閆軍

12家村鎮(zhèn)銀行總資產(chǎn)約為37億元，僅為重慶農(nóng)商行同期總資產(chǎn)的0.4%。體量雖小，但業(yè)績發(fā)展迅猛，為后者頻繁增持股權(quán)。

在港上市的重慶農(nóng)商行（03618.HK）近來密集收購村鎮(zhèn)銀行股權(quán)的行動引發(fā)了市場注意。檢索相關(guān)數(shù)據(jù)可見，自去年12月以來，該行陸續(xù)獲批了9筆對村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)收購計劃，事涉8家村鎮(zhèn)銀行。由此，重慶農(nóng)商行對前述村鎮(zhèn)銀行的持股比例也由51%整體提升至80%甚至90%以上。

一位業(yè)內(nèi)分析人士向《投資者報》記者表示，為了響應(yīng)監(jiān)管層“支農(nóng)、支小”號召，重慶農(nóng)商行自2010年開始搭建村鎮(zhèn)銀行體系，目前旗下已有12家渝農(nóng)商品牌的村鎮(zhèn)銀行。此外，該行還成立了相關(guān)機構(gòu)負責統(tǒng)籌管理村鎮(zhèn)銀行工作。

與中國銀行等行為了開展農(nóng)村金融業(yè)務(wù)而從外部收購村鎮(zhèn)銀行的做法不同，重慶農(nóng)商行原本就是上述8家村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起行，此次增持是為鞏固其大股東地位。對于大舉增持村鎮(zhèn)銀行的原因，雖然重慶農(nóng)商行方面并未就《投資者報》記者的采訪給出回復(fù)，但前述業(yè)內(nèi)人士認為，該行可能希望發(fā)力村鎮(zhèn)銀行踐行普惠金融，強化其縣域金融實力。

3.7億元回籠村鎮(zhèn)銀行股權(quán)

日前，重慶農(nóng)商行公告稱，獲重慶銀監(jiān)局批準，收購福建福安渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行36%的股份，收購?fù)瓿珊?，持股比例將增?1%?！锻顿Y者報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從去年12月13日到今年12月12日，重慶農(nóng)商行共斥資3.7億元分9次增持了8家村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)。

其中，投資金額最大的是收購云南大理渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行39%的股份，投入達9828萬元；單次被收購股份最多的是云南祥云渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行，收購股數(shù)占該行總股本的49%。

值得注意的是，被增持股權(quán)的這8家村鎮(zhèn)銀行都冠以“渝農(nóng)商”字樣，這是重慶農(nóng)商行發(fā)起設(shè)立的各家村鎮(zhèn)銀行的總稱。也就是說，重慶農(nóng)商行原本就是上述8家村鎮(zhèn)銀行的股東，此次增持不過是擴大其股權(quán)比例。

據(jù)悉，重慶農(nóng)商行在云南、福建、江蘇、廣西、四川等省份共設(shè)有12家渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行。除了上述8家以外，還有福建石獅渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行、福建平潭渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行、云南香格里拉渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行和云南西山渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行。重慶農(nóng)商行對其中后兩家村鎮(zhèn)銀行的持股比例分別為82.26%和90%。

前述分析人士稱，設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的初衷為提升服務(wù)新農(nóng)村建設(shè)的廣度和深度，拓展業(yè)務(wù)發(fā)展空間，構(gòu)建可持續(xù)的盈利增長模式。

雖然重慶農(nóng)商行設(shè)立了12家村鎮(zhèn)銀行，但是外界對此知之甚少?！锻顿Y者報》記者登錄多家“渝農(nóng)商”銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，機構(gòu)介紹等欄目的內(nèi)容都是空缺的?！锻顿Y者報》記者了解到，重慶農(nóng)商行目前正在從總行層面醞釀對旗下所有村鎮(zhèn)銀行改版，應(yīng)該不久會完善好相關(guān)信息。

資料顯示，按照村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管規(guī)定，在堅持主發(fā)起行最低持股比例的前提下，銀監(jiān)會支持開業(yè)3年以上、主要監(jiān)管指標良好、經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行，通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)和新引進民間資本等方式，調(diào)整主發(fā)起行和其他股東的持股比例。

有意思的是，經(jīng)過多年發(fā)展后，上述村鎮(zhèn)銀行并未引入新資本，反而由重慶農(nóng)商行持續(xù)擴大持股比例高達80%甚至90%以上。重慶農(nóng)商行為何要大舉增持村鎮(zhèn)銀行股權(quán)呢？

縣域業(yè)務(wù)盈利貢獻居前

2008年，前身為重慶農(nóng)村信用社的重慶農(nóng)商行掛牌成立。僅兩年后的2010年，該行就登陸香港H股主板，成為全國首家上市農(nóng)商行、首家境外上市地方銀行。

上市之后，重慶農(nóng)商行迎來快速發(fā)展期，截至今年三季度，該行資產(chǎn)總額達到8754億元，較2010年增長兩倍；盈利方面，該行在經(jīng)歷2015年、2016年凈利潤增速回落到個位數(shù)的小波折后，現(xiàn)已逐步企穩(wěn)，今年三季度凈利潤突破23億元，同比增速近11%。此外，該行不良貸款率近3年始終保持在1%以內(nèi)，遠低于業(yè)內(nèi)同期平均水平。

該行今年中報指出，縣域是該行開展三農(nóng)金融服務(wù)的主陣地，縣域金融業(yè)務(wù)是其長期以來堅持的戰(zhàn)略重點，也是其主要業(yè)務(wù)收入的來源之一。據(jù)悉，重慶農(nóng)商行通過位于縣域的2個分行、31個支行、9個二級支行及其1420個分理處、12家村鎮(zhèn)銀行向縣域客戶提供金融服務(wù)。

2017年中報顯示，截至今年6月末，該行縣域金融業(yè)務(wù)存款余額3850億元，較上年末增長10%，占存款總額68%；縣域貸款余額為1448億元，較上年末增長近3%，占貸款總額的48%。而今年上半年，縣域分部收益為56億元，凈利息收入同比增加近28%。

可以說，縣域金融在重慶農(nóng)商行的存貸款業(yè)務(wù)上占有至關(guān)重要的地位，收入增速也一定程度上顯示出農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的成長前景，這就不難理解重慶農(nóng)商行為何頻繁增持村鎮(zhèn)銀行股權(quán)的原因了。分析人士向《投資者報》記者表示，增持股權(quán)后，將有利于重慶農(nóng)商行更好地管理與扶持村鎮(zhèn)銀行發(fā)展。

村鎮(zhèn)銀行體量小挑戰(zhàn)多

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)階段我國農(nóng)戶數(shù)量約有2.2億戶，其中建檔評級農(nóng)戶占比約60%，授信農(nóng)戶占比約38%，有貸款余額的農(nóng)戶占比約30%，顯示出農(nóng)村金融市場空間巨大。

然而，這個看起來有潛力的市場卻并非是金融機構(gòu)都愿意涉足的。廣東金融學院金融與投資學院副教授、中國金融轉(zhuǎn)型與發(fā)展研究中心副主任鄭榮年向《投資者報》記者表示，一直以來，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大，單純用金融很難解決當前農(nóng)村經(jīng)濟中出現(xiàn)的問題，農(nóng)村金融存在高成本、低收益的弊病。

可以說，瞄準農(nóng)村市場的金融機構(gòu)都還在摸索中前進。上述業(yè)內(nèi)分析人士向《投資者報》記者表示，目前重慶農(nóng)商行旗下的村鎮(zhèn)銀行體量依然相對較小，前景雖然廣闊，但還需要不斷探索和加強管理。該行財報顯示，截至今年6月底，12家渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)總額近37億元，僅為重慶農(nóng)商行同期資產(chǎn)總額的0.4%。

此外，從目前“渝農(nóng)商”品牌的村鎮(zhèn)銀行主要業(yè)務(wù)來看，“渝農(nóng)商”主要涉及流動資金貸款、有抵押物的個人消費貸以及個人助業(yè)貸等，而農(nóng)村用戶缺乏完善的征信信息，尚是阻礙村鎮(zhèn)銀行放貸的一塊“絆腳石”。