低位補(bǔ)倉怎樣提防主力陷阱

宏章

高位買入的籌碼深套后，通常有三種處置方法：一是止損賣出；二是持股不動(dòng)；三是低位補(bǔ)倉。一般情況下，只要市場(chǎng)政策面和個(gè)股基本面沒有發(fā)生質(zhì)的變化，止損賣出是操作的大忌，持股不動(dòng)是中性的策略，低位補(bǔ)倉才是操作的上策。

股市多年來的走勢(shì)反復(fù)證明：低位補(bǔ)倉，不僅是籌碼深套后的正確抉擇，而且是在一輪大的牛市啟動(dòng)后防踏空的有效舉措。當(dāng)然，前提是買入操作的正確性，即籌碼本身沒有“問題”。

低位補(bǔ)倉為啥如此神奇

今年以來的股市行情出現(xiàn)了明顯的兩極分化走勢(shì)，漂亮50屢創(chuàng)反彈新高，創(chuàng)業(yè)板指則跌跌不休。在此期間，盡管多數(shù)個(gè)股的重心不斷下移，但若能波段操作、高拋低吸，依然有不少短線進(jìn)出、逆市獲利的機(jī)會(huì)，關(guān)鍵取決于投資者能否進(jìn)行及時(shí)有效的低位補(bǔ)倉操作。

正確的補(bǔ)倉操作，不僅對(duì)攤低持股成本，提高獲利概率大有好處，而且對(duì)增加交易機(jī)會(huì)，激發(fā)操作活力也將起到明顯作用。經(jīng)驗(yàn)表明，投資者要是能在大盤和個(gè)股下跌中實(shí)施低位補(bǔ)倉、及時(shí)買入，無疑將取得一定的收益。

再以籌碼深套后（如10元買入的籌碼跌至5元）的三種處置方法為例，如果止損賣出，結(jié)果將虧50%，要是再買別的股票，須漲100%才能解套，難度很大且結(jié)果依然未能獲利；如果持股不動(dòng)，雖比止損賣出要好，但解套難度同樣較大，且缺乏可操作性；但若能在跌至一定低位時(shí)及時(shí)補(bǔ)倉，結(jié)果就會(huì)截然不同：不僅能降低持股成本，增加解套可能，而且有利于增強(qiáng)操作的彈性，做到漲可賣、跌可買。還有，補(bǔ)倉操作后，即使原持有的籌碼（10元買入的籌碼）一路持有、直至解套，此時(shí)，補(bǔ)倉的籌碼（5元買入的籌碼）實(shí)際上已獲利100%，補(bǔ)倉操作的“神奇功效”由此可見一斑。

但在平時(shí)的操作中，真正能做好補(bǔ)倉操作的投資者不多（底部較低的成交量便是佐證）。究其原因，主要有三：一是“沒錢補(bǔ)”——高位買入時(shí)已處于滿倉狀態(tài)；二是“沒膽補(bǔ)”——雖然留有資金，但還是擔(dān)心再跌；三是“沒法補(bǔ)”——既有資金、也想補(bǔ)倉，但不知道如何補(bǔ)倉。

正確的補(bǔ)倉操作的確有很多好處，但若補(bǔ)倉操作不當(dāng)，也會(huì)導(dǎo)致得不償失、適得其反的結(jié)果。投資者如果在補(bǔ)倉時(shí)品種選擇不當(dāng)，買入的是一些逆市下跌的股票，或時(shí)機(jī)把握不當(dāng)，在一些強(qiáng)勢(shì)股急漲時(shí)追入，同樣會(huì)出現(xiàn)市值損失，出現(xiàn)“它漲我跌”、“明漲暗跌”等尷尬。

成功關(guān)鍵在于八項(xiàng)原則

要想通過正確的補(bǔ)倉操作達(dá)到預(yù)期的“神奇功效”，既要增強(qiáng)平時(shí)操作的針對(duì)性，妥善解決“沒錢補(bǔ)”、“沒膽補(bǔ)”和“沒法補(bǔ)”等難題，又須把握實(shí)際補(bǔ)倉的原則性，把補(bǔ)倉操作的主動(dòng)權(quán)牢牢掌握在自己手里。補(bǔ)倉操作須把握的原則歸結(jié)起來共有八項(xiàng)，即“八補(bǔ)八不補(bǔ)”原則：

一是大盤：企穩(wěn)時(shí)補(bǔ)、不穩(wěn)不補(bǔ)。如果在整個(gè)大盤處于見頂后的始跌階段，行情既未止跌、也未企穩(wěn)時(shí)補(bǔ)倉，只會(huì)增加籌碼的“受套面”，加速市值的“縮水率”。

二是股性：熟悉的補(bǔ)、不熟不補(bǔ)。如果對(duì)參與補(bǔ)倉的股票基本面和股性都不熟悉，就會(huì)增加補(bǔ)倉操作的盲目性，心中無數(shù)、底氣不足。如此補(bǔ)倉，當(dāng)然難有理想的結(jié)果。

三是業(yè)績：良好的補(bǔ)、不良不補(bǔ)。一般而言，準(zhǔn)備補(bǔ)倉的投資者應(yīng)首先選擇業(yè)績良好的公司進(jìn)行補(bǔ)倉，對(duì)于業(yè)績出現(xiàn)問題的公司原則上不能加倉。雖然從最終結(jié)果看，一些問題公司不排除存在股價(jià)大漲的可能，但從穩(wěn)妥角度考慮，仍不宜參與這種問題公司的補(bǔ)倉。

四是走勢(shì)：起漲時(shí)補(bǔ)、破位不補(bǔ)。從技術(shù)層面看，補(bǔ)倉強(qiáng)調(diào)的是穩(wěn)妥原則，所以，對(duì)于一些長期處于上升通道，二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)較穩(wěn)的公司，當(dāng)股價(jià)突然轉(zhuǎn)勢(shì)甚至出現(xiàn)破位跡象時(shí)，應(yīng)放棄補(bǔ)倉。相反，對(duì)那些長期下跌、表現(xiàn)不佳的公司，當(dāng)出現(xiàn)起漲跡象時(shí)，可及時(shí)跟進(jìn)。

五是漲跌：大跌時(shí)補(bǔ)、大漲不補(bǔ)。在補(bǔ)倉的時(shí)機(jī)上，一般選擇在相關(guān)品種大跌甚至急跌時(shí)買入。須注意的是：一些漲幅巨大、獲利豐厚的公司，持倉主力時(shí)常會(huì)借行情啟動(dòng)進(jìn)行出貨，辨識(shí)不清、補(bǔ)倉不當(dāng)?shù)耐顿Y者在這種股票大跌時(shí)補(bǔ)倉，也有可能成為不幸的高位接盤者。所以，大跌時(shí)補(bǔ)、大漲不補(bǔ)也有個(gè)前提，就是歷史漲幅不能太大。

六是盈虧：正差時(shí)補(bǔ)、反差不補(bǔ)。對(duì)于之前賣出的籌碼，在補(bǔ)倉時(shí)一定要堅(jiān)持這一原則，在賣出的籌碼出現(xiàn)下跌，有正差收益時(shí)進(jìn)行補(bǔ)倉。反之，當(dāng)賣出的籌碼出現(xiàn)上漲，沒有正差接回機(jī)會(huì)時(shí)則不宜補(bǔ)倉。實(shí)在想補(bǔ)倉的，也須耐心等待一段時(shí)間，等股價(jià)回落后再“正差”補(bǔ)倉。

七是節(jié)奏：回調(diào)時(shí)補(bǔ)、反抽不補(bǔ)。在符合上述補(bǔ)倉原則基礎(chǔ)上，在實(shí)際進(jìn)行補(bǔ)倉操作中，還須注意補(bǔ)倉操作的進(jìn)出節(jié)奏，特別是要做到：在待買股票回調(diào)、下跌過程中逢低吸納，不要在反抽、上漲中搶籌。

八是倉位：輕時(shí)可補(bǔ)、重的不補(bǔ)。在補(bǔ)倉時(shí)，還要留意單一品種占整個(gè)帳戶市值的比例，按照“控制倉位、做好搭配”的總要求進(jìn)行補(bǔ)倉。當(dāng)單一品種的倉位未達(dá)上限時(shí)可以進(jìn)行補(bǔ)倉操作，反之則不宜進(jìn)行補(bǔ)倉。即使對(duì)某一品種情有獨(dú)鐘，同樣須堅(jiān)持這一原則。

低位補(bǔ)倉須有三大技法

正確的補(bǔ)倉操作，除了須堅(jiān)持“八補(bǔ)八不補(bǔ)”原則外，還須把握相應(yīng)的補(bǔ)倉技法，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

一是在補(bǔ)倉對(duì)象的選擇上，須“棄生擇熟”。投資者在日常瀏覽行情時(shí)經(jīng)常會(huì)有這樣的錯(cuò)覺，漲幅榜上的這些牛股為何總沒有“自己的事兒”，牢牢抱住的股票為何總遲遲不見它漲。在這種心態(tài)作用下，補(bǔ)倉操作時(shí)極易作出“棄舊擇新”、“追漲殺跌”的操作。正確的做法是，補(bǔ)倉操作時(shí)，堅(jiān)決不碰陌生股票，尤其不眼紅漲幅榜上的大牛股，包括漲幅大的強(qiáng)勢(shì)股和漲勢(shì)急的熱門股。與此同時(shí)，適量、逢低、按計(jì)劃補(bǔ)倉熟悉的“自選股”，特別是之前曾經(jīng)買過但買后被套甚至深套的“被套股”。

二是在補(bǔ)倉時(shí)機(jī)的把握上，須“棄漲擇跌”。這種補(bǔ)倉法正好與“追漲殺跌”法相反，可能在補(bǔ)倉前后投資者會(huì)覺得“不爽”，但從最終結(jié)果看，這是補(bǔ)倉操作的較好時(shí)機(jī)。而“追漲殺跌”式的操作，很容易犯下大錯(cuò)，且極有可能使原本低位補(bǔ)倉的操作最終變成了高位追漲。正確的做法是，在補(bǔ)倉的時(shí)機(jī)上做到“棄漲擇跌”，或根據(jù)大盤點(diǎn)位事先設(shè)好“待買點(diǎn)”，并在“到點(diǎn)”后的下跌中進(jìn)行補(bǔ)倉；或根據(jù)個(gè)股價(jià)位預(yù)先設(shè)好“待買價(jià)”，再在“到價(jià)”后的回調(diào)中逢低補(bǔ)倉。

三是在補(bǔ)倉數(shù)量的確定上，須“棄重?fù)褫p”。在補(bǔ)倉數(shù)量的確定中，一些投資者時(shí)常會(huì)出現(xiàn)極端式錯(cuò)誤：滿倉、一次性補(bǔ)入單一品種。結(jié)果，當(dāng)補(bǔ)倉后大盤出現(xiàn)上漲、補(bǔ)入的股票不漲，或大盤大漲、補(bǔ)入的股票小漲時(shí)，就會(huì)影響心態(tài)乃至操作。正確的做法是，確保做到“兩補(bǔ)”：一是不同品種之間的“搭補(bǔ)”，一般用“均分法”控制單一品種的補(bǔ)倉上限；二是同一品種內(nèi)部的“分補(bǔ)”，通常用“批次法”確定每次補(bǔ)倉的具體數(shù)量。

一般情況下，投資者只要按以上原則和技法進(jìn)行低位補(bǔ)倉，操作的成功率會(huì)比較高。但在實(shí)盤交易中，一些主力也會(huì)從投資者的共性特點(diǎn)出發(fā)，采取針對(duì)性的“忽悠術(shù)”來麻痹急于補(bǔ)倉的投資者，一些警惕性不高的投資者則會(huì)在補(bǔ)倉操作中一不小心落入主力精心策劃的陷阱中。

據(jù)筆者觀察，散戶補(bǔ)倉時(shí)主力采取的“忽悠術(shù)”主要通過“巨大買盤”這一假象來迷惑投資者，主要有兩種情形：

一種是“虛假盤”——無論是在股價(jià)上漲還是下跌過程中，時(shí)常有大量“委買盤”出現(xiàn)在即時(shí)顯示的五檔買盤中，但其委托價(jià)往往比時(shí)價(jià)低幾個(gè)價(jià)位。實(shí)際上，堆積的這些“委買盤”并不是主力真正想買入的委托，而是想吸引散戶、誘使散戶跟風(fēng)，以便自己順利出貨而已，這種“委買盤”實(shí)際上就是“虛假盤”。細(xì)心的投資者只要稍加觀察即可發(fā)現(xiàn)，只要是“虛假盤”，一旦時(shí)價(jià)跌至“委買價(jià)”附近，主力便會(huì)迅速撤單，且反復(fù)進(jìn)行這樣的“虛委”操作。

應(yīng)對(duì)方法：先關(guān)注買一、買二、買三，甚至買四、買五等委托檔有無大單買盤。若有，再關(guān)注這些買盤當(dāng)時(shí)價(jià)接近時(shí)會(huì)否撤單。若撤了，說明是“虛假盤”。否則，才是“真實(shí)盤”。對(duì)于“虛假盤”，投資者在補(bǔ)倉操作時(shí)宜保持謹(jǐn)慎。

還有一種是“對(duì)敲盤”。與“虛假盤”只是想誘惑散戶、實(shí)際并不成交相比，“對(duì)敲盤”是實(shí)實(shí)在在的成交盤。值得一提的是，“對(duì)敲盤”雖然是在高于時(shí)價(jià)幾個(gè)價(jià)位上成交且數(shù)量較大，但主力在大量買入的同時(shí)往往也在大量賣出，屬典型的對(duì)敲性質(zhì)，目的同樣是為了吸引市場(chǎng)注意。

應(yīng)對(duì)方法：關(guān)注賣一、賣二、賣三，甚至賣四、賣五等委托檔有無大單賣盤，只要是委賣盤不多，但瞬間成交量很大，即可斷定是主力在委買的同時(shí)還在委賣，在對(duì)敲交易，只不過不想讓普通投資者發(fā)現(xiàn)而已。對(duì)于“對(duì)敲盤”，投資者在補(bǔ)倉操作時(shí)同樣須保持警惕。endprint