關(guān)于企業(yè)償債能力分析的探討

劉紅

摘要：市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要以信用為支撐，所有企業(yè)在發(fā)展過程中必須講究信用，如期償還債務(wù)，這樣才能實現(xiàn)長久發(fā)展。本文首先簡要的闡述了企業(yè)償債能力，緊接著指出了我國企業(yè)償債能力分析中出現(xiàn)的問題，并給出處理建議，以期能有助于企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)償債能力；問題；分析

償債能力的強(qiáng)弱是一種能綜合體現(xiàn)企業(yè)的競爭力與運營能力的重要指標(biāo)。如今，為拓展企業(yè)經(jīng)營規(guī)模與生產(chǎn)規(guī)模，一些企業(yè)采取舉債籌資的方式，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)深陷圇圄。由此可見，研究企業(yè)償債能力分析是十分重要且必要的，既能有助于企業(yè)實現(xiàn)長久發(fā)展，又能對社會發(fā)展形成推力。

一、企業(yè)償債能力概述

企業(yè)償債能力指的是企業(yè)所有資產(chǎn)足夠?qū)⒏黜梻鶆?wù)償清的能力，其有短期債務(wù)與長期債務(wù)之分?；谑袌鼋?jīng)濟(jì)高速發(fā)展的大環(huán)境下，企業(yè)要想實現(xiàn)長久發(fā)展，就必須具有償還債務(wù)的能力以及支付現(xiàn)金的能力。企業(yè)的償債能力是對企業(yè)的經(jīng)營能力與財務(wù)情況的一種反映，是彰顯企業(yè)綜合實力的一項核心指標(biāo)。償債能力是對企業(yè)的抗風(fēng)險能力與生存能力的真切體現(xiàn)，對企業(yè)的生存與發(fā)展具有莫大的意義。通過分析企業(yè)償債能力，一方面可看出企業(yè)真實的財務(wù)情況、財務(wù)風(fēng)險狀況、籌資潛力，另一方面可以給企業(yè)的理財提供借鑒。

二、我國企業(yè)償債能力分析中出現(xiàn)的問題

（一）企業(yè)償債能力分析結(jié)果的真實性欠佳

在對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析的時候，因企業(yè)管理者的干擾，分析結(jié)果的真實性與準(zhǔn)確性會受到影響。一些企業(yè)管理人員為達(dá)成某些目的，往往會自行更改財務(wù)數(shù)據(jù)，人為的將企業(yè)償債能力提高，此舉根本無法使相關(guān)主體獲取到更有效、真實的企業(yè)償債能力分析結(jié)果。特別是在部分上市公司中，為最大限度的爭取融資，企業(yè)管理層擅自更改財務(wù)數(shù)據(jù)，比方說在對資產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)定的過程中，人為的將不良資產(chǎn)的性質(zhì)更改，一些采取關(guān)聯(lián)交易的方式縮減企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債，從而有助于增強(qiáng)企業(yè)償債能力。

（二）償債能力分析方法不合理

挑選恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)償債分析方法，能在一定程度上確保分析結(jié)果的正確性。比方說在確定指標(biāo)時，部分企業(yè)在對償債能力進(jìn)行剖析研究的過程中太過注重定量分析，把資產(chǎn)負(fù)債表的歷史數(shù)據(jù)當(dāng)成重要憑證，以此為確定指標(biāo)的評判依據(jù)。然而，企業(yè)所在的市場狀況和企業(yè)內(nèi)部狀況并非固定不變的，所以在分析企業(yè)償債能力的過程中必須要增添一些定性指標(biāo)，如比率分析等，從而確保分析結(jié)果的完備性和真實性。比方說，由于市場的變化以及企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，企業(yè)的不良資產(chǎn)變幻莫測，在一定條件下不良資產(chǎn)會出現(xiàn)變化，演變成良性資產(chǎn)。所以，企業(yè)在選定償債能力分析方法的過程中，事先要對現(xiàn)下企業(yè)的發(fā)展變化和市場的變化狀況產(chǎn)生全面的認(rèn)識。此外，在分析研究企業(yè)償債能力時，認(rèn)為資金來源多為企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力，也就是以資產(chǎn)負(fù)債為依據(jù)實施對比研究，然而此法在運用到企業(yè)生產(chǎn)運營中時具有很強(qiáng)的主觀性。

（三）企業(yè)償債能力分析機(jī)制不健全

縱觀現(xiàn)下我國企業(yè)償債能力分析的大局可知，目前我國尚未建立起一個相對健全的企業(yè)償債能力機(jī)制，企業(yè)管理層不關(guān)注企業(yè)償債能力分析，部分企業(yè)甚至不安設(shè)償債能力分析職位。在真正的實踐過程中，僅就企業(yè)管理層而言，實施正確的企業(yè)償債能力分析，對企業(yè)管理層做出合理的決策是有所助益的，同時還能有助于推動企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。然而，當(dāng)前一些企業(yè)管理層尚未領(lǐng)悟到償債能力分析的必要性與重要意義，因此，企業(yè)在開展財務(wù)管理工作的過程中也不會實施償債能力分析，而是以一些靜態(tài)定量為指標(biāo)深層次認(rèn)識企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債水平。綜上，我國企業(yè)償債能力分析中有一些問題存在，比方說認(rèn)為因素影響企業(yè)償債能力分析、采取的分析方法不太合理等，這些問題給企業(yè)償債能力分析質(zhì)量產(chǎn)生了巨大的影響。

三、健全企業(yè)償債能力分析的方式

（一）增強(qiáng)企業(yè)償債能力分析的真實性

為確保企業(yè)償債能力分析的有效性與真實性，既要求采用科學(xué)、合理的分析方法，又要求企業(yè)管理人員格外注意償債能力分析的擾動。詳細(xì)而言，要嚴(yán)格規(guī)避企業(yè)運用財務(wù)造假增強(qiáng)償債能力。為避免部分上市公司為達(dá)到增強(qiáng)償債能力的目的而人為的提供虛假的財務(wù)報表的問題出現(xiàn)，相關(guān)主體應(yīng)要求上市公司制定并健全內(nèi)部審計制度和內(nèi)部控制制度，推動財務(wù)管理工作正常運作。同時，上市公司要組建審計委員會，該機(jī)構(gòu)由中小股東和非執(zhí)行董事構(gòu)成，通過這樣的方式可以讓上市公司的財務(wù)審計和財務(wù)管理工作的運行互相獨立、互不干擾，使上市公司的償債能力分析水平得到大幅提升。再者，企業(yè)管理人員要對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形成客觀、系統(tǒng)、全面的認(rèn)識，采用科學(xué)、合理的方式有力的推動企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，切勿試圖通過采取財務(wù)報表造假的方式去達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)償債能力的目的。另外，必須清晰的領(lǐng)悟到，虛假的企業(yè)償債能力分析會產(chǎn)生相當(dāng)大的不利影響，既會干擾到企業(yè)管理人員做出決策的科學(xué)性與合理性，又會威脅到企業(yè)的穩(wěn)定、正常發(fā)展。

（二）挑選恰當(dāng)?shù)膬攤芰Ψ治龇椒?/p>

在對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析的過程中，要挑選有效的、恰當(dāng)?shù)姆治龇绞椒椒ǎ扇H領(lǐng)先的償債能力分析理念。在明晰償債能力分析指標(biāo)時，應(yīng)綜合考慮企業(yè)的多方面因素，將那些能夠反映出企業(yè)動態(tài)償債能力的指標(biāo)確定下來。而在研究企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的過程中，應(yīng)綜合思量企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)的變化以及企業(yè)所處運營環(huán)境的變更狀況。此外，在明晰償債能力指標(biāo)時，應(yīng)補(bǔ)充表位項目，結(jié)合企業(yè)的融資狀況進(jìn)行準(zhǔn)確評判，同時要全面考慮企業(yè)的信用情況。倘若企業(yè)的信用度優(yōu)良，則獲取到銀行融資的幾率就比較大，同時還能有效加強(qiáng)企業(yè)的償債能力。

（三）完善企業(yè)償債能力分析機(jī)制

首先，企業(yè)要高度注重建立并健全企業(yè)償債能力分析機(jī)制，提高其可靠性與真實性。在開展企業(yè)財務(wù)管理工作時要定期實施分析，而在選擇采取的方法的時候，應(yīng)出臺科學(xué)的制度。其次，內(nèi)部控制制度起到了相當(dāng)重大的影響，構(gòu)建健全的制度對企業(yè)搞好償債能力分析工作有所助益。再者，企業(yè)需擁有相對健全的監(jiān)督機(jī)制，尤其是對某部分上市公司而言，中小股東應(yīng)竭盡所能發(fā)揮出自身效用，把責(zé)任明確到個人，有助于推動企業(yè)的順利發(fā)展。

結(jié)語

企業(yè)償債能力的高低和企業(yè)的生存、發(fā)展存在著十分密切的聯(lián)系，一個企業(yè)的償債能力是對該企業(yè)的經(jīng)營能力與財務(wù)狀況進(jìn)行綜合體現(xiàn)的重要指標(biāo)。目前，我國市場環(huán)境變化莫測，分析企業(yè)償債能力是企業(yè)財務(wù)狀況分析的重要一環(huán)。因此，系統(tǒng)、辯證的分析企業(yè)償債能力，有助于企業(yè)規(guī)避企業(yè)風(fēng)險，健全企業(yè)財務(wù)分析，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

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