銀行理財(cái)誰與爭鋒？

最新數(shù)據(jù)顯示，目前在售的1000多款銀行理財(cái)產(chǎn)品中，平均收益率已接近4.8%。其中，50%以上的產(chǎn)品預(yù)期收益率都在5%以上，在業(yè)內(nèi)人士看來，受國內(nèi)金融持續(xù)去杠桿、國外多家央行加息等因素的影響，2018年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率還有進(jìn)一步上漲的空間。

例如，2018年1月，融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為4.86%，較上個(gè)月上升了0.02個(gè)百分點(diǎn)，維持溫和上漲。

但是從普益財(cái)富研究得到的數(shù)據(jù)顯示，銀行產(chǎn)品收益率走高的同時(shí)，投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的意愿卻在降低，出現(xiàn)了“量減價(jià)升”的局面。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年，國有大行和城商行成為理財(cái)規(guī)模增長主力，全年增速分別為 5.7%和7.3%，而股份行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)規(guī)模則有所下降，分別較去年下降了2.5%、4.3%。整體來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增速正在逐步放緩，投資者購買的意愿在降低。

隨著理財(cái)產(chǎn)品可選擇性越來越多，增速不斷下降的傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品還值得投嗎？

銀行理財(cái)VS貨幣基金

目前，在監(jiān)管層意欲打破剛性兌付的政策下，以保本為主打的理財(cái)產(chǎn)品逐漸退潮。保本銀行理財(cái)產(chǎn)品正逐漸淡出人們的視野，銀行也在逐漸停止對保本理財(cái)產(chǎn)品的銷售，而凈值型產(chǎn)品逐漸成為新的主流，在這樣的背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品與公募基金哪個(gè)更值得投呢？

一般來說，貨幣基金與銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的有許多相似之處，并且兩者的收益率也差不多，因此很多穩(wěn)健型投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，常會拿這兩種產(chǎn)品來做對比。

在安全性方面，眾所周知傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品有“保本”承諾，因此是很多穩(wěn)健型投資者的心頭好，雖然收益率有時(shí)不盡如人意，但是銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模還是很龐大的。但是在《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》發(fā)布后，監(jiān)管層要求金融機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)兌付困難時(shí)，不得再以任何形式墊資兌付。除了不能保本，銀行理財(cái)產(chǎn)品也從預(yù)期收益型向凈值型轉(zhuǎn)變。

毋庸置疑，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品一旦將“保本”從宣傳中拿出，對投資者的吸引力無疑會大幅降低，因此，目前正處于市場轉(zhuǎn)型期的銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模將會繼續(xù)萎縮。反觀，公募基金在凈值型產(chǎn)品的管理上有相當(dāng)多的積累，比銀行有著更大的優(yōu)勢。

雖然也有監(jiān)管，保本型基金也落幕，但是以“寶寶類”基金為代表的貨幣基金正在替代銀行理財(cái)產(chǎn)品，它們靈活便捷、收益穩(wěn)健、期限較短，成為很多人基礎(chǔ)理財(cái)?shù)氖走x?？梢灶A(yù)測的是，一旦投資者習(xí)慣了凈值型產(chǎn)品的運(yùn)作，將會更加偏好公募基金。

在收益率方面，數(shù)據(jù)顯示，2018年1月，貨幣基金平均7日年化收益率持續(xù)小幅下行，平均收益率為4.29%，而銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率整體呈現(xiàn)小幅上行趨勢，3月期產(chǎn)品上行收益率為4.9%，6月期產(chǎn)品為4.93%，一年期為5.03%。

但是貨幣基金尤其是“寶寶類”貨幣基金認(rèn)購門檻低，最低低至1元。同時(shí)，“寶寶類”基金操作靈活，資金流動(dòng)性較好。

銀行理財(cái)產(chǎn)品VS互金產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，帶來的不僅僅是金融可視化，還給互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品帶來了極大的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融走到今天，已經(jīng)如火如荼發(fā)展了十余年，縱觀過去兩年，新金融一路高歌猛進(jìn)，正在全面步入用戶的生活、工作以及消費(fèi)場景中，互聯(lián)網(wǎng)金融給予用戶嶄新的移動(dòng)理財(cái)新體驗(yàn)，特別是在這兩年也得到了政策的認(rèn)可和監(jiān)護(hù)?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展勢頭銳不可當(dāng)。那么，與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，誰更有吸引力呢？

在認(rèn)購門檻方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品的起購金額高，通常為5萬、10萬元起購，而互金產(chǎn)品則相對較低，幾十或者百元即可起投。

在收益率方面，網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率大約在5%，而互金平臺收益率多在10%以上，年化收益率高達(dá)18%。進(jìn)入2017年收益率有所下跌，但是總體還是在5.0%以上。2018年1月，互金產(chǎn)品收益率整體呈現(xiàn)上行趨勢，綜合利率上行22BP至8.60%。主要互金平臺產(chǎn)品種類較2017年12月也有所增加。而同期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率整體呈現(xiàn)小幅上行趨勢，3月期產(chǎn)品上行1.8BP至4.9%，6月期產(chǎn)品上行1.3BP至4.93%，一年期收益率為5.03%。

在費(fèi)率方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品需要收取手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)、管理費(fèi)等多種項(xiàng)目。而P2P網(wǎng)貸平臺中一般僅收充值提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)，有的甚至還可以免提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)。

在安全性方面，網(wǎng)貸政策落地速度明顯加快，隨著驗(yàn)收、備案完成，市場上的互金平臺將會更加規(guī)范、安全。而銀行理財(cái)產(chǎn)品在凈值化的趨勢下，很多產(chǎn)品也不再保本，那么投資風(fēng)險(xiǎn)也會隨之增加。

銀行理財(cái)產(chǎn)品VS信托產(chǎn)品

信托理財(cái)和銀行理財(cái)作為資產(chǎn)配置方式，其資管規(guī)模位列我國金融子行業(yè)前兩位，可以說這兩種產(chǎn)品是很多投資者的首選。那么，這兩種產(chǎn)品主要有哪些區(qū)別？

信托和銀行理財(cái)作為兩種投資方式，在投資方向上具有一定的差別。例如，銀行理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金一般通過結(jié)構(gòu)化投資的方式配置到其他金融產(chǎn)品上，這其中也包括信托計(jì)劃。而信托理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金通常是直接投入到基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)和工商企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。因此，在收益率方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率多在3%至5%之間，而信托理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率大都在7%至10%之間。

然而，在投資期限方面，一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品大部分期限都比較短，通常不超過365天，因而具有相對較高的流動(dòng)性。而信托理財(cái)產(chǎn)品的期限通常都在一年以上，且由于沒有在全國范圍內(nèi)建立起統(tǒng)一有效的產(chǎn)品流通平臺，如果在信托產(chǎn)品運(yùn)營期間想轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品，通常還是比較困難的。

更重要的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)相對較低，操作便捷，期限靈活，是不少家庭小額短期閑置資金的重要投資方式。高門檻的信托理財(cái)產(chǎn)品則更受高凈值客戶的青睞，投資起點(diǎn)更高但收益也更高，投資方向更靈活，還可實(shí)現(xiàn)跨資產(chǎn)、跨周期的配置。