互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代安徽小微企業(yè)融資狀況分析

陳穎 魏紅

（安徽工商職業(yè)學(xué)院 安徽 合肥 231131）

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代安徽小微企業(yè)融資狀況分析

陳穎 魏紅

（安徽工商職業(yè)學(xué)院 安徽 合肥 231131）

小微企業(yè)融資難一直存在，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為小微企業(yè)增加了新的融資渠道，許多學(xué)者和專家都進(jìn)行了深入的研究。本文簡(jiǎn)要分析了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的融資情況：國(guó)外主要從管理理論和數(shù)學(xué)建模研究;國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)研究主要關(guān)注融資模式和融資渠道;指出了國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的研究缺陷，并對(duì)今后的研究方向進(jìn)行了展望，為后期的研究報(bào)告提供有益的參考。

互聯(lián)網(wǎng)金融；安徽小微企業(yè)；融資分析

1.背景

1.1 小微企業(yè)貢獻(xiàn)大，但融資難

小微企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。據(jù)國(guó)家工商局統(tǒng)計(jì)，到2013年3月，中國(guó)的小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的77%；為社會(huì)提供了近80%的就業(yè)崗位，給國(guó)家增加財(cái)稅收入大約55%。我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量龐大（如圖1），是維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。雖然國(guó)家政府最近幾年逐漸重視小微企業(yè)的生存與發(fā)展，如李克強(qiáng)總貍也在近幾年的政府工作報(bào)告中多次提出要加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的扶持，但小微企業(yè)融資難問題一直困擾業(yè)主。根據(jù)世界銀行的調(diào)查顯示，中國(guó)在2012年超過85%家中小企業(yè)幾乎沒有從銀行獲得信貸資源，我國(guó)小微企業(yè)融資缺口約5萬(wàn)億元。

圖1 2013年12月小微企業(yè)占比

資料來源：國(guó)家工商行總局發(fā)布的《全國(guó)小微企業(yè)發(fā)展報(bào)告》整理。

1． 2安徽省出臺(tái)政策大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

在2016年政府工作報(bào)告中，李克強(qiáng)總理將“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃提升到國(guó)家戰(zhàn)略層面，鼓勵(lì)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合，在擴(kuò)大生產(chǎn)、企業(yè)服務(wù)、營(yíng)銷、渠道等方面，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，提高企業(yè)生產(chǎn)力。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融普惠的功能，促進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)的發(fā)展，擴(kuò)大小微金融服務(wù)產(chǎn)品，加強(qiáng)政策支持互聯(lián)網(wǎng)金融。安徽省政府借此契機(jī)，陸續(xù)出臺(tái)了一系列措施大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

1．2．1安徽省在第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要中指出“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融

發(fā)展新興金融業(yè)態(tài)規(guī)范私募股權(quán)眾籌，如網(wǎng)上銀行，支持銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，推出互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，創(chuàng)新的建立。鼓勵(lì)有條件的地區(qū)創(chuàng)設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園、互聯(lián)網(wǎng)金融改進(jìn)中心等產(chǎn)業(yè)集群，推進(jìn)在線支付、手機(jī)移動(dòng)支付等創(chuàng)新型支付手段，尋求創(chuàng)建地方互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

1．2．2為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資問題，完善金融服務(wù)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展

2015年9月20日，省政府頒布《安徽省人民政府關(guān)于金融支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意見》（皖政[2015]87號(hào))，該意見一共有12條新政，特別值得關(guān)注的是第九點(diǎn)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的“普惠”功能。據(jù)悉，這是安徽省政府第一次發(fā)文鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是重大利好，對(duì)于企業(yè)來說，特別是小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和穩(wěn)定的就業(yè)具有重要意義。

1．2．3安徽省下發(fā)文件，支持建立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)

2016年6月1日，安徽省當(dāng)局為推動(dòng)普惠金融建設(shè)，發(fā)布《安徽省人民政府關(guān)于推進(jìn)普惠金融發(fā)展的實(shí)施意見》（皖政〔2016〕47號(hào)），該意見表明：支持省內(nèi)大型企業(yè)和集團(tuán)共同努力，共同經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)優(yōu)秀金融企業(yè)和個(gè)人團(tuán)隊(duì)，努力實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的全面覆蓋目標(biāo)。同時(shí)還明確指出：省政府積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的籌建工作。

據(jù)悉，安徽省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)目前正在建設(shè)中。該協(xié)會(huì)主辦單位為安徽省政府金融辦和合肥市人民銀行分行，贊助商包括徽商銀行，工商銀行安徽分行、安徽省農(nóng)村信用社、安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)、國(guó)金證券等。業(yè)內(nèi)人士以為，伴隨支持政策的出臺(tái)以及相關(guān)具體制度的落實(shí)，協(xié)會(huì)籌建的步伐將加快，安徽省互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將如虎添翼，可以更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融普惠功能,滿足更多的小微企業(yè)融資的需求,服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2 ．意義

2.1 理論意義

本課題拓展了對(duì)小微企業(yè)融資問題的研究，將研究視角從傳統(tǒng)的金融理論轉(zhuǎn)移拓展到了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，將研究的范圍從一般性、大眾化的小微企業(yè)拓展到更加具體化、更有針對(duì)性的安徽省小微企業(yè)。將經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、社會(huì)學(xué)與管理學(xué)在系統(tǒng)論的理論下將多學(xué)科進(jìn)行交叉研究，具有重要的理論意義。

2.2 實(shí)踐意義

黨的十八大報(bào)告中一再提到，支持小微企業(yè)，特別是小微企業(yè)科技發(fā)展。自2009年9月以來，國(guó)務(wù)院、財(cái)政部和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布了一些法律和政策促進(jìn)融資和小微企業(yè)發(fā)展。2014年9月中旬，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署六項(xiàng)新舉措，進(jìn)一步支持小微企業(yè)發(fā)展，釋放出進(jìn)一步激勵(lì)市場(chǎng)活力,推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)的積極信號(hào)。在2014年11月，出臺(tái)了關(guān)于小微企業(yè)健康發(fā)展的意見，會(huì)議指出，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融等機(jī)構(gòu)更好地為小微企業(yè)提供規(guī)范化服務(wù)。在2015年政府工作報(bào)告中，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，促進(jìn)了工業(yè)電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)家銀行業(yè)的戰(zhàn)略高度已被提及。這些政策表明我國(guó)小微企業(yè)對(duì)繁榮經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)創(chuàng)新、擴(kuò)大出口、吸納就業(yè)、活躍市場(chǎng)等方面越來越重要。展開對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代安徽小微企業(yè)融資狀況與對(duì)策研究，為安徽省政府制定有利于社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，營(yíng)造對(duì)小微企業(yè)發(fā)展有利的內(nèi)外部環(huán)境，進(jìn)一步促進(jìn)安徽小微企業(yè)健康發(fā)展。

3.現(xiàn)狀分析

3.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外小微企業(yè)融資問題研究分為兩個(gè)主要領(lǐng)域。

企業(yè)管理理論研究：麥克米蘭（1931）[1]認(rèn)為企業(yè)企業(yè)融資難和融資方式，是由企業(yè)規(guī)模決定的。Stiglitz和 Weiss（1981）[2]提出，信息不對(duì)稱導(dǎo)致了中小企業(yè)信貸融資的供給約束，使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)放棄了對(duì)實(shí)際還款能力不能進(jìn)行準(zhǔn)確辨別的借款主體。Agarwal Hauswald（2008）[3]，導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的小微企業(yè)難以滿足金融需求的最重要的原因是，小微企業(yè)普遍缺乏市場(chǎng)認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)。Steelman(2006）[4]的出發(fā)點(diǎn)是最有特點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式是一個(gè)匿名的交易，這是目前世界上的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，為互聯(lián)網(wǎng)的共同特征。Berger和Udell（2006）[5]認(rèn)為，解決小微企業(yè)融資難問題的傳統(tǒng)方法是完善資本市場(chǎng)，政策性金融體系的建立，引入競(jìng)爭(zhēng)性信貸和利用租賃、供應(yīng)鏈和關(guān)系型融資等融資渠道。Duarte and Siegel(2010）[6]則認(rèn)為，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式還是傳統(tǒng)融資模式，其核心問題都在于企業(yè)的信譽(yù)。Jorge Rocholl(2010）[7]則主要集中于如何承擔(dān)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，以及重點(diǎn)從信用或借記的角度看互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和金融模式。

在企業(yè)建模研究：Halstead Alison（2004）發(fā)表的一篇文章“學(xué)習(xí)共同體的倡議或成長(zhǎng)激勵(lì)吸引微型企業(yè)”。Visser.M.安妮（2005）[8]發(fā)表的文章“連續(xù)capitalforsmall微型企業(yè)”在工業(yè)園社區(qū)的微型企業(yè)，人力資源的使用為基礎(chǔ)，利用參數(shù)估計(jì)和假設(shè)檢驗(yàn)來驗(yàn)證人力資源對(duì)微型企業(yè)融資的影響。

3.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)對(duì)中小企業(yè)融資問題研究的比較多，而重視小微企業(yè)的融資狀況研究是金融危機(jī)以后。魏國(guó)雄（2010）[9]指出，通過增加融資供應(yīng)來降低小微企業(yè)融資難。莊道秋,李艷軒（2011）[10]江蘇省政府共頒發(fā)18個(gè)政策對(duì)改善中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，幫助中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)解決當(dāng)前融資難、稅收負(fù)擔(dān)等問題。郭戰(zhàn)琴(2012)[11]，基于供應(yīng)鏈金融的小微企業(yè)融資模式。李安朋（2011)[12]指出：互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式非常符合小微企業(yè)融資所表現(xiàn)的特點(diǎn)。陳初（2010）[13]將現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要分為四大類：一類是借助電子商務(wù)平臺(tái)，通過積累真實(shí)交易數(shù)據(jù)等信息進(jìn)行信用評(píng)估和綜合授信；二是對(duì)等網(wǎng)絡(luò)融資模式；三是通過銀行作為一定的金融服務(wù)外包服務(wù)商。四是建立網(wǎng)絡(luò)社區(qū)，為學(xué)生和其他好的信用人提供貸款。肖旺(2013)[14]認(rèn)為國(guó)銀租賃可以打通中小微企業(yè)融資新渠道。董瀟(2014)[15]研究科學(xué)定價(jià)破解小微企業(yè)融資難。仲泊舟(2015)[16]認(rèn)為改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境是解決小微企業(yè)融資難的焦點(diǎn)。柳立(2015)[17]發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)融資難和融資貴的根本問題是結(jié)構(gòu)性問題。袁鳳英,李金寨(2015)[18]認(rèn)為，網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是一個(gè)比較成功的小額信貸發(fā)展模式，最受小微企業(yè)歡迎的是在發(fā)展勢(shì)頭的，對(duì)等的網(wǎng)絡(luò)信用。

4.思考

在現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)外研究中都充分認(rèn)識(shí)到小微企業(yè)融資與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系，并在融資渠道的選擇上都提出了相應(yīng)的對(duì)策與建議。但是，上述研究中大多基于小微企業(yè)融資的分析框架上，分析其融資困境成因、融資渠道以及傳統(tǒng)融資模式的利弊，忽視或是淡化了互聯(lián)網(wǎng)金融在小微企業(yè)融資中的具體應(yīng)用。同時(shí)，在現(xiàn)有的研究規(guī)范研究中，實(shí)證研究越來越多，很少有專家學(xué)者將相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融和地方小微企業(yè)融資相結(jié)合，很難保證結(jié)論的正確性。上述研究中的不足為本課題留出了研究空間。本課題在前人研究的基礎(chǔ)上，以小微企業(yè)融資為前提，提出以互聯(lián)網(wǎng)金融為背景，目標(biāo)鎖定在安徽小微企業(yè)，針對(duì)性較強(qiáng)。

［1］徐駿飛.小微企業(yè)融資問題研究[J].西南金融,2012(5):67-69．

［2］JosephEStiglitz,AndrewWeiss.CreditRationinginMarketswith ImperfectInformation[J].The American Economist,1981:393-410．

［3］Jacky Huang.2008.電子商務(wù)服務(wù)業(yè)及阿里巴巴商業(yè)生態(tài)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響(白皮書)[J].北京:IDC中國(guó).

［4］成思危,陳燕紅.中小企業(yè)融資問題研究[M].2006.北京:知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社.

［5］Berger A.N.,UdellG.F..A MoreCompleteConceptual Framework for SME Finance[J].Journal of Banking&Finance,2006(1)30.

［6］葉斌.Bank To Business網(wǎng)絡(luò)融資模式——中小企業(yè)融資模式新探索[J].北京郵屯大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2011(5):54-59.

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［11］郭戰(zhàn)琴．基于供應(yīng)鏈金融的小微企業(yè)融資模式[J].金融理論與實(shí)踐，2012(1)77:79．

［12］李安朋．微小企業(yè)融資新出路——網(wǎng)絡(luò)融資[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2011(2)107．

［13］陳初．對(duì)中國(guó)“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資的思考[J].人民論壇，2011(2)：128-129．

［14］肖旺.國(guó)銀租賃：打通中小微企業(yè)融資新渠道[N].金融時(shí)報(bào)，2013-5-29（002）．

［15］董瀟,科學(xué)定價(jià)破解小微企業(yè)融資難[N].中華工商時(shí)報(bào)，2014-12-17（005）．

［16］仲泊舟.改善營(yíng)商環(huán)境是解決小微企業(yè)融資難的關(guān)鍵[N].中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，2015-5-19（005）．

［17］柳立.小微企業(yè)融資難融資貴是結(jié)構(gòu)性問題[N]．金融時(shí)報(bào)，2015-3-2（009）．

［18］袁鳳英,李金寨.基于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式的小微企業(yè)融資路徑[J]．寧德師范學(xué)院學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)，2015(1):15-18．

Analysis on the financing situation of Anhui sm all and m icro enterprises in the Internet Financial Tim es

Chen Ying W ei Hong

(Anhui Business Vocational College Anhui Hefei 231131)

Smallmicro enterprise financing difficult problem has always existed,the rise of the Internet banking increases the new channels for financing small and micro enterprises,many scholars and experts this in-depth study.The Internet financial background,small and micro enterprise financing present situation of brief analysis:foreign key from the management theory and mathematical modeling study;domestic literatures mainly concerned about the financingmode and financing channels.It is pointed out that the defects of domestic and foreign literature,and the future research direction is prospected,provide useful reference for later research report.

Internet banking；Small andmicro enterprises in Anhui；Financing analysis

F275

A

2095-7327（2017）-12-0143-02

安徽省教育廳人文社科 一般項(xiàng)目《互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代安徽小微企業(yè)融資狀況與對(duì)策研究》（SK2016B007）。

陳穎（1979—），女，安徽潛山人，安徽工商職業(yè)學(xué)院講師，碩士，主要從事財(cái)務(wù)管理研究。