對互聯(lián)網(wǎng)金融助力我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級路徑的分析

對互聯(lián)網(wǎng)金融助力我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級路徑的分析

王雪然

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融創(chuàng)新發(fā)展的新型業(yè)態(tài)，其本質(zhì)仍然是金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠發(fā)揮支付結(jié)算和資源配置的金融功能，通過促進(jìn)消費(fèi)金融、破解中小企業(yè)融資難問題、支持跨境電商、助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的方式，而成為推動我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要基礎(chǔ)和引擎。

互聯(lián)網(wǎng)金融；經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級；路徑

普惠金融和服務(wù)實體是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的兩個重要目標(biāo)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，基于金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮的功能，互聯(lián)網(wǎng)金融助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的實現(xiàn)路徑就是圍繞普惠金融和服務(wù)實體為中心，通過發(fā)揮支付結(jié)算和資源配置的手段，最終實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的目的。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)消費(fèi)升級

消費(fèi)升級也叫消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，驅(qū)動消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變的動力是消費(fèi)需求的變化。消費(fèi)需求可以劃分成三個層次，一是以生存為基本的溫飽類需求，二是以“安全”和“娛樂”為代表的服務(wù)型需求，三是以“認(rèn)同”和“尊重”為核心的自我實現(xiàn)型需求。當(dāng)消費(fèi)者的購買力逐步提升，這三類需求會從底部向上依次被滿足。同時，溫飽、服務(wù)和實現(xiàn)三類需求在的個人消費(fèi)需求中的占比也會隨著社會整體購買力的提升發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。

隨著我國居民人均收入水平的相對提高，以“認(rèn)同”和“尊重”為核心的自我實現(xiàn)型需求正在逐步占據(jù)人們消費(fèi)觀念的主導(dǎo)地位。法國社會學(xué)家鮑德里亞在《消費(fèi)社會》中指出，當(dāng)人類社會從 “生產(chǎn)主導(dǎo)”邁入“消費(fèi)主導(dǎo)”后，消費(fèi)本身就被賦予了越來越重的“符號意義”：體現(xiàn)個人身份和社會地位，即追求“認(rèn)同”和“尊重”式的“身份消費(fèi)”將逐步凸顯。

從互聯(lián)網(wǎng)金融市場來看，科技與金融相結(jié)合的消費(fèi)金融通過向個人提供消費(fèi)貸款的金融服務(wù)，能夠助力這種“身份消費(fèi)”所帶來的消費(fèi)升級的需要。尤其是第三方支付業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，為消費(fèi)金融的發(fā)展帶來了巨大的價值空間。消費(fèi)金融公司基于對第三方支付數(shù)據(jù)分析客戶偏好及償還能力，繼而針對不同消費(fèi)群體提供借貸服務(wù)。尤其是當(dāng)前國內(nèi)市場中的支付數(shù)據(jù)和借貸服務(wù)還未實現(xiàn)充分銜接，一些有支付數(shù)據(jù)的公司沒有借貸服務(wù)，而有借貸服務(wù)的銀行卻沒有相關(guān)的大數(shù)據(jù)，這為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的發(fā)展提供了廣闊的市場前景。

以技術(shù)和數(shù)據(jù)驅(qū)動的消費(fèi)金融公司將互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的特征集合一身，利用大數(shù)據(jù)分析模型和傳統(tǒng)FICO評分模型，結(jié)合傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)能夠滿足“身份消費(fèi)”的需求，這也為普惠金融的實現(xiàn)提供更多方式。過去的2016年是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融迅速發(fā)展的一年，消費(fèi)升級會逐步擴(kuò)大消費(fèi)金融新興市場的體量，這將吸引越來越多的具備大量用戶和流量資源的非金融類互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域。比如螞蟻花唄、京東白條等，這些互聯(lián)網(wǎng)公司在人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的支持下與金融服務(wù)進(jìn)行有效融合，能夠成為助力我國消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級的一大亮點(diǎn)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)發(fā)展，有助于破解融資難

理論上來說，資金都是有成本的，尤其是隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、投資回報率下降，導(dǎo)致傳統(tǒng)金融提供的金融服務(wù)更偏好于房地產(chǎn)、股市等領(lǐng)域，而不愿意貸款給經(jīng)營風(fēng)險大幅上升的中小企業(yè)。這其中有一定合理的成分，但是也存在一些特殊的因素。

一是長期以來的利率管制，導(dǎo)致市場利率低于均衡水平。在改革開放之初，政府為維持國有企業(yè)的生存發(fā)展，便通過向國有企業(yè)提供廉價的信貸、土地、能源等方式壓低正規(guī)市場利率水平。資金成本的降低反過來刺激銀行貸款需求增加，最終政府只能通過適當(dāng)?shù)男刨J管制來平衡信貸市場供求，使得能融到資金的是國有企業(yè)和大型企業(yè)，而非國有企業(yè)和中小企業(yè)被排擠在外。

二是我國仍然是以商業(yè)銀行為主的金融體系，間接融資占據(jù)主導(dǎo)地位。一方面，銀行對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險評估成本規(guī)模偏大；另一方面，銀行對信貸風(fēng)險控制的手段之一是評估資產(chǎn)負(fù)債表和索要抵押品，這都導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)的授信更加謹(jǐn)慎。事實上，當(dāng)前我國的金融體系并不利于眾多中小企業(yè)的發(fā)展，但中小企業(yè)往往更具創(chuàng)新活力，而創(chuàng)新正是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要驅(qū)動力。面對新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷形勢，金融體系也必須隨之改變，通過為更多創(chuàng)新型中小企業(yè)提供融資渠道，才能真正做到金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展能夠打破當(dāng)前的金融“壟斷”，通過多種創(chuàng)新融資模式，進(jìn)一步擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋范圍。目前適合我國中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有三種：

(1)互聯(lián)網(wǎng)小貸。它是利用互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息方式，通過數(shù)據(jù)挖掘和云計算技術(shù)，將電商平臺和網(wǎng)絡(luò)支付平臺積累的海量交易和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)或個人的“信用評級”，以評估借款人的資信狀況、償債能力，并將其作為為中小企業(yè)提供貸款的依據(jù)。

(2)P2P融資模式。它是以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)作為支持，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺對接借款人和投資人實現(xiàn)借貸融資服務(wù)的模式?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺充當(dāng)網(wǎng)絡(luò)信息中介，將民間閑散資金與借款人需求直接對接，門檻相對較低，審批時效快，更加符合中小企業(yè)的融資特點(diǎn)。

(3)眾籌融資模式。中小企業(yè)或個人利用互聯(lián)網(wǎng)平臺向公眾展示自己的創(chuàng)意，以此來籌集從事某項創(chuàng)業(yè)或活動的資金援助，并由項目發(fā)起人向投資人提供一定回報的融資模式。眾籌具有金額小及大批量的特點(diǎn)，同時門檻相對較低，申請過程比較透明、簡單，為有創(chuàng)造能力但缺乏資金的人提供融資渠道。

在國家大力推動創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的經(jīng)濟(jì)增長方式下，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠滿足中小企業(yè)、中低收入階層的投融資需求。在盤活民間資金的同時，引導(dǎo)民間金融規(guī)范化，進(jìn)一步提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融支持跨境電商發(fā)展，重塑外貿(mào)格局

近幾年，隨著我國外貿(mào)增速放緩，跨境電子商務(wù)正在成為外貿(mào)發(fā)展的新突破口。作為新的外貿(mào)方式，跨境電商有著巨大的市場潛力，電商運(yùn)營環(huán)境的改善以及國家相關(guān)扶持政策更是為跨境電商提供了發(fā)展機(jī)遇。國家支持跨境電商發(fā)展，也給眾多中小型外貿(mào)企業(yè)提供了參與國際競爭的機(jī)會。

跨境電商是借助互聯(lián)網(wǎng)渠道實現(xiàn)不同關(guān)境交易主體進(jìn)行商品交易活動的過程。由于跨境電商與互聯(lián)網(wǎng)金融有著共同的媒介屬性，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠很好的解決跨境電商發(fā)展過程中面臨的支付結(jié)算、融資、物流等環(huán)節(jié)的問題。

首先，第三方支付機(jī)構(gòu)可以通過與電商平臺的合作，為商戶提供從商品展示、貿(mào)易撮合、在線簽約及擬定電子單證、資金托管、支付結(jié)算、通關(guān)交付及出口退稅等一體化解決方案，實現(xiàn)全程電子化交易，縮短交易周期，提高結(jié)算效率。

其次，電商平臺開展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融具有天然的優(yōu)勢，一是電商平臺自身附有良好的用戶體驗和粘性，容易刺激用戶提前消費(fèi)和選擇信用分期；二是電商平臺掌握海量的交易數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險控制，能夠降低一定的信用風(fēng)險。

電商或P2P基于平臺內(nèi)部積累的海量數(shù)據(jù)信息，將商戶的交易行為、現(xiàn)金流量及訂單情況轉(zhuǎn)化為“信用評級”，基于信用等級向商戶提供小額貸款，能夠在一定程度上解決中小企業(yè)融資的問題。在此基礎(chǔ)上，對于一些核心企業(yè)連通上下游中小企業(yè)在生產(chǎn)與經(jīng)營過程中發(fā)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付款、存貨和渠道，可以成為供應(yīng)鏈金融中的融資項目來源，這些融資項目一般為短期資金周轉(zhuǎn)融資，與P2P借貸特點(diǎn)相符。由于供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為中心面向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)作出的系統(tǒng)性融資安排，并且核心企業(yè)對此承付，因此能夠有效降低信用風(fēng)險。

最后，物流金融通過向整個供應(yīng)鏈管理過程提供資金融通、結(jié)算、保險等金融服務(wù)的方式，綜合調(diào)配物流產(chǎn)業(yè)中的貨幣資金運(yùn)動，將金融業(yè)務(wù)滲透到物流產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中，以提升整個供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。P2P平臺可以部分代替銀行在物流金融中發(fā)揮的作用，通過“倉單質(zhì)押+P2P信貸”、“墊付貨款+P2P信貸”模式服務(wù)物流產(chǎn)業(yè)鏈。

事實上，P2P平臺具有多元化的征信數(shù)據(jù)，主要包括三類：一是傳統(tǒng)信貸，包括中央銀行征信數(shù)據(jù)、信用卡數(shù)據(jù)、社保數(shù)據(jù)等；二是社會行為，包括運(yùn)營商數(shù)據(jù)、電商數(shù)據(jù)、教育數(shù)據(jù)等；三是網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，包括IP位置信息、社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)等。利用大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)綜合分析征信數(shù)據(jù)能夠更好的對客戶進(jìn)行信用評級。

跨境電商支付結(jié)算、融資和物流等環(huán)節(jié)問題的解決使得中小外貿(mào)型企業(yè)盈利能力得到進(jìn)一步提升，它正在成為拉動我國外貿(mào)增長的新亮點(diǎn)。跨境電商的快速發(fā)展也將帶動物流配送、電子支付及認(rèn)證、信息內(nèi)容服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和相關(guān)制造業(yè)的發(fā)展，從而加快我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融助力大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，支持發(fā)展共享經(jīng)濟(jì)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為金融體系注入了新的活力，催生了新的合作模式。在國家大力提倡“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、以創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長的時代背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融對支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新能夠發(fā)揮積極的支持和促進(jìn)作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為對傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，能夠滿足小額、分散、批量的客戶支付、投融資需求。在盤活民間資金的同時，引導(dǎo)民間金融規(guī)范化，為更多創(chuàng)新型中小企業(yè)提供融資渠道，從而進(jìn)一步提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率。

目前，全球共享經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，包括共享出行、共享空間、共享金融、共享醫(yī)療健康等在內(nèi)的新興領(lǐng)域正在呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的發(fā)展勢頭。互聯(lián)網(wǎng)金融與共享經(jīng)濟(jì)都是基于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，都具備平等、分享、開放的基因?qū)傩?，互?lián)網(wǎng)金融是實現(xiàn)共享金融最直接、高效的方式。它通過P2P貸款、眾籌模式能夠快速搜尋和撮合資金供需雙方，在加快資金周轉(zhuǎn)速度的同時，使得資金使用價值最大化，以實現(xiàn)普惠金融和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的最終目的。

“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”融入共享經(jīng)濟(jì)，通過分享、協(xié)作的方式使得創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的門檻更低、成本更少、速度更快，而互聯(lián)網(wǎng)金融作為其中重要的聯(lián)動紐帶，未來其巨大的發(fā)展空間里為這一新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)提供持續(xù)動力。

(洛陽理工學(xué)院會計學(xué)系，河南 洛陽 471023)

[1] 張紅嶺.鮑德里亞的消費(fèi)社會理論探要[J].廣西社會科學(xué)，2008，(07)：38-41.

[2] 王斌等.互聯(lián)網(wǎng)金融+：中國經(jīng)濟(jì)新引擎[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2015.

河南省教育廳2017年度人文社會科學(xué)研究項目《互聯(lián)網(wǎng)金融推動我國經(jīng)濟(jì)增長“三駕馬車”轉(zhuǎn)型升級的路徑研究》(項目編號：2017-ZZJH-358)