淺析金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理

姜翔程，張露允

（河海大學(xué)，南京210000）

淺析金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理

姜翔程，張露允

（河海大學(xué)，南京210000）

當(dāng)前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的不斷提升，我國(guó)對(duì)外開放的程度不斷加深。在此利好的形勢(shì)下，眾多國(guó)外金融企業(yè)進(jìn)駐中國(guó)，并對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)的眾多金融企業(yè)造成了較為嚴(yán)重的沖擊與挑戰(zhàn)。針對(duì)新形勢(shì)下所存在的金融機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)眾多金融企業(yè)必須應(yīng)積極應(yīng)對(duì)，做好金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，唯有如此，才能確保我國(guó)金融行業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下立于不敗之地。

金融企業(yè)；創(chuàng)新條件；金融風(fēng)險(xiǎn)管理

新時(shí)代背景下的社會(huì)發(fā)展和科技進(jìn)步使得我國(guó)對(duì)外開放的程度不斷加深。在此社會(huì)環(huán)境與背景下，諸多國(guó)外金融企業(yè)入華開展業(yè)務(wù)，使得我國(guó)金融企業(yè)受到巨大的沖擊與挑戰(zhàn)。我國(guó)金融企業(yè)在以往的發(fā)展歷程里，處于極度保護(hù)的環(huán)境下，在成熟市場(chǎng)的監(jiān)管下，我國(guó)金融企業(yè)不僅未因1997年的金融危機(jī)而出現(xiàn)衰敗的景象，而且更未因2008年的金融風(fēng)暴而受到較大影響。但由于我國(guó)入市之后，國(guó)外金融企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)金融企業(yè)形成沖擊，促使我國(guó)的金融企業(yè)需要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下積極尋求改善辦法與解決措施。而金融創(chuàng)新，便是改變金融格局，拓寬金融市場(chǎng)的有利方式。然而，隨著金融創(chuàng)新的深入，金融企業(yè)還同時(shí)迎來(lái)了金融風(fēng)險(xiǎn)，且金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新成正比。對(duì)此，我國(guó)金融企業(yè)應(yīng)明確環(huán)境與時(shí)代的發(fā)展需求，進(jìn)行積極應(yīng)對(duì)，并在金融創(chuàng)新的條件下進(jìn)行良好的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。唯有如此，才能促使我國(guó)金融行業(yè)在激烈的市場(chǎng)環(huán)境下立足，也才能促進(jìn)我國(guó)金融企業(yè)的可持續(xù)化發(fā)展。因此，對(duì)于“金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理”研究，就具有極大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)

首先，金融創(chuàng)新內(nèi)的理財(cái)業(yè)務(wù)。人們生活水平的顯著提升，促使人們的投資理財(cái)意識(shí)得以提升，進(jìn)而促使理財(cái)業(yè)務(wù)成為金融創(chuàng)新的全新熱點(diǎn)?，F(xiàn)階段，大量理財(cái)資金注入金融市場(chǎng)，促使理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展形勢(shì)空前高漲。而此種現(xiàn)象的出現(xiàn)也導(dǎo)致眾多金融企業(yè)針對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。所以，理財(cái)業(yè)務(wù)成為新形勢(shì)下的金融創(chuàng)新結(jié)果，也使金融企業(yè)對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)所付出的精力增多。其次，縱向推進(jìn)特點(diǎn)。隨著金融創(chuàng)新速度的不斷加快，金融企業(yè)所提供的金融服務(wù)范圍也在同步拓寬[1]，如證券理財(cái)、個(gè)人理財(cái)、手機(jī)銀行等眾多方面。而此種多元化的理財(cái)方式發(fā)展，也是現(xiàn)階段金融創(chuàng)新的別樣發(fā)展趨勢(shì)。

二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

金融行業(yè)市場(chǎng)缺乏穩(wěn)定性。因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)由眾多不確定因素所構(gòu)成，而此類不確定因素都將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，從而構(gòu)成金融企業(yè)的損失增加。為避免或消除金融風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行金融管理的同時(shí)，更應(yīng)當(dāng)明確金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理間的關(guān)系，以此使金融風(fēng)險(xiǎn)得到更為有效的規(guī)避與控制。

（一）金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理的促進(jìn)關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)管理是金融創(chuàng)新的前提與基礎(chǔ)，唯有將風(fēng)險(xiǎn)管理工作逐步完善，才能促使金融創(chuàng)新逐步發(fā)展與完善。兩者相輔相成，缺一不可。在經(jīng)濟(jì)全球化的形勢(shì)下，金融企業(yè)的增多、金融風(fēng)險(xiǎn)的增加，均使得對(duì)于穩(wěn)定的金融市場(chǎng)需求性增大?，F(xiàn)階段，眾多金融企業(yè)通過(guò)金融創(chuàng)新，將大量產(chǎn)品融入市場(chǎng)，以此來(lái)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管與規(guī)避，若金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管更為完善，也將從一定程度上促進(jìn)金融創(chuàng)新的進(jìn)一步發(fā)展[2]。

（二）金融創(chuàng)新促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)的生成

金融市場(chǎng)中，利益與損失構(gòu)成市場(chǎng)平衡狀態(tài)，若存在利益的獲取，便存在損失的生成。同時(shí)，若金融創(chuàng)新加大，則微觀風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)減少，并且，這也是宏觀風(fēng)險(xiǎn)得以轉(zhuǎn)移的過(guò)程。雖金融創(chuàng)新能夠促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)的生成，但由上述說(shuō)明可知，在金融市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)總量是不會(huì)因創(chuàng)新或規(guī)避等方式而消失，其總量是不變的。

三、金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）資產(chǎn)證券化促使金融風(fēng)險(xiǎn)增加

從一般意義上講，資產(chǎn)的證券化能夠促進(jìn)資產(chǎn)的流動(dòng)，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)降低。銀行證券在市場(chǎng)中流動(dòng)時(shí)，會(huì)因不良資產(chǎn)的融入，而導(dǎo)致銀行信譽(yù)的降低，更會(huì)影響到銀行的未來(lái)發(fā)展。同時(shí)，此種不良資產(chǎn)在銀行證券中的滲入，也會(huì)對(duì)金融貨幣造成較為嚴(yán)重的負(fù)面因素影響。實(shí)際表現(xiàn)為，就銀行證券自身而言，其具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，能夠有效體現(xiàn)和展示出貨幣功能。然而，其在體現(xiàn)貨幣功能的同時(shí)，也會(huì)使在此條件下所發(fā)行的貨幣受到影響。此外，證券化對(duì)于貨幣政策的執(zhí)行力也會(huì)產(chǎn)生一定的制約性，從而影響宏觀調(diào)控的順利開展與實(shí)施。

（二）投機(jī)市場(chǎng)使金融風(fēng)險(xiǎn)的破壞力增強(qiáng)

新形勢(shì)下，為開拓市場(chǎng)，扭轉(zhuǎn)我國(guó)金融行業(yè)的不利局面，眾多金融企業(yè)紛紛進(jìn)入金融創(chuàng)新模式。雖在此種模式下會(huì)產(chǎn)生出較大的風(fēng)險(xiǎn)，但我國(guó)金融企業(yè)也由此找尋出諸多規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施與工具，使風(fēng)險(xiǎn)程度顯著降低。但在我國(guó)金融企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，仍有部分人利用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。此種行為，能夠使金融創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)者身上，但風(fēng)險(xiǎn)的總數(shù)不變，且仍然存在于少數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)者身邊[3]。若金融行業(yè)中的小部分金融風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)者在投機(jī)過(guò)程中失敗，則會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)失去轉(zhuǎn)嫁者，并使金融行業(yè)整體遭受到較為嚴(yán)重的沖擊與影響。

（三）金融創(chuàng)新使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加

現(xiàn)階段，由于金融企業(yè)的增多，以及國(guó)外金融企業(yè)的入駐，使得我國(guó)金融市場(chǎng)逐步擴(kuò)大，這也導(dǎo)致進(jìn)行激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的金融企業(yè)與機(jī)構(gòu)逐漸增多。鑒于此，很多金融企業(yè)為自身發(fā)展的需求，進(jìn)一步加大市場(chǎng)占有率；而更多的金融企業(yè)，為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下立足，紛紛進(jìn)行全面化與多樣化的行業(yè)創(chuàng)新。這具體表現(xiàn)為，眾多金融企業(yè)向市場(chǎng)中輸入產(chǎn)品的數(shù)量逐漸增多。在眾多金融產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)后，也會(huì)使其他行業(yè)與產(chǎn)業(yè)等受到一定的影響，進(jìn)一步促使金融行業(yè)在交叉融合的條件下，導(dǎo)致同質(zhì)化現(xiàn)象的生成[4]。而由于眾多金融企業(yè)均已作出金融創(chuàng)新的應(yīng)對(duì)措施，使得金融風(fēng)險(xiǎn)仍然存在于金融行業(yè)中，且隨著眾多規(guī)避措施的應(yīng)用導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)反而得到了顯著的提升。并且，由于金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)輪回，致使金融企業(yè)的信譽(yù)度與信用值降低，并使其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力同步減小。

四、金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）加強(qiáng)金融監(jiān)管力度

從金融行業(yè)發(fā)展角度分析，金融創(chuàng)新能夠?qū)κ袌?chǎng)起到積極的促進(jìn)作用，但由于金融風(fēng)險(xiǎn)的同步產(chǎn)生，會(huì)對(duì)市場(chǎng)及企業(yè)產(chǎn)生較大影響，致使政府部門應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行科學(xué)、合理的管控，并積極做好金融市場(chǎng)的監(jiān)督與管理工作。唯有如此，才能促使金融創(chuàng)新創(chuàng)造出健康、穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境[5]。對(duì)此，政府部門應(yīng)采用宏觀管制與介入的轉(zhuǎn)變職能，使金融企業(yè)的自主權(quán)得以提升。并且，政府職能部門應(yīng)增強(qiáng)監(jiān)管力度，及時(shí)對(duì)各類違規(guī)、違法行為予以處罰和處理，以此創(chuàng)建出良好的金融市場(chǎng)環(huán)境。而從金融市場(chǎng)的監(jiān)管法規(guī)角度分析，應(yīng)使政府職能部門具備良好的法規(guī)監(jiān)管意識(shí)。同時(shí)，在進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中，應(yīng)在整合金融行業(yè)利益的基礎(chǔ)上，秉承兼容性與公開性的原則，逐步引導(dǎo)金融企業(yè)從單一的產(chǎn)品創(chuàng)新轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)理念與經(jīng)營(yíng)機(jī)制創(chuàng)新、管理方式創(chuàng)新，以及各類制度上的創(chuàng)新。

（二）提升風(fēng)險(xiǎn)的自我管控意識(shí)

為促使金融行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新中所涉及到的利弊關(guān)系進(jìn)行積極應(yīng)對(duì)。并且，應(yīng)在進(jìn)行充足思想準(zhǔn)備的同時(shí)，對(duì)金融創(chuàng)新中的問(wèn)題予以明確分析，以便在找尋應(yīng)對(duì)之法的基礎(chǔ)上，建立起良好的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)。而且，由金融行業(yè)的特點(diǎn)不難看出，其復(fù)雜程度與多樣化形式并存，唯有通過(guò)有效防范制度的制定，并建立起較為完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，才能使金融風(fēng)險(xiǎn)更為直觀地展現(xiàn)出來(lái)，也才能使金融風(fēng)險(xiǎn)得到較為有效的管理與控制[6]。此外，很多金融企業(yè)一味追求創(chuàng)新，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)考慮的程度較低，從而促使大量金融產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)。此種現(xiàn)象所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)急劇增多。為此，在創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，不但要遵循市場(chǎng)規(guī)律與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原則，更要有效避免因盲目入市而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)增加。

（三）強(qiáng)化國(guó)際合作，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范措施

依據(jù)現(xiàn)階段金融自由且經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的趨勢(shì)，金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)單一的宏觀調(diào)控進(jìn)行嚴(yán)格意義上的風(fēng)險(xiǎn)管理。這使得在遭遇到金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不僅要從國(guó)家層面進(jìn)行宏觀性的管理與控制，更要形成世界化的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管控體系。唯有如此，才能有效應(yīng)對(duì)不同類型的金融風(fēng)險(xiǎn)，也才能促使金融行業(yè)免于受到金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊與破壞。而形成世界化的國(guó)際金融管控體系，所應(yīng)做出的具體工作為：眾多國(guó)家間簽訂金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管合作協(xié)議，并建立起全球范圍內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)管控體系。此外，金融企業(yè)中的金融服務(wù)所具備的主營(yíng)優(yōu)勢(shì)特征性明顯，因此，對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行適應(yīng)性創(chuàng)新應(yīng)從激勵(lì)與監(jiān)管制度方面做起。同時(shí)，政府須對(duì)金融企業(yè)中的周期性風(fēng)險(xiǎn)予以重視，以便從創(chuàng)新角度構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，金融行業(yè)所占有的地位日漸重要。為應(yīng)對(duì)來(lái)自于國(guó)外金融企業(yè)的巨大沖擊與挑戰(zhàn)，我國(guó)金融企業(yè)應(yīng)在給予充分重視的同時(shí)，采取進(jìn)一步的金融創(chuàng)新措施，以此來(lái)促使金融企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境下占據(jù)有利地位。同時(shí)，從創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)的正比例關(guān)系可知，在金融創(chuàng)新不斷深入時(shí)，其所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)也逐漸加大。為進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的健康、穩(wěn)步發(fā)展，則要在進(jìn)行金融創(chuàng)新條件下，同步進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理，并著重看待金融創(chuàng)新的特征與風(fēng)險(xiǎn)形式等。鑒于此，應(yīng)促使我國(guó)的金融企業(yè)在現(xiàn)階段的發(fā)展中，既要做好風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，又要對(duì)已經(jīng)存在或生成的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制與合理規(guī)避。

[1]溫啟元.淺析金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理[J].中國(guó)市場(chǎng)，2014，（47）：88-89.

[2]林超.淺析金融企業(yè)創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2014，（24）：186-188.

[3]郎磊.金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理探討[J].人力資源管理，2015，（10）：239.

[4]劉玲.淺析金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理[J].品牌（下半月），2015，（8）：168.

[5]宮超.金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策探索[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2015，（23）：24-8250.

[6]馬毅彬.商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].杭州：浙江大學(xué)，2015.

[責(zé)任編輯 杜 娟]

F8

A

1673-291X（2017）20-0102-02

2017-04-11

姜翔程（1968-），男，江蘇南通人，副教授，從事金融工程與投資管理研究；張露允（1990-），女，江蘇徐州人，碩士，從事金從事融工程與投資管理研究。