從貨幣的本質(zhì)看比特幣的性質(zhì)

馮興元+肖永泉

比特幣跟大多數(shù)貨幣不一樣，比特幣不依賴特定的機(jī)構(gòu)發(fā)行，它根據(jù)一種算法大量網(wǎng)上“挖礦”而產(chǎn)生，它有去中心化的“賬本系統(tǒng)”

最近很多朋友在講貨幣的本質(zhì)是什么。有的說是信用，有的說是可信承諾，有的說是支付需要，有的說是交換需要。

還有一些朋友在講貨幣的來源是什么。有的說是間接交換之需，有的說是國(guó)王硬塞給臣子的借條，有的說是只要對(duì)某物有信任即可，比如太平洋雅普島居民的石幣。

我們有必要對(duì)這些本質(zhì)和來源加以澄清。同時(shí)，厘清對(duì)比特幣認(rèn)識(shí)上的偏差。

貨幣的本質(zhì)

經(jīng)濟(jì)學(xué)家米塞斯認(rèn)為，貨幣唯一的、基本的職能就是充當(dāng)交換媒介。人們之所以取得它，是因?yàn)樗麄兿朐诮窈蟮慕粨Q中使用它。他指出，“在人與人之間，交換貨物和勞務(wù)之間，如果插入一種或者幾種交換媒介，那就是間接交換，當(dāng)做交換媒介而被普遍使用的叫做貨幣?！敝灰粋€(gè)物品有交換媒介的功能，就可以說你是某種程度上的貨幣，只不過我們還要區(qū)分它是不是大家普遍使用的交換媒介。唯有普遍使用的交換媒介才是充分程度的貨幣。

有些學(xué)者認(rèn)為，貨幣的本質(zhì)是信用，這個(gè)觀點(diǎn)似是而非。貨幣當(dāng)然需要有信用，但是要求有信用的不僅僅是貨幣。人作為人而生存，要有信用;商業(yè)也要有信用，商業(yè)中的欺詐行為其實(shí)叫行騙偷竊，只不過是借助“商業(yè)”的幌子;金融也要有信用，否則也就是行騙偷竊。所以不能說貨幣的本質(zhì)就是信用。

米塞斯的上述論斷非常正確。貨幣的本質(zhì)就是普遍使用的交換媒介。而且，正著說、反著說均成立：貨幣是普遍使用的交換媒介;普遍使用的交換媒介是貨幣。

米塞斯指出，除了交換媒介這一基本職能之外，貨幣還有其他的職能。無論是什么其他職能，都是派生自貨幣的基本職能。標(biāo)準(zhǔn)教科書總結(jié)了貨幣存在的職能：交換媒介，支付手段，價(jià)值尺度，價(jià)值儲(chǔ)藏。有些貨幣因?yàn)樵谌澜绶秶鷥?nèi)被普遍接受，也稱為世界貨幣，比如美元。這是美元所承擔(dān)的特殊貨幣職能，并非所有貨幣均有此項(xiàng)職能。無論如何，上述交換媒介之外的貨幣職能均無一例外地派生自貨幣作為交換媒介之一基本職能。只不過，這些其他職能是否全部成立，在米塞斯的嚴(yán)厲眼光之下仍然露出了一點(diǎn)馬腳。

米塞斯認(rèn)為，貨幣不能成為價(jià)值尺度。他批評(píng)說，把貨幣作為價(jià)值和價(jià)格的尺度是完全錯(cuò)誤的，不能用貨幣度量?jī)r(jià)值。其原因是，貨幣本身是變動(dòng)的，整個(gè)經(jīng)濟(jì)也是變動(dòng)的，經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)影響到貨幣的變動(dòng)，貨幣的變動(dòng)也影響到經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)，兩者相互影響。米塞斯堅(jiān)持認(rèn)為，正因?yàn)榻?jīng)濟(jì)和貨幣均是變動(dòng)的，貨幣不能拿來作為價(jià)值尺度。筆者個(gè)人希望部分拯救貨幣于這一“米塞斯詛咒”之下，就是試圖溝通米塞斯觀點(diǎn)與主流經(jīng)濟(jì)學(xué)“貨幣的價(jià)值尺度論”。

每個(gè)人對(duì)任何事物有著自己的主觀評(píng)價(jià)，對(duì)貨幣和一般財(cái)貨也一樣。貨幣的變動(dòng)體現(xiàn)在每個(gè)人對(duì)其價(jià)值的主觀評(píng)估在變動(dòng)。貨幣的價(jià)值來自一個(gè)人所感知的、它可能作為一般財(cái)貨（如貴金屬）使用的價(jià)值，以及它作為一般交換媒介的交換價(jià)值。米塞斯承認(rèn)，在較早的客觀價(jià)值論利用勞動(dòng)量等客觀量值來度量?jī)r(jià)值，某種意義上是合理的，也容易度量。但是大家都知道，問題是客觀價(jià)值論有其弊端，因?yàn)閭€(gè)人對(duì)任何貨幣和一般財(cái)貨的價(jià)值都有主觀評(píng)價(jià)。一個(gè)人花費(fèi)2000元高價(jià)購(gòu)票去聽劉德華的音樂會(huì)，不是因?yàn)閷?duì)劉德華勞動(dòng)2小時(shí)的回報(bào)，而是因?yàn)檫@一花費(fèi)符合他對(duì)傾聽劉德華現(xiàn)場(chǎng)唱歌、親睹劉德華風(fēng)采的主觀評(píng)價(jià)。

確實(shí)，在嚴(yán)格意義上，我們不能拿變動(dòng)的貨幣去度量各種變動(dòng)著的財(cái)貨的價(jià)值?！皟r(jià)值尺度”這一用語(yǔ)中的“尺度”，隱含了固定不變的度量衡。那么，怎么來具體溝通貨幣的米塞斯“非價(jià)值尺度論”與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)里講的貨幣的價(jià)值尺度論呢？本人的方法還是主觀主義價(jià)值論，但借助于變通處理，可在一定程度上使貨幣作為“價(jià)值尺度”用起來。這是因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)世界當(dāng)中，大家都在勉強(qiáng)用“貨幣”作為“價(jià)值尺度”。

我們手頭的紙幣，無一例外都在貶值。每個(gè)人對(duì)貨幣價(jià)值的主觀評(píng)價(jià)應(yīng)該有大致的范圍。其依據(jù)仍是上面所述的貨幣本身作為一般財(cái)貨的使用價(jià)值（如黃金作為一般財(cái)貨使用），以及貨幣作為一般交換媒介的交換價(jià)值。為什么在個(gè)人的感知中會(huì)出現(xiàn)一定的價(jià)值范圍呢？這是因?yàn)閭€(gè)人可以拿一定的貨幣去對(duì)照一定數(shù)量的其他貨幣或一般財(cái)貨或其組合。比如說100元人民幣能換多少美元，或多少土豆，或幾張電影票，或土豆和電影票的組合，通過比較知道大致形成對(duì)100元人民幣的主觀評(píng)價(jià)范圍，這個(gè)價(jià)值范圍仍然是主觀的。

對(duì)于很多人，其主觀評(píng)價(jià)范圍有很大一部分重合，這個(gè)重合的范圍給予人們對(duì)貨幣的價(jià)值和其所代表的財(cái)貨以一種比較穩(wěn)定的預(yù)期。很多人大概會(huì)接受這個(gè)范圍。只要很多人接受，就可用貨幣來勉強(qiáng)衡量其他貨幣和一般財(cái)貨的價(jià)值，勉強(qiáng)充當(dāng)“價(jià)值尺度”。這里面就考慮了“主體間性”，也就是溝通不同主體之間的主觀評(píng)價(jià)。

認(rèn)識(shí)了變動(dòng)的貨幣作為“價(jià)值尺度”的變通處理，也理解了變動(dòng)的貨幣也可以勉強(qiáng)作為“價(jià)值儲(chǔ)藏”手段。你有一定的貨幣，它代表一定的購(gòu)買力。當(dāng)你持有貨幣的時(shí)候，就持有了以后換取其他貨幣或者一些一般財(cái)貨的能力。

米塞斯認(rèn)為，引起間接交換的是各種產(chǎn)品和服務(wù)之間存在出手快慢的差異，有一些產(chǎn)品賣得快，出手快，容易充當(dāng)間接交換媒介;如果這種交換媒介被普遍使用，就是貨幣。交換媒介作為一種財(cái)貨，與一般財(cái)貨不一樣。人們?nèi)〉眠@種財(cái)貨既不是為了自己消費(fèi)也不是為了生產(chǎn)，而是為了將來拿它交換可用于消費(fèi)和生產(chǎn)的財(cái)貨。

貨幣的起源

有關(guān)貨幣的起源，最終要回到其作為一般流通媒介而產(chǎn)生。一般流通媒介則是從流通媒介中通過“物競(jìng)天擇，優(yōu)勝劣汰”的選擇機(jī)制來留存下來的流通媒介。從這個(gè)意義上，我們不得不贊嘆門格爾的偉大發(fā)現(xiàn)。他認(rèn)為，貨幣、語(yǔ)言、法律等很多基本社會(huì)制度，都是人的行動(dòng)的非意圖的結(jié)果，而非社會(huì)分子故意設(shè)計(jì)的產(chǎn)物。它們屬于自生自發(fā)秩序！貨幣的出現(xiàn)發(fā)生在權(quán)力、國(guó)家、國(guó)王產(chǎn)生之前，而非之后。

有人說，存在這樣的實(shí)例：國(guó)王因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)需要錢，出具借據(jù)，強(qiáng)迫貴族接受，后來這種借據(jù)就成為貨幣。這種貨幣起源說似乎與門格爾的自發(fā)秩序說正好首尾顛倒。但是，這只是具體形態(tài)的貨幣。抽象形態(tài)的、作為一般交換媒介的貨幣，尤其是貨幣制度，必然早于這個(gè)國(guó)王存在，甚至早于這個(gè)王國(guó)存在。此前也必然有具體形態(tài)的、作為自發(fā)秩序之產(chǎn)物的貨幣存在。米塞斯批評(píng)“間接交換和貨幣是由命令權(quán)力創(chuàng)造的”這一觀點(diǎn)，這一批評(píng)完全正確。他認(rèn)為，人們用最快容易脫手的財(cái)貨作為間接交換的媒介，其中最為普遍使用者形成貨幣。如果一個(gè)人不是為了消費(fèi)它或者用它來生產(chǎn)而謀取到一種財(cái)貨，而是為在日后的交換環(huán)節(jié)中放棄它，而且這樣的行為總是反復(fù)涉及到同一種財(cái)貨，這種財(cái)貨就成為貨幣。

韋森教授曾經(jīng)介紹了一個(gè)非常精彩的“石幣之島”案例：太平洋有一個(gè)島叫做雅浦島，它就是“石幣之島”。雅浦島的石幣，名稱叫“費(fèi)”。其實(shí)當(dāng)?shù)貨]有貴金屬，對(duì)于當(dāng)?shù)厝?，這種石幣就相當(dāng)于“貴金屬”，當(dāng)然它沒有“貴金屬”之使用價(jià)值。這種石幣是2000年前開始使用的，而且來之不易。它仍然是作為普遍使用的交換媒介而被接受的貨幣。符合米塞斯有關(guān)貨幣的定義和貨幣之本質(zhì)的看法。島民們坐船到400里遠(yuǎn)的島嶼，開采石灰?guī)r，為了便利搬運(yùn)，中間打孔，再用船運(yùn)回來。其中有一個(gè)特別大的石頭，由于暴風(fēng)雨，沉到海底，但是島民們?nèi)匀徽J(rèn)同這塊巨型石幣屬于搬運(yùn)的那家，仍可作為貨幣使用。

有一次美國(guó)經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，雅浦島的行政當(dāng)局還代表島民送了美國(guó)政府一批石幣，但是這些石幣對(duì)于美國(guó)政府沒有用處。雅浦島上每一家在自己的家門前把自己所擁有的石幣排列開來。如果你家的某塊石幣因?yàn)榻粨Q而轉(zhuǎn)讓給了別人，后者不用搬走石幣，仍然可以放在老地方，因?yàn)榇蠹蚁嘈拧?/p>

米塞斯講到哪種社會(huì)不需要貨幣：家庭內(nèi)部不需要貨幣;孤島上的羅賓遜不需要;計(jì)劃經(jīng)濟(jì)也不需要。私人產(chǎn)權(quán)加上分工體系這樣的經(jīng)濟(jì)體需要貨幣。米塞斯在舉例中，提到最初人們把貴金屬用在一般交換媒介?，F(xiàn)在的文物考古里面，還沒有發(fā)現(xiàn)，最早一定是接受重金屬作為貨幣。在不同的地方，比如存在把貴金屬、牲畜、糧食、手鐲等作為貨幣的實(shí)例。在邏輯上，能推演出這是最容易出現(xiàn)的貨幣。

人們最初習(xí)慣于把稀有的、貴重的東西作為貨幣媒介?！岸?zhàn)”時(shí)納粹集中營(yíng)里曾經(jīng)把香煙充當(dāng)貨幣，也符合這一邏輯。貝殼、鳥毛、狗牙也充當(dāng)過貨幣，它容易得到，但比較稀缺。國(guó)王的借條也可以變成貨幣，其中包括國(guó)王的承諾，也可能意蘊(yùn)著某種強(qiáng)制，紙幣作為“法幣”（fiat money），即法定貨幣，也是一種強(qiáng)制，但其背后有某種“保值承諾”，不過不一定被信守。還有最先進(jìn)的比特幣。這里，國(guó)王的借條與后來的紙幣類似。最后又出現(xiàn)比特幣這樣的去中心化的數(shù)字貨幣，還有中央銀行自己發(fā)行的、中心化的數(shù)字貨幣。

可以看到，貨幣作為一般交換媒介，最早作為自發(fā)秩序出現(xiàn)。而后來的貨幣，比如國(guó)王的借條、紙幣或者中央銀行的數(shù)字貨幣，是權(quán)力的產(chǎn)物，通過模擬此前即存在的一般交換媒介而推出，但失去了自發(fā)秩序的特性，屬于被“異化”的貨幣。但是無論它們來源如何，它們的本質(zhì)是作為一般交換媒介而存在。這一點(diǎn)雷打不動(dòng)。

比特幣的性質(zhì)

從貨幣的本質(zhì)和起源角度，我們來討論比特幣。比特幣是一種數(shù)字貨幣，基于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)，去中心化，是加密的，需要虛擬挖礦。它是越挖越少，總量是確定的。

比特幣跟大多數(shù)貨幣不一樣，比特幣不依賴特定的機(jī)構(gòu)發(fā)行，它根據(jù)一種算法大量網(wǎng)上“挖礦”而產(chǎn)生，它有去中心化的“賬本系統(tǒng)”，你把你的貨幣轉(zhuǎn)給別人，賬本上就會(huì)記錄過去所有交易以及最新的交易，尤其是包括你原有比特幣所占區(qū)塊地址和其他相應(yīng)信息，以及新所有人所占區(qū)塊地址和其他相應(yīng)信息。賬本是去中心化保存在各節(jié)點(diǎn)，而且是匿名的。這種加密的程序又保證貨幣流通各個(gè)環(huán)節(jié)的安全性。沒有人可以操作，沒有政府可以控制它。它在總量上有限，總共2100萬個(gè)，而且網(wǎng)上挖礦有獎(jiǎng)勵(lì)，促進(jìn)了你以后還會(huì)去挖礦，并參與維護(hù)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)。這個(gè)網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)后，最初四年內(nèi)不超過可挖比特幣數(shù)量為1050萬，而且挖礦產(chǎn)生的比特幣數(shù)量每四年減少一半，之后總數(shù)限定在2100萬個(gè)。

2017年初，一個(gè)比特幣價(jià)格不到7000元人民幣，9月初漲到3萬元人民幣。9月4日中國(guó)人民銀行等七部委發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》之后，國(guó)內(nèi)比特幣價(jià)格一度最低跌到17000元以下，國(guó)內(nèi)比特幣交易市場(chǎng)于9月30日停止交易，比特幣國(guó)際定價(jià)權(quán)從中國(guó)易主。之后國(guó)際市場(chǎng)成為主角，沒有了中國(guó)交易市場(chǎng)的比特仍然在升值。11月17日，國(guó)外Bitfinex平臺(tái)報(bào)價(jià)顯示，比特幣價(jià)格最高突破8040美元，再創(chuàng)歷史新高。

那么，比特幣是交換媒介嗎？是，它是某種程度的貨幣。貨幣的唯一本質(zhì)就是它是否為一般性交換媒介。如果普遍性不太強(qiáng)，就是弱貨幣。比特幣的數(shù)量有限，2015年就已經(jīng)為10萬多商家作為交換媒介和支付工具所接受。它的普遍使用度已經(jīng)很高。而且在一些地方（比如逃避外匯管制），它是最好的交易媒介和支付手段。如果各國(guó)政府不打壓，其普遍使用度則會(huì)更高。

比特幣是不是貴金屬？也算，它屬于“虛擬黃金”。它挖出來的原理跟現(xiàn)實(shí)世界上淘金是一樣的，它是虛擬挖掘，黃金是實(shí)體挖掘。它類似于雅浦島的石頭幣，都是“虛擬黃金”。

它是不是商品貨幣？是，不在于它具有商品的使用價(jià)值，而在于它作為“虛擬黃金”的巨大交換價(jià)值。另外，比特幣也具有支付手段、價(jià)值尺度、價(jià)值儲(chǔ)藏、世界貨幣等特質(zhì)。

比特幣是否可用于個(gè)人、家庭或者企業(yè)的經(jīng)濟(jì)計(jì)算？可以，因?yàn)樗秦泿?，同時(shí)也有借助比特幣或者其他數(shù)字貨幣表示的財(cái)貨的價(jià)格。

如何“馴服”比特幣？

中國(guó)的比特幣交易所從2013年開始到2017年年初，占據(jù)了全球比特幣交易近八成的市場(chǎng)份額，基本上掌控了比特幣的定價(jià)權(quán)，但是無論比特幣算不算貨幣，這種無主權(quán)區(qū)塊鏈“數(shù)字貨幣”無疑擾動(dòng)了中國(guó)的貨幣秩序。

在中國(guó)“驅(qū)逐”比特幣之后，日本、韓國(guó)、美國(guó)強(qiáng)勢(shì)崛起，俄羅斯也批準(zhǔn)了針對(duì)俄羅斯境內(nèi)的數(shù)字資產(chǎn)活動(dòng)的新法律結(jié)構(gòu)， 其還雄心勃勃地制定了一個(gè)計(jì)劃，利用數(shù)字資產(chǎn)這項(xiàng)技術(shù)來創(chuàng)建一個(gè)包括俄羅斯、亞美尼亞、白俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦在內(nèi)的歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟內(nèi)部的“單一支付空間”。

據(jù)報(bào)道，世界最大的期貨交易所、衍生品交易市場(chǎng)——芝加哥商品交易所集團(tuán)（GME）計(jì)劃在今年第四季度推出比特幣期貨交易。電商巨頭亞馬遜注冊(cè)了三個(gè)加密貨幣相關(guān)的域名。比特幣的影響似乎在擴(kuò)大。芝加哥期貨交易所發(fā)行比特幣“商品期貨”的做法意味著美國(guó)將加快掌控比特幣定價(jià)權(quán)。

按照慣例，如果上線比特幣期貨，那么其后會(huì)是比特幣期權(quán)和比特幣交易所交易基金（ETF）。而且芝加哥商品期貨交易所已經(jīng)發(fā)布聲明，預(yù)計(jì)將推出交易基金。如果真的這樣，正式的比特幣全球交易中心將在芝加哥安家，比特幣也就因此被“馴服”歸降，結(jié)束其“流寇”生涯。這也意味著，比特幣的“野蠻”沖勁也將被收服。因此，中國(guó)可以在美國(guó)正式收服比特幣之后，確立比特幣交易的監(jiān)管框架，維護(hù)國(guó)內(nèi)貨幣的秩序，并與全球區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣發(fā)展趨勢(shì)保持同步。

（作者馮興元為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員、肖永泉為北京當(dāng)樂信息技術(shù)有限公司總經(jīng)理，編輯：王延春）