數(shù)字貨幣發(fā)行漸成趨勢(shì)

陳紫瑤

摘 要 本文根據(jù)貨幣網(wǎng)創(chuàng)始人李林對(duì)央行所指的數(shù)字化貨幣的理解，從“虛擬化貨幣”和“貨幣虛擬化”這兩者的區(qū)別來(lái)論述數(shù)字貨幣，得出對(duì)數(shù)字貨幣在當(dāng)前和未來(lái)的理解。通過(guò)對(duì)比數(shù)字貨幣、紙幣和電子貨幣，得出它們具有防偽安全性、法定性、風(fēng)險(xiǎn)可控性的三條共性。在分析數(shù)字貨幣的特性時(shí)，區(qū)分了數(shù)字貨幣和電子支付的根本性差異，并得出數(shù)字貨幣具有降低傳統(tǒng)紙幣的發(fā)行流通的高昂成本；交易速度更快，提高了經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利性；增加透明性，減少逃漏稅的增加透明性，提升央行對(duì)貨幣供給和貨幣流通的控制力三項(xiàng)功能?？紤]到央行發(fā)行基于區(qū)域塊技術(shù)的數(shù)字貨幣可能會(huì)遇到諸多的困難，本文給出了三個(gè)方面的難題，法律法規(guī)不相適應(yīng)；流通環(huán)境建設(shè)面臨諸多困難；技術(shù)體系實(shí)現(xiàn)問(wèn)題。最后是對(duì)本文的總結(jié)以及數(shù)字貨幣發(fā)展趨勢(shì)的必然性判斷和紙幣的退出歷史舞臺(tái)的推測(cè)。

關(guān)鍵詞 貨幣發(fā)展形態(tài)；數(shù)字貨幣；電子支付

一、前言

早在2009年比特幣問(wèn)世，但只在小眾群體中流行。2013年，比特幣在國(guó)內(nèi)炒的火熱，由中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》。通知中強(qiáng)調(diào)了比特幣并非真正意義的貨幣，而是一種特定的虛擬商品，并不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。然而從2014年開(kāi)始，中國(guó)人民銀行就已經(jīng)組建團(tuán)隊(duì)研究發(fā)行數(shù)字貨幣問(wèn)題。在2016年1月20日，中國(guó)人民銀行召開(kāi)了數(shù)字貨幣研討會(huì)，對(duì)外宣布正在研發(fā)并爭(zhēng)取早日推出數(shù)字人民幣。1月25日，中國(guó)央行推動(dòng)的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)已測(cè)試成功，由央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣已在該平臺(tái)試運(yùn)行。難道中國(guó)央行要成為發(fā)行數(shù)字貨幣并開(kāi)展真實(shí)應(yīng)用的中央銀行？私人發(fā)行的比特幣被定義為虛擬商品，購(gòu)買(mǎi)者只能把它當(dāng)做一種理財(cái)產(chǎn)品，自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而不能把它視為貨幣流通于市場(chǎng)。那官方發(fā)行的和比特幣類(lèi)似的數(shù)字貨幣到底又是什么呢？為什么央行會(huì)選擇發(fā)行數(shù)字貨幣呢？

二、核心思想

1.貨幣形態(tài)發(fā)展概述

一般認(rèn)為在漫長(zhǎng)的人類(lèi)經(jīng)濟(jì)歷史過(guò)程中，貨幣形態(tài)的演變大致經(jīng)歷四個(gè)過(guò)程，即實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙幣和電子貨幣。此處的電子貨幣主要是基于電子賬戶(hù)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行支付和賬戶(hù)結(jié)算的一類(lèi)支付手段。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用與普及，以及數(shù)字加密技術(shù)的成熟，數(shù)字貨幣概念開(kāi)始受到關(guān)注。

據(jù)報(bào)道，近期我國(guó)在數(shù)字貨幣應(yīng)用場(chǎng)景建設(shè)上取得突破，基于區(qū)塊鏈技術(shù)，央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣在數(shù)據(jù)票據(jù)交易平臺(tái)上已經(jīng)測(cè)試成功，這意味著法定數(shù)字貨幣從理論探索到實(shí)際應(yīng)用開(kāi)始邁出了實(shí)質(zhì)性步伐，未來(lái)數(shù)字貨幣替代紙幣應(yīng)該可期。

2.數(shù)字貨幣的內(nèi)涵及其特性

各國(guó)研究學(xué)者對(duì)數(shù)字貨幣的定義和解釋不一而終，目前并無(wú)官方定義。貨幣網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO李林對(duì)新京報(bào)表示，根據(jù)央行所發(fā)的文章，在他看來(lái)，央行所指數(shù)字貨幣應(yīng)該是人民幣電子化，包含區(qū)塊鏈技術(shù)。

本文認(rèn)為要理解數(shù)字貨幣為何物，應(yīng)先區(qū)分“虛擬貨幣”和“貨幣虛擬化”這兩個(gè)概念。何謂虛擬貨幣？歐洲銀行管理局于 2014 年將其定義為：“既非由中央銀行或公共機(jī)構(gòu)頒發(fā)，也不一定要連接于一種法定貨幣，但作為支付手段被自然人或法人接受，并且可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、存儲(chǔ)或可以進(jìn)行電在的一種數(shù)字化貨幣形式，其并非真正貨幣?！蹦敲?，什么是貨幣虛擬化呢？貨幣虛擬化，是一種具有夢(mèng)幻般色彩的區(qū)塊鏈技術(shù)，是法定貨幣的數(shù)字化，比如微信支付功能，支付寶等支付形式，所采取的還是人民幣，而非虛擬貨幣——比特幣、萊特幣和 Q 幣。就此而言，虛擬貨幣是企圖改變貨幣發(fā)行規(guī)則，而貨幣虛擬化則是改變支付方式，兩者性質(zhì)不同。

那數(shù)字貨幣究竟是什么呢？本文認(rèn)為就目前看來(lái)數(shù)字貨幣更偏于后者，法定貨幣的數(shù)字化，一種支付方式的轉(zhuǎn)變；但是對(duì)于未來(lái)紙幣可能會(huì)退出歷史，整個(gè)金融業(yè)數(shù)字化，那么數(shù)字貨幣則會(huì)是借助虛擬貨幣的數(shù)字化形式實(shí)現(xiàn)貨幣虛擬化的支付方式，即貨幣當(dāng)局直接通過(guò)發(fā)行數(shù)字貨幣而不是紙幣實(shí)現(xiàn)貨幣的支付功能。數(shù)字貨幣將會(huì)是一種新形態(tài)的信用貨幣。

本文認(rèn)為數(shù)字貨幣作為一種新形態(tài)的信用貨幣其與現(xiàn)行信用貨幣具有以下幾點(diǎn)共性：

（1）防偽安全性。通過(guò)先進(jìn)的密碼技術(shù)和通訊加密技術(shù)，數(shù)字貨幣具有類(lèi)似于紙幣的唯一性和防偽性，并且與電子貨幣一樣，具有交易的安全性。

（2）法定性。同紙幣及主要的電子貨幣相同，數(shù)字貨幣由央行及其授權(quán)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)行和管理，而非由私人機(jī)構(gòu)或組織發(fā)行，進(jìn)而也保證數(shù)字貨幣的幣值，以及使用數(shù)字貨幣進(jìn)行的合法交易行為受到國(guó)家的保證。

（3）風(fēng)險(xiǎn)可控性。數(shù)字貨幣根據(jù)經(jīng)濟(jì)需求而發(fā)行，用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)流通量、交易量進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控，避免因網(wǎng)絡(luò)故障、黑客攻擊、自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資源的高效和科學(xué)配置，避免流通、兌付、清償?shù)雀顚哟蔚南到y(tǒng)性破壞。

數(shù)字貨幣同紙幣及電子貨幣的共性遠(yuǎn)非這幾點(diǎn)，對(duì)它們的共性分析，尤其是數(shù)字貨幣和用于支付的電子貨幣，我們會(huì)很容易把它們理解為同一支付工具。對(duì)于中國(guó)人民銀行成立團(tuán)隊(duì)研究數(shù)字貨幣發(fā)行便覺(jué)得耗費(fèi)高資的多此一舉。但是央行真的是多此一舉嗎？通過(guò)對(duì)數(shù)字貨幣和電子支付的分析，我們便可以得出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣具有諸多的好處。

數(shù)字貨幣具有以下特點(diǎn)：

（1）降低傳統(tǒng)紙幣的發(fā)行流通的高昂成本。數(shù)字貨幣不同于電子支付將紙幣價(jià)值轉(zhuǎn)到網(wǎng)上傳輸，而是在區(qū)塊鏈上建立賬本。這意味著央行不需要通過(guò)發(fā)行紙幣，從發(fā)行庫(kù)流經(jīng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)再通過(guò)商業(yè)銀行的放貸才能增加流通中可用于電子支付的數(shù)額，而是直接增加區(qū)塊鏈上賬本的數(shù)目，便實(shí)現(xiàn)了貨幣的發(fā)行，即增加了流通中的數(shù)字貨幣。

（2）交易速度更快，提高了經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利性。數(shù)字貨幣所采用的區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化的特點(diǎn)，不需要任何類(lèi)似清算中心的中心化機(jī)構(gòu)來(lái)處理數(shù)據(jù)，交易處理速度更快捷。endprint

（3）增加透明性，減少逃漏稅的行為，提升央行對(duì)貨幣供給和貨幣流通的控制力。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用。將建立全國(guó)統(tǒng)一賬本，讓每一筆錢(qián)都可以追溯，每一次交易行為都可以追溯，逃漏稅，洗錢(qián)行為會(huì)在全國(guó)監(jiān)管范圍內(nèi)，甚至有可能在刷卡機(jī)上實(shí)現(xiàn)自動(dòng)扣稅。

當(dāng)然數(shù)字貨幣的以上特點(diǎn)是建立在數(shù)字化席卷整個(gè)金融界的前提下，在目前數(shù)字貨幣還沒(méi)有帶來(lái)變革之前，電子支付與所謂的數(shù)字貨幣還比較接近，交易時(shí)所用的錢(qián)都是通過(guò)銀行賬戶(hù)進(jìn)來(lái)的，都受到央行發(fā)行規(guī)?？刂啤?/p>

3.我國(guó)央行發(fā)行數(shù)字貨幣面臨的問(wèn)題

三、法律法規(guī)不相適應(yīng)

由于法律法規(guī)需要面對(duì)過(guò)去，創(chuàng)新則多著眼于未來(lái)。我國(guó)現(xiàn)行的與法定貨幣相關(guān)的法律法規(guī)都是以實(shí)物貨幣為標(biāo)的進(jìn)行制定與實(shí)施的。但數(shù)字貨幣無(wú)形無(wú)體，完全依賴(lài)于網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行各種應(yīng)用，與實(shí)物貨幣在發(fā)行、流通和存儲(chǔ)等形式上有著本質(zhì)的不同，所以現(xiàn)行的與法定貨幣相關(guān)的法律法規(guī)不能完全適用數(shù)字貨幣的運(yùn)行和管理要求，有些法律法規(guī)甚至與數(shù)字貨幣的運(yùn)行和管理存在諸多矛盾與沖突。

四、流通環(huán)境建設(shè)面臨諸多困難

中國(guó)央行發(fā)行數(shù)字貨幣是一項(xiàng)意義重大的國(guó)家工程，也是一項(xiàng)龐大的社會(huì)工程。中國(guó)地廣人多，經(jīng)濟(jì)體量大，區(qū)域經(jīng)濟(jì)及公民群體素養(yǎng)差異明顯。中國(guó)換一版人民幣都需要約十年，顯然要推廣需要終端設(shè)備支持和一定使用技能門(mén)檻的數(shù)字貨幣將在流通環(huán)境建設(shè)上面臨諸多困難。

五、技術(shù)體系實(shí)現(xiàn)問(wèn)題

央行數(shù)字貨幣未來(lái)作為法定貨幣代表國(guó)家信用，必須具備安全存儲(chǔ)、安全交易、安全流通的特性，這對(duì)技術(shù)體系提出極為苛刻要求。央行的核心云系統(tǒng)向所有擁有數(shù)字貨幣的社會(huì)公眾開(kāi)放，黑客利用終端向核心系統(tǒng)發(fā)起功擊變得更加便捷。比如，2016 年 2 月孟加拉國(guó)央行的 SWIFT 系統(tǒng)被黑客攻破，損失了 8100 美元。黑客就是控制了孟加拉國(guó)央行的客戶(hù)端計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，從而成功盜走資金。

六、結(jié)論以及對(duì)數(shù)字貨幣未來(lái)展望

數(shù)字貨幣是隨著人類(lèi)的生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)水平在不斷發(fā)展中創(chuàng)新和演進(jìn)的結(jié)果，是一般等價(jià)物 、一般等價(jià)物的代幣、信用貨幣三種貨幣形態(tài)之后的“互聯(lián)網(wǎng) +”時(shí)代下的貨幣新形態(tài)。中央銀行發(fā)行法定數(shù)字貨幣并不是對(duì)實(shí)物貨幣進(jìn)取簡(jiǎn)單的取代，而是中央銀行歷史的必然選擇。央行數(shù)字貨幣在節(jié)約貨幣發(fā)行流通成本、提高經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利性和提升央行對(duì)貨幣供給和貨幣流通的控制力具有積極作用。中國(guó)央行數(shù)字貨幣研發(fā)正在有條不紊地推進(jìn)，然而基于理論和邏輯推演，中國(guó)央行的數(shù)字貨幣發(fā)行和流通還存在與法律法規(guī)不相適應(yīng)、流通環(huán)境建設(shè)難、和技術(shù)體系實(shí)現(xiàn)難等問(wèn)題，將制約中國(guó)央行數(shù)字貨幣的推廣。雖然面臨著諸多的問(wèn)題，但是數(shù)字貨幣的發(fā)行已成趨勢(shì)。

就目前的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，數(shù)字貨幣在未來(lái)勢(shì)必將逐步取代紙質(zhì)貨幣。因?yàn)閿?shù)字貨幣在全球發(fā)展的歷史較短，但是發(fā)展速度較快。許多國(guó)家都在進(jìn)行官方或者民間的嘗試，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

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