2016年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主是哈佛大學(xué)教授奧利弗·哈特（Oliver Hart）和麻省理工學(xué)院教授本特·霍姆斯特羅姆（Bengt Holmstrom），他們的獲獎理由是在不同方面對契約理論的發(fā)展和完善做出了重要貢獻(xiàn)。契約理論（contract theory）是將人類社會的交易和制度看作是一種契約（合同），研究在信息不對稱的情況下，如何設(shè)計最優(yōu)的合同安排，盡量減少當(dāng)事人的道德風(fēng)險和逆向選擇風(fēng)險，保障各方參與主體的利益和積極性，最終實現(xiàn)提高社會總福利水平的目的。在契約理論的研究中，霍姆斯特羅姆的學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)在于完全契約理論，哈特對不完全契約理論的發(fā)展有著重要貢獻(xiàn)。

一、契約理論的基本框架和啟示

契約理論研究的核心主題是如何在面臨不同利益沖突的人們之間實現(xiàn)合作，最經(jīng)典的合作模式就是現(xiàn)代的公司制。一方作為企業(yè)所有者，提供資金建立企業(yè)，并委托另一方進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動以獲得收益，這便構(gòu)成了一個基本的委托代理框架：即委托人雇傭代理人為其工作，委托人想要的是代理人按照委托人的利益選擇最優(yōu)行動。然而，委托人與代理人之間存在著利益沖突。委托人和代理人需要通過契約安排解決在合作過程中的利益沖突，實現(xiàn)共贏。根據(jù)所締結(jié)契約的具體情況不同，可分為完全契約和不完全契約。完全契約指的是締約雙方能夠完全預(yù)見到契約期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果，或者說它在最大可能的程度上規(guī)定各方的責(zé)任，因而關(guān)鍵是事前最優(yōu)激勵機(jī)制的設(shè)計；不完全契約則是指締約雙方不能完全預(yù)見契約期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果，無法確定內(nèi)容完備的契約條款，因而主要問題是最優(yōu)的產(chǎn)權(quán)配置。哈特及其合作者建立的GHM分析框架表明，剩余控制權(quán)的配置應(yīng)與剩余索取權(quán)相對應(yīng)。剩余控制權(quán)是指在契約未約定的情況下可以按不與先前的合同、習(xí)慣或法律相違背的方式做出相應(yīng)決策的權(quán)利。剩余索取權(quán)是指總收益扣除合約報酬之后對資本剩余部分的要求權(quán)。在不完全合約下，賦予擁有剩余索取權(quán)的主體剩余控制權(quán)，無疑是一種有效的產(chǎn)權(quán)安排，有利于調(diào)動利益相關(guān)者的積極性以及提高企業(yè)內(nèi)部資源配置效率。

二、典型性研究

技術(shù)服務(wù)型企業(yè)通常是指專業(yè)技術(shù)人員以專有的、成熟的技術(shù)為企業(yè)和社會提供項目咨詢、可行性研究、項目設(shè)計和項目監(jiān)督檢查的綜合技術(shù)服務(wù)企業(yè)。

（一）基本情況

L監(jiān)理公司注冊資金400萬，具備水利工程和水土保持工程施工監(jiān)理甲級資質(zhì)。依據(jù)《建設(shè)工程監(jiān)理規(guī)范》規(guī)定，建設(shè)工程監(jiān)理是指受建設(shè)單位委托，根據(jù)法律法規(guī)、工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、勘察設(shè)計文件及合同，在施工階段對建設(shè)工程質(zhì)量、造價、進(jìn)度進(jìn)行控制，對合同、信息進(jìn)行管理，對工程建設(shè)相關(guān)方的關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)，并履行建設(shè)工程安全生產(chǎn)管理法定職責(zé)的服務(wù)活動?？梢?，監(jiān)理公司屬于技術(shù)服務(wù)型企業(yè)。L監(jiān)理公司內(nèi)設(shè)綜合部、工程部、技術(shù)部、財務(wù)部、人力資源部和市場發(fā)展部6個部門，擁有水土保持科研、規(guī)劃、管理注冊專業(yè)監(jiān)理工程師110人。近幾年，公司開展了淮南-南京-上海1000千伏交流特高壓輸變電工程、甘肅靖遠(yuǎn)煤電股份有限公司魏家地煤礦300萬噸改擴(kuò)建等一系列大型監(jiān)理項目。主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)了從行業(yè)到市場的全面轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)總收入從2007年的1472萬元增長到2016的4339萬元。L監(jiān)理公司近10年的營業(yè)總收入、成本和利潤情況如下表所示。

根據(jù)上述數(shù)據(jù)，依照時間序列分析方法，我們可以對總收入建立線性回歸方程： =α+βX=1417.7+350.7X r2=0.67

其中r2為擬合優(yōu)度的判定系數(shù)，取值介于[0，1]。r2值越接近于1，表明回歸方程與數(shù)據(jù)擬合程度越高，收入與年度之間存在較為顯著的正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)在2013年達(dá)到5570萬元收入頂峰，之后跌落又開始回升。究其主要原因是國家降低了市場準(zhǔn)入門檻，具有甲級資質(zhì)的單位增加，使得市場競爭日趨激烈。L監(jiān)理公司能積極應(yīng)對市場變化，加強(qiáng)自身能力建設(shè)，以水土保持監(jiān)理業(yè)務(wù)為重點，積極開拓了公路、鐵路、礦山、電力、油（氣）管線行業(yè)的監(jiān)理服務(wù)市場，其經(jīng)濟(jì)收入呈現(xiàn)相對穩(wěn)定的新常態(tài)。

（二）存在問題

我們在查閱會計資料的基礎(chǔ)上，采取了小組座談、比較分析等方法對L監(jiān)理公司在收入分配機(jī)制和成本構(gòu)成兩方面進(jìn)行了調(diào)研，公司存在的主要問題表現(xiàn)在：

1.收入分配的激勵體系不足。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，在我國工商注冊企業(yè)中，中小企業(yè)占90%以上。中小企業(yè)提供了50%以上的稅收，創(chuàng)造了60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。從中小企業(yè)整體發(fā)展看，企業(yè)激勵機(jī)制的建立和完善還有待于加強(qiáng)。主要表現(xiàn)在一是缺乏科學(xué)的收入分配機(jī)制。不少企業(yè)是按職位高低分配薪酬的，技術(shù)人才、銷售人才的薪酬不能體現(xiàn)其崗位價值。二是缺乏科學(xué)的晉升機(jī)制，人才的價值沒有得到認(rèn)可。L監(jiān)理公司按照職務(wù)高低或技術(shù)職稱分配薪酬，工資相對固定，工程技術(shù)人員在外地現(xiàn)場監(jiān)理，伙食和住宿補(bǔ)助按出差天數(shù)發(fā)放。為降低成本，存在臨時聘用當(dāng)?shù)厝藛T監(jiān)理的情況，現(xiàn)場監(jiān)理隊伍不夠穩(wěn)定。

2.成本構(gòu)成不盡合理，直接成本率高于監(jiān)理行業(yè)平均水平。監(jiān)理企業(yè)經(jīng)營支出的構(gòu)成包括監(jiān)理項目部的直接成本、管理機(jī)構(gòu)的間接成本和上交國庫的稅金。當(dāng)前，我國監(jiān)理企業(yè)的直接成本占監(jiān)理酬金60%—75%。我們選取了L監(jiān)理公司2015年度的成本構(gòu)成進(jìn)行了分析，當(dāng)年總收入3932萬元，其收入的77%為主營業(yè)務(wù)成本即直接成本，高于監(jiān)理行業(yè)的平均水平。在主營業(yè)務(wù)構(gòu)成中，差旅費和人員工資支出分別占直接成本54%和26%。公司的收入利潤率和總資產(chǎn)報酬率介于2%-3%之間。

（三）改進(jìn)思路

依據(jù)契約理論，我們嘗試?yán)闷跫s理論對L監(jiān)理公司的收入分配制度和成本管理現(xiàn)狀進(jìn)行變革，以期減低成本，提高公司成長績效。

1.人力資源機(jī)制與薪酬體系設(shè)計。監(jiān)理公司是以人才而不是以資金為主的企業(yè)，從事工程監(jiān)理工作的人員應(yīng)具備注冊監(jiān)理工程師資格。各類專業(yè)技術(shù)人員和行政管理人員是企業(yè)主要的人力資源。改進(jìn)后的員工薪酬根據(jù)市場因素、崗位因素、績效因素和能力因素決定。其中，市場因素和能力因素相對穩(wěn)定，崗位因素和績效因素因員工崗位、績效的不同采取分類薪酬結(jié)構(gòu)模式。行政管理人員采取高穩(wěn)定性薪酬結(jié)構(gòu)模式，基本薪酬比例較高，其績效薪酬取決于企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益；而專業(yè)技術(shù)人員采取高彈性薪酬結(jié)構(gòu)模式，基本薪酬所占比例較低，其績效薪酬由所承攬項目的剩余利潤決定。這樣對于項目管理人員和專業(yè)技術(shù)人員建立基于可驗證的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)為基礎(chǔ)的薪酬激勵制度，促進(jìn)公司員工與公司利益的趨同。

2.剩余索取權(quán)與成本控制設(shè)計?，F(xiàn)代公司治理的實質(zhì)是公司的權(quán)利安排和利益分配的問題，剩余索取權(quán)的安排是公司治理結(jié)構(gòu)改革的重點之一。對技術(shù)服務(wù)型企業(yè)層面而言，技術(shù)服務(wù)部門是企業(yè)的核心，技術(shù)人才在企業(yè)中的地位和作用突出。因此，人力資本所有者有理由與物質(zhì)資本所有者分享企業(yè)的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)。對監(jiān)理企業(yè)而言，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入由各個技術(shù)服務(wù)項目勞務(wù)收入的總和構(gòu)成，賦予人力資本所有者——監(jiān)理項目部負(fù)責(zé)人一定的剩余索取權(quán)，不僅僅是對技術(shù)和管理人才崗位價值的體現(xiàn)，更重要的是促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營者理性決策，提高公司成長績效。L監(jiān)理公司管理部門可根據(jù)項目的歷史平均毛利率確定幾種任務(wù)類型的直接成本控制比例，其比例控制在監(jiān)理酬金70%以內(nèi)。如果受到不可控因素的影響，目標(biāo)成本與實際執(zhí)行結(jié)果相差較大，經(jīng)公司會議研究可做適當(dāng)調(diào)整。這樣，監(jiān)理項目部的成本費用只能在規(guī)定比例內(nèi)列支，現(xiàn)場設(shè)備的購置、住宿費、交通費、辦公費按公司統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，降低成本的收益歸于項目部，促使各項目負(fù)責(zé)人對外積極捕捉市場信息，激發(fā)員工承擔(dān)項目和參與項目管理的積極性。

三、結(jié)語

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)正是由無數(shù)的契約構(gòu)成，契約理論及其應(yīng)用，不僅是經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域重要的基礎(chǔ)研究，也是與個體、企業(yè)、國家的經(jīng)濟(jì)活動緊密相關(guān)的現(xiàn)實問題。技術(shù)服務(wù)型企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)有所不同，設(shè)計出利益相關(guān)主體分享剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)的制度安排，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的制度保證。我國許多技術(shù)服務(wù)型企業(yè)在構(gòu)建和發(fā)展企業(yè)競爭能力方面做了積極的努力，如組織機(jī)構(gòu)調(diào)整、內(nèi)部管理體制改革，技術(shù)裝備現(xiàn)代化，縮短了與國際同類型企業(yè)的差距，發(fā)展了一批具有較強(qiáng)競爭能力的企業(yè)。對L監(jiān)理公司而言，隨著收入分配體系的變革，剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)的匹配設(shè)計，監(jiān)理項目部就會以合同和工程設(shè)計文件為依據(jù)，制定更加經(jīng)濟(jì)合理的監(jiān)理規(guī)劃；工程技術(shù)人員就會自覺地把降低成本和個人收入聯(lián)系起來，提高監(jiān)理費用投入產(chǎn)出比。顯然，以利益為導(dǎo)向，利用當(dāng)事人對利益的追逐，通過利益機(jī)制實現(xiàn)剩余索取權(quán)的激勵功能，有利于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，增加凈現(xiàn)金流量。

（作者單位： 黃河上中游管理局）endprint