(yè)務的競爭力。

參考文獻

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